我国建筑行业产业链分析报告

　 我国建筑行业产业链分析报告

　目录

　第一节

　上游行业运行及对本行业的影响................................................ 2 一、建材行业........................................................................................ 2 二、钢铁行业........................................................................................ 4 三、上游行业运行状况对建筑业的影响............................................ 7 第二节

　下游行业运行及对本行业的影响................................................ 8 一、房屋建筑行业................................................................................ 8 二、基础设施建设情况........................................................................ 9 三、下游行业运行状况对建筑业的影响.......................................... 13

　 第一节

　上游行业运行及对本行业的影响 一、建材行业 （一）行业现状 2014 年全国累计水泥产量 24.76 亿吨，同比增长 1.8%。增速创出自 1991 年以来 24 年最低，在当前我国投资正处于震荡调整阶段，经济增长进入变轨期，表明我国水泥需求已经进入低速增长期的新常态。

　2014 年，平板玻璃月度产量自 2014 年 8 月以来持续同比下滑，截止到 2014年 12 月，全国平板玻璃累计产量达 79261.7 万重量箱，同比增长 1.09%，增速同比回落 10.11 个百分点。

　表 表1

　2014 年水泥行业玻璃产量情况

　水泥产量_ 累计 水泥产量增速_累计 平板玻璃产量_累计 平板玻璃产量增速_ 累计 Dec-13 241439.6 9.6 77898.4 11.2 Feb-14 24052.2 2.36 12659.4 5.6 Mar-14 44727.99 3.98 20148.82 1.7 Apr-14 67206.8 4.34 26773.5 4.3 May-14 90849.06 4.06 33895.6 4.26 Jun-14 114374.3 3.58 41118.1 4.69 Jul-14 136892.8 3.69 48333.6 6.23 Aug-14 159236.9 3.53 54770.1 5.02 Sep-14 182023.3 2.98 61007.84 3.77 Oct-14 205298.23 2.48 67753.1 3.47 Nov-14 227179.2 1.89 73822.6 2.36 Dec-14 247619.1 1.77 79261.7 1.09 数据来源：国家统计局 2014 年水泥走势前高后低，与 2013 年相反，与 2012 年相近。2014 年的全国水泥全年平均市场价位与 2013 年基本持平，但月度走势表现出水泥价格整体表现为前高后低，与 2013 年走势相反，与 2012 年走势相近。根据中国水泥协会监测的高标号水泥市场价格来看，前三季度从 380 元/吨的高位，持续下降至 8月底最低位的 325 元/吨，四季度虽然季节性表现出反弹行情，但反弹力度明显弱且 12 月份又有向下回调。

　数据来源：中国水泥协会 图 图1

　2012 年-2015 年 年 12 月全国水泥均价走势 2014 年，浮法平板玻璃价格呈先降后涨趋势，整体价格下跌态势。2014 年以来，中央以及各级政府纷纷出台限制平板玻璃新增产能政策。在环境压力下，玻璃厂商还面临着增加脱硫、脱硝设备的负担。随着玻璃价格的下滑，以及上游纯碱价格居于高位，平板玻璃价格节节攀低，企业盈利水平进一步下降。利润空间被大大挤压，基于成本支撑，玻璃大幅下跌的空间有限。

　数据来源：

　图 图2

　2014 年以来浮法平板玻璃价格走势 （二）行业发展趋势预测 2015 年，建材工业面临的形势依然严峻，机遇与挑战并存。随着新“四化”同步推进，城镇化和工业化良性互动，“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带等重大战略实施，基础设施建设投入加大，各项改革措施红利的释放，为建材行

　 业创造着持续发展空间。但是，由于国民经济发展步入新常态，主要靠投资拉动的建材市场需求增长将非常有限。特别是资源能源和环境约束倒逼行业转变发展方式，传统产业产能过剩制约发展质量效益提升。预计 2015 年主要建材产品产量、主营业务收入和利润都将呈现低速增长。

　二、钢铁行业 （一）行业现状 1. 行业生产情况 2014 年，全国生铁、粗钢、钢材产量增速与上年相比均有不同程度的回落。一方面，2013 年 4 季度以来，《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》出台，钢铁行业首当其冲；另一方面，严重的雾霾天气也促使我国很多地区加大了环境治理力度，其中包括对部分钢铁企业的限产。此外，受 APEC 会议召开等因素影响，唐山等地区钢厂在会议期间生产受限。

