某某省某某市某某县工业区昌黎管理委员会PPP项目财政承受能力论证20200719
来源：华图网校 发布时间：2020-08-05 点击：
某某 西部工业区 某某 管理委员会
PPP 项目
财政承受能力论证
委托单位：
某某 西部工业区 某某 管理委员会编制单位：
某某
编制时间：2016 年
3 月 月
某某西部工业区某某管理委员会
PPP 项目
财政承受能力论证
I
v _ z g { z n }`
Z I < I 日 I 筑 专建
1
一、项目资料
某某西部工业区某某管理委员会 PPP 项目
1.1 项目建设内容
本项目建设内容为：
1）宏兴路 宏兴路拟建道路总长度为 6633m，道路等级均规划为园区主干路，红线宽度为 36m，计算行车速度为 50Km/h。建设内容包括道路、交通、照明、绿化（行道树）、给水、雨水、污水、热力、桥梁等工程。
2）滦河大街 滦河大街全长 6073m，规划为城市主干路，红线 36 米。建设内容包括道路工程、桥梁工程、给排水工程、绿化工程、照明工程、道路交通标志、标线等； 道路采用沥青混凝土路面结构形式。
3）秦西园区污水处理厂 某某西部工业区某某园污水处理厂（再生水厂）工程（一期）为新建污水处理厂，项目分两期建设，一期 3.0 万 m 3 /d，占地约 35.8 亩，二期 4.0 万 m 3 /d， 占地约 44.2 亩。项目总占地面积 80 亩，日处理工业污水量 7 万吨。本次建设为一期工程。经过处理后，出水水质主要指标（除总氮 TN）应符合国家地表水环境质量标准（GB3838-2002）Ⅳ类标准，污泥的含水率小于 60%，污泥处理后符合接纳单位污泥接纳标准。
4）贾河污水处理厂 贾河污水处理厂现设计规模为 7 万 m 3 /d，目前已基本满负荷运行。该项目将作为政府存量资产进行提标改造，出水水质主要指标（除总氮 TN）应符合国家地表水环境质量标准（GB3838-2002）Ⅳ类标准，污泥的含水率小于 60%，污泥处理后符合接纳单位污泥接纳标准。
1.2 项目总投资
本项目总投资 86213.8 万元（含征地拆迁费）。项目资金来源包括项目公司自有资金及国内商业银行贷款。其中自有资金占总投资的 30%，国内银行贷款占
2
总投资的 70%。总投资构成详见表 1。
表 表
1 某某 西部工业区 某某 管理委员会
PPP 项目总投资估算表
单位
宏兴路+ 滦河大街
某某 西部工业区 某某园污水处理厂（再生
水厂）工程（一期）
贾河污水处理
厂
总计
一 静态投资 万元 49627.23 10577.72 24119.66 84324.61 （一）
工程费用 万元 34158.24 8539.40
42697.64
（二）
工程建设其 他费
万元 13105.79 1730.23
14836.02 （三）
预备费 万元 2363.20 308.09
2671.29 二 铺底流动资 金 万元 100.00 20.00 100.00 220.00 三 建设期贷款 利息 万元 851.11 404.43 413.65 1669.19
工程总投资 万元 50578.34 11002.15 24633.31 86213.80
二、财政承受能力论证的依据和目的
2.1 财政承受能力论证的依据
（1）关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知 （财金[2015]21 号）； （2）《中华人民共和国预算法》； （3）《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43 号）； （4）《某某院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45 号）； （5）《某某院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）； （6）《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）； （7）《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》 （财金〔2014〕113 号）； （8）《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）； （9）某某泓远工程项目管理有限公司编制的《某某县宏兴路道路工程可行性研究报告》；
3
（10）某某市市政设计院编制的《秦皇河西部工业聚集区滦河大街道路工程（与滦县县界－蛇刘公路）可行性研究报告》； （11）国信招标集团编制的《某某西部工业区某某园污水处理厂（再生水厂）工程（一期）可行性研究报告》； （12）河北省工程咨询研究院编制的《关于<某某县安龙工业园区污水集中处理工程可行性研究报告>的评估意见》； （13）某某西部工业区某某管理委员会提供的资料。
2.2 财政承受能力论证的目的
