某某市中心城区综合管廊（一期）工程PPP项目财政承受能力论证报告
来源：公务员考试 发布时间：2020-08-12 点击：
某某 市中心城区综合管廊
（一期）
工程
PPP 项目财政承受能力论证报告
实施机构：某某市住房保障与城乡建设局咨询机构：某某二〇一六年十月
目
录
一 、
前 言
-------------------------------- ---------------
1 (一) 项目名称 --------------------------------------------- 1 (二) 项目实施机构 ----------------------------------------- 1 (三) 报告编制目的 ----------------------------------------- 1 (四) 报告编制依据 ----------------------------------------- 1 二 、
政 策 指 引
-------------------------------- -----------
4 (一) 相关政策 --------------------------------------------- 4 (二) 财政承受能力论证工作流程 ----------------------------- 5 三 、
项 目 概 况
-------------------------------- -----------
6 四 、
项目 目
PPP 方 方 案 概 述
-------------------------------- --
7 (一) PPP 投融资模式 --------------------------------------- 7 (二) 特许经营安排 ----------------------------------------- 7 (三) PPP 项目公司组建、股权和控制权 ---------------------- 10 五 、
主 要 项 目 机 制
-------------------------------- ------
10 (一) 项目公司回报机制 ------------------------------------ 10 (二) 项目调价机制 ---------------------------------------- 10 (三) 主要风险分配 ---------------------------------------- 12 六 、
项 目 投 资
-------------------------------- ----------
14 (一) 初始建设投资 ---------------------------------------- 14 (二) 经营成本估算 ---------------------------------------- 14
(三) 流动资金估算 ---------------------------------------- 15 七 、
财 务 测 算
-------------------------------- ----------
15 (一) 财务评价计算期 -------------------------------------- 15 (二) 项目回报水平 ---------------------------------------- 15 (三) 项目成本 -------------------------------------------- 16 (四) 税务条件 -------------------------------------------- 17 八 、
财 政 承 受 能 力 论 证
-------------------------------- --
18 (一) 某某市财政一般预算支出情况 -------------------------- 18 (二) 某某市财政一般预算支出预测 -------------------------- 19 (三) 项目财政支出责任识别 -------------------------------- 20 (四) 本项目财政承受能力分析 ------------------------------ 21 九 、
结 论 和 建议
-------------------------------- --------
27
1
一、
前言
( 一) 项 目 名 称
某某市中心城区综合管廊（一期）工程 PPP 项目（以下简称“本项目”）。
( 二) 项 目 实施机 构
政府授权的项目实施机构为某某市住房保障与城乡建设局。
( 三) 报 告 编制目 的
某某市政府拟采用 PPP 模式引入社会投资人，由其与政府授权机构合资成立项目公司，政府授予项目公司特许经营权，由项目公司投资、 设计、建设和运营某某市中心城区综合管廊（一期）工程。
结合某某市中心城区综合管廊（一期）工程 PPP 项目实际情况和国内城市综合管廊 PPP 模式经验，按国家相关 PPP 政策文件就拟定 PPP 方案进行财政承受能力论证，判断是否可以采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务，以供政府决策。
( 四) 报 告 编制依 据
本报告主要编制依据和参考资料包括：
(1)
《某某市中心城区综合管廊（一期）工程可行性研究报告》山 西省城乡规划设计研究院，2016 年 8 月；
2
(2)
《某某市中心城区综合管廊（一期）工程 PPP 项目实施方案》， 北京金准咨询有限责任公司，2016 年 9 月； (3)
《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导 意见》（国发[2015]42 号文），2015 年 4 月; (4)
《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（令第 25 号）， 国家发改委、财政部、住房和城乡建设部、交通运输部、水利部、中国 人民银行，2015 年 6 月 1 日施行； (5)
《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》 （财金[2014]76 号），财政部；
(6)
《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金 [2015]21 号），财政部；
