玻璃纤维行业分析报告

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　 玻璃纤维行业分析报告

　（2020 年 年 9 月）

　 2 正文目录

　一、 行业主管单位和监管体制 ............................................................... 4 二、 主要法规和政策 ............................................................................. 4 三、 行业发展概况和趋势 ...................................................................... 6 1、玻璃纤维行业主要特点 ................................................................................................... 6 1.玻纤人均消费远低于发达国家，有较大的提升空间 ................................... 6 2.国内企业缺乏核心技术的支撑 ......................................................................... 6 3.发展过度依赖出口，国内市场需求不足 ........................................................ 7 4.下游需求广泛，热点轮番登场 ......................................................................... 7 2、玻璃纤维行业未来可选择的发展方向 .......................................................................... 7 1.加大创新，追求技术进步 ................................................................................. 7 2.延长产业链 .......................................................................................................... 7 3.产品向高端化发展 .............................................................................................. 7 4. 规模化、品牌化发展 ....................................................................................... 8 四、 行业竞争格局 ................................................................................. 8 五、 行业壁垒 ........................................................................................ 8 1、技术壁垒 ............................................................................................................................ 8 2、资金壁垒 ............................................................................................................................ 8 六、 市场规模 ........................................................................................ 9 七、行业基本风险特征 .......................................................................... 12

　 3 1、宏观经济需求波动风险 ................................................................................................. 12 2、市场竞争加剧的风险 ..................................................................................................... 12 八、其他情况 ........................................................................................ 13 1、行业与上下游的关系 ..................................................................................................... 13 1.上游行业 ............................................................................................................ 13 2.下游行业 ............................................................................................................ 13 2、影响行业发展的有利因素 ............................................................................................. 14 1.国家产业政策的支持 ........................................................................................ 14 2.产品应用领域广阔，产业链下游多处于行业上升期 ................................. 14 3、影响行业发展的不利因素 ............................................................................................. 14

　图表目录

　图表 1. 2001-2018 年中国玻纤产量及增速 ..................................................................................... 9 图表 2. 2003-2018 年全球玻纤产量及增速 ................................................................................... 10 图表 3. 2003-2018 年中国产量占比（%）

　.................................................................................... 10 图表 4. 中国玻璃纤维及制品出口量情况 ...................................................................................... 11 图表 5. 中国玻璃纤维下游应用领域分布情况（单位：%）

　....................................................... 12 图表 6. 行业与上下游的关系 .......................................................................................................... 13

　 4 报告正文：

　一、 行业主管单位和监管体制 序号

　行业主管单位

　监管内容

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　中国玻璃纤维工业协会 2

　中国复合材料工业协会 向政府主管部门提出制定行业发展规划、技术、经济政策和立法等方面的建议；协调行业内的经济活动、规范企业行为，维护公平竞争秩序；行业经济指标统计和调查研究工作，以及质量监督和评价工作；推动整个复合材料市场及应用领域的扩大和发展。

　 二、主要法规和政策 序号

　 文件名

　文号

　颁布单位

　颁布时间

　 主要涉及内容

　1 《玻璃纤维行业准入条件（2012 年修订）》 2012 年第 46 号 中华人民共和国工业和信息化部 2012 年 为有效遏制玻璃纤维行业低水平重复建设和盲目扩张，规范市场竞争秩序，促进产业结构升级，根据国家的有关法律法规和产业政策，按照调整结构、有效竞争、降低消耗、保护环境和安全生产的原则，对玻璃纤维行业提出如下准入条件。

　2 《产业结构调整指导目录（2019 年本）》 中华人民共和国国家发展和改革委员会令 第 29 号 中华人民共和国国家发展和改革委员会 2019 年 将“高性能玻璃纤维及制品技术开发与生产”列入第一类鼓励类

　 5 3 《外商投资产业指导目录（2015 年修订）》 2015 年第 22 号 中华人民共和国国家发展和改革委员会令 2015 年 将“玻璃纤维制品及特种玻璃纤维生产”列入鼓励类外商投资产业 4 《纤维复合材料工业“十三五”发展规划》

