第三章,经纪业务相关实务,全部内容

　第三章 经纪业务相关实务 全部内容，请看 2011 年证券从业资格考试《证券生意业务》必看考点(全)

　知识点 301(P97-101)：

　证券账户治理。

　 按规定，中国结算公司对证券账户实施统一治理，其开户署理机构是中国结算公司委托的证券公司、商业银行及中国结算公司境外 B 股结算会员。

　 按生意业务场合分别，证券账户分为上海的和深圳的;按用途分别，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户等。

　 1、人民币普通股票账户。简称“A 股账户”，开立限于境内投资者和合格境外机构投资者(外国自然人和一般机构投资者不能开)。□(可编成多选题)A 股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种证券账户，可买卖 A 股，债券、上市基金、权证(不能买 B 股)。

　 2、人民币特种股票账户。简称“B 股账户”，分为境内投资者证券账户(只限境内自然人，机构不可)和境外投资者证券账户。

　 3、证券投资基金账户。简称“基金账户”，可以买卖上市基金，在深圳还可买卖上市国债，上海可买卖上市国债、公司债、企业债和可转债。

　 开立证券账户应对峙正当性和真实性原则(不要同验证时的“正当性和同一性”原则搞混)。对付禁绝许开户的东西，不得予以开户。规定，一个自然人、法人可以开立差别类别和用途的证券账户。对付同一类别的证券账户，原则上一个自然人、一般法人只能开立一个。特殊法人机构可按规定向中国结算公司申请开立多个证券账户。目前证券生意业务采取实名制。

　 特殊法人机构开立证券账户，由中国结算公司直担当理;自然人和一般机构可通过开户署理机构治理。上海证券账户当日开立，次一生意业务日生效;深证当天开立当日可用。合格境外机构投资者开立的证券账户中“持有人名称”为境内证券公司、托管人和合格投资者的全称。

　 账户可以挂失与补办，补办原号码的上海卡，由原署理机构受理;补办新号的上海卡或补办深圳卡(岂论新旧)，各开户署理机构都受理(但是补办新号上海的，要提前到原指定营业部治理账户冻结证明，所以照旧要到原营业部去一趟)。

　 账户的查询可在治理指定或转托管后的越日起凭证件(身份证和账户卡)到柜台治理。有

　些内容按规定收费的。

　 知识点 302(P102-106)：证券登记。

　 证券登记是登记公司为证券刊行人创建和维护证券持有人名册的行为。中国结算公司设立了电子化证券登记系统，□按证券种类可以分为股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、生意业务型开放式指数基金登记等;按性质分别为初始登记、变动登记、退出登记等。

　 1、初始登记。是已刊行的证券在上市前，由结算公司凭据证券刊行人的申请维护证券持有人名册，将证券记录到投资者证券账户中。初始登记是前提。

　 □凭据证券类别，可以进一步分别为：(1)股份初始登记。包罗：①股份首次公然刊行和增发登记。刊行结束 2 个生意业务日内，上市公司应申请治理股份刊行登记。②送股及公积金转增股本登记。送股是将拟分派的红利转增为股本;公积金转增是将公积金的一部分按每股一定比例转增为股本。申请送股或转增股时，权益登记日不得与配股增发等其他行为的权益登记日重合，在新增股份上市期间不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。③配股登记。未被认购且未包销的股份，不予登记。(2)基金募集登记。(3)债券刊行登记。(4)权证刊行登记。(5)ETF 登记。

　 2、变动登记。是证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。以账户划转的形式进行转移，并相应变动持有人名册。因为：第一，电子化证券。第二，生意业务不绝进行中。□变动登记包罗证券过户登记和其他变动登记。(1)证券过户登记。□凭据引发变动登记需求的差别，分为证券生意业务所会合生意业务过户登记(简称“会合生意业务过户登记”)和非会合生意业务过户登记(简称“非生意业务过户登记”)。非生意业务过户登记是指因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、捐赠、财产支解、公司购并、公司回购股份和公司实施股权鼓励筹划等原因(不通过生意业务所会合生意业务)，产生的记名证券变动登记。

　 3、退出登记。股票终止上市后，股票刊行人治理。

　知识点 303(P106-108)：证券托管。

　 证券托管是投资者将证券委托给证券公司保管处理惩罚的行为;证券存管是证券公司将投资者委托保管的证券和自己的证券委托给证券存管机构保管处理惩罚的行为。存管后的证券实行非流动性制度，通过账面划转。

　 上海指定生意业务制度 1998 年起推行，即投资者要制定某一证券营业部为买卖证券的唯一生意业务点。治理的指定生意业务确认，其与指定生意业务证券公司的托管干系即创建。投资者转换证券营业部时，必须在原证券营业部申请治理取消指定生意业务，然后再到转入

