某某省某某市某某县四好农村路ppp项目（一期）财政承受能力论证
来源：初二 发布时间：2020-09-06 点击：
某某 县四好农村路建设
PPP 项目
（一期）财政承受能力论证报告
管理部门：
某某 县财政局
咨询机构：
某某 二零一八年四月
I
目
录
核心内容摘要 ................................................ 1 第一章 报告编制目的、依据和流程 ............................. 4 1.1 编制目的 .............................................. 4 1.2 编制依据 ............................................. 4 第二章 项目概况 ........................................... 10 2.1 项目名称 ............................................. 10 2.2 项目背景 ............................................. 10 2.3 项目规模 ............................................. 11 2.4 项目投资 ............................................. 11 第三章 PPP 方案概述 ......................................... 11 3.1 方案概述 ............................................. 12 3.2 项目运作方式 ......................................... 12 3.3 项目合作期 ........................................... 12 3.4 项目公司交易结构 ..................................... 12 3.5 风险分配 ............................................. 12 3.6 回报机制 ............................................. 13 3.7 调价机制 ............................................. 13 3.8 项目采购方式 ......................................... 13 3.9 合同框架 ............................................. 13 第四章 财务测算 ............................................ 15 4.1 回报机制 ............................................. 15 4.2 运营支出 ............................................. 15 4.3 相关税费 ............................................. 15
II
4.4 无形资产摊销 ......................................... 16 4.5 折现率 ............................................... 16 4.6 内部收益率的确定 ..................................... 17 第五章 责任识别 ............................................ 18 5.1 股权投资支出 ......................................... 18 5.2 运营补贴支出 ......................................... 19 5.3 风险承担支出 ......................................... 19 5.4 配套投入支出 ......................................... 20 第六章 支出测算 ............................................ 21 6.1 股权投资支出 ......................................... 21 6.2 运营补贴支出 ......................................... 21 6.3 风险承担支出 ......................................... 22 6.4 配套投入支出 ......................................... 23 6.5 测算结果 ............................................. 23 第七章 财政承受能力评估 ..................................... 24 7.1 财政支出情况 ......................................... 24 7.2 财政承受能力 ......................................... 26 7.3 行业和领域均衡性分析评估 ............................. 27 第八章 论证结论及建议 ....................................... 29 8.1 论证结论 ............................................. 29 8.2 论证建议 ............................................. 29 附件 ....................................................... 31
1
核心内容摘要
根据财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）和《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金〔2015〕21 号）的有关规定，对吕梁市某某县“四好农村路”一期工程 PPP 项目进行财政承受能力进行论证。