　中国玻璃纤维工业协会；中国复合材料工业协会 2015 年 提出“积极扩大纤维增强复合材料的应用领域和市场规模”为发展重点 5 《中国制造2025》

　国务院 2015 年 提出将“先进复合材料”为发展重点 6 《鼓励进出口技术和产品目录（2016 年版）》 发改产业[2016]1982 号 中华人民共和国国家发展改革委财政部商务部 2016 年 将“年产 5 万吨及以上无碱玻璃纤维池窑拉丝技术和高性能玻璃纤维及制品技术开发与生产”作为鼓励发展的重点行业

　7 《战略性新兴产业分类（2018）》 国家统计局令第 23 号 国家统计局 2018 年 将玻璃纤维及玻纤制品列入《战略性新兴产业分类》目录

　8 《山东省新材料产业发展专项规划(2018-2022 年)》 鲁政字[2018]246 号 山东省人民政府 2018 年 重点发展高强高模式及功能玻璃纤维等复合材料 9 《重点新材科首批次应用示范指导目录（2018 年版）》 工信部原[2018]262 号 工业和信息化部 2018 年 将二元高硅氧玻璃纤维制品列为 50 种关键战略材料之一 10 《山东省“十三五”战略性新兴产业发展规划》 鲁政发[2017]7 号 山东省人民政府 2017 年 大力发展高性能热塑性玻璃纤维，以满足国内下游市场的发展需要

　 6 三、行业发展概况和趋势 玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，种类繁多，优点是绝缘、耐热、 抗腐蚀、机械强度高，但缺点是质地比较脆，耐磨性较差。它是把玻璃球或废旧玻 璃经过高温熔制、拉丝、络纱、织布等程序做成的，每束纤维原丝都由数百根甚至 上千根单丝组成。玻璃纤维通常用作复合材料中的增强材料、电绝缘材料、绝热保 温材料和电路基板等应用领域。

　玻璃纤维产业链条较长，目前已形成玻纤、玻纤制品和玻纤复合材料完整产业链。

　玻璃纤维上游方面：生产玻璃纤维的主要原料有叶腊石、石英石、石灰石等。

　涉及行业：采掘、化工、能源。

　玻璃纤维行业方面：玻璃纤维分两种：玻纤织物和玻纤无纺布制品。主要用于 绝缘材料、新型建材、复合板材等。

　玻璃纤维下游方面：建筑材料、电子电器、轨道交通、石油化工、航空航天、 风力发电、汽车制造、环境工程、海洋工程等行业。

　2013-2016 年国内玻纤及玻纤制品利润率缓慢提升，2017 年呈现加速态势，其 中高端产品占比提升，单位成本降低和玻纤价格回暖是主要的原因。受益欧美经济 复苏和国内应用结构改善，全球玻纤需求复苏，逐步消化 2016 年相对集中释放的新 增产能；2017 年，国内环保督查加速落后产能退出，热固性复合材料产量同比下降 11.74%。热塑性复合材料则受到其重量轻、抗冲击性能优和韧性好等特点，发展快于热固性复合材料，2017 年同比增长 6.41%，其中应用于汽车部件、建筑模板、风 电叶片和输水管道等领域的非工程塑料类热塑性复合材料保持较快增长速度。

　建筑需求有支撑，需求增量边际来自于汽车轻量化、电子纱和风电用纱。玻纤 下游需求中建筑占比 32%，基于对于未来房地产投资的判断，城镇化推动下需求仍 有增长动力。全球乘用车产量增加以及汽车轻量化趋势，推动玻璃纤维需求持续增 长。汽车用热塑玻璃纤维产品消费量，预计中期年均增长率能达到 8%。玻纤下游需 求中电子纱占比 11%左右，2017 年国内 PCB（电路板）产值同比增长 3.65%，带动玻 纤需求增长。随着国内弃风率指标好转，风电新增装机容量向好，未来风电纱需求 有望提升。