(7)
《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》 （财金[2015]57 号），财政部；
(8)
《中华人民共和国政府采购法实施条例》（某某院令第
658
号）
;
2015 年 3 月 1 日；
(9)
《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》国发[2014]43 号；
(10)
《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导 意见》（国发[2014]60 号）； (11)
《关于印发 < 地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法 > 的通知》（财预[2014]351 号）； (12)
《国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发
3
改投资[2014]2724 号）；
(13)
《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）
的通知》（财金[2014]113 号）； (14)
《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》，国家财政部 ; 财库〔2014〕215 号，2014 年 12 月； (15)
关于印发《PPP 物有所值评价指引（试行）》的通知》（财金 〔2015〕167 号），2015 年 12 月；
(16)
其他相关资料。
4
二、
政策指引
( 一) 相 关 政 策
某某院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发 42 号）
中明确：“健全财政管理制度。开展财政承受能力论证，统筹评估和控制项目的财政支出责任，促进中长期财政可持续发展”，“提高新建项目决策的科学性。地方政府根据当地经济社会发展需要，结合财政收支平衡状况，统筹论证新建项目的经济效益和社会效益，并进行财政承受能力论证，保证决策质量”。
财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》 （财金[2014]76 号）中明确：“健全债务风险管理机制。地方各级财政部门要根据中长期财政规划和项目全生命周期内的财政支出，对政府付费 或提供财政补贴等支持的项目进行财政承受能力论证。” 财政部《政府和社会资本合作模式操作指南 ( 试行 ) 》 ( 财金 [2014]113
号 )中明确， “ 为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命 周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项 目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得 超出当年财政收入的一定比例”。
财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 ( 财金
[2015]21 号)中明确，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过
10% 。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例 ” ， “ 在进行财政支出能力评估时，未来
年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长
5
率计算，并根据实际情况进行适当调整 ” 。
( 二) 财 政 承受能 力 论证工 作 流 程
根据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 ( 财 金[2015]21 号)，PPP 项目财 政承受能力论证工作流程如下：
6
三、
项目概况
1.
项目名称：某某市中心城区综合管廊（一期）工程 PPP 项目。
2.
建设地点：某某市中心城区 108 示范区科技产业园内。
3.
主要建设内容：建设六条地下综合管廊，总长度 9km。其中乌金路综合管廊长 1.1km，王河路综合管廊长 1.7km，汇丰街综合管廊长 1.7km， 汇阜街综合管廊长 1.2km，广安街综合管廊长 0.9km，魏榆路综合管廊 2.4km。
管廊断面形式为三舱式，共有给水管道、再生水管道、热力管道、 天然气管道、电力电缆、电信缆线、污水管道等 7 种管线入廊。
4.
总投资估算：9.42 亿元。
7
四、
项目
PPP 方案概述
( 一) PPP 投 投 融 资模 式
图 图
4-1 整体
PPP 模式结构图
( 二) 特 许 经营安 排
《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》 ( 发改 投资[2014]2724 号)明确，政府和社会资本合作（PPP）模式可通过特许 经营等方式与社会资本建立长期合作关系。根据某某院发布的《基础设 施和公共服务特许经营管理办法》的相关规定和要求，某某市中心城区 综合管廊（一期）工程 PPP 项目引入社会资本宜实施特许经营模式。相关要点包括：
8
1.
特许经营实施机构
由某某市人民政府授权某某市住建局担任本项目特许经营实施机 构，负责与中选社会资本签署特许经营合同，代表政府方承担项目相应 监管任务。
2.
特许经营范围
本项目特许经营范围包括投资、设计、建设和运营某某市中心城区 综合管廊（一期）工程。
3.
特许经营权
政府授权出资人与社会投资人共同出资组建项目公司，政府授予项 目公司特许经营权，由项目公司投资、设计、建设和运营某某市中心城 区综合管廊（一期）工程。特许经营期满后，项目设施无偿移交给政府 指定机构。
项目公司在特许经营期内提供投资、融资、设计、建设、运营管理 服务，并通过可用性服务费获得投资收益及回报。
4.
特许经营期
特许经营期共计 30 年，其中建设期 2 年，运营期 28 年。
5.
项目投资
项目公司资本金为项目总投资（包括建设期利息）的 25% ，中选社 会投资人与政府授权出资人出资比例分别为 80%、20%，双方均以货币出资。
9
社会投资人负责本项目除项目资本金以外所有的资金筹措。
项目债务资金全部由项目公司负责债务偿还。
6.