通过对本 PPP 项目在合作期的不同阶段，政府承担的股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等财政支出责任测算，得出本项目占当年财政一般公共预算支出最高比例为 1.68%，某某县全部 PPP 项目支出占当年财政一般公共预算支出的最高比例为 4.47%，满足《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金〔2015〕21 号）第二十五条要求，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。” 本项目具体运作方式为：BOT（建设——运营——移交）的方式运作。
一、支出测算
1.股权投资支出
项目公司为有限责任公司，由政府与社会资本在项目所在地注册成立。
项目资本金及出资比例：项目资本金为项目总投资的 20%，其中政府出资 10%，社会资本出资 90%。本项目政府股权支出为 780 万元。如发生前期费用，前期相关工作费用以政府方与各受托单位所签订的合同或结账凭证为依据计入政府方资本金，其余部分双方均以货币形式出资。
2.建设运营补贴支出
2
根据项目的付费机制不同，本项目回报机制为可行性缺口补助。政府 2020～2034 年运营期 15 年累计支出 71516.16 万元。
3.风险承担支出
因本项目的各类风险支出数额和概率难以进行准确测算，因此政府风险承担成本采用比例法进行测算，即按照项目的全部建设成本和合作期内运营成本的一定比例确定风险承担支出。本项目的风险承担支出为全部建设成本和运营成本的 10%，其中政府承担 20%，社会资本承担 80%，政府承担的风险支出为 1200.35 万元。
4.配套投入支出
本项目建设用地的规划、选址、拆迁、配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接等工作已包括在总投资中，因此本项目不产生配套支出。政府配套投入支出为零。
5.测算结果
经测算，在项目合作期内，政府累计支出责任 73496.52 万元，考虑到在合作期内发生的具体时间，采用 6.0%的折现率，政府累计支出现值为 42467.91 万元。
二、财政承受能力论证
1.财政一般公共预算支出增长情况预测
根据2013 年～2017 年某某县财政一般预算支出年平均值和年均增长率，财政年均支出 187533 万元，年均增幅为 7.17%,根据某某县经济发展实际情况，年增幅 2018 年～2022 年拟取定为 7%,2023 年～2027 年拟取定为 6%,2028～2034 年拟取定为 5%。
3
2.财政支出情况
财政支出责任一览表
单位：万元
序号
项目 某某县四好农村路 建设 PPP 项目（一期）
建设期 （2 年）
运营期 （15 年）
1
股权投资 780 780 0
2
运营补贴 （政府可行性缺 口补助）
71516.16 0
71516.16 3
风险承担 1200.35 781.09 419.27 4
配套投入 0
0
0
5
小计 73496.52 1561.09 71935.43
经测算，在项目合作期内，政府财政支出责任 73496.52 万元，考虑 到在合作期内发生的具体时间，按照 6.0% 的折现率及资金发生年度计 算，政府累计支出现值为 42467.91 万元。
3.财政承受能力结论
本项目为某某县近期实施的第 5 个 PPP 项目，本项目占当年财政一般公共预算支出的平均占比为
1.15%，最高占比为
1.68%，某某县全部 PPP项目支出占当年财政一般公共预算支出的平均占比为 2.72%，最高占比为 4.47%，政府每年实际支付项目补贴较为均衡，在现有实施方案条件下， 目前 PPP 项目总支出未超过一般公共预算支出 10%的控制额，项目适宜采用 PPP 模式。
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第一章
报告编制目的、依据和流程
1.1 编制目的
在基础设施及公共服务领域推广政府和社会资本合作（PPP)模式，是转变政府职能、促进经济转型升级、深化财税体制改革的重要改革举措， 也是完善财政预算支出和管理方式、提高财政资金使用效率的重要方式。县人民政府高度重视 PPP 模式在本地区的大力推行，积极响应国家关于 PPP 领域的法规、政策等文件要求，在本县基础设施和公共服务领域择优遴选 PPP 项目。
某某县人民政府、县财政局、县交通运输局结合某某县基础设施服务领域的供需现状，拟对本项目采用 PPP 方式进行运作，以缓解当前财政资金紧张，加快推进公路基础设施建设，提高公共服务质量和效率。
本报告通过对该项目的建设情况介绍、PPP 方案概述并开展 PPP 项目财政承受能力论证，分析本项目财政支出责任范围及测算财政支出大小， 为某某县项目采用 PPP 模式运营提供计算依据和理论支持，为某某县财政部门会同相关部门进行财政承受能力评审和为某某县人民政府决策提供参考。
1.2 编制依据
1.2.1 政策依据
（1）
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（ 》财金〔2015〕
21 号）
（2）《财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知》（财
5
金〔2015〕167 号）
（3）《中华人民共和国政府采购法》（2002 年主席第 68 号）
（4）《中华人民共和国政府采购法实施条例》（2015 年某某院令第
658 号）
（5）《中华人民共和国招标投标法》（1999 年主席令第 21 号）
（6）《中华人民共和国招标投标法实施条例》（2011 年某某院令第613 号）
（7）《中华人民共和国预算法》（2014 年修正）（2014 年主席令第12 号）
（8）《中华人民共和国公路法》(2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会第十一次会议通过) （9）《中华人民共和国企业所得税法》（第十二届全国人民代表大会第二十六次会议修改）
（10）《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民共和国某某院令第 512 号）
（11）《中华人民共和国增值税暂行条例》（中华人民共和国某某院令第 538 号）
（12）《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36 号) （13）《财政部国家税务总局关于简并增值税税率有关政策的通知》
（财税〔2017〕37 号）
（14）《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》（国发〔1985〕