　2018 年国内玻纤产量 450 万吨，增速为 10.30%。2018 年全球玻纤产量达 770 万吨，产量增速为 6.9%。随着风电新增装机情况积极好转、汽车轻量化等需求升 级，预计未来玻纤需求量呈现稳中有升的局面。

　1、玻璃纤维行业主要特点

　 1.玻纤人均消费远低于发达国家，有较大的提升空间

　 虽然我国是玻纤生产第一大国，但较大部分用于出口，国内玻纤下游应用领域 有待进一步的发展。据统计，美国、日本等发达国家人均玻纤年消费量是 4.5 公斤，而我国人均玻纤年消费量仅为 0.6 公斤，这个数据表明玻纤行业未来有巨大的发展潜力。

　2.国内企业缺乏核心技术的支撑

　 7 我国玻璃纤维行业近年来飞速发展，玻纤产业规模稳居世界第一，但仍存在着产业结构不合理、深加工和应用开发不足的问题。据统计，国外玻璃纤维应用规格 已达 6 万多种，国内尚不足 1 万种，差距明显。我国玻纤行业高端工艺技术落后、 生产设备水平较低，严重制约我国玻纤产业的健康发展。国内玻纤企业能够生产高 性能玻璃纤维、高品质玻纤制品及玻纤复合材料的企业较少。目前特种玻璃纤维、 优质缠绕用玻璃纤维、大型风力叶片用高模玻纤基材、电子布用高要求玻纤织物等 主要依赖于外资或合资企业的生产。

　3.发展过度依赖出口，国内市场需求不足

　 近年来，随着整个玻纤行业的发展，我国的产量和玻纤技术也都有很大的提升。但是我国玻纤行业的发展仍存在大部分产品用于出口，国内玻纤制品的深层次发展不足的问题。玻璃纤维制品和玻纤复合材料产业相对于玻璃纤维产量过于弱 小。未来，应该大力发展玻璃纤维制品和玻璃纤维增强材料产业，开发更多的下游 产品，提升产品的质量，提升国内的消费能力。

　4.下游需求广泛，热点轮番登场

　 由于玻纤增强材料具备极强的替代性能，其在越来越多的领域得到应用。行业内企业以敏锐的市场嗅觉、快速的响应机制和正确的发展策略，在国家经济结构调 整、大力发展战略性新兴产业的背景下，积极涉足节能环保、新能源、新材料等产 业领域，向高层次、高附加值、多材料复合方向发展，满足市场日益多样化的需求。

　2、玻璃纤维行业未来可选择的发展方向

　 1.加大创新，追求技术进步

　 加大现代化的物流网和智能化在玻纤的生产及运输各个环节的应用。对于玻纤产品本身也要不断进行创新升级。稳定并提升玻纤的基本性能，开发多种稳定力学 特性的玻纤制品，提升产品各方面的性能，增强玻纤的实用性，提升出口玻纤的档次。

　2.延长产业链

　 复合材料工业是一条由诸多环节密切联系的长产业链。玻纤增强基材又处于比较前的环节，应该在做好自身这个环节的基础上积极的疏通链接。有能力的龙头企 业可以靠自身进行产业链延伸，多数的中小企业可以靠组合来完成产业链的延伸。

　通过玻纤纱企业、玻纤增强基材制品企业、复合材料企业、其他材料企业的战略合 作提升企业的竞争力。

　玻纤行业在未来有着巨大的市场，我国涉及玻纤行业的各种企业要通过自身的 转型升级，提升自身的产品质量，在满足国内需求的同时积极提升出口产品的质量 和数量，从而实现玻纤行业持续健康发展。

　3.产品向高端化发展

　 因国内玻纤行业起步较晚，过去科研能力与美国存在较大差距，导致高端产品市场份额小。随着国内企业对科研的投入，主动与下游应用行业进行对接，跟进下 游产业转型发展及其对纤维复合材料产品需求的不断升级，及时了解和掌握发展动向，重视应用研究，将会增强纤维复合材料的应用创新，进而开发出高端产品，满足中高端客户的需求。