　表 表2

　2010-2014 年钢铁行业产量情况 单位：万吨，%

　生铁 粗钢 钢材 产量 增速 产量 增速 产量 增速 2010 59021.80 7.40 62665.40 9.30 79627.40 14.70 2011 62968.93 8.43 68326.55 8.89 88131.12 12.30 2012 65790.89 3.69 71654.17 3.13 95186.11 7.66 2013 70897 6.2 77904.1 7.5 106762.2 11.4 2014 71159.9 0.47 82269.78 0.89 112557.2 4.46 数据来源：

　2. 行业需求分析 当前，我国呈现“三期叠加”的阶段性特征，经济由高速增长向中高速增长转变，对钢材需求强度下降的趋势愈发明显。2014 年，全国粗钢表观消费量约7.38 亿吨，同比下降 3.4%，单位固定资产投资耗钢量 1471 吨/亿元，以年均 12%的速度下滑。

　数据来源：中国钢铁工业协会 图 图3

　全国粗钢表观消费量年度走势 2014 年，全国钢材销售量为 110152.4，产销率为 99.3%，比上年提高 0.2 个百分点。2014 年全国钢材销售情况与 2013 年相比有所好转，主要原因在于当前工业总体生产维持平稳，工业生产用钢需求有所增长，在当前钢铁行业低迷的背景下，工业生产提速对钢市需求起到一定拉动作用。

　表 表3

　2010-2014 年全国钢材产销情况 单位：万吨，%

　钢材销售量 钢材产销率 钢材产销率比上年同期增减 减 2010年 79284.9 99.8 0.4 2011年 86822.7 99.3 -0.5 2012年 93784.2 99.6 0.3 2013年 104416.2 99.1 -0.5 2014年 110152.4 99.3 0.2 数据来源：国家统计局 3. 钢材库存继续回落 2014 年年初，钢厂连续减产以及 2013 年末主动降价去库，重点统计钢铁企业库存量有所减少，但仍高于上年同期。2014 年 2 月，重点钢铁企业钢材库存量显著回升，在粗钢生产量明显低于 2013 年全年平均水平的情况下，钢厂钢材库存量还连续创下历史新高，一方面显现出受终端需求低迷，钢厂订单明显减少，另一方面也显现出贸易商蓄水池功能正在逐步丧失。3 月起，社会库存持续下跌，截至 2014 年 12 月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至 963 万吨，较

　 年初下跌 28.73%，连续第 10 个月下降，但降幅连续两个月收窄。

　从 2014 年 6 月份开始，重点企业钢材库存量开始全面超过五大品种的社会库存，且库存差持续扩大。截止 2014 年 12 月中旬末重点企业钢材库存量为 1488万吨，钢厂库存超出市场库存 500 万吨以上。社会库存下降而钢厂库存上升，进一步佐证了订单下滑、钢厂资金紧张的事实，钢厂的去库存化行为对市场走势仍可能形成不利影响。

　数据来源：中国钢铁工业协会 图 图4

　钢材社会库存变化情况 4. 价格分析 受多重因素影响，钢材价格不断走低。与往年钢价呈现波浪运行的特征有所区别，2014 年的钢材价格基本表现为单边下行的运行态势。一方面由于当前中国处于经济增长速度换挡期、经济结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期的三期叠加的“新常态”状态，经济增速有所放缓，资金空前紧张；另一方面，国内钢铁企业投产热情高企，产量再创新高，而钢铁下游行业需求增速在宏观经济增速下滑的大背景下进一步放缓，供求矛盾长期困扰钢铁行业；占钢铁生产成本相当大一部分的铁矿石受产能集中释放影响，矿价大幅下跌，使得钢材成本进一步下移；在以上多个因素的综合作用下，2014 年钢价再创新低。

　据统计，重点大中型钢铁企业 2011 年至 2014 年全年平均销售结算价格分别为 4468 元/吨、3750 元/吨、3442 元/吨、3074 元/吨，呈不断下滑趋势。2014 年12 月末，我国钢材价格综合指数跌至 83.1 点，同比下降 16.2%，为 2003 年 1 月以来最低水平。其中三级螺纹钢跌至 2791 元/吨，较年初下降 785 元/吨；热轧卷

