某某公路项目财政承受能力评价
来源：美国移民 发布时间：2020-08-29 点击：
某某 县桥上王良纪念馆- - 西闫四圣宫旅游公路工程 PPP
项目
财政承受能力论证报告
某某 二〇一七年八月
I
目
录
一、实施方案概况
................................ ...................
1 1
（一）项目概况 ................................................... 1 （二）运作方式 ................................................... 3 （三）项目公司股权 ............................................... 3 （四）风险分配机制 ............................................... 4 二、财政承受能力论证评价依据
................................ .......
7 7
三、财政承受能力论证
................................ ...............
9 9
（一）某某县财政一般预算支出情况 ................................. 9 （二）某某县财政一般预算支出预测 ................................. 9 （三）项目财政支出责任识别 ...................................... 10 （四）项目财政支出预算 .......................................... 11 （五）财政承受能力评估 .......................................... 13 （六）财政承受能力评估结论 ...................................... 15 附件：专家意见表
1
一、实施方案概况
（一）项目概况
1 1 、项目名称
某某县桥上王良纪念馆-西闫四圣宫旅游公路工程 PPP 项目
2 2 、项目性质
新 建
3 3 、项目所属行业交通运输 4 4 、实施机构
某某县交通运输局
5 5 、项目建设地点
路线起点位于某某县桥上镇，接陵侯高速某某东出口，终点位于兴石村东，与县道西南线平交。路线走向基本为南北方向。
6 6 、建设内容
建设内容包括公路的路基、路面、涵洞及沿线设施等工程，主要建设内容见下表：
表
1 1- - 1 某某 县桥上王良纪念馆 — 西闫四圣宫旅游公路工程规模
工程数量
2
序号 工程名称 单位 路基宽度 10 米
3
1 路线长度 公里 20.045 2 路基土石方 m3 974925 3 排水与防护 m3 99673 5 4+5cm 沥青混凝土面层 km2 200.588 6 20cm 水泥稳定碎石基层 km2 204.617 7 20cm 水泥稳定碎石底基层 km2 212.703 8 15cm 砂砾垫层 km2 187.28 9 涵洞 道 64 10 占用土地 亩 429.35 11 平面交叉 处 15 12 赔偿树苗 棵 10024 13 投资总估算 万元 18717.7 14 平均每公里造价 万元 929.1
7 7 、投资估算与资金来源
（1）投资估算 本 PPP 项目总投资 18097.36 万元，其中：建设投资 17357.62 万元，建设期利息 739.74 万元。
（2）资金来源 本项目资本金为 3700 万元（ 政府出资额为 370 万元（ 占 10%），中选社会资本出资 3330 万元（占 90%）），由政府授权出资人及中选社会资本方以现金形式出资，社会资本方可通过引入政府性基金的方式筹措资本金。资本金以外的资金缺口由项目公司和社会资本方通过金融机构债务融资筹措。
4
表
1 1- -2 2
PPP
项目投融资结构表
单位：万元
序号 项目 合计 比例 一 资金使用 18097.36 100% 1 建设投资 17357.62 95.91% 2 建设期利息 739.74 4.09% 二 资金筹措 18097.36 100% 1 自有资金 3700 20.44% 2 融资 14397.36 79.56% （二）运作方式
1 1 、运作模式
采用“建设—运营—移交”（BOT）模式运作。
2 2 、项目合作期
本项目合作期限拟设置为 12 年。
3 3 、项目回报机制
本项目采用“政府付费”的回报机制。项目公司完成本项目投资、建设并经验收合格后，提供运营维护服务。社会资本方通过可用性付费和绩效付费的政府付费方式收回建设和运营成本并获得合理回报。
（三）项目公司股权
项目资本金由政府和社会资本方共同筹集，项目公司股权由政府和社会资本共同持有，详见下表：
5
表
1 1- - 3 项目公司持股比例
序号 出资人 出资方式 股权比例 1 政府 货币 10% 2 社会资本 货币 90% （四）风险分配机制
本项目按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则， 综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素， 在政府和社会资本之间合理分配项目风险。
因本项目的设计已由政府方负责，所以勘察，设计风险由政府方承担。按照风险分配原则，结合本项目特点，提出表 1-4 风险分配基本框架: 表
1 1- - 4 风险识别和分配表
风险类别
风险细目 政府方承担 社会资本方承担
备注
政策风险 政府的政策变化 √
行业的规定变化 √
项目审批获得/延误 √
法律风险 法律变更 √
合同文件冲突/ 不完备
√
√ 合同主体与其他合同产生冲突;或发生严重不利项目正常运营的事件，且该事件在协议中没有明确的处理办法说明时，双方将秉承诚意共同协商 第三方违约
√
财务风险 基准利率 √
6
风险类别
风险细目 政府方承担 社会资本方承担
备注
市场利率
√
外汇风险
√
融资失败/ 额外融资需要
√ 由项目公司和其母公司共同承担
征地拆迁补偿 √
配套基础设施提供 √
土地获取 √
设计不当 √
工地安全
√
工程质量
√
完工风险
√
供应风险
√
建设风险 建设成本控制
√
劳工争端、罢工
√
环境破坏
√
政府方原因引起的变更 √
社会资本方原因引起的变更
√
合理勘测外的气候/
地质问题（如发现
地质条件 √ √ 古文物等具有考古学，地质学和历史
意义的任何其他物
品）
运营风险 政府补贴资金支付风险 √
运营成本风险
√
7
风险类别
风险细目 政府方承担 社会资本方承担
备注
服务质量
√
环境保护
√
安全管理
√
项目移交风险
√
不可抗力风险 通货膨胀，战争，动乱，自然灾害等不可抗力风险 √ √
8
二、财政承受能力论证评价依据
根据某某院、财政部、发改委等国家部委的相关要求，为了完善财政投入和管理方式，提高财政资金使用效益。在政府和社会资本合作（PPP）模式下，政府以运营补贴等作为社会资本提供公共服务的对价，应以绩效评价结果作为对价支付依据，并纳入预算管理、财政中期规划和政府财务报告。