　证券营业部治理指定生意业务手续。

　 深证证券托管束度：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。

　 知识点 304(P109-110)：网上刊行。

　 □网上刊行是利用了证券生意业务所的生意业务系统，投资者可以直接通过生意业务系统认购新股。包罗：网上竞价刊行和网上订价刊行。我国绝大多数采取网上订价刊行。□网上刊行优势：(1)经济性。(2)高效性。

　 1、网上竞价刊行。它是国际证券界刊行证券的通行做法，也称招标购买。在我国，是刊行人确定底价，投资者以不低于底价的代价及限购数量，进行竞价认购。网上竞价除具有网上刊行两优势外，□另有优点：(1)市场性。(2)连续性(刊行市场与生意业务市场代价的连续性)。缺点：股价容易被机构大资金利用，增大中小投资者的投资风险。

　 2、网上订价刊行。按已确定的刊行代价向投资者发售股票。□网上订价刊行与竞价刊行差别之处：一是刊行代价简直定方法差别：订价刊行方法事先确定;竞价刊行是由刊行时竞价决定。二是认购乐成者简直定方法差别：订价刊行按抽签决定;竞价刊行按代价优先、同等价位时间优先原则决定。

　 □(可做多选题)2000 年后，我国新股刊行出现过上网订价刊行、网上累计投标询价刊行、对一般投资者上网刊行和对法人配售相结合方法、向二级市场投资者市场配售等。2005 年起施行首次公然刊行股票的询价制度。□询价分为开端询价和累计投标询价两阶段，开端询价确定刊行代价区间，累计投标询价确定刊行代价。2006 年起，采取了新股刊行现金申购制度。

　 知识点 305(P111-113)：股票上网刊行资金申购步伐。

　 □上海每一申购单位为 1000 股整数倍，数量不凌驾 9999.9 万股(1 亿少 1000 股)，深证为 500 股整数倍，数量不凌驾 999 999 500 股(10 亿少 500 股)。同一账户多次申购的，除第一次申购外，其余均视为无效申购，新股申购一经确认不得取消。每一有效申购单位配一个号，所有配号定时间连续配号。要有足额的资金用于申购的资金交收。

　 □在申购流程上：

　 1、T+0(申购当日)，投资者申购。

　2、T+1 日，申购资金冻结、验资及配号。(1)当有效申购量小于刊行量时，所有申购均认购股票(中国还没出现过)。(2)当大于刊行量时，摇号抽签。

　 3、T+2 日，摇号抽签、中签处理惩罚。

　 4、T+3 日，申购资金解冻。

　 5、结算与登记。

　 刊行人应在网上刊行申购日一个生意业务日之前刊登网上刊行通告。可以进行网上刊行数量与网下刊行数量(机构投资者网下配售)的回拨，但应在网上申购验资当日通知生意业务所。网下刊行结束后，中国结算公司 2 个生意业务日完成登记。增发新股与新股网上刊行申购根本相同。

　知识点 306(P114-116)：分红派息。

　 □分红派息是上市公司向股东派发红利和股息。形式主要有现金股利和股票股利两种。

　 □1、上海 A 股现金股利派发日程摆设。

　 (1)T-5 日前(注意这里的 T 日为通告刊登日)，申请质料送交中国结算公司。

　 (2)T-3 日前，中国结算公司批准复兴。

　 (3)T-1 日前，向生意业务所提交通告申请。证券刊行人应在确定的权益登记日 3 个生意业务日前，向生意业务所申请信息披露。

　 (4)T 日为通告刊登日。

　 (5)T+3 日为权益登记日。

　 (6)T+4 日为除息日。

　(7)T+8 日为发放日(权益登记日后 5 个生意业务日)。

　 □ 2、上海 B 股现金红利派发日程摆设(多了一个最后生意业务日)：

　 (1-4)T 日前四项流程都一样

　 (5)最后生意业务日为 T+3 日

　 (6)权益登记日为 T+6 日

　 (7)现金红利发放日为 T+11 日(权益登记日后 5 个生意业务日)。

　 □3、上海证券生意业务所 A 股送股流程：

　 (1-4)T 日前四项流程都一样

　 (5)股权登记日为 T+3

　 □4、上海 B 股送股日程摆设(多了一个最后生意业务日)：

　 (1-4)T 日前四项流程都一样

　 (5)最后生意业务日为 T+3 日

　 (6)股权登记日为 T+6 日来源:青年人-证券从业资格考试

　知识点 307(P116-118)：配股缴款。

　 配股权证是上市公司赐与老股东的一种认购该公司股份的权利证明。现阶段，我国 A股的配股权证不挂牌生意业务，不允许转托管。配股权证的派发步伐与红股的派发流程(上述“3、上海证券生意业务所 A 股送股流程”)根本一致。