6
19 号，2011 年修订）
（15）《某某院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45 号）
（16）《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）
（17）《某某院办公厅关于进一步做好盘活财政存量资金工作的通知
（国办发〔2014〕70 号）
（18）《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）
（19）某某院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》的通知（国办发 〔2015〕42 号）
（20《 ）某某院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》
（国发〔2015〕51 号）
（21）财政部关于印发《地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》（财预〔2014〕351 号）
（22）《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》（财金〔2014〕112 号）
（23）关于印发《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》
（财金〔2014〕113 号）（参考标准）
（24）《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》
（发改投资〔2014〕2724 号）
7
（25）《关于规范政府和社会资本合作合同管理的通知》（财金〔2014〕 156 号）
（26）关于印发《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》的通知（财库〔2014〕215 号）
（27）《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》(发改投资〔2016〕1744 号) （28）国家发展改革委《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》（发改投资〔2016〕2231 号）
（29）《政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台信息公开管理暂行办法》（财金〔2017〕1 号）
（30）《政府和社会资本合作(PPP)咨询机构库管理暂行办法》（财金〔2017〕8 号）
（31）《公路安全保护条例》（2011 年 3 月 7 日中华人民共和国国
务院令第 593 号公布）
（32）《农村公路建设管理办法》（交通部 2006 年第 3 号令）
（33）《农村公路养护管理办法》（中华人民共和国交通运输部令
2015 年第 22 号）
（34）《交通运输部关于推进“四好农村路”建设的意见》（交公路发〔2015〕73 号）
（35）《山西省“四好农村路”建设推进方案（2017-2020 年）》（晋交建管发〔2017〕164 号）
（36）《山西省“四好农村路”建设项目政府和社会资本合作（PPP）
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模式操作指南》
（37）《山西省道路货物运输源头治理超限超载暂行办法》（山西省人民政府令第 223 号）
（38）山西省人民政府办公厅关于加快推进政府和社会资本合作的若干政策措施（晋政办发〔2016〕35 号）
1.2.2 标准依据
（1）《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）
（2）《企业会计准则》
1.2.3 数据依据
（1）某某县财政局提供的某某县 2013～2017 年一般公共预算收入、支出情况； （2）本项目可行性研究报告、批复；
（3）某某县“四好农村路”PPP 项目实施方案；
（4）某某县“四好农村路”PPP 项目物有所值评价报告；
（5）中国人民银行 2015 年 10 月发布中长期银行贷款基准利率；
（6）某某县政府及职能部门提供的其他相关资料。
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1.3 编制流程
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第二章
项目概况
2.1
项目名称
某某县“四好农村路”PPP 项目，以下简称“本项目”。
2.2
项目背景
农村公路是保障农民群众生产生活的基本条件,是农业和农村发展的先导性、基础性设施，是社会主义新农村建设的重要支撑。今年至整个“十三五”期间，是全面建成小康社会的攻坚期和决战期，加快推进农村公路建管养运协调可持续发展，到 2020 年“建好、管好、护好、运营好”农村公路即“四好农村路”，是党中央、某某院对“三农”的工作部署和某某总书记对农村公路的重要指示，是目前交通运输行业农村公路工作的核心内容，是一项重大而紧迫的政治任务。
国家、山西省、吕梁市各级政府高度重视，层层签署《共建“四好农村路”协议》，贯彻“县为主体、市级统筹、省级指导”的原则，明确县 （市、区）人民政府是农村公路责任主体，要求将“四号农村路”建设全部纳入财政中长期支出规划，确保按时完成建设任务。
“四好农村路”的实施范围包括建制村通硬化路、交通扶贫路、安全生命防护工程、农村旅游公路、县乡道改造、危桥（隧）改造、客运站场、综合物流配送站等，其中具备条件的建制村通硬化路（每个建制村至少有一条安全可靠、顺畅通行农村客车的硬化路）和交通扶贫路项目必须确保2018 年底前全部完成。
山西省交通运输厅《关于印发<山西省“四好农村路”建设推进方案
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（2017——2020 年）的通知>》明确提出“四好农村路”建设资金采取“省交通运输厅出建设补助资金，市级适当补助，县级兜底”的方式筹措，省交通运输厅出批复概（预）算总额 25%的建设补助资金，由市、县作为项目资本金；剩余资金由县级人民政府采取多种方式筹措。根据吕梁市实际情况，市级补助资金比例暂未计，具体以实际到位情况为准。
根据《预算法》、财政部《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》（财预〔2017〕87 号）等法律法规、规范性文件， 本项目建设缺口资金通过 PPP 模式统筹解决。
2.3
项目投资