财政承受能力论证，是识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据。合理的 PPP 项目支出安排，能够在当代人和后代人之间公平地分担公共资金投入，符合代际公平原则，有效弥补当期财政投入不足，有利于减轻当期财政支出压力，平滑年度间财政支出波动，防范和化解政府性债务风险。财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，遵循现有的相关政策法规指引，基于定量和定性分析方法，秉承合理预测、从严把关的操作方法进行论证。主要政策和文件依据如下：
1、《某某县桥上王良纪念馆—西闫四圣宫旅游公路工程可行性研究报告》； 2、《某某县桥上王良纪念馆—西闫四圣宫旅游公路工程 PPP 项目实施方案》； 3、《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》 （国发 [2014]43 号）
； 4、《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》 （国发[2014]60 号）
；
9
5、《关于印发<地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法> 的通知》 （财预[2014]351 号）
； 6、《国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》 （发改投资[2014]2724 号）
; 7、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》 （财金[2014]113 号）
; 8、《基础设施和公用事业特许经营管理办法》 （国家发改委、财政部、住房和城乡建设部、交通运输部、水利部、中国人民银行,第 25 号 令）
； 9、《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 （财金 [2015]21 号）
; 10、《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》 （财金[2015]57 号）
； 11、国家发改委、建设部联合颁发的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》等。
10
三、财政承受能力论证
（一）
某某 县财政一般预算支出情况
经搜集整理某某县近几年的财政预算，确定某某县 2009 年 ~2016 年财政预算执行情况见下表：
表
3 3- -1 1
一般公共预算支 出 执行情况表
单位：万元
年份
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
一般公共预算支出 83801 92279 110048 131524 145917 147800 167188 156177 同比增长 %
10.12% 19.26% 19.52% 10.94% 1.29% 13.12% -6.59% 平均增长率 % 9.7%
如上表所示，2009-2016 年某某县全县一般公共预算支出平均年增长率为 9.7%。
（二）
某某 县财政一般预算支出预测
根据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015] 21 号）
第二十七条“在进行财务支出能力评估时， 未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整”。
2009 年~2016 年，某某县一般公共预算支出的平均增长率为 9.7%，考虑国家未来经济因结构转型导致的下行风险压力较大、GDP 增速减缓，土地财政收支不确定性增加，结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原则，统筹考虑，确定某某县一般公共预算支出增长率拟定为 9.3%，以 2016 年某某县一般公共预算支出为基数，预计 2017-2028 年一般公共预算支出数额如下：
11
表
3 3- - 2 2017- - 2028
年一般公共预 算 支出预测表
单位：万元
年份
2017
2018
2019
2020
2021
2022
公共预算支出 170702.96 186579.98 203933.71 222901.51 243633.49 266293.75 年份
2023
2024
2025
2026
2027
2028
公共预算支出 291061.63 318133.16 347722.60 380064.14 415413.76 454051.24
（三）项目财政支出责任识别
依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015] 21 号）
，PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。
1 1 、股权投资支出责任
股权投资支出责任是指在政府和社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目政府方占资本金的 10%。
2 2 、运营补贴支出责任
运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接责任。本项目回报机制采用“政府付费”方式，项目公司完成本项目投资、建设并经验收合格后，提供运营维护服务。政府通过可用性付费和绩效付费的方式支付给项目公司建设和运营成本并获得合理回报。
12
3 3 、风险承担支出责任
风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。根据本项目风险分配方案，政府承担的风险支出责任主要包括自留风险和可分担风险两部分。
4 4 、配套投入支出责任
政府方为本项目建设施工所必需的包括水、电等临时配套设施给予必要的协助支持，由此所发生的任何费用由项目公司自行承担，因此本项目无配套投入支出责任。
（四）项目财政支出预算
1 1 、股权投资支出
本项目总投资 18097.36 万元，资本金 3700 万元，其中政府方 出资 370 万元，建设期第一年全部投入。
2 2 、运营补贴支出
按满足社会资本年化收益率暂取 6.50%测算各年财政付费。付费包括可用性付费和绩效付费，政府各年付费支出额如下：
表 表
3-3 政府方各年的运营补贴支出额
单位：万元
运营期 （年 ）
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
合计 可用性付费支出额
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
