户外灯具项目投资测算报告表

来源：四六级发布时间：2021-02-22 点击：

　户外灯具项目投资测算报告表

　一、项目建设背景

　坚持对内开放和对外开放并举，坚持进出口并重、引资和引技引智并重、引进来和走出去并重。

　（一）主动融入“一带一路”

　拓宽外向通道。推动与国家“一带一路”陆海空大通道互联互通，深度融入全球产业链、物流链和价值链。优化外贸结构。完善外贸布局，创新发展模式，促进外贸向优质优价、优进优出转变。优化提升一般贸易，扩大传统优势产品和具有自主知识产权的高新技术产品出口。加快发展服务贸易，扩大旅游、物流、软件、外包、技术、文化、中医药等领域服务贸易。大力发展跨境电子商务、市场采购和外贸综合服务体等新型贸易业态。促进加工贸易转型升级，引导加工贸易产业由单纯加工向设计、研发、品牌、服务等内容扩展。支持成套设备、资源能源、关键技术以及重点消费品进口。

　大规模“走出去”。加强双边多边政策对接，推进国际产能和装备制造合作，推动特色优势产业拓展海外市场。支持有实力、有条件企业在境外建立生产研发基地，承揽国际工程项目，跨国兼并收购重点企业和项目。推动企业在境外建设加工制造型、农业产业型、商贸

　物流型、资源利用型等经贸合作园区。促进沿线人文交流，推进科技、教育、文化资源“走出去”。推动与重点国家建立友好省州、友好城市等经贸合作伙伴关系。

　高水平“引进来”。提升引资、引智、引技水平，引导优质生产要素投向以先进制造业为主导的战略性新兴产业、现代服务业、现代农业和基础设施建设等领域。有计划、有重点地争取扩大国际金融机构贷款规模和使用范围。鼓励企业利用发行外债。

　户外灯具，顾名思义就是裸露在户外的照明灯具。户外灯具通常可以与周围的道路、景观、建筑相结合进行灯光设计安装，从而达到其功能性与艺术性的统一。户外灯具主要有道路灯、景观灯(中华灯、烟花灯、樱花灯等)、草坪灯(不锈钢草皮灯)、地埋灯、墙头灯、户外射灯、投光灯、洗墙灯等类型。

　当前照明产业正处在由传统照明向新型照明产业转变的阶段。从白炽灯、荧光灯、节能灯到现在的 LED 灯，在大力倡导绿色发展的社会背景下，节能环保政策相继落地，高效环保的照明产品市场需求更加旺盛，LED 户外照明行业获得更大的发展空间。同时，随着物联网、大数据等新兴技术的发展，智能化控制的照明灯具将是进一步的发展方向。

　受环保压力与日俱增与能源价格持续上涨的影响，很多国家都将禁用高耗能品当作节能环保的重要手段，已有不少国家通过了白炽灯禁用或禁售政策的时间表，利用政策推动节能、环保灯具的使用。

　各国家和地区对白炽灯禁用或禁售政策的实施给节能的 LED 照明带来了巨大的市场需求，也为我国 LED 户外照明行业创造了良好的市场环境。为支持行业发展，我国先后出台多项政策和法规，在《半导体照明产业十三五发展规划》中更是强调，到 2020 年，要形成 1 家以上销售额突破 100 亿元的 LED 照明企业，培育 1～2 个国际知名品牌，10 个左右国内知名品牌；推动 OLED 照明产品实现一定规模应用。

　新型城镇化和城镇化率的提升，对基础实施相关的照明灯具、轨道交通相关的照明灯具、房地产相关的照明灯具，以及汽车专用灯等细分产品需求巨大。国家政策利好环保的 LED 照明产业，鉴于 LED 户外照明广阔的市场前景，已经吸引了不少实力企业布局。

　户外灯具以大功率为主，对散热、防雷、防尘、防固体异物和防水具有较高的要求，因此业界原来更着重于安全性和稳定性。但随着技术逐渐成熟，户外灯具技术将往更高光效、更节能的方向发展。智能化控制、按需照明等将成为户外灯具技术的新趋势。