　 板跌至 3131 元/吨，较年初下降 528 元/吨。

　数据来源：中国产业数据网 图 图5

　2013 年以来不同品种钢材价格变动趋势 （二）行业发展趋势预测 预计 2015 年中国钢铁行业将会继续维持新常态，新常态体现在“三低一高”：低增长--生产消费量在峰值平台波动发展；低效益--市场竞争异常激烈，经营困难长期存在；低价格--钢价总体处于绝对低位；高压力--环保治理保持高压态势，金融环境不利于钢铁产业｡2015 年虽然国内钢铁产能增幅进一步放缓，但仍然会保持增长，钢材需求在“一带一路”等政策带动下将略有增长，但增幅有限，市场供过于求的状况仍将是一个常态。钢材生产成本方面，随着全球铁矿石产能的集中释放，矿石价格进一步下跌，成本对于钢材价格的支撑作用将继续减弱。同时，偏紧的资金面也是制约钢价上涨的重要因素。故 2015 年的钢材价格仍将以下跌为主，预计全年钢材价格总体水平将较 2014 年降低 7%左右。

　三、上游行业运行状况对建筑业的影响 通过以上分析，预计 2015 年建材行业主要产品价格稳中略有下滑，钢材价格仍将以下跌为主。原材料价格的回落，有利于建筑企业原材料成本的降低，从而使得行业内企业利润保持增长。

　 第二节

　下游行业运行及对本行业的影响 一、房屋建筑行业 （一）行业现状 2014 年以来房地产行业低迷态势仍在继续。全国房地产开发投资累计增速连续第 12 个月回落，1-12 月，全国房地产投资增速为 10.5%，同比回落 9.3 个百分点。同时，房屋新开工和销售等指标全面走弱，房价也继续了 2014 年以来的下跌趋势。商品房销售面积和销售额分别同比下滑 7.6%和 6.3%。与此同时，房地产融资环境越发紧张。前九个月，房地产资金来源合计 121991 亿元，同比下降 0.1%。

　2014 年，房地产开发企业房屋施工面积 726482 万平方米，同比增长 9.2%；房屋新开工面积 179592 万平方米，同比下降 10.7%；房屋竣工面积 107459 万平方米，同比增长 5.9%。

　数据来源：国家统计局 图 图6

　商品房建设数据变化情况 随着二三线城市执行“认贷不认房”新标准，一线城市执行优惠利率的银行数量增加，加上央行降息减少居民购房成本，均刺激楼市销售回暖。同时，房地产企业仍面临着资金紧张、土地价格居高不下、库存去化周期偏大的不利局面，抑制其投资热情。此外，库存总量的偏大，也迫使房地产企业降价促销，回笼资金为主。截至 2014 年末，商品房待售面积 62169 万平方米，比 2013 年末增加

　 12874 万平方米。

　（二）行业发展趋势预测 2014 年，我国房屋施工面积呈现同比增长态势，但增速同比有所下滑，而新开工面积则始终维持负增长，房地产建设速度维持下行趋势；2014 年商品房累计销售面积同比下降 7.6%，降幅较前三季度收窄 1.0 个百分点，房地产市场产销均呈现同比回落态势，整体呈现弱势状态，这在很大程度上降低了对于钢材的需求量，并严重拖累了其回暖的进程。总体来看，随着政策放松，利于楼市销量回暖，缓解房地产企业投资增速下行压力，尤其是一线城市表现较好。

　二、基础设施建设情况 （一）基建领域投资政策与规划 1. 交通公路建设 《国家公路网规划（2013 年~2030 年）》中提到，普通国道规划总计 26.5 万公里，其中利用原国道 10.4 万公里、原省道 12.4 万公里、原县乡道 2.9 万公里，合计占规划里程的 97%，其余 3%约 0.8 万公里需要新建；目前达到二级及以上技术标准的普通国道路线约占 60%，按照未来基本达到二级及以上标准测算，共约 10 万公里需要升级改造。国家高速公路规划总计 11.8 万公里，目前已建成 7.1万公里，在建约 2.2 万公里，待建约 2.5 万公里，分别占 60%、19%和 21%。

　辽宁省除了提前复工续建的高速公路项目，原规划拟“十三五”启动的 4个项目要提前到 2015 年开工。此外，辽宁还将加快推进 12 个普通公路重点项目建设、推进 17 个铁路项目建设。

　江西将加快推进昌九大道和昌九高速全线“四改八”扩建工程；海南 2014年公路建设计划投资 93.5 亿元，同比增长 16.9%；昆明全省高速公路通车总里程达 3200 公里。全省在建高速公路达 18 个，在建里程 1039 公里。

　《北京交通发展纲要（2014~2030 年）》，着力打造京津冀“一环六放射二航五港”的交通一体化体系。到 2020 年，计划形成京津冀 9000 公里的高速公路网和主要城市 3 小时公路交通圈，9500 公里的铁路网和主要城市 1 小时城际铁路交通圈，实现首都国际机场 1 亿人次乘客目标和北京新机场一期工程的投入使用。

