沽源县草原水城管理办公司项目实施方案

　 沽源县水源地及供水管网建设工程项目 专项债券实施方案

　 沽源县草原水城管理办公室 二〇二〇年四月

　第 2 页 沽源县水源地及供水管网建设工程项目专项债券实施方案

　发行规模 壹仟捌佰万元整(RMB:18,000,000.00 元) 募集资金用途 本期专项债券共计发行人民币壹仟捌佰万元整(RMB:18,000,000.00元)，拟用于沽源县水源地及供水管网建设工程项目 债券期限 10 年期 债券利率 固定利率 还本付息方式 按每半年付息，从第 6、7、8、9、10 年每年的还本日分别偿还债券本金 360.00 万元、360.00 万元、360.00 万元、360.00 万元、360.00万元。已兑付本金自兑付日起不另计利息。

　一、项目基本情况 （一）项目建设的公益性及必要性

　项目建设的意义和必要性 根据新型“城镇化”规划的要求，新型城镇化已经上升到国家战略层面。河北省委八届五次全会决定，要“下大力量把县域经济和县城搞大搞强”。2018 年是中国全面建成小康社会的重要阶段，也是推进结构性改革的攻坚之年。2018年沽源县的城建工作将特别繁重。从目前来看，近年地区经济的快速增长导致的县城居住量明显增多，现在市政设施已不能满足居民生活需要。为了服务广大市民，提高沽源县人民生活水平，完善沽源县城基础设施建设，加速沽源县城镇化进程，沽源县水源地及供水管网建设工程，势在必行。

　本项目的实施可以完善沽源县城镇基础设施建设，提高沽源县人民的生活水平，而且对促进经济发展，具有十分重要的意义。

　本项目的建设，符合国家产业政策，符合沽源县总体规

　第 3 页 划，建设条件有保障。

　本项目的建设，主要目的是为国民经济和社会发展提供安全饮水保障，使国民经济持续、稳定、协调、健康发展，为实现国民经济战略目标创造稳定的建设环境。结合沽源县城的实际情况，保障人民身体健康安全。

　综上所述，沽源城区供水现状与沽源县社会经济发展极不相称，已成为沽源县社会经济发展的一个重大制约因素。新建供水管网及桥东新水源工程是保护国家和人民健康安全，确保经济建设的持续、稳定、协调、健康发展，改善城区人民生活环境质量，利国利民、造福子孙的一项重要工程，因此，其建设是非常必要和十分迫切的，项目建设是必要的，也是可行的。

　（二）项目建设具体内容 按照《沽源县总体规划》，结合现有市政基本情况和沽源县发展构想，确定本项目建设内容及规模为：

　西围子工程 1、新建水源工程井 4 眼； 2、新建 1 层取水泵房 4 座，总建筑面积 129.4 平米（每座建筑面积 32.35 平米，建筑高度 5.6 米），相关设备 4 套、监控设备 4 套； 3、新增供水管网 PE400 总长度 6033 米，包括四眼井联络管 1500 米，城区 4533 米（广电南街至三中 1008 米，三

　第 4 页 中至明洋路口 315 米，中环西路 1480 米，城北路 500 米，广电北街 780 米，西城南街 450 米）；PE200 总长度 4390米（新城南街 740 米，人民南街 1550 米，和平北街 500 米，城北路东侧 1000 米，城北路东侧往北 600 米）。

　东围子工程 1、新建水源工程井 4 眼； 2、新建 1 层取水泵房 4 座，总建筑面积 129.4 平米（每座建筑面积 32.35 平米，建筑高度 5.6 米），相关设备 4 套、监控设备 4 套； 3、新建水厂一座，2000m³ 清水池一个、（新建水厂包括厂区整体占地 10 亩，新建加氯间、电控设备间、管理间约 300 多平方米，涵盖厂区绿化及道路维修）； 4、新增供水管网 PE400 总长度 9400 米（其中四眼井联络管 1500 米，新建水厂至南环管网约 4000 米，城区 3900米）。

　（三）项目的建设期建设期 本项目建设期为 19 个月，自 2019 年 5 月至 2020 年 11月。

　（四）项目经济社会效益 1.经济效益分析。本项目为沽源县水源地及供水管网建设工程项目，建设地点位于沽源县平定堡镇。本项目建成后可以有效地提高沽源县水资源的利用率，可产生较好的经纪效益 。