　1、上海配股流程：客户具体方法为向场内申报卖出配股权证(其实质是买入股票)。在配股缴款历程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费等生意业务用度。

　 □2、深圳配股流程：(1)股权登记日(R 日)。(2)配股认购期 5 个事情日(R+1-R+5 日)。投资者申报偏向为买入。公司股票在 R+1 日-R+6 日期间停牌。(3)R+7 日，公司股票规复生意业务。

　知识点 308(P118-121)：股东大会网络投票。

　 召开股东大会的上市公司要提前 30 天刊登通告，在通告中说明是否进行网络投票。若涉及重大消息，公司还应在股权登记日后 3 日内再次通告股东大会通知。

　 上海网络投票基于生意业务系统，深证网络投票基于生意业务系统和互联网。

　 1、上海系统投票：(1)设置专用的投票代码。(2)买卖偏向选择买入。(3)申报代价代表议案，1 元代表议案一，2 代表议案二，以此类推，99 代表所有议案，2.01 代表议案组二下的第一个议案，以此类推，2.00 代表议案组二所有议案。(4)申报股数代表表决意见，申报 1代表同意，2 代表阻挡，3 代表弃权。采取累计投票制的议案，选举票数凌驾 1 亿票的，应通过现场进行表决。(5)多次申报的，以第一次申报为准。(6)一家公司 A、B 股分别投票。

　 2、深证系统投票：(1)投票代码为“36+原证券代码的后四位”。其他同上海。

　 中国结算公司的网络投票基于互联网。第一步网上注册，第二部营业部柜台激活。

　知识点 309(P121-124)：开放式基金场内认购、申购与赎回。

　 一般而言，开放式基金的申购与赎回是在场外进行的。2005 年后，场内认购、申购与赎回开始施行。治理上海开放式基金场内认购等应使用上海证券账户(包罗上海 A 股账户或证券投资基金账户)，治理场外认购等使用上海开放式基金账户。最低认购金额底子上，100元整数倍认购，单笔不凌驾 1 亿少 100 份。

　 投资者可以将基金份额在上交所场内差别会员营业部之间进行转指定，也可在场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。均 T 日转，T+2 日可查询。

　 知识点 310(P124-129)：LOF 基金的认购、申购、赎回

　 投资者在场内认购应持深圳账户或证券投资基金账户，场外认购通过深圳开放式基金账户。。每笔认购必须为 1000 的整数倍，最大不凌驾 10 亿少 1000 份。基金条约生效后进入封

　闭期，封闭期一般不凌驾 3 个月，封闭期内，基金不受理赎回。

　 □申购费率采取外扣法，申购份额保存到整数位，零碎份额对应的资金返还投资者资金账户。

　 例如：某投资场内投资 1 万元申购，申购费率为 1.50%，当日份额净值为 1.0250。则：净 申 购 金 额 =10000/(1+1.5%)=9852.22; 申 购 手 续 费 =10000-9852.22=147.78; 申 购 份 额=9852.22/1.0250=9611.92 份 ; 实 际 净 申 购 金 额 =9611*1.0250=9851.28; 退 款 额=10000-9851.28-147.78=0.94。

　 T 日申报基金申购、赎回，T+2 日起，申购份额可用，T+N 日(N 为条约约定赎回资金交收周期，2≤N≤6)

　 上市开放式基金在生意业务所生意业务规矩同封闭式基金。

　知识点 311(P130-131)：ETF 基金的认购、生意业务、赎回等

　 ETF 基金治理人可采取网上和网下两种方法发售基金份额。网上发售时投资者以组合证券认购基金份额也可以现金认购基金份额。□投资者有两种方法参加 ETF 的投资:一是进行申购和赎回;二是直接从事买卖生意业务(所需账户同前)。

　 申购是以一揽子股票(组合证券)和少量现金(取代现金)调换一定命量的基金份额;赎回是以一定命量的基金份额调换一揽子股票和少量现金。

　 □应遵守以下规定：

　 1、当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回;

　 2、当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出。

　 3、当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额。

　 4、当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。

　 知识点 312(P131-133)：权证的生意业务与行权。

　 权证生意业务需 A 股账户，单笔申报为 100 份的整数倍，不得凌驾 100 万份，最小变

　动单位 0.001 元。当日买进的当日可以卖出。

　 □权证涨幅代价=权证前一日收盘代价+标的证券当日涨幅*1.25*行权比例(跌幅同理)

　 例如：A 公司权证某日收盘价 4 ...