　2014 年 12 月 23 日，国家在公路建设上加码，包括青银高速公路银川至宁东段改扩建工程、京新国家高速公路甘肃段白疙瘩至明水公路工程在内的 6 条公路投资项目获得了发改委的批复，项目总投资共计 253.42 亿元。与此同时，发

　 改委在 12 月中旬还相继批复了包括泉州至南宁高速公路柳州（鹿寨）至南宁段改扩建工程在内的 5 条公路投资项目，投资总额共计 1123.1 亿元。

　2. 铁路建设 在 2014 年年初的工作会议上，中国铁路总公司安排 2014 年固定资产投资为6300 亿元，后第一次调整增加至 7000 亿元；4 月，中国铁路总公司宣布，铁路固定资产投资由 7000 亿元再增至 7200 亿元。5 月，中国铁路总公司再度调整今年的铁路固定资产投资计划，调整后今年的铁路投资总额将达到 8000 亿元以上，这已是 2014 年以来不到 4 个月时间内第三次向上调整铁路投资计划。2014 年，中西部铁路安排建设投资和投产新线比例进一步加大，占比分别达到 78%、86%。

　7 月，国家发改委正式批复了《关中城市群城际铁路规划》，同意建设以西安为中心，宝鸡—西安—渭南为主轴，自西安向延安、韩城、彬县、商洛、安康方面辐射，覆盖 20 万人口以上城镇的城际铁路网，形成 1~2 小时快速交通圈。规划2014~2020年将实施启动5个项目，总投资约500亿元，建设规模436公里。今明两年开工西安北至机场、西安北至铜川城际铁路，“十三五”启动西安咸阳机场至法门寺、西安至法门寺、阎良至西安咸阳机场 3 条城际铁路。

　3. 轨道交通 截至 2013 年年底，我国有 19 个城市拥有地铁，总里程达到 2366 公里，预计到 2020 年全国拥有轨道交通的城市将达到 50 个，轨道交通将达到近 6000 公里的规模，在轨道交通方面的投资将达 4 万亿元，未来几年城市轨道交通的投资将保持大幅增长。

　2014 年 5 月，据国家发改委统计，目前获批轨道交通建设规划的城市已达36 个，2014 年全国城市轨道交通投资将达到 2200 亿元，比 2013 年增加 400 亿元。《国务院关于取消和下放行政审批项目等事项的决定》发布，明确城市轨道交通项目由省级投资主管部门按照国家批准的规划核准。

　同年 6 月，福建省政府出台的《关于加快推进交通运输现代化的意见》提出，2014~2018 年全省轨道交通建设投资约 300 亿元，重点投向福州、厦门城市轨道交通一期规划项目建设。到 2018 年，福州、厦门两大中心城市将步入城市轨道交通时代，全省将在 2030 年实现交通运输现代化。按照计划，2014~2018 年，除了加快建设福州、厦门城市轨道交通一期，还将推进福州、厦门、泉州城市轨道交通建设后期规划以及福建省城际轨道交通近期建设规划报批，抓紧启动厦漳泉 R3 线等城际轨道交通项目。

　 2014 年 9 月，北京市发改委表示，为缓解地铁高峰时段拥挤现象，2014 年年底将提高 5 号、6 号、8 号、10 号、大兴线等 5 条地铁线的运力，发改委还表示，预计到 2020 年需投入 4000 亿元到轨道交通中。

　4. 水利建设 2014 年水利建设投资达到 4881 亿元，其中中央投资 1627 亿元，分别较 2013年增长 11%和 15.6%；全年新增高效节水灌溉面积 2000 万亩；治理水土流失面积 5.4 万平方公里。

　2014 年 9 月，国务院印发《关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》，共 47 条。长江经济带覆盖上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重庆、四川、云南、贵州 11 省市，面积约 205 万平方公里，人口和生产总值均超过全国的 40%。长江经济带横跨我国东中西三大区域，具有独特优势和巨大发展潜力。《意见》将长江经济带定位为具有全球影响力的内河经济带、东中西互动合作的协调发展带、沿海沿江沿边全面推进的对内对外开放带以及生态文明建设的先行示范带。《意见》提出了七项重点任务。一是提升长江黄金水道功能；二是建设综合立体交通走廊；三是创新驱动促进产业转型升级；四是全面推进新型城镇化；五是培育全方位对外开放新优势；六是建设绿色生态廊道；七是创新区域协调发展体制机制。按照 2011 年中央一号文件提出的“今后 10 年全社会水利年平均投入比 2010 年高出一倍”的目标，到 2020 年水利总投入要达到 4 万亿元，平均每年应安排投资 4000 亿元。