根据本项目可行性研究报告立项批复文件，按照 PPP 模式项目资本金比例计算的建设期贷款利息，对本项目估算总投资进行调整如下表。
PPP 模式调整后的投资估算一览表：
建设总投资估算调整汇总表
序号 项目名称 原投资估算 修正后 PPP 项目投资估算 投资估算
增减金额
备注 1
某某县建制村通硬化路、 危桥改造工程 27564.63
39054.3295
2064.7815
2
安全生命防护工程项目 630.56 3
柳杜-西城改建工程 8794.36 4
合计 36989.55 39054.3295 2064.7815
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第三章
PPP 方案概述
3.1 方案概述
某某县“四好农村路”PPP 项目由某某县人民政府发起，为关系民生的基础设施项目。项目实施机构：某某县交通运输局。
目前项目已完成可行性研究报告、专项规划计等前期工作，具备 PPP 项目实施条件。
3.2 项目运作方式
采用 PPP 模式，以 BOT（建设—运营—移交）的方式运作。
项目实施机构与中标社会资本方签订 PPP 合同，项目公司组建后，项目实施机构与项目公司签署 PPP 合同补充协议，项目公司承继 PPP 合同中社会资本方权利义务（专属于社会资本方的权利义务除外）。项目实施机构将本项目建设、运营、维护权授予项目公司。
3.3 项目合作期
根据交通运输行业、“四好农村路”的特点及某某县财政收支情况， 考虑技术因素、经济因素及社会因素，合作期拟定为 17 年（自项目 PPP 合同签订生效之日开始）。
根据项目立项批复文件，本项目建设期 2 年，运营期 15 年。
3.4 项目公司交易结构
项目公司为有限责任公司，由政府授权出资代表与中标社会资本在项目所在地注册成立。
项目资本金及出资比例：项目资本金为项目总投资的 20%，其中政府出资 10%，中标社会资本出资 90%，双方均以货币形式的自有资金出
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资。政府方参股，拥有收益权，政府方收益可用于抵减可行性缺口补助。政府方对项目行使监督管理权，并对影响到公共安全、公共利益、项 目公司特定重大事项拥有否决权。
项目公司注册资本金应符合法律法规的规定，可等同于项目资本金， 也可由双方在股东协议中约定。
3.5 风险分配
根据项目实际情况，政治政策法律风险、税率风险、设计风险、政府付费风险、项目选择风险由政府方承担。融资风险、设计（优化）风险、施工风险、运营维护风险、移交风险、安全风险、第三方风险由社会资本方承担，贷款基准利率浮动风险、通货膨胀、社会风险、不可抗力等自然风险、PPP 合同风险由双方共同承担。
3.6 回报机制
项目回报机制主要说明社会资本取得投资回报的资金来源，包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等支付方式。
“四好农村路”为农村扶贫基础设施公共服务项目，回报机制宜采用“可行性缺口补助”的支付方式。可行性缺口补助包括可用性付费和运维绩效付费。
3.7 项目采购方式 本项目社会资本选择采用经资格预审的公开招标方式。
中标社会资本方可以是单一社会投资人，也可以是施工方和金融机构 （可包括银行、信托、基金等）、运营机构组成的联合体。
如中标社会资本方具备与本项目规模相适应的建设、生产、供应的资质和能力，经本级人民政府批准，可按照财政部《关于在基础设施领域深
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入推进政府和社会资本合作工作的通知》（财金〔2016〕90 号）规定不再另行招标选择；如不具备相关资质和能力，由项目公司继续委托本项目采购代理机构按 PPP 项目相关采购政策履行采购程序。
3.8 合同框架 以 PPP 合同为核心，股东协议、公司章程、融资合同、工程总承包合同、施工承包（分包）合同、工程设计（勘察）合同、货物（材料、设备）
供货合同、保险合同、运营服务合同、安全合同、廉政合同等合同共同组成本项目合同体系。
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第四章
财务测算
4.1 回报机制 4.1.1“四好农村路”为农村扶贫基础设施公共服务项目，回报机制宜采用“可行性缺口补助”的支付方式。可行性缺口补助包括可用性付费和运维绩效付费。
鼓励项目公司开发经营公路可经营性资产。项目公司通过创新及扩展经营内容获得来自于使用者付费的收入，主要可用于减轻政府补贴支出负担。具体项目内容及收入提留模式根据具体项目内容，经由政府主管部门审批通过后可获实施。双方约定使用者付费的具体范围和收费、分红办法，按照实际使用者付费的金额相应减少政府补贴支出责任。
4.2 营业收入 本项目营业收入是指纳入本项目投资估算范围内的广告牌经营收入。
4.3 运营支出 本项目运支出是指项目建成后的运营管理费、日常维护费、中修费、大修费等费用。
4.3 相关税费 （ 1）增值税:根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36 号）、《关于调整增值税税率的通知》 （财税〔2018〕32 号）规定，本项目增值税税率测算取值为：
①建筑、安装工程：进项，10%; ②设备购置：进项，16%； ③咨询服务：进项，6%；
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④可用性服务费：销项，6%； ⑤运维绩效服务费：销项，6%。
项目实际运行中，最终以税务部门认定的税率为准。
（2）增值税附加：
①城市维护建设税：根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》 （国发〔1985〕19 号，2011 年修订）本项目税率为 5%，以增值税为税基； ②根据《征收教育费附加的暂行规定》（国发〔1986〕50 号，2005 年修订），按照现行税收政策，本测算教育费附加按增值税税率为 3%计算。
③根据山西省人民政府 2011 年 8 月 26 日颁布的《关于印发全省地方教育附加征收使用管理办法的通知》，按照实际缴纳“三税”税额的 2％缴纳地方教育附加。
（3）企业所得税：《中华人民共和国企业所得税法》第四条“企业所得税的税率为 25%”。
4.4 无形资产摊销 本项目采用 PPP 模式，根据财政部《关于印发企业会计准则解释第 2 号的通知》（财会〔2008〕11 号），按照年限平均法（直线法）计算， 确定某某县“四好农村路”PPP 项目 PPP 模式无形资产按 15 年等额摊销， 残值率为 0%考虑。