　第 5 页 2.社会效益分析。

　沽源县位于河北省北部，闪电河上游，邻内蒙古自治区。东邻承德市丰宁县，南与张家口市赤城、崇礼县接壤，西与张北、康保两县相连，北与内蒙古太仆寺旗、多伦县毗邻。总面积 3654 平方公里，总人口 23 万人（2004 年）。该项目建成后将有效改善县城居民供水困境。该项目必将为沽源县经济发展做出更大贡献。

　沽源县经济和社会的发展，目前的基础设施现状已经不能满足沽源县经济快速发展的需要，本项目建设可以改善沽源县的基础设施状况，可以加速沽源县城镇化进程，以适应沽源县的产业升级进一步发展。

　随着经济大环境的变化，特别是北京----张家口市申报2022 年世界冬奥会，给地方经济的发展带来了机遇和挑战。充分发挥资源优势，抢抓机遇，吸引更多的国内外投资者，将是沽源县经济发展的工作重点，而尽快完善基础设施、创造良好的投资环境，更是今后工作的重中之重。

　二、项目承办单位 项目承办单位 单位名称：沽源县草原水城管理办公室 沽源县草原水城管理办公室成立于 2011 年 5 月，现有八个股（室），主要负责城区环境卫生、园林绿化、市政工程、公用事业监督监察工作；负责县城公共设施、环境卫生

　第 6 页 管理监督检查协调工作；负责县城路灯和公园景观设施的管理、维护、维修以及河道环境卫生、景观灯、绿化、园林等日常管理工作；负责市政设施的管理、维护、维修（城镇排水、城镇道路桥梁、城镇照明）工作；负责市政公用事业重点工程建设项目的申报、审查和组织实施以及城市供水、供热、燃气等工作。

　三、项目投资规模、计划及资金方案 1、项目总投资及资金来源。

　序号 项目名称 金额（万元）

　占比% 1 工程直接费用 4,342.34 92.52% 2 其他费用 350.94 7.48% 合计 4,693.28

　资金来源：项目工程建设总投资 4,693.28 万元，其中拟发行债券 1,800.00 万元，占总投资的 38.35%；财政拨款2,893.28 万元，占总投资的 61.65%。

　2、项目建设投资方案 投资估算编制依据 (1)《国民经济和社会发展第十三个五年规划》

　(2)《沽源县总体规划》 (3) 国家发展和改革委《建设项目经济评价方法与参数》(第三版) (4)国家颁布的有关法律法规 (5)相关技术经济文件标准规范 (6)项目申报单位提供的相关资料 项目投资构成明细表

　第 7 页 单位：万元 3、资金筹措方案 项目总投资为4,693.28万元,其中拟发行债券1,800.00万元，占总投资的 38.35%；财政拨款 2,893.28 万元，占总投资的 61.65%。

　4、融资来源 项目总投资 4,693.28 万元，项目资金来源计划发行债券融资 1,800.00 万元，剩余项目资金由财政拨款。

　使用政府专项债券计划表 发行年份 发行金额（万元）

　发行期限（年) 2020 1,800.00 10 合计 1,800.00

　5、项目资金使用计划 本项目建设总投资4,693.28万元，其中债券融资1,800.00万元，剩余资金地方财政拨款。计划在建设期投入，第一年投入30%，第二年投入70%。

　项目资金使用计划表（单位：万元）

　序号

　项目

　金额

　备注

　1

　项目建筑直接费用

　4,342.34

　2

　项目建设其他费用

　350.94

　3

　项目预留费用

　4

　其他（等）

　 ……

　 合计

　4,693.28

　 项目 2019 年 2020 年 资本金 1,396.64 1,396.64 政府专项债券

　1,800.00

　第 8 页 6、项目资金管理方案 地方政府债务风险是指地方政府承担债务但无能力按期还本付息的可能性以及相应产生的后果，如果地方政府过度举债而无法及时偿还，有可能导致政府财政不能正常运转，以及无力进行公用事业投入等风险。

　资金管理方案：沽源县建立跨年度预算平衡机制，加强一般公共预算、政府性基金预算，国有资本经营预算体系的统筹力度，强化对项目资本的管理，加快专项资金清理，归并和整合力度，建立债务项目全生命周期偿债计划，分层次编制政府债务偿还规划和年度计划，建立健全政府债务滚动偿还方案，做好分年度的债务还本付息预算安排工作，加大预算统筹力度，多渠道多角度全方位筹集资金偿还到期债务。沽源县人民政府高度重视政府债务风险防范，积极配合省政府督导，并加强自我防控，牢牢守住不发生区域性、系统性风险底线。