建设实施
(1)
前期工程
本项目由政府方完成如下前期工作，包括项目立项、环评报告及批 复、项目可行性研究报告及批复、初步测算结构、土地报批、征地拆迁 等各相关工作，由政府方在特许经营合同签署后向项目公司交接。以上 各项前期工作相关费用由项目公司承担。
(2)
工程建设范围
某某市中心城区综合管廊（一期）工程。
7.
项目运营
本项目运营指在运营期内，对某某市中心城区综合管廊（一期）工 程进行维护维修、保障地下综合管廊的各项设施安全有效的运行、依法 经营项目公司并向入廊管线单位收取入廊费及管廊维护费等。
8.
移交阶段
特许经营期结束时，项目资产按协议约定标准无偿移交政府指定机 构。
10
( 三) PPP 项 项 目 公司组 建 、股权 和 控制 权
1.
PPP 项目公司组建
由中选社会资本与政府授权出资人共同组建 PPP 项目公司。
2.
股权结构
中选社会资本与政府授权出资人在 PPP 项目公司中的股权比例分别为 80%、20%。PPP 项目公司中各股东实行同股同权。
五、
主要项目机制
( 一) 项 目 公 司 回报机 制
项目公司在特许经营期内与各入廊单位签订入廊协议，通过收取入 廊单位的入廊费（一次性费用）、管廊维护费（年费）和获得政府可行 性缺口补贴回收投资成本和取得投资回报。以上三项费用的年度总额为 项目公司的年度可用性服务费。本项目通过公开招标的方式选取社会资 本并确定项目年度可用性服务费。可用性服务费包括项目建设总投资、 运营成本、融资成本、税费及必要的合理回报。项目竣工结束后，拟根 据实际发生的建设投资与估算建设投资之间的差额按照中标可用性服务 费所对应的不变的全投资内部收益率对可用性服务费报价进行调整。
( 二) 项 目 调价机 制
1.
可用性服务费调价
初始年度约定可用性服务费=可用性服务费报价+可用性服务费报价*
11
（决算建设投资/估算建设投资－1）*C
非初始运营年，若当年发生可用性服务费调价，则当年约定可用性服 务费为调价后可用性服务费，具体调价公式以特许协议中的约定为 准； 上式中：
可用性服务费报价为【中标人名称】投标时的可用性服务费报价； 估算建设投资为 9.12 亿元； C 值为项目综合收益调整系数，以维持项目 IRR 指标基本稳定为前提调减，体现项目调价机制中的其他因素的综合影响，本项目中 C 值为 0.98。
决算建设投资为待审核部门审定相关工程费用后，计算得出的项目决算 建设投资； 2.
运营成本调价
在特许经营期的运营期内，可用性服务费价格原则上每满三年根据 运营运营期间的通货膨胀以及利率变化等情况进行调整，特殊情况下， 结合国家政策和市场情况适时调整。每次调价工作自价格调整年前一年 的 12 月 31 日开始，并于该年的 12 月 31 日之前确定调整后的服务费价 格。届时，项目公司可向市住建局提出调价申请，并接受价格主管部门 的监审。市住建局会同相关部门审核其申请，就价格调整做出决定，项 目公司和各个入廊企业应遵照执行。
具体调价公式为：
Qn 为第 n 个运营年项目公司运营成本。
P n =P n-3 + Q n
12
Q n = Q n-3 *（K－1）
K = CPI n-3 ×CPI n-2 ×CPI n-1 ×A+ (E n /E n-3 ) ×B
n=运营期第 4、7、10....年
P n 为第 n 个财务年度起适用的可用性服务费价格；
E n
为运营期第 n 个（调整后）年度电价；
E n-3
为运营期第 n-3 个（调整前）年度电价；
A 为其他运营成本占运营总成本比重 88.33 %。
B 为电费占运营成本比重 11.67 %。
CPI n
为某某市统计局公布的运营期第 n 年相对于第 n-1 年的某某市居民消费物价指数，CPI n-1
和 CPI n-2
以此类推。
Q n
为第 n 个运营年项目公司运营成本。
( 三) 主 要 风 险 分 配
实施 PPP 需对项目全生命期风险进行识别和合理配置。结合本工程特点，经研究梳理，主要风险和初步的风险配置方案见下表。
表 表
5-1 风 风 险 识 别 和 分 配 表
序号 风险种类 政府承担
社会资本承担 1
法律、政策变更风险 √
2
项目征地风险 √
13
序号
风险种类 政府承担
社会资本承担 3
项目审批风险 √
4
项目融资风险
√
5
项目设计、建设相关风险。包括技术风险、工程质量风险、完工风险等。
√
6
运营和维护风险
√
7
入廊率风险 √
8
入廊费风险 √
9
管廊运维费风险 √
10
经营成本风险
√
11
物价变动风险 √
√
12
不可抗力 √
√
14
六、
项目投资
( 一) 初 始 建设投 资
1.