4.5 折现率 参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 （财金〔2015〕 21 号）第十七条及有关规定：“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年
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份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定”，本项目折现率取定为 6.0%。
4.6 内部收益率的确定 合理利润率是衡量 PPP 项目投资回报能力的重要指标之一，是 PPP 项目各个参与主体对项目投资效益和资本金使用效率作出科学判断的重要依据。根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金 〔2015〕21 号）中的规定，“PPP 项目合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。” 目前，PPP 项目合理利润率主要参考项目内部收益率（IRR）的 指标来确定，即以合作期内的第一年年初为基准点，将合作期内各年的净现金流量按一定的折现率折现到第一年年初的现值之和为零时， 所采用的折现率，也就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。基于这一指标，可以在考虑时间价值的基础上，从项目全周期动态净现金流的角度分析项目公司（SPV）
综合收益能力。本项目的内部收益率主要分析项目投资税后财务内部收益率，考核项目全部投资的收益水平。
参考《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》、《部分行业建设项目财务基准收益率测量与协调》（国家发展改革委、住房城乡建设部发改投资〔2013〕586 号文），以及现阶段山西省交通运输基础设施项目行业平均收益水平一般在 6％～8％之间，考虑到社会资本将承担的资金成本、税费等费用，经测算，本项目的社会投资人的综合回报率为 7.1%， 且该指标与社会资本的筹资能力有关。
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第五章
责任识别
根据财政部规定， 开展政府和社会资本合作（ Public-Private
Partnership，以下简称 PPP）项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施， 有效防范和控制财政风险，实现 PPP 项目可持续发展。
财政承受能力评估，包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。
财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施对当前及今后年度财政支出的影响； 行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域的 PPP 项目，防止某一行业和领域的 PPP 项目过于集中。
在 PPP 项目合作期的不同阶段，对应政府承担不同的义务，财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。
为了科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响， 并为 PPP 项目财政预算管理提供依据，需要对项目的各项财政支出责任能够清晰识别和测算。
5.1 股权投资支出
项目公司为有限责任公司，由政府与社会资本在项目所在地注册成立。
项目资本金及出资比例：项目资本金为项目总投资的 20%，其中政府
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出资 10%，社会资本出资 90%。如发生前期费用，前期相关工作费用以政府方与各受托单位所签订的合同或结账凭证为依据计入政府方资本金，其余部分双方均以货币形式出资。
5.2 运营补贴支出
运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下， 政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担任何运营补贴支出责任。
根据项目的付费机制不同，本项目回报机制采用“可行性缺口补助” 模式。政府每年补贴支出包括：项目建设、运营维护成本及合理回报。
5.3 风险承担支出
风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。根据财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）文件的绩效导向，按照风险分担优化、风险收益对等和风险可控等原则，将项目涉及到的风险，在政府和社会资本（项目公司）之间合理分配。
风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率测算法进行测算。因本项目的各类风险支出数额和概率难以进行准确测算，结合项目的实际情况，可转移给社会资本的风险、政府自留风险采用比例法确定风险承担支出。风险承担的比例采用专家评审法确定。
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咨询机构根据本项目实际情况，组织本项目风险评估专题会，邀请省内行业、工程技术、工程造价、项目管理等专家共同研讨、评判，确定本项目的风险承担成本的比例为 10%，其中：自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的 20%，可转移风险承担成本占 80%。
5.4 配套投入支出
配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。
本项目建设用地的规划、选址、拆迁、配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接等工作已包括在项目总投资中，因此本项目不产生配套支出。
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第六章
支出测算
6.1 股权投资支出 股权投资支出=项目资本金×政府占项目公司股权比例本项目政府股权投资支出=780 万元 6.2 运营补贴支出
对“可行性缺口补助”模式的项目，在项目运营期间，政府承担部分运营补贴支出责任。政府每年补贴支出包括可用性付费和运维绩效付费。