3261. 38
26052. 75 大修费用合理偿付支出
399.3 6
399.3 6
399.3 6
1198.0 9
13
当年运营补贴支出额
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2532. 37
2931. 74
2931. 74
3660. 75
27250. 83
3 3 、风险承担支出
PPP 模式下风险承担成本为政府自留风险的承担成本。根据财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知 （财金 [2015]21 号）
，PPP 项目全部风险承担成本应充分考虑各项主要风险出现的概率及其后果，可采用情景分析法、比例法及概率法进行测算。由于拟建项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此本项目风险承担成本采用比例法假设计算，计算公式如下：
项目全部风险成本=项目建设成本×风险比例+运营维护成本× 风险比例 项目全部风险成本=项目建设和运营维护成本×风险比例 政府自留风险成本=项目全部风险承担成本×自留风险比例 根据该项目实际情况，本项目全部风险承担成本取项目建设成本的 3%和运营维护成本的 5%，根据本项目在 PPP 模式下的风险分担框架，估测政府自留风险承担成本占项目全部风险成本的 20%，可转移风险承担成本占整个风险承担成本的 80%。
4 4 、配套投入
根据财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知 （财金 [2015]21 号）
，配套投入支出责任指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，本方案政府方为本项目建设施
14
工所必需的水、电等临时配套设施给予必要的协助支持，由此所发生的任何费用由项目公司自行承担。
因此，政府方无配套投入支出。
（五）财政承受能力评估
1 1 、本项目财政承受能力分析
根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 （财金 [2015]21 号）
中，每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。经测算，本项目在全生命周期内，各年度财政支出责任占某某县一般公共预算支出比例较低。最高比例发生在运营期第一年，该年度政府针对本项目承担的财政支出为 2532.57 万元，占该年度一般公共预算支出的比例仅为 1.24%。
本县存在已实施的 PPP 项目，根据提供的其他项目的财政预算支出，测算本县全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，最高比例发生在运营期第一年，该年度政府针对本年度全部 PPP 项目承担的财政支出为 5139.65 万元，占该年度一般公共预算支出的比例仅为 2.52%。
某某 县桥上王良纪念馆- - 西闫四圣宫旅游公路工程
PPP
项目财政承受能力论证报告
表
3 3- -4 4
本项目财政承受能力分析表
单位：万元
序号
项目
合计
建设期
运营期
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10
11
12
1 1
本财政支出责任
27731.42 433.57 45.01 2532.57 2532.57 2532.57 2532.57 2532.57 2532.57 2532.57 2931.94 2931.94 3660.95 1.1 股权投资 370.00 370.00
1.2 运营补贴 27250.82
2532.37 2532.37 2532.37 2532.37 2532.37 2532.37 2532.37 2931.74 2931.74 3660.75 1.3 风险承担 110.60 63.57 45.01 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 1.4 配套投入 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2 2
其他项目财政支出责任
26936.37 361.13 553.93 2607.08 2605.98 2604.88 2603.78 2602.68 2601.58 2600.48 2599.38 2598.28 2597.19 3 3
公共预算支出
3500493 170702.96 186579.98 203933.71 222901.51 243633.49 266293.75 291061.63 318133.16 347722.60 380064.14 415413.76 454051.24 4 4
本项目支出比例
0.25% 0.02% 1.24% 1.14% 1.04% 0.95% 0.87% 0.80% 0.73% 0.77% 0.71% 0.81% 5 5
本县全部
PPP 项目支出比例
0.47% 0.32% 2.52% 2.31% 2.11% 1.93% 1.76% 1.61% 1.48% 1.46% 1.33% 1.38%
14
2 2 、行业和领域均衡性分析
某某 县桥上王良纪念馆- - 西闫四圣宫旅游公路工程
PPP
项目财政承受能力论证报告
本项目某某县的财政支出责任在可接受范围内，同时也为本县其他行业和领域的 PPP 项目预留了充足的资金空间。根据《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》 （财金 [2015]21 号）
中“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”，财政支出预算空间非常充足。
（六）财政承受能力评估结论
在财政支出能力方面，本报告认为“PPP 方案”为可行方案。根据关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》 （财金[2015]21 号）
文中“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”， 因此财政承受能力“通过论证”，项目适宜采用 PPP 模式。
本项目财政支出责任占一般公共预算支出最大值出现在运营期第一年。该年政府支出共计约 2532.57 万元，而该年预测一般预算 支出约 203933.71 万元，该年财政支出责任占一般预算支出的比例为 1.24%。
就行业和领域均衡性分析，本项目某某县的财政支出责任在可接受范围内，同时也为本县其他行业和领域的 PPP 项目预留了充足的资金空间。因此，本项目的建设运营不会影响某某县 PPP 项目的均衡性，通过财政承受能力论证。
15
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