可行性研究报告投资估算
根据山西省城乡规划设计研究院提供的《某某市中心城区综合管廊 （一期）工程可行性研究报告》及项目实施机构提供的基础数据，本项 目投资估算总金额为 94245 万元，具体各项费用估算如下表所示：
表 表
6-1 项目投资估算汇总表
序号
工程或费用名称
估算金额（万元）
1
建筑安装工程
76251
2
工程建设其他费用
6677
3
预备费
8293
4
建设期利息
3024
5
投资估算总金额
94245
2.
投资计划
本项目建设期 2 年，在 2 年内即完成全部建设投资。
( 二) 经 营 成本估 算
在运营期内，运营期内的经营成本包括项目公司的管理费用、管廊
15
运维成本、年化管廊大中修理费用等。结合国内各城市管廊运营成本数 据以及山西省及某某市物价水平及各项经济指标，本项目中运营期内管 廊运营成本暂时取 315 万元/年；2018 年运营成本取 150 万元/年进行测算。
( 三) 流 动 资金估 算
本报告中，流动资金按三个月的经营成本进行考虑。本项目中流动 资金金额较少，本报告中铺底流动资金不做考虑，流动资金全部按贷款 进行处理。
七、
财务测算
( 一) 财 务 评价计 算期
项目财务分析计算期 30 年，其中建设期 2 年，在 2019 年进入 28 年运营期。
( 二) 项 目 回报水 平
对于“投资+建设+运营”型 PPP 项目，采用 PPP 项目财务内部收益率 （即 IRR）指标衡量 PPP 项目公司回报水平。
根据本报告调研，在 2012～2014 年期间，基于国内银行长期贷款基准利率约为 6.55%左右的情况下，社会资本常见回报水平如下：
(1)
高速路或道路项目：全投资（税后）IRR 不高于 8%。
(2)
轨道交通 PPP 项目：全投资（税后）IRR 不高于 8%(北京地
16
铁 4 号线、14 号线、16 号线)。
(3)
污水处理 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%～10%；
(4)
固废处理 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%～10%；
(5)
供热 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%;
(6)
大中型水力发电项目上网电价机制调整前，多数省区水电上 网电价核定原则：资本金 IRR 为 8%； (7)
电力央企项目收购：资本金 IRR 为 8%～10%。
从以上可见，社会资本对 PPP 项目投资回报水平预期，与其所投资项目类型和所在行业基本无关，而是与当期资本市场资金利率水平相关。
目前央行公布的 5 年期以上长期贷款基准利率为 4.90% ， 较之 2012～2015 年期间已大幅下调。因此本报告认为在方案研究和项目招商推广阶段，宜争取按财务内部收益率 6.00%左右与社会资本沟通收益预期。同时结合项目前期市场调研和当前社会资本普遍预期，本报告暂按 社会资本投资财务内部收益率不高于 6.00%作为研究阶段社会资本收益率预期基本方案。
( 三) 项 目 成 本
1.
折旧和摊销
在本报告的测算中，PPP 项目公司项目资产的折旧和摊销按以下方式处理：
(1)
对于由 “ 工程建筑安装费用、预备费及工程建设其他费用 ” 形成 和对应的项目资产，按 28 年全部摊销；
17
(2)
由于 PPP 合作期(特许经营期)届满后，PPP 项目公司将无偿向政府指定机构移交全部项目资产，因此本次在经营期末年不再考虑剩余 资产净值(余值或残值)的回收。
2.
经营成本
本项目中的经营成本指的是特许经营期内，由于项目公司运营所产生的项目公司管理费用、管廊的维护费用以及管廊的年化大中修理费等。
结合全国各城市管廊项目经营成本经验数据及某某市当地物价水平 及各项经济情况，本项目中运营期年度经营成本暂时采用 315 万/年进行测算；由于本项目中建设期为两年，2017 年建好的部分在 2018 年即已投入运营，2018 年的经营成本取 150 万/年。
3.