　5. 机场建设 2014 年 6 月，福建省出台《关于加快推进交通运输现代化的意见》，提出到2015 年，民航机场 1.5 小时市县节点到达率达 60%；2018 年，提升至 70%；2020年，提升至 75%，民用机场新增吞吐能力超 5000 万人次。为此，2014~2018 年，福建省将投资约 300 亿元。

　同年 7 月，青海花土沟机场以及林芝机场航站区改扩建两项机场工程建设投资项目获得了发改委的批复后，便开启了我国 2014 年的基础设施建设投资项目批复的大门。10 月，国家发改委批复了贵州仁怀、云南澜沧、内蒙古扎兰屯、青海果洛、吉林松原查干湖5个民用机场项目，5个机场项目总投资为54.9亿元。

　2014 年 12 月，武汉天河机场 T3 航站楼首根钢结构柱成功吊装，标志着开工 18 个月的机场三期主体工程正式进入地面施工阶段；上海虹桥国际机场 T1航站楼改造工程全面开工，意味着上海虹桥商务区东片区综合改造首个建设项目

　 正式启动；北京新机场工程正式开工建设。新机场位于北京市大兴区榆垡镇、礼贤镇和河北廊坊市广阳区之间，定位为大型国际航空枢纽，规划建设 7 条跑道，满足年旅客吞吐量 1 亿人次需求。

　2014 年，国家积极推进基础设施互联互通、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等政策，不断努力提高对外投资效率和质量，推动优势产业走出去。同时加大重大项目建设力度,围绕中西部铁路、城市基础设施、通用航空机场、水利工程、环保等方面,实施和统筹推进了一批重大项目计划。

　（二）行业现状 2014 年，全国固定资产投资（不含农户）502005 亿元，同比名义增长 15.7%（扣除价格因素实际增长 15.1%）。2014 年固定资产投资同比增速再创 2002 年以来新低，主要是房地产及基础建设投资增速均出现下滑。

　2014 年，我国基础设施投资（不含电力）86669 亿元，同比增长 21.5%，增速比 1-11 月份回落 0.3 个百分点。其中，水利管理业投资增长 26.5%，增速回落0.4 个百分点；公共设施管理业投资增长 23.1%，增速回落 1.7 个百分点；道路运输业投资增长 20.3%，增速提高 3.4 个百分点；铁路运输业投资增长 16.6%，增速回落 8.1 个百分点。

　从基建市场来看，国家继续加大固定资产投资力度，全年完成铁路公路水路投资约 2.5 万亿。其中，铁路固定资产投资 8,088 亿元，同比增长 21.8%，新建铁路投产里程 8,427 公里；公路继续保持良好势头，全年新增公路里程 9.38 万公里，其中高速公路 7,450 公里；国家继续推进城镇化建设，全面加强城市基础设施建设，尤其是加强地铁、轻轨等大容量公共交通系统建设，全年实现新增城市轨道交通线路 409 公里。

　数据来源：国家统计局 图 图7

　基础设施及房地产投资变化情况 2014 年 APEC 会议期间北京周边省市建筑工地停工影响，公路、铁路投资均受到波及。受房地产相关税收增幅回落等因素影响，地方财政收入仍呈偏低态势，对基建投资产生负面影响。2014 年 11 月地方财政收入同比增长 6.4%，增速创下年内最低水平。为此，发改委正研究起草推进 PPP 指导意见，鼓励引导社会资本参与投资重大工程。同时，财政部表示 2015 年将继续实施积极的财政政策并适当加大力度。另外，制造业生产经营活动趋弱，扩张意愿不强，加上房地产市场仍处调整阶段，未来仍需依靠基建投资稳定经济增长，重点实施“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带等三大战略。

　（三）行业发展趋势预测 进入 2014 年 4 季度以来，发改委批复超万亿元基建项目，并且多集中在交通基建领域，中长期来看基建投资回暖趋势不变。2015 年重大水利工程、公路、机场、长江黄金水道等内河高等级航道、中西部铁路、城际铁路网络建设将明显加快。

　三、下游行业运行状况对建筑业的影响 预计 2015 年，房地产和基建行业继续呈分化趋势，房地产行业低位运行，基础行业在政策的带动下逐渐回暖，带动建筑企业新签订合同额增长。