　 8 4. 规模化、品牌化发展

　 随着我国玻纤行业的发展，我国玻纤企业在生产规模与深加工领域加大研发投入力度，逐步创建自有品牌，积极参与国际竞争，开拓客户，实施规模化、品牌化发展。

　四、行业竞争格局 我国玻纤行业近年来发展迅猛，目前我国玻纤及其制品生产、出口规模均已占 据世界第一，并在浙江、江苏、山东、重庆等地区形成了产业集群，行业集中度 高。我国玻纤行业竞争格局与世界竞争格局既有相似之处，亦有不同之处。相似之 处是玻纤纱生产及供应处于少数几家大型企业垄断竞争局面。池窑产量高度集中， 且占玻纤行业总量的绝大部分比重。

　数据显示，2018 年国内玻纤产量 450 万吨，增速为 10.30%。2018 年全球玻纤 产量达 770 万吨，产量增速为 6.9%，全球 58%的产能集中在国内。中国巨石、泰山 玻纤和重庆国际是国内玻纤行业的三大巨头，共占全国产能的比例超过 60%，行业 寡头垄断格局已初步形成。

　在玻纤制品及玻纤复合材料领域，国内生产厂家众多，在产品细分市场竞争充 分。与世界竞争格局不同的是，国内玻纤企业在玻纤制品及玻纤复合材料产品领域 生产规模普遍较小，大型池窑企业在制品深加工领域优势地位不明显，能生产特 色、高端玻纤制品及玻纤复合材料的企业较少。与发达国家玻纤下游产业发展相对 成熟、集中度高相比，国内玻纤应用领域开发不足，玻纤企业普遍不愿承担高昂的 市场开发成本。

　五、行业壁垒 1、技术壁垒

　 玻纤行业是一个集玻璃熔制及成型、机械、高分子材料与工程、热工、化工、 纺织、自动控制等工业技术以及流体力学理论、界面科学、晶体成核、结晶理论、 聚合物理论等研究成果于一体的独立工业体系，是现代材料工业发展的重要成就之 一，存在较高的技术壁垒。从玻纤生产技术来看：玻纤原本用于军工产品，改革开放初期，欧美等发达国家严禁向我国出口玻纤生产技术。我国通过自主研发，用了 15 年左右的时间，掌握了国际上最先进的玻纤池窑拉丝生产技术。作为核心技术之 一的世界最先进的纯氧燃烧工艺技术目前仅为长海股份等少数几家玻纤生产企业所 掌握。

　从玻纤制品及复合材料技术来看：我国在该领域还处于发展初期阶段，国外对 我国实施技术封锁，加之玻纤制品及复合材料的种类繁多，技术专用性很强，若要 实现高品质、高档次产品的生产，要求企业具备很强的自主研发能力，各环节综合 配套，才能实现对特定的玻纤种类设计特定的生产工艺和配备特定的生产设备，因 此进入玻纤制品及玻纤复合材料领域存在较高的技术壁垒。

　2、资金壁垒

　 9 玻纤制品及玻纤复合材料的规模化生产存在较高的资金壁垒。实现玻纤制品及玻纤复合材料的规模生产要求企业投资中、大型机组；而高端玻纤制品对玻纤原丝 性能的要求较高，企业要实现高端玻纤制品的规模化生产，需要配套相应的池窑拉 丝生产线来实现高质量原丝供应。目前国内投资池窑拉丝生产线所需资金规模较 大，每万吨玻纤纱的平均投资成本预计在 1 亿元左右，投资规模巨大。

　六、市场规模 玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，是以叶腊石、石英砂、石灰石等天然无机非金属矿石为原料，按一定的配方经高温熔制、拉丝、络纱等数道工艺加 工而成，具有质轻、高强度、耐高温、耐腐蚀、隔热、吸音、电绝缘性能好等优 点。玻纤能够替代钢、铝、木材、水泥、PVC 等多种传统材料，广泛应用于交通运 输、建筑与基础设施建设、电子电气、环保等产业。近几年，我国玻璃纤维行业规 模日益扩大，世界地位不断提升，目前已成为世界玻纤产能第一大国。

　国务院于 2015 年印发《中国制造 2025》，其中提到“大力推动重点领域突破 发展”，并将特种无机非金属材料和先进复合材料列为发展重点。

　数据显示，2018 年国内玻纤产量 450 万吨，增速为 10.30%。2018 年全球玻纤 产量达 770 万吨，产量增速为 6.9%，全球 58%的产能集中在国内。

　图表1.