（1）科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响； （2）为确保财政中长期可持续性； （3）减少政府不必要的财政负担（根据本地区财力状况、债务负担水平等合理确定财政补贴、政府付费等财政支出规模，项目全生命周期内的财政支出总额应控制在本级政府财政支出的一定比例内）； （4）为 PPP 项目财政管理提供依据。
三、财政承受能力 论证方案
3.1 责任识别
3.1.1 股权投资 项目拟采用 PPP 模式进行实施，由某某县润天投资开发有限公司作为政府方出资代表和社会投资人联合发起组建项目公司。计划出资比例为 10:90，其中政府方占 10%，社会投资人占 90% 。
3.1.2 项目资本金 本项目资本金比例为总投资的 30%。
3.1.3 运营补贴 污水处理厂的污水处理费收入不能直接进入项目公司，而是通过政府统一向用户收缴，故本项目补贴形式为政府付费。
3.1.4 承担风险
4
本项目为园区道路和污水处理厂项目，属于公用事业项目。具有盈利水平较低、投资回收期长的特点，其核心问题主要是特许经营协议、项目融资、项目运营三个方面。通过风险识别可能存在如下风险：政治风险、政策风险、经济风险、外界风险、融资风险、建设风险、运营风险、不可抗力风险、移交风险等。
3.1.5 配套投入 本财政承受能力研究范围仅限本项目范围，不包括项目范围以外的部分。
3.2
支出测算
3.2.1 股权投资 本项目由某某县润天投资开发有限公司作为政府方出资代表和社会投资人联合发起组建项目公司，计划出资比例为 10:90，其中政府方占 10%，社会投资人占 90% 。
3.2.2 政府付费 （一）假定条件的设立 （1）本项目测算总投资为 86213.8 万元。宏兴路和滦河大街的合作期初步拟定为 10 年（含 1 年建设期）；某某西部工业区某某园污水处理厂（再生水厂）
工程（一期）特许经营期初步拟定为 30 年（含 2 年建设期）；贾河污水处理厂特 许经营期初步拟定为 30 年（含 1 年建设期），运营期为政府付费年限。
（2）根据类似项目经验，项目投资内部收益率（所得税前）：宏兴路和滦河大街为 7.5%，某某西部工业区某某园污水处理厂（再生水厂）工程（一期）
为 6.69%，贾河污水处理厂为 5.56%。
（3）某某西部工业区某某园污水处理厂（再生水厂）工程（一期）建设期第 1 年建设投资取总投资的 60%，为 6601.29 万元；第 2 年取总投资的 40%， 为 4400.86 万元。
（4）假定政府为运营期内每年末支付。
（二）运营补贴支出的测算 参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》中相关公式，即：
n
当年运营补贴支出数额= 项目全部建设成本×(1+合理利润率)×（1+年度折现率）
+
财政运营补贴周期（年）
年度运营成本 × (1 + 合理利润率) − 使用者付费
5
3.2.3 风险承担支出 通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 20%，可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 70%—85%。根据以往项目的经验，本项目风险承担成本按（运营维护成本×（1+合理利润率））的 10%计取。
3.2.4 配套支出 本项目配套支出为 0。
国信招标集团股份有限公司 财政承受能力论证 6
表 表
2 政府财政支出表
年份
所处时期
计算期第
年
A
B
C
D
E
F
G
建设成本当年折现值
政府股权支出
运营成本* * （ 1+ 合理利润率）
使用者付费
当年运营补贴支出数额 =A* （ 1+ 合理利润率）/ / 运营年限
+C- - D
风险支出
（ C*10% ）
合计 （ B+E+F ）
2016
建设期
1
73631.65
2454.39
0.00
0.00
6470.54
0.00
8924.93
2017
建设期+运营期
2
82010.32
132.03
1667.92
1967.35
6710.26
166.79
7009.08
2018
运营期
3
86930.94
3122.22
3091.55
7460.94
312.22
7773.16
2019
4
92146.80
3462.81
3493.05
7845.85
346.28
8192.13
2020
5
97675.61
3599.42
3613.50
8334.57
359.94
8694.51
2021
6
103536.14
3599.42
3613.50
8835.49
359.94
9195.43
2022
7
109748.31
3599.42
3613.50
9366.47
359.94
9726.41
2023
8
116333.21
3599.42
3613.50
9929.30
359.94
10289.24
2024
9
123313.20
3599.42
3613.50
10525.90
359.94