财务费用
本项目的财务费用指的是特许经营期内，在运营期中，项目公司向 银行偿还贷款所产生的利息费用。
( 四) 税 务 条 件
1. 增值税及附加
增值税
本项目中由于建设期投资规模巨大，所产生的进项增值税数额远远大于 运营期由于向项目公司收取入廊费及运维费所产生的销项增值税，因此 本项目中的销项增值税可以被全部抵扣。在本报告中增值税缴纳为零。
销售税金附加
18
本项目销售税金附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加， 均以本项目缴纳的增值税税额为计征基础。
城市维护建设税：按增值税的 7%计列。教育费附加：按增值税的 3%计列。
地方教育费附加：按增值税的 2%计列。
1. 企业所得税
根据《中华人民共和国企业所得税法》，本次测算中企业所得税税 率按 25%计。
八、
财政承受能力论证
( 一) 某某 市财政 一 般预算 支 出情 况
据某某市财政局提供的资料显示，某某市 2011～2015 年财政预算支出情况见表。
表 表
8-1 某某 市（市本级、榆次区及开发区）2011-2015 年 年财政预算支出情况表
单位：万元
年度
2011 年 年
2012 年 年
2013 年 年
2014 年 年
2015 年 年
市本级
274269
321385
399687
438974
450198
榆次区
147255
184965
209376
206586
263442
19
开发区
32600
44410
51638
61293
74800
合计
454124
550760
660701
706853
788440
( 二) 某某 市财政 一 般预算 支 出预 测
根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金 [2015]21 号），在进行财政支出能力评估时，要求“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超 过 10%”。因此本报告仅对某某市一般公共预算支出进行预测。
地方政府未来长期财政收入和支出受多种因素影响。考虑与目前增长水平的衔接，以及随着各年基数不断扩大，增长率将逐步走低的趋势， 为对 PPP 项目财政承受能力进行论证，本报告暂按以下增长率方案预测未来某某市财政一般预算支出。
2016～2020 年期间：增长率暂按 6%预计； 2021～2030 年期间：增长率暂按 4%预计； 2031～2041 年期间：增长率暂按 3%预计； 2042~2046 年期间：增长率暂按 2%预计。
按上述财政一般支出增长率预测方案，各特征年财政一般支出预测 见下表。
表 表
8-2 某某 市 （ 市 本 级 、 榆 次 区及 开 发 区 ）财 政未 来 一 般 预 算 支 出 预测 表
单位
万元
年份
2016 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 一般预算支出 835746 1002684 1243379 1512761 1770730 2052762 2379714 2758740
20
( 三) 项 目 财政支 出 责任识 别
依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 ( 财 金[2015]21 号)，PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、政府付费、风险承担、配套投入等。
股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任，如果社会资本单独组建项目公司，
政府不承担股权投资支出责任； 政府付费支出责任 是指在项目运营期间， 政府承担的直接付费责任； 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任，通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况， 会产生财政或有支出责任； 配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。
现阶段，除针对具体的方案模式对股权投资支出责任和政府付费支 出责任进行量化分析外，本报告暂不对风险承担支出责任和配套投入支 出责任进行量化分析，原因如下：
关于风险承担支出责任，最低需求风险已纳入方案机制设计中予以考虑，其他风险如法律风险、政策风险及合同终止等风险在现阶段尚无法预计，因此不考虑对风险承担支出责任进行量化分析；关于配套投入支出责任，本报告所有方案模式均已覆盖全部工程范围，目前阶段尚未有明确的配套支出责任，因此不考虑对配套投入支出责任进行量化分析。
21
( 四) 本 项 目财政 承 受能力 分析
1.