　随着节能和对户外灯具越来越多的功能要求，户外灯具智能化的发展日新月异。户外灯具的智能化一方面是通过智能化控制系统实现，譬如将最新型的传感器技术、无线控制技术以及信号感应技术运用其中;另一方面是光源的质量关与技术创新，保证光源体积和质量不变的情况下，可执行相关智能功能的实现，如单灯珠的多彩化技术以及针孔摄像传感技术。

　户外灯具的智能化将更加节约资源，智能户外灯具通过营造出立体感、层次感等舒适的气氛环境，对人们的身心健康更加有利。随着人们对精神与物质文明的进一步需求，智能化户外照明产品必将成为市场的宠儿。此外，随着石墨烯、量子点、纳米等新材料、新技术进一步与户外灯具融合，将可能产生开拓性和颠覆性的创新应用，引领整个户外灯具产业加速发展。

　二、公司介绍

　公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

　持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。

　公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。

　三、项目概况

　从政策法规、体制机制、规划设计、标准规范、技术推广、建设运营和产业支撑等方面努力提高产业发展水平，促进产业转型发展，加快构建优势产业发展格局。

　本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 40275.95 万元，其中：建设投资 31929.33万元，占项目总投资的 79.28%；建设期利息 738.63 万元，占项目总投资的 1.83%；流动资金 7607.99 万元，占项目总投资的 18.89%。

　项目正常经营年份每年营业收入 92900.00 万元，综合总成本费用75096.59 万元，税金及附加 438.00 万元，净利润 13024.06 万元，财

　务内部收益率 24.56%，财务净现值 14433.51 万元，全部投资回收期5.58 年。

　四、投资估算的编制说明

　（一）投资估算的依据

　本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

　1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

　2、《投资项目可行性研究指南》

　3、《建设项目投资估算编审规程》

　4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

　5、《建设工程工程量清单计价规范》

　6、《企业工程设计概算编制办法》

　7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

　（二）项目费用与效益范围界定

　本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

　五、建设投资估算

　本期项目建设投资 31929.33 万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

　（一）工程费用

　工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 27024.26 万元。

　1、建筑工程投资估算

　根据估算，本期项目建筑工程投资为 11341.11 万元。

　建筑工程投资一览表

　单位：㎡、万元

　序号

　工程类别

　占地面积

　建筑面积

　投资金额

　备注

　生产工程

　16900.00

　51545.00

　6292.10

　 1.1

　1#生产车间

　5070.00

　15463.50

　1887.63

　 1.2

　2#生产车间

　4225.00

　12886.25

　1573.03

　 1.3

　3#生产车间

　4056.00

　12370.80

　1510.10

　 1.4

　4#生产车间

　3549.00

　10824.45

　1321.34

　仓储工程

　8775.00

　26149.50

　2564.30

　 2.1

　1#仓库

　2632.50

　7844.85

　769.29

　 2.2

　2#仓库

　2193.75

　6537.38

　641.08

　 2.3

　3#仓库

　2106.00

　6275.88

　615.43

　 2.4

　4#仓库

　1842.75

　5491.39

　538.50

　行政办公及生活服务设施

　2223.00

　10848.24

　1644.50

　3.1

　行政办公楼

　1444.95

　7051.36

　1068.92

　 3.2

　宿舍及食堂

　778.05

　3796.88

　575.57

　公共工程

　4550.00

　7462.00

　679.81

　辅助用房等

　绿化工程

　7450.00

　 131.13

　绿化率 14.90%

　其他工程

　10050.00

　 29.27

　场地、道路、景观亮化等

　合计

　50000.00

　96004.74

　11341.11

　2、设备购置费估算

　设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 14850.57 万元。

　主要设备一览表

　单位：台（套）、万元

　序号

　设备名称

　数量

　购置费

　主要生成设备

　142

　10395.40

　辅助生成设备

　1188.05

　研发设备

　1336.55

　检测设备

　891.03

　环保设备

　742.53

　其它设备

　297.01

　合计

　203

　14850.57

　 3、安装工程费估算

　本期项目安装工程费为 832.58 万元。

　（二）工程建设其他费用

　本期项目工程建设其他费用为 4094.30 万元。

　（三）预备费

　本期项目预备费为 810.77 万元。

　六、建设期利息

　按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款15073.88 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 738.63 万元。