　四、项目运营与预期收益估算 （一）项目运营方案 该项目在建设期完成后，将可以为城区内居民及商业住户供水。预计未来十年内可供居民 20000 户，商业住户 200户正常饮用水，供水所产生的收入，将为还款提供有力的保障。

　（二）项目收入估算 该项目收入主要为供水所产生的收入。

　收入来源于供水收入，该项目建设完成后，依据张家口市沽源县水费收费标准居民 2.5 元/吨，非居民 5 元/吨。预计未来十年该项目所产生的收入，详见下表：

　 合计 1,396.64 3,196.64

　第 9 页

　 项目收入预测表

　单位：万元 续 表：

　 (三）成本测算 1、运营期内成本测算 预计本项目的支出包括：管理费、维修费、工资等。对未来十年内的运用成本预测情况如下：

　续表：

　项目名称

　7 2027 年

　8 2028 年

　9 2029 年

　0 2030 年

　合计

　运营成本 29.70 29.70 29.70 29.70 297.00

　 五、项目融资与收益平衡财务评估 （一）融资成本测算 项目

　1 2021 年

　2 2022 年

　3 2023 年

　4 2024 年

　5 2025 年

　6 2026 年

　居民用水收入 360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　商住收入 36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　合

　计

　396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 项目

　7 2027 年

　8 2028 年

　9 2029 年

　0 2030 年

　合计

　居民用水收入 360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　3,600.00

　商住收入 36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　360.00

　合

　计

　396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 3 3, , 96 0.00

　 项目名称

　1 2021 年

　2 2022 年

　3 2023 年

　4 2024 年

　5 2025 年

　6 2026 年

　运营成本 29.70 29.70 29.70 29.70 29.70 29.70

　第 10 页 沽源县水源地及供水管网建设工程项目本期拟发行政府专项债券 1,800.00 万元，期限 10 年，债券综合利率假定为 4.0%，按每半年支付利息，从第 6、7、8、9、10 年每年的还本日分别偿还债券本金 360.00 万元、360.00 万元、360.00 万元、360.00 万元、360.00 万元。已兑付本金自兑付日起不另计利息。测算情况如下：

　单位：万元

　年度 期初本金余额 本期新增本金 本期偿还本金 期末本金余额 当年偿还利息 当年还本付息合计 2020

　1,800.00

　 1,800.00

　36.00 36.00 2021 1,800.00

　1,800.00

　72.00 72.00 2022 1,800.00

　1,800.00

　72.00 72.00 2023 1,800.00

　1,800.00

　72.00 72.00 2024 1,800.00

　1,800.00

　72.00 72.00 2025 1,800.00

　1,800.00

　72.00 72.00 2026 1,800.00

　 360.00

　1,440.00

　72.00 432.00 2027 1,440.00

　 360.00

　1,080.00

　57.60 417.60 2028 1,080.00

　 360.00

　720.00

　43.20 403.20 2029 720.00

　 360.00

　360.00

　28.80 388.80 2030 360.00

　 360.00

　0.00

　14.40 374.40 合计

　1,800.00

　 1,800.00

　 1,800.00

　 612.00

　 2,412.00

　 （二）项目收益测算 （1）项目收益 沽源县水源地及供水管网建设工程项目债券存续期内收入来源为供水收入。同时，预计该项目运营期内未来十年运营成本，该项目在债券存续期内可产生收益总额为3,651.12 万元，详见下表：

　收益明细表 单位：万元 项目

　1 2021 年

　2 2022 年

　3 2023 年

　4 2024 年

　5 2025 年

　6 2026 年

　商户收入 36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　居民收入 360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　第 11 页 收入小计

　396 .00

　396 .00

　396 .00

　396 .00

　396 .00

　396 .00

　运营成本 29.70 29.70 29.70 29.70 29.70 29.70 相关税费 1.19 1.19 1.19 1.19 1.19 1.19 成本费用小计