　2001-2018 年中国玻纤产量及增速

　 10 图表2.

　2003-2018 年全球玻纤产量及增速

　图表3.

　2003-2018 年中国产量占比（% ）

　2018 年全行业实现玻璃纤维及制品出口 158.73 万吨，同比增长 9.74%。随着美 国、欧盟等发达国家的经济回温影响，欧美各国不断寻找减少碳排放的措施和办 法，使得轻质高强纤维复合材料使用范围日益广泛，带动全球玻纤需求持续增长。

　 11 图表4.

　中国玻璃纤维及制品出口量情况

　 国内玻璃纤维行业下游应用领域中建筑、电子电气、交通运输占比居前三，三 大领域占比合计超 70%，三大领域占比分别为 34%、21%、16%。有相对比较偏周期的 应用领域（建筑、管道等），也有比较新兴的应用领域（5G、风电、汽车轻量 化），所以玻纤行业兼具“周期”和“成长”双重属性。

　 12 图表5.

　中国玻璃纤维下游应用领域分布情况（单位：% ）

　七、行业基本风险特征 1、宏观经济需求波动风险

　 玻璃纤维主要应用于建筑材料、电子电器、轨道交通、石油化工、航空航天、 风力发电、汽车制造、环境工程、海洋工程等领域，市场需求主要受经济发展水 平、国家基础设施建设投入、城镇化进程等因素影响。虽然目前国家政策有利于玻 纤制品行业发展，但如果国家宏观经济形势发生重大变化，仍可能导致行业产品的 市场需求减少，影响行业的整体市场规模。

　风险应对措施：采用市场化的考核方案，对核心技术、营销人才进行有 效的激励，增强核心团队的稳定性；加大产品研发和市场开拓力度，努力提高经营业绩，以降低宏观经济需求波动给经营带来的影响。

　2、市场竞争加剧的风险

　 我国是玻璃纤维及制品制造行业的生产大国，但是在高性能玻璃纤维、特种玻 璃纤维、高端玻璃纤维等领域依然主要依赖于国外进口产品。玻璃纤维及制品制造 行业应用领域广泛、行业前景广阔，但是高端产品主要来自美国、比利时、德国、 法国等。虽然行业对资质较低的中、小企业具有较高的技术壁垒、资金壁垒等，但 随着全球市场的进一步交流与融合，我国玻璃纤维及制品制造公司与国外公司的竞 争越加剧烈，有实力的国外企业将逐步进入中国市场，国内玻璃纤维及制品制造行 业面临竞争加剧的风险。

　风险应对措施：面对玻纤制品行业激烈的市场竞争，积极面对，在风险面前寻找机会，通过加强自主创新、提升产品质量和服务质量来增强自身的竞争力， 充分利用技术、资金

　 13 优势，拓展客户渠道和市场份额。提高科研能力和研发投入，积极进行新材料、新技术的开发，培养、吸引优秀专业技术人才，不断补强自己的研发团队，增强核心竞争力。

　八、其他情况 1、行业与上下游的关系

　 多轴向增强材料是中间工业产品，将矿物原料加工成为纺织用玻璃纤维，根据 用途要求配合其他纤维，在多轴向织机上织造成为经编玻纤多轴向增强材料，织物 经涂层处理后，根据产品设计，进行预先铺设，最后与树脂材料复合制成多轴向织 物增强复合材料。其下游产业包括风电叶片、航空制造、交通工具、运动器材、军 事防护、桥梁、建筑补强和医疗等领域。

　图表6.