　建设期利息估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　合计

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　借款

　 1.1

　建设期利息

　738.63

　184.66

　553.97

　1.1.1

　期初借款余额

　7536.94

　1.1.2

　当期借款

　15073.88

　7536.94

　1.1.3

　当期应计利息

　738.63

　184.66

　553.97

　1.1.4

　期末借款余额

　 7536.94

　15073.88

　1.2

　其他融资费用

　 1.3

　小计（1.1+1.2）

　738.63

　184.66

　553.97

　债券

　 2.1

　建设期利息

　 2.1.1

　期初债务余额

　2.1.2

　当期债务金额

　 2.1.3

　当期应计利息

　 2.1.4

　期末债务余额

　 2.2

　其他融资费用

　 2.3

　小计（2.1+2.2）

　合计（1.3+2.3）

　738.63

　184.66

　553.97

　3.1

　建设期利息合计

　738.63

　184.66

　553.97

　3.2

　其他融资费用合计

　七、流动资金

　流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

　根据测算，本期项目流动资金为 7607.99 万元。

　流动资金估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　流动资产

　 0.00

　44209.75

　53683.27

　63156.79

　1.1

　应收账款

　 0.00

　19894.39

　24157.48

　28420.56

　1.2

　存货

　 0.00

　15473.42

　18789.15

　22104.88

　1.2.1

　原辅材料

　 0.00

　4642.02

　5636.74

　6631.46

　1.2.2

　燃料动力

　 0.00

　232.10

　281.83

　331.57

　1.2.3

　在产品

　 0.00

　7117.77

　8643.00

　10168.24

　1.2.4

　产成品

　 0.00

　3481.52

　4227.56

　4973.60

　1.3

　现金

　 0.00

　3536.78

　4294.66

　5052.54

　1.4

　预付账款

　 0.00

　5305.17

　6441.99

　7578.81

　流动负债

　 0.00

　38884.16

　47216.48

　55548.80

　2.1

　应付账款

　 0.00

　13998.30

　16997.93

　19997.57

　2.2

　预收账款

　 0.00

　24885.86

　30218.55

　35551.23

　流动资金

　 0.00

　5325.59

　6466.79

　7607.99

　流动资金增加

　 0.00

　5325.59

　1141.20

　铺底流动资金

　 0.00

　13262.93

　16104.98

　18947.04

　八、项目总投资

　总投资及构成一览表

　单位：万元

　序号

　项目

　指标

　占总投资比例

　总投资

　40275.95

　100.00%

　1.1

　建设投资

　31929.33

　79.28%

　1.1.1

　工程费用

　27024.26

　67.10%

　1.1.1.1

　建筑工程费

　11341.11

　28.16%

　1.1.1.2

　设备购置费

　14850.57

　36.87%

　1.1.1.3

　安装工程费

　832.58

　2.07%

　1.1.2

　工程建设其他费用

　4094.30

　10.17%

　1.1.2.1

　土地出让金

　2165.46

　5.38%

　1.1.2.2

　其他前期费用

　1928.84

　4.79%

　1.2.3

　预备费

　810.77

　2.01%

　1.2.3.1

　基本预备费

　276.11

　0.69%

　1.2.3.2

　涨价预备费

　534.66

　1.33%

　1.2

　建设期利息

　738.63

　1.83%

　1.3

　流动资金

　7607.99

　18.89%

　九、资金筹措与投资计划

　本期项目总投资 40275.95 万元，其中申请银行长期贷款 15073.88万元，其余部分由企业自筹。

　项目投资计划与资金筹措一览表

　单位：万元

　序号

　项目

　数据指标

　占总投资比例

　总投资

　40275.95

　100.00%

　1.1

　建设投资

　31929.33

　79.28%

　1.2

　建设期利息

　738.63

　1.83%

　1.3

　流动资金

　7607.99

　18.89%

　资金筹措

　40275.95

　100.00%

　2.1

　项目资本金

　25202.07

　62.57%

　2.1.1

　用于建设投资

　16855.45

　41.85%

　2.1.2

　用于建设期利息

　738.63

　1.83%

　2.1.3

　用于流动资金

　7607.99

　18.89%

　2.2

　债务资金

　15073.88

　37.43%

　2.2.1

　用于建设投资

　15073.88

　37.43%

　2.2.2

　用于建设期利息

　2.2.3

　用于流动资金

　2.3

　其他资金

　十、经济测算基本假设及参数选取

　（一）生产规模和产品方案

　本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

　（二）项目计算期及达产计划的确定

　为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

　十一、经济评价财务测算

　（一）营业收入估算

　本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 92900.00 万元。

　（二）正常经营年份增值税估算

　根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营

　年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3649.97 万元。

　（三）综合总成本费用估算

　本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