项目财政支出责任
根据项目财政支出责任识别以及财务测算，PPP 模式下，在整个特许经营期间，如不考虑社会投资人提前退出的相关安排，则财政支出责 任范围主要包括股权投资和可行性缺口补贴支出。
(1)
股权投资支出责任
本项目由政府方与社会投资人合作成立特许经营公司运作，政府授 权出资人在项目公司占有股权比例暂定为 25% ，故政府股权投资支出约 为 4712 万元。
(2)
政府补贴支出责任
按满足特许经营公司全部投资财务内部收益率为 6.0%测算各年财政补贴。财政补贴在本项目中为可行性缺口补贴，可行性缺口补贴为可 用性服务费减去项目公司向入廊管线单位收取的入廊费及维护费。在本 测算中，入廊费及维护费按照国内各管廊建设城市收取情况进行计算。
(3)
风险承担支出责任
在 PPP 模式下，初始投资超支、经营成本超支等方面的风险均由特许经营公司中的社会投资人承担，而 PPP 方案中的政府方不承担超概风险，因此，政府方在此方面的风险承担支出责任为零。
其他风险如法律风险、政策风险及合同终止等风险在现阶段尚无法 预计，因此暂不考虑对以上风险承担支出责任进行量化分析。
22
(4)
配套投入支出责任
本方案中，某某市中心城区综合管廊（一期）工程 PPP 项目涉及的征地拆迁费、整个项目的管线改移等工作由政府方负责实施，而费用由 项目公司承担。PPP 模式已覆盖全部工程范围，目前阶段尚未有明确的配套投入支出责任，因此不考虑对配套投入支出责任进行量化分析。
2.
项目财政承受能力评估
经测算，在 PPP 模式下(项目投资 IRR=6.00%)，本项目及本市全部PPP 项目财政支出责任占比一般支出情况见图 8-1。
本项目财政支出责任占政府一般预算比值最大值出现在项目特许经 营期第三年，即 2019 年为占比最大年份。该年政府支出共计约 8063 万 元（可行性缺口补贴支出），预测一般预算支出约 99.54 亿元，本项目财政支出责任占政府一般预算比值为 0.81%，全部 PPP 项目财政支出责任占一般预算支出的比例为 6.60%。
全部 PPP
项目财政支出责任占政府一般预算比值最大值出现在项目 特许经营期第一年，即 2017 年为占比最大年份。该年政府支出共计约 2012 万元（股权投资支出），预测一般预算支出约 88.589 亿元，该年全部 PPP 项目财政支出责任占一般预算支出的比例为 6.76%。
图 图
8-1 本项目及全部
PPP 项目财政支出责任占比一般支出情况图
23
由此可见，包括本项目在内的某某市全部 PPP 项目在财政可承受能力范围内，同时也为某某市后续其他 PPP 项目留存了相应空间。
晋中至太原城际铁路 2 号线晋中市境内土建工程 PPP 项目 财政承受能力论证报告
24
表 表
8-4 本 本 项 目 财 政 承 受 能 力分 析 （ 单 位 ：
万元 元/年 年 ）
序号
项目
合计
现值
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 1 本项目财政支出责任
215129 76380 1755 2957 8063 7986 7908 7830 7752 7675 7597 7519 1.1 入股
PPP 公司支出
4712 4160 1755 2957 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2 可行性缺口补贴支出
210416 72220 0 0 8063 7986 7908 7830 7752 7675 7597 7519 2 一般预算支出
51618039 15896747 885891 939045 995387 1055111 1118417 1185522 1232943 1282261 1333551 1386893 2.1 一般预算支出增长率
——
——
6% 6% 6% 6% 6% 4% 4% 4% 4% 4% 3 全部项目支出责任
1411251 652605 59855 60595 65702 65624 65679 65653 65576 65630 65604 65526 4 本项目支出责任/ / 预算支出
——
——
0.20% 0.31% 0.81% 0.76% 0.71% 0.66% 0.63% 0.60% 0.57% 0.54% 5 全部项目支出责任/ / 预算支出
——
——
6.76% 6.45% 6.60% 6.22% 5.87% 5.54% 5.32% 5.12% 4.92% 4.72%
序号
项目
合计
现值
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 1 本项目财政支出责任
215129 76380 7441 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 1.1 入股
PPP 公司支出
4712 4160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2 可行性缺口补贴支出
210416 72220 7441 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 2 一般预算支出
51618039 15896747 1442369 1500064 1560066 1622469 1687368 1754863 1807508 1861734 1917586 1975113 2.1 一般预算支出增长率
——
——
4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 3 全部项目支出责任
1411251 652605 65582 65594 65727 65779 65912 65964 66097 66282 66415 66467 4 本项目支出责任/ / 预算支出