　行业与上下游的关系

　1.上游行业

　 该产业的上游行业主要是玻璃纤维等各类高性能纤维的制造，其中玻纤纱是主要原材料。高性能纤维制造技术和产业的快速发展将直接提高多轴向织物的性能、创新产品，巩固和扩展应用 领域。同时，随着上游行业垄断效应的凸显，上游原材料的价格波动将对本行业的成本产生重要 影响。2017 年末，玻璃纤维行业龙头纷纷公布扩产消息，新增能力的投产将扩大我国国产高性能玻璃纤维的供应量和产品品种，有利于多轴向增强织物企业增强产品竞争力。

　2.下游行业

　 14 下游产业主要是风力发电、船舶、汽车轨道交通、管道和体育休闲等行业。报 告期内，公司产品的下游行业主要为汽车装饰行业。下游行业的整体发展将会对本 行业的产销情况和利润水平有较大影响。

　2、影响行业发展的有利因素

　 1.国家产业政策的支持

　 国家出台了一系列政策，鼓励行业的快速、高水平发展。在《纤维复合材料工业“十三五”发展规划》中，将“以满足个性化应用需求为导向，不断提升制品深加工的专业化和差异化”、 “积极扩大纤维增强复合材料的应用领域，重点培育风电用复合材料、汽车用复合材料等市场” 列入纤维复合材料行业发展重点目标。在《重点新材科首批次应用示范指导目录（2018 年版）》 中，将二元高硅氧玻璃纤维制品列为 50 种关键战略材料之一。在《战略性新兴产业分类（2018）》 中将玻璃纤维及玻纤制品列入《战略性新兴产业分类》目录。虽然玻纤制品产业是一个小规模的 制造加工业，但它的下游关联产业是一些受国家政策影响较大的战略性新兴产业，因此，国家政 策的变化对玻纤制品产业会有较大的影响。从目前形势来看,各方面的政策都是积极的,必将对产 业发展产生积极的影响。

　2.产品应用领域广阔，产业链下游多处于行业上升期

　 玻纤制品主要应用于风力发电业的风机叶片、交通工具（飞机、火车、船等）、体育器材以及管道等制造领域。

　作为最接近商业化，也是最具有市场竞争力的可再生能源的风能，近年来一直被全球所重视。

　以欧美等发达国家为代表的全球风电业出现了规模化发展趋势，这也带动了我国风电业的快速发 展，为风电的长期发展定下了基调、打下了基础。《风电发展“十三五”规划》提出，到 2020 年底，风电累计并网装机容量确保达到 2.1 亿千瓦以上，其中海上风电并网装机容量达到 500 万千 瓦以上；风电年发电量确保达到 4200 亿千瓦时，约占全国总发电量的 6%。《2017-2020 年风电 新增建设规模方案》提出，全国 2017-2020 年累计风电新增建设规模达 11041 万千瓦。随着国内 玻纤增强材料产能增长和生产工艺的提高，交通工具、体育用品和航空航天制造领域也有望成为 新的增长点。全球对环保问题重视程度的不断提高，使得减少汽车尾气排放成为社会关注问题， 这促使汽车制造行业将汽车轻量化作为行业未来的发展方向。鉴于玻纤制品的优良特性，其在汽 车制造中的使用比例也在逐渐上升。同时，伴随着汽车文化的发展，玻纤制品在改装车的市场需 求也在逐渐提升，预计汽车用复合材料需求增长速度将超过 30%。

　3、影响行业发展的不利因素

　 行业产能充足，缺乏高端市场竞争力

　虽然目前我国生产及出口规模占据世界第一，但高性能玻纤制品还依赖进口，产品应用领域开发不足。由于从业人员素质、技术水平层次不齐，行业整体生产水 平仍然偏低，再加上产业集成度不高，小企业比例过大，产业的集成技术创新薄 弱，研发力度不足，我国企业生产产品主要集中在中低端领域，与国外高端产品还 有一定差距。

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