　30.89

　30.89

　30.89

　30.89

　30.89

　30.89

　债券存续期内收益

　365.11

　365.11

　365.11

　365.11

　365.11

　365.11

　续表：

　项目

　2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 合计 商户收入 36.00

　36.00

　36.00

　36.00

　360.00 居民收入 360.00

　360.00

　360.00

　360.00

　3,600.00 收入小计

　396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 396 .00

　 3,960.00

　 运营成本 29.70 29.70 29.70 29.70 297.00 相关税费 1.19 1.19 1.19 1.19 11.88 成本费用小计

　30.89

　 30.89

　 30.89

　 30.89

　 308.88

　 债券存续期内收益

　365.11

　 365.11

　 365.11

　 365.11

　 3,651.12

　 （2）收益与融资平衡情况 四合会计师事务所对该项目所产生的经营收入进行了评估，认为能够合理保证偿还本期债券本金和利息，可以实现项目收益与融资自求平衡。

　通过对项目还本付息的测算：沽源县水源地及供水管网建设工程项目用于资金平衡的相关收益为 3,651.12 万元，预计融资本息合计金额为2,412.00万元，覆盖倍数为1.52。

　六 、项目风险评估及控制措施

　（一）利率变动的风险及其控制措施 在专项债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策变动等因素会引起债务资本市场利率的波动，市场利率波动将会对本项目的财务成本产生一定影响，进而影响项目投资收益的平衡。

　风险控制措施：为控制项目融资平衡风险，要求项目单位合理安排债券发行金额和债券期限，按照项目的资金获取

　第 12 页 能力做好债券的期限配比、还款计划和资金准备。进一步加强项目资金的绩效管理，充分盘活存量资金，提高资金使用效益，用资金使用效率的收益对冲利率波动损失。

　（二）土地出让及运营收入的可供支配收益无法按照预期实现的风险及其控制措施 沽源县水源地及供水管网建设工程项目可供支配收益无法按照预期实现的风险是指因国家及地方现行的法律法规、政策及宏观经济形势的变化，或市场或经济因素等原因，沽源县水源地及供水管网建设工程项目收入未能如期全部实现，进而影响本次债券的偿债资金来源，导致本次债券偿债资金平衡具有不确定性；同时环境污染、资源枯竭等因素，也会影响本次债券的偿债资金来源，导致本次债券偿债资金平衡具有不确定性。根据项目存在的潜在风险因素，采用简单估计法对各风险因素的影响程度作以简单分析可以看出，严重自然灾害会造成灾难性后果，但发生的可能性较小，资源的枯竭、水源的污染造成的风险较大，但可以采取措施，降低发生的可能性。

　风险控制措施：加强环境保护，充分利用政策保护，化解市场风险。制定风险规避和预防措施，对经营过程中有可能出现的风险因素，逐一进行分析，科学地制定预防措施和补救措施、处理方案等。经测算本期专项债券募集资金投资项目通过正常运营产生的收益足够覆盖本次债券融资成本

　第 13 页 及利息支出，实现偿债来源与融资自求平衡。沽源县财政局按照财政专项资金管理要求，保证上述平衡的可支配收益将优先用于专项债券本息偿付。

　张家口市人民政府可以按照财预[2017]89 号和财预[2018]28 号文件规定，在专项债券债务限额内发行专项债券周转偿还，确保债券本金偿付，则预期土地可支配收益未实现时对本项目的形成的风险不大。

　（三）地方政府债务风险及其控制措施 地方政府债务风险是指地方政府承担债务但无能力按期还本付息的可能性以及相应产生的后果，如果地方政府过度举债而无法及时偿还，有可能导致政府财政不能正常运转，以及无力进行公用事业投入等风险。

　（四）其他不可抗拒的风险 由于严重自然灾害、环境灾害事故、重大社会经济政策变动等原因可能造成不可抗拒的意外风险。

　风险控制措施：根据项目存在的潜在风险因素，采用简单估计法对各风险因素的影响程度作以简单分析可以看出，严重自然灾害、环境灾害事故等意外风险会造成灾难性后果，但发生的可能性较小，项目方需时刻跟进包括自然环境在内的重大环境及经济状况，及时调整，保证外围环境安全可控。

　（五）敏感性分析 1.本次债券募投项目收益为沽源县水源地及供水管网

　第 14 页 建设工程项目收入产生的现金流入，通过对项目收益的估算，预期沽源县水源地及供水管网建设工程项目的相关收益对融资本金和利息的覆盖倍数为 1.43。

　2.依据当前的市场状况及数据，沽源县水源地及供水管网建设工程项目正常运营收入的变化对沽源县水源地及供水管网建设工程项目收益规模影响较大。本着保守性原则，下面对沽源县水源地及供水管网建设工程项目运营收入波动进行敏感性分析。