政府运营补贴累计=70521.55 万元。
表6 6- -1 1
政府运营补贴一览表
序 号
年度（年）
合计 （万元）
备 注 1
2020 4276.81
2
2021 4272.27
3
2022 4486.32
4
2023 4486.32
5
2024 5442.63
6
2025 4486.32
7
2026 4486.32
8
2027 4486.32
9
2028 4486.32
10 2029 7218.65
11 2030 4486.32
12 2031 4486.32
13 2032 4486.32
14 2033 4486.32
15 2034 5442.63
累 计 71516.16
22
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6.3 风险承担支出
本项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此政府风险承担成本采用比例法进行测算。
风险承担的比例采用专家评审法确定，经过专家组确定本项目的风险承担支出按全部建设成本和运营成本的10%考虑计算，即为6001.77 万元， 其中政府自留风险承担支出占 20%为 1200.35 万元，可转移给社会资本的风险承担支出占 80%为 4801.42 万元。
表6 6- -2 2
政府风险支出一览表
序 号
年度（年）
合计（万元）
备 注 1
2018 383.07
2
2019 398.02
3
2020 34.63
4
2021 32.29
5
2022 33.99
6
2023 31.74
7
2024 47.20
8
2025 27.24
9
2026 24.99
10 2027 22.74
11 2028 20.49
12 2029 68.84
13 2030 15.99
14 2031 13.73
15 2032 11.48
16 2033 9.23
17 2034 24.69
累 计 1200.35
23
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6.4 配套投入支出
配套投入支出责任应综合考虑政府将提供的其他配套投入总成本和社会资本方为此支付的费用。
配套投入支出数额=政府拟提供的其他投入总成本-社会资本方支付的费用 本项目建设用地的规划、选址、拆迁、配套设施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接等工作已包括在项目总投资中，所以政府配套投入支出为零。
6.5 测算结果
财政支出责任＝股权投资＋运营补贴＋风险承担＋配套投入
经测算，在项目合作期内，政府共需支出 73496.52 万元，考虑到在
合作期内发生的具体时间，按照 6.0% 的折现率及资金发生年度计算，政
府累计支出现值为 42467.91 元。
24
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第七章
财政承受能力评估
7.1 财政支出情况
根据某某县财政局提供的 2013～2017 年各年度某某县财政收入、财政支出情况：
表7 7- - 1 2013 ～ 2017 年各年度 某某 县财政一般公共预算收入及支出情况表
计算得出某某县近五年一般预算支出年平均值和年均增长情况如下：
表7 7- -2 2
近五年一般预算支出年平均值和年均增长情况表
序号
年度（年）
一般公共预算支出
（万元）
年增幅
备注
1
2013 161567
2
2014 158799 -1.71%
3
2015 196083 23.48%
4
2016 211716 7.97%
5
2017 209500 -1.05%
6
合计 937665 28.69%
7
年均值 187533 7.17%
序号
年度（年）
一般公共预算支出
（万元）
备注
1
2013 161567
2
2014 158799
3
2015 196083
4
2016 211716
5
2017 209500
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根据上表中某某县近年财政支出情况，财政年均支出 187533 万元， 年均增幅为 7.17%，根据某某县经济发展实际情况，年增幅拟取定为年增幅 2018 年～2022 年拟取定为 7%,2023 年～2027 年拟取定为 6%,2028～ 2034 年拟取定为 5%。预测 2018～2034 年财政支出如下：
表7 7- -3 3
2018 ～ 2033 年 某某 县财政支出预测一览表
年度（年）
年均增幅
一般预算支出（万元）
备注 2017
209500
2018 7.00% 224165
2019 7.00% 239857
2020 7.00% 256647
2021 7.00% 274612
2022 7.00% 293835
2023 6.00% 311465
2024 6.00% 330153
2025 6.00% 349962
2026 6.00% 370959
2027 6.00% 393217
2028 5.00% 412878
2029 5.00% 433522
2030 5.00% 455198
2031 5.00% 477958
26
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年度（年）
年均增幅
一般预算支出（万元）
备注 2032 5.00% 501856
2033 5.00% 526948
2034 5.00% 553296
7.2 财政承受能力
本项目政府支出责任主要包括股权支出、补贴支出和风险承担支出， 项目采取 PPP 模式建设、运营占当前及今后年度财政预算支出比例如下：
表7 7- -4 4
本项目财政支出责任一览表
年度
（年）
年度一般公共预算支出预测数额
（万元）
本项目财政
支出责任小计
（万元）
占比
备注
2018 224165 773.07 0.34%
2019 239857 788.02 0.33%
2020 256647 4311.44 1.68%
2021 274612 4304.56 1.57%
2022 293835 4520.31 1.54%
2023 311465 4518.06 1.45%
2024 330153 5489.83 1.66%
2025 349962 4513.56 1.29%
2026 370959 4511.30 1.22%
2027 393217 4509.05 1.15%
2028 412878 4506.80 1.09%
2029 433522 7287.49 1.68%