——
——
0.52% 0.49% 0.47% 0.46% 0.44% 0.42% 0.41% 0.40% 0.39% 0.37% 5 全部项目支出责任/ / 预算支出
——
——
4.55% 4.37% 4.21% 4.05% 3.91% 3.76% 3.66% 3.56% 3.46% 3.37%
晋中至太原城际铁路 2 号线晋中市境内土建工程 PPP 项目 财政承受能力论证报告
25
序号
项目
合计
现值
21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 1 本项目财政支出责任
215129 76380 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 1.1 入股
PPP 公司支出
4712 4160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.2 可行性缺口补贴支出
210416 72220 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 2 一般预算支出
51618039 15896747 2034367 2095398 2158260 2223007 2289698 2358388 2405556 2453667 2502741 2552796 2.1 一般预算支出增长率
——
——
3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 3 全部项目支出责任
1411251 652605 39365 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 7402 4 本项目支出责任/ / 预算支出
——
——
0.36% 0.35% 0.34% 0.33% 0.32% 0.31% 0.31% 0.30% 0.30% 0.29% 5 全部项目支出责任/ / 预算支出
——
——
1.94% 0.35% 0.34% 0.33% 0.32% 0.31% 0.31% 0.30% 0.30% 0.29%
晋中至太原城际铁路2 号线晋中市境内土建工程PPP 项目 财政承受能力论证报告
26
3.
行业和领域均衡性分析评估
自 2013 年末，某某院倡导大力发展 PPP 模式以来，至今近 30 个省份启动了 PPP 试点，推出了 2000 多个招商项目，项目总投资额近 4 万亿。
目前，山西省政府推出了多个政府与社会资本合作（ PPP ）项目， 广泛的分布在了水利工程、公路交通、污水处理、供热、供气、生态建 设、卫生医疗等市政基础设施以及公共服务领域。2015 年 11 月，山西省推出首批政府和社会资本合作（PPP）示范项目 12 个。其中，首批国家级 PPP 示范项目 3 个，涉及水务、医疗、市政三大领域；首批省级 PPP 示范项目 9 个，总投资 373.95 亿元。本项目属于城市综合管廊建设，是公共服务领域的 PPP 项目，属于国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范 围。同时本项目为城市地下综合管廊项目，是对山西省既有各类项目中 所涉及相关行业和领域的较好补充。
本项目某某市的财政支出责任在可接受范围内，同时也为本市其他 行业和领域的 PPP 项目预留了资金空间。根据《关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》【财金[2015]21 号】中“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”，财政支出预算空间较为充足。
此外，某某市中心城区综合管廊（一期）工程 PPP 项目的实施将对某某城市影响力有着一定加大，并可进一步提升城市形象，进而促进其 他相关行业和领域的发展。
晋中至太原城际铁路2 号线晋中市境内土建工程PPP 项目 财政承受能力论证报告
27
九、
结论和建议
1.
某某市中心城区综合管廊（一期）工程实施 PPP 模式有利于扩宽城市地下综合管廊建设融资渠道，满足某某市城市基础设施可持续发 展需要；有利于促进经营机制转变，减缓政府风险承担；有利于充分发 挥社会资本优势，提高运营管理和服务水平。
2.
在财政支出能力方面，本报告认为“PPP 方案”为可行方案。根据关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》【财 金[2015]21 号】文中“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”，包括本项目在内的某某市全部 PPP 项目的财政支出责任压力在可接受范围，通过财政承受能力论证。
本项目财政支出责任占比一般预算支出最大值出现在运营期，并逐年 递减趋势，2019 年出现最大值。该年政府支出共计约 8063 万元（可行性缺口补贴支出），而该年预测一般预算支出约 99.5387 亿元，该年本项目财政支出责任占一般预算支出的比例为 0.81%。
根据某某市财政局提供的本市其他 PPP 项目支出责任情况数据测算， 在包含本项目的情况下，全部项目财政支出责任占比一般预算支出最大值（比例为 6.76%）出现在 2017 年，后续呈现递减趋势。
3.
就行业和领域均衡性分析，本项目的财政补贴占用某某市就 PPP 项目的财政支出，但均在可接受范围内，同时也为其他 PPP 项目预留了空间。因此，本项目的建设运营不会影响某某市 PPP 项目的均衡性，通过财政承受能力论证。
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