　本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用 75096.59 万元，其中：可变成本 64250.39 万元，固定成本 10846.20 万元。正常经营年份项目经营成本 72617.47 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

　无形资产和其他资产摊销估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　折旧年限

　1 1

　2 2

　3 3

　4 4

　5 5

　6 6

　7 7

　8 8

　9 9

　无形资产

　50 年

　1.1

　原值

　 2165.46

　1.2

　当期摊销费

　 43.31

　1.3

　净值

　 2122.15

　2078.84

　2035.53

　1992.22

　1948.91

　1905.60

　1862.29

　1818.98

　1775.67

　1732.36

　其他资产

　50 年

　2.1

　原值

　 2.2

　当期摊销费

　 2.3

　净值

　合计

　 3.1

　原值

　 2165.46

　3.2

　当期摊销费

　 43.31

　3.3

　净值

　 2122.15

　2078.84

　2035.53

　1992.22

　1948.91

　1905.60

　1862.29

　1818.98

　1775.67

　1732.36

　（四）税金及附加

　本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加 438.00 万元。

　（五）利润总额及企业所得税

　根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=17365.41（万元）。

　企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=17365.41×25.00%=4341.35（万元）。

　（六）利润及利润分配

　该项目正常经营年份可实现利润总额 17365.41 万元，缴纳企业所得税 4341.35 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=17365.41-4341.35=13024.06（万元）。

　十二、项目盈利能力分析

　（一）财务内部收益率（所得税后）

　项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

　财务内部收益率（FIRR）=24.56%。

　本期项目投资财务内部收益率 24.56%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

　（二）财务净现值（所得税后）

　所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率 ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

　财务净现值（FNPV）=14433.51（万元）。

　以上计算结果表明，财务净现值 14433.51 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

　（三）投资回收期（所得税后）

　投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：

　投资回收期（Pt）=5.58 年。

　本期项目全部投资回收期 5.58 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

　十三、财务生存能力分析

　根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

　十四、偿债能力分析

　（一）债务资金偿还计划

　本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

　（二）利息备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 30.39。

　本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

　（三）偿债备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为 26.87。

　根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

　借款还本付息计划表

　单位：万元

　序

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　号

　借款

　1.1

　期初借款余额

　 7536.94

　15073.88

　1.2

　当期还本付息

　184.66

　1292.59

　738.62

　1.2.1

　还本

　1.2.2

　付息

　184.66

　1292.59

　738.62

　1.3

　期末借款余额

　7536.94

　15073.88

　债券

　2.1

　期初债务余额

　2.2

　当期还本付息

　2.2.1

　还本

　2.2.2

　付息

　2.3

　期末债务余额

　借款和债券合计

　3.1

　期初余额

　 7536.94

　15073.88

　3.2

　当期还本付息

　184.66

　1292.59

　738.62

　3.2.1

　还本

　3.2.2

　付息

　184.66

　1292.59

　738.62

　3.3

　期末余额

　7536.94

　15073.88

　利息备付率

　30.39

　偿债备付率

　26.87

　十五、经济评价结论

　根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 92900.00 万元，综合总成本费用 75096.59 万元，税金及附加 438.00 万元，净利润13024.06 万元，财务内部收益率 24.56%，财务净现值 14433.51 万元，全部投资回收期 5.58 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务

　净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

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来源：四六级 发布时间：2021-02-22 点击：

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