10885.84
2025
10
130712.00
3599.42
3613.50
11158.30
359.94
11518.24
2026
11
57034.42
3599.42
3613.50
2091.50
359.94
2451.44
2027
12
60456.49
3599.42
3613.50
2217.83
359.94
2577.78
2028
13
64083.88
3604.42
3613.50
2351.75
359.94
2711.69
2029
14
67928.91
3599.42
3613.50
2493.70
359.94
2853.64
2030
15
72004.65
3599.42
3613.50
2644.16
359.94
3004.10
2031
16
76324.92
3599.42
3613.50
2803.66
359.94
3163.60
2032
17
80904.42
3599.42
3613.50
2972.72
359.94
3332.66
2033
18
85758.68
3599.42
3613.50
3151.93
359.94
3511.87
2034
19
90904.21
3599.42
3613.50
3341.89
359.94
3701.83
国信招标集团股份有限公司 财政承受能力论证 7
年份
所处时期
计算期第
年
A
B
C
D
E
F
G
建设成本当年折现值
政府股权支出
运营成本* * （ 1+ 合理利润率）
使用者付费
当年运营补贴支出数额 =A* （ 1+ 合理利润率）/ / 运营年限
+C- - D
风险支出
（ C*10% ）
合计 （ B+E+F ）
2035
20
96358.46
3599.42
3613.50
3543.25
359.94
3903.19
2036
21
102139.97
3599.42
3613.50
3756.69
359.94
4116.63
2037
22
108268.36
4773.63
3613.50
3982.94
359.94
4342.88
2038
23
114764.47
3599.42
3613.50
4222.76
359.94
4582.70
2039
24
121650.33
4773.63
3613.50
4476.97
359.94
4836.91
2040
25
128949.35
3599.42
3613.50
4746.43
359.94
5106.37
2041
26
136686.31
3599.42
3613.50
5032.06
359.94
5392.00
2042
27
144887.49
3599.42
3613.50
5334.83
359.94
5694.77
2043
28
153580.74
3599.42
3613.50
5655.76
359.94
6015.70
2044
29
162795.59
3599.42
3613.50
5995.96
359.94
6355.90
2045
30
172563.32
3599.42
3613.50
6356.56
359.94
6716.50
国信招标集团股份有限公司 财政承受能力论证 8
3.3 政府财政支出能力分析
根据某某管委会提供资料，某某县2010 年至2015 年一般公共支出如下：2010年为 122392 万元，2011 年为 158822 万元，2012 年为 181483 万元，2013 年为 200359 万元，2014 年为 211209 万元，2015 年为 249471 万元。未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算，故取 16%。则某某管委会 2016-2045 年财政一般公共支出预测详见表 3。
表 表
3 某 某某县 县
2016 ～2045 年财政公共支出预测表
年份
一般公共支出（万元）
增长率
对应计算期
2010 122392.00
2011 158822.00
2012 181483.00
2013 200359.00
2014 211209.00
2015 249471.00
2016 288371.09 16% 1
2017 333336.88 16% 2
2018 385314.20 16% 3
2019 445396.36 16% 4
2020 514847.15 16% 5
2021 595127.42 16% 6
2022 687925.82 16% 7
2023 795194.30 16% 8
2024 919189.18 16% 9