2030 455198 4502.30 0.99%
2031 477958 4500.05 0.94%
2032 501856 4497.80 0.90%
2033 526948 4495.55 0.85%
2034 553296 5467.33 0.99%
合计 6406524 73496.52 1.15%
27
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表7 7- -5 5
本县全部项目财政支出责任一览表
年度
（年）
A A- - 本项目财政支出责任小计
（万元）
B B- - 全部已实施
PPP 项目支出责任数额
（万元）
C C- - 全部拟实施其他 PPP 项目支出责任数额
（万元）
D D- - 年度一般
公共预算支出数额
（万元）
占比- -
（ A+B+C ）
/D (%)
2018 773.07 93.08 1766.63 224165
1.17% 2019 788.02 96.88 3061.20 239857
1.65% 2020 4311.44 100.69 7061.16 256647
4.47% 2021 4304.56 100.69 7061.30 274612
4.18% 2022 4520.31 100.69 6718.93 293835
3.86% 2023 4518.06 100.69 6715.97 311465
3.64% 2024 5489.83 100.69 6658.01 330153
3.71% 2025 4513.56 100.69 6706.95 349962
3.23% 2026 4511.30 100.69 6707.10 370959
3.05% 2027 4509.05 100.69 6704.14 393217
2.88% 2028 4506.80 100.69 6701.18 412878
2.74% 2029 7287.49 100.69 6643.22 433522
3.24% 2030 4502.30 65.27 6692.16 455198
2.47% 2031 4500.05 65.27 6692.30 477958
2.36% 2032 4497.80 65.27 6689.34 501856
2.24% 2033 4495.55 65.27 6686.39 526948
2.13% 2034 5467.33 65.27 2904.31 553296
1.52%
由上表可知，本项目的财政支出规模较小，项目适宜采用 PPP 模式。
7.3 行业和领域均衡性分析评估
本项目属于市政公共基础设施领域的 PPP 项目，是国家鼓励采用
PPP 模式的行业和领域范围。随着经济社会发展需要和公众对公共服务的需求提高，医疗、教育、文化、住房、供水、用电、采暖、公交、园林、
28
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通讯、网络等领域均可适应 PPP 模式建设，本项目是某某县的第 5 个 PPP 项目，结合某某县经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，本项目适宜采用 PPP 模式。
财政承受支出责任测算表
单位：万元
序号
项目
合计
计算期
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10
11
12
13
14
15
16
17
折现系数
——
0.9434
0.8900
0.8396
0.7921
0.7473
0.7050
0.6651
0.6274
0.5919
0.5584
0.5268
0.4970
0.4688
0.4423
0.4173
0.3936
0.3714
1
股权投资
780.00
390.00
390.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2
运营补贴
71516.16
0.00
0.00
4276.81
4272.27
4486.32
4486.32
5442.63
4486.32
4486.32
4486.32
4486.32
7218.65
4486.32
4486.32
4486.32
4486.32
5442.63
3
风险承担
1200.35
383.07
398.02
34.63
32.29
33.99
31.74
47.20
27.24
24.99
22.74
20.49
68.84
15.99
13.73
11.48
9.23
24.69
4
配套投入
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
5
支出责任合计
73496.52
773.07
788.02
4311.44
4304.56
4520.31
4518.06
5489.83
4513.56
4511.30
4509.05
4506.80
7287.49
4502.30
4500.05
4497.80
4495.55
5467.33 6 折现 42467.91 729.31 701.33 3619.97 3409.61 3377.84 3185.05 3651.05 2831.86 2670.23 2517.83 2374.13 3621.66 2110.85 1990.38 1876.77 1769.66 2030.37
7 一般公共预算支出
6406524.28
224165
239857
256647
274612
293835
311465
330153
349962
370959
393217
412878
433522
455198
477958
501856
526948
553296
8 占一般公共预算 支出比例
1.15%
0.34%
0.33%
1.68%
1.57%
1.54%
1.45%
1.66%
1.29%
1.22%
1.15%
1.09%
1.68%
0.99%
0.94%
0.90%
0.85%
0.99%
文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告
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第八章
论证结论及建议
8.1 论证结论
某某县“四好农村路”PPP 项目采用政府与社会资本合作（PPP）模式实施，符合《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知（财金〔2016〕90 号）》、《山西省人民政府办公厅印发关于加快推进政府和社会资本合作若干政策措施的通知（晋政发〔2016〕35 号）》等政策要求，通过引进社会资本参与公共服务领域项目的投资和运营，有效发挥社会资本作用，提高投资和运营效率，促进社会资本竞争和创新， 确保公共产品和公共服务的有效供给。