　本期项目债券本息偿还能力评估表 单位：万元

　经营净收益变动情况敏感性分析

　 敏感性变动比率

　 - - 15%

　 - - 10%

　 - - 5%

　 0%

　 5%

　 10%

　 15%

　 经营净收益

　3,103.45

　3,286.01

　3,468.56

　3,651.12

　3,833.68

　4,016.23

　4,198.79

　债券还本付息额

　2,412.00 2,412.00 2,412.00 2,412.00 2,412.00 2,412.00 2,412.00 资本金偿还建设期利息

　612.00 612.00 612.00 612.00 612.00 612.00 612.00 经营收益偿还的债券本息额

　1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 债券本息覆盖率

　1.29 1.37 1.44 1.52 1.59 1.67 1.75 （六）其他事项说明 沽源县水源地及供水管网建设工程项目的收益受自然环境、周围商圈等将会影响经营收益；同时项目的社会经济位置、规划情况、临界状况等该项目周边因素均可能影响项目损益、现金流量的变化。

　第 15 页 七、还款保障计划 2015 年起，财政部实施政府债务限额管理，制定了《关于对地方政府债务实行限额管理的实施意见》，河北省及时将河北省政府债务限额向省人大常委会提起审议，研究限额分配方案下达市、县，要求市县政府举债不得突破批准的限额，确需举债的，依照批准的限额提出本地区当年政府债务举借和使用计划，列入预算调整方案，报本级人大常委会批准，报省政府备案，并由省政府代为举借。张家口建立跨年度预算平衡机制，加强一般公共预算、政府性基金预算，国有资本经营预算体系的统筹力度，强化对项目资本的管理，加快专项资金清理，归并和整合力度，建立债务项目全生命周期偿债计划，分层次编制政府债务偿还规划和年度计划，建立健全政府债务滚动偿还方案，做好分年度的债务还本付息预算安排工作，加大预算统筹力度，多渠道多角度全方位筹集资金偿还到期债务。张家口市人民政府高度重视政府债务风险防范，积极配合省政府督导，并加强自我防控，牢牢守住不发生区域性、系统性风险底线。

　八、信息披露计划及主管部门责任 （一）信息披露计划 按照《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》（财预〔2017〕89 号）的要求，明确了推进债券信息公开的工作：财政部门应当在门户网站等及时披露专项债券对应的项目概况、项目预期收益和

　第 16 页 融资平衡方案、专项债券规模和期限、发行计划安排、还本付息等信息。行业主管部门和项目单位应当及时披露项目进度、专项债券资金使用情况等信息。

　《地方政府债务信息公开办法（试行）》（财预〔2018〕209 号）规定，县级以上地方各级财政部门（以下简称“地方各级财政部门”）应当随同预决算公开地方政府债务限额、余额、使用安排及还本付息等信息。（一）随同预算公开上一年度本地区、本级及所属地区地方政府债务限额及余额（或余额预计执行数），以及本地区和本级上一年度地方政府债券（含再融资债券）发行及还本付息额（或预计执行数）、本年度地方政府债券还本付息预算数等。（二）随同调整预算公开当年本地区及本级地方政府债务限额、本级新增地方政府债券资金使用安排等。（三）随同决算公开上年末本地区、本级及所属地区地方政府债务限额、余额决算数，地方政府债券发行、还本付息决算数，以及债券资金使用安排等。

　沽源县财政局及项目主管部门将按照上述文件要求以及省财政厅的要求，定期上报专项债券跟踪评级等，切实做好信息披露工作。

　九、编制文件依据 相 关 法 律规定 中华人民共和国预算法（2014 修正）

　中华人民共和国证券法（2014 修正）

　国务院关于加强地方政府性债务管理的意见 财 政 部 相关规定 财政部关于印发《地方政府专项债券发行管理暂行办法》的通知

　第 17 页 关于对地方政府债务实行限额管理的实施意见 关于印发《地方政府专项债务预算管理办法》的通知 关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知 关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知 关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知 关于做好 2018 年地方政府债务管理工作的通知 关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知 财政部关于做好 2018 年地方政府债券发行工作的意见 财政部关于做好地方政府专项债券发行工作的意见 河 北 省 相关规定 河北省人民政府关于深化政府性债务管理改革的意见 《河北省政府性债务风险应急处置预案》 《河北省省级政府性债务风险防控工作方案》 《非政府债券形式存量政府债务分类处置方案》