2025 1062518.63 16% 10 2026 1228197.48 16% 11 2027 1419710.68 16% 12 2028 1641086.60 16% 13 2029 1896981.73 16% 14 2030 2192778.66 16% 15 2031 2534699.30 16% 16 2032 2929935.72 16% 17 2033 3386801.48 16% 18 2034 3914906.46 16% 19 2035 4525359.00 16% 20 2036 5230999.60 16% 21 2037 6046670.94 16% 22 2038 6989530.17 16% 23 2039 8079409.71 16% 24 2040 9339234.51 16% 25
国信招标集团股份有限公司 财政承受能力论证 9
年份
一般公共支出（万元）
增长率
对应计算期
2041 10795504.16 16% 26 2042 12478850.38 16% 27 2043 14424681.29 16% 28 2044 16673926.19 16% 29 2045 19273896.53 16% 30
3.4 财政承受能力评估
基于本报告第 3.3 预测得出的某某县 2016～2045 年政府财政支出的结论， 对比某某县财政针对本项目政府付费的支出义务，则本项目全生命周期内，政府付费的支出义务约占财政支出额的 0.03%～3.09%之间。
具体情况详见表 4 所示：
表 表
4 本项目政府支出占政府公共支出比例表
年份
一般公共支出（万元）
增长率
本项目支出
所占比例
对应计算期
2010 122392.00
2011 158822.00
2012 181483.00
2013 200359.00
2014 211209.00
2015 249471.00
2016 288371.09 16% 8924.93 3.09% 1 2017 333336.88 16% 7009.08 2.10% 2 2018 385314.20 16% 7773.16 2.02% 3 2019 445396.36 16% 8192.13 1.84% 4 2020 514847.15 16% 8694.51 1.69% 5 2021 595127.42 16% 9195.43 1.55% 6 2022 687925.82 16% 9726.41 1.41% 7 2023 795194.30 16% 10289.24 1.29% 8 2024 919189.18 16% 10885.84 1.18% 9 2025 1062518.63 16% 11518.24 1.08% 10 2026 1228197.48 16% 2451.44 0.20% 11 2027 1419710.68 16% 2577.78 0.18% 12 2028 1641086.60 16% 2711.69 0.17% 13 2029 1896981.73 16% 2853.64 0.15% 14 2030 2192778.66 16% 3004.10 0.14% 15 2031 2534699.30 16% 3163.60 0.12% 16 2032 2929935.72 16% 3332.66 0.11% 17 2033 3386801.48 16% 3511.87 0.10% 18 2034 3914906.46 16% 3701.83 0.09% 19 2035 4525359.00 16% 3903.19 0.09% 20
国信招标集团股份有限公司 财政承受能力论证 10
年份
一般公共支出（万元）
增长率
本项目支出
所占比例
对应计算期
2036 5230999.60 16% 4116.63 0.08% 21 2037 6046670.94 16% 4342.88 0.07% 22 2038 6989530.17 16% 4582.70 0.07% 23 2039 8079409.71 16% 4836.91 0.06% 24 2040 9339234.51 16% 5106.37 0.05% 25 2041 10795504.16 16% 5392.00 0.05% 26 2042 12478850.38 16% 5694.77 0.05% 27 2043 14424681.29 16% 6015.70 0.04% 28 2044 16673926.19 16% 6355.90 0.04% 29 2045 19273896.53 16% 6716.50 0.03% 30 根据表 4 的数据分析，本项目政府支出占政府公共支出的比例符合财金[2015]21 号所要求的“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”。
四、结论
对本项目进行财政承受能力论证，该项目符合财金[2015]21 号文的相关要求， 结论为通过。
上述结论系仅就本项目财政支出预测情况得出。鉴于某某县范围内未来还可能新增其他政府付费项目或政府和社会资本合作（PPP）项目，届时需要政府及财政部门统筹评估财政综合承受能力。
特此说明。
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