本项目政府支出责任主要包括股权支出、补贴支出和风险承担支出。根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》（财金 〔2015〕21 号）第二十五条要求，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。” 从上述分析可以看出，本项目为某某县近期实施的第 5 个PPP 项目， 本项目占当年财政一般公共预算支出的平均占比为 1.15%，最高占比为 1.68%，某某县全部 PPP 项目支出占当年财政一般公共预算支出的平均占比为 2.72%，最高占比为 4.47 %，政府每年实际支付项目补贴较为均衡， 在现有实施方案条件下，目前 PPP 项目总支出未超过一般公共预算支出 10%的控制额，项目适宜采用 PPP 模式。
8.2 论证建议
从诸多方面的研究表明，本项目的投资建设切实可行并且具有较好的
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社会效益，建议政府及相关部门给与大力支持，并从政策上加以扶持，以利于项目的顺利实施。
在 PPP 模式的合作伙伴选择上，建议尽量选择信誉好，有良好融资能力和在 PPP 领域上具有投资建设、运营、管理经验的社会投资人，以便于推动项目的顺利实施。
文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告
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30
文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告 山西中量工程咨询管理有限公司
附件
文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告 山西中量工程咨询管理有限公司
31
文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告 山西中量工程咨询管理有限公司
附
件
目
录
附件 1 立项文件
附件 2 实施机构授权文件
附件 3 出资主体授权文件
附件 4 财政承受能力论证报告批复文件
附件 5 基础资料表
1、2015 年 10 月中国人民银行贷款基准利率表
2、某某县 2013～2017 年一般公共预算收入和支出情况表附件 6 参编人员一览表
文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告 山西中量工程咨询管理有限公司
文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告 山西中量工程咨询管理有限公司
附件
1 1
某某 县四好农村路建设
PPP 项目（一期）立项文件
山西中量工程咨询管理有限公司 文水县四好农村路建设 PPP 项目（一期）财政承受能力论证报告
某某县发展和议眼讨文件
文 发 改审发 ( 2018 ) 2 号
某某县发展和改革局
关千 2018- 2020 年某某县四好农村路建设项
目 ( 2018 年建制村通硬化路、危桥改造工程）
可行性研究报告的批复
某某县交通运轮局 ：
你 局关于 2018- 2020 年某某县四好农村路建设项目（建制村通硬化路、危桥改造工程）可行性研究报告的请示及有
关资料收悉。为 了 进 一步改善建制村道路交通出行条件， 推进“ 四好农村路 ” 建 设 ， 经研究， 同意项目建设 ， 现 将 项 目 可行性研究报告批复如下 ：
一、项目名称 ：
2018- 2020 年某某县四好农村路建设项
目（建制村通硬化路、危桥 改造工程）
二、建设 地点 ：
文 水 境内 - 1 -
鲁
令
三、 建设规模及内容 · 本项目包括 112 条建制村通硬化路工程 ，建 设 总里程 204. 3 公里 ； 15 座危桥 改造工程 ， 桥梁总长 638 米， 路宽 均长 7. 5 米。主要建设 内容 ：
路基工程、路面工程、路基排水及防护工程、桥梁工程等。
四、总投资及资金来源 ：
项目总投资 27564. 6 万元，建设所需资金除申请上级补助外， 其余由县财政自筹解决 。
五、建设性质 ：
改建 六、项目负贵人 ：
李立功七、建 设工期 ：
1 0 个月 八 、项目建设要符合土地利用 总体规 划、城市建设规划、环保要求及有关法律法规规定的其他许可事项，加强项目管理，确保工程质量和安全。
九、项目建设全过程要严格执行项目法人责任制、招标
投标制、工程监理制、合同管理制等法律法规。接文后，请据此进行下阶段工作。
项目编码 ：
2018- 141121-48- 0l - 000097
附件 ：
某某县建设项 目招标方案和不招析呻崝 核准表
I
.,.,.. 1,"-
7
"l= j
叉水申 很祜
. ,,
2018 年 1 和 5 飞
抄送 ：
县政府 财政局
某某县发展和改革局 2018 年 1 月 5 日印发
- 2 -
项目名称 2018-2020年文水县四好农村路建设项目 （建制村通硬化路、危桥改造工程）
建设单位 文水县建通运输局 招标范围
招标组织形式 招标方式
不采用
招标方式
全部招标 部分招标 委托招标 自行招标 公开招标 邀诮招标
招标公告发布媒体 山西招标网 ( ht t p:/ / www. s x 如 d. com. en) 一、该项目屈于关系社会公共利益、公众安全的公用事业项，目国家规定必须进
行公开招标。
二、该项目总投资达到 3000 万元人民币以上，按照有关规定，该项目勘察、设计
、监理、建筑安装工程均必须进行招标，同意建设单位提出的全部委托招标代理机构公开招标的申谓。
三、该项目必须在山西省评标专家库吕梁终端（市发改委综合科）抽取评标专
家在国 ， 家 否 、 则 省 评 指 标 定 无 的 效 其 。
他媒体发布。
四、 该项目招标公告必须在山西招投标网 ( www. sxbid
气
可
五、诮建设单位和委托的招标代理机构严格执行我局核
否则将根据有关规定予以处罚。
，
某某县建设项目招标方案和不招标申请核准表
核准号 ：
2018-002
勘 察
设 计建安工程 核准
核准核准
核准
核准核准
核准
核准核准
监 理
核准
核准
核准
"""一, ....
设 备
项要材料
．．
""
..
"""一
某某县发展利议輩忖文件
文发改审发 ( 20...
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