某某省某某市城区道路、绿化等基础设施PPP项目财政承受能力论证

　某某省某某市某某区道路、绿化等基础设施

　 PPP 项目

　财政承受能力论证

　某某

　编

　 二〇一七年六月

　目 录 第一章

　项目概述

　................................ ......

　1 1.1 项目基本情况 ..................................... 1 1.2 1.3 1.4 项目经济技术指标 ................................. 6 项目公司 ........................................ 12 项目基本运作方式 ................................ 13 第二章

　项目财政承受能力论证

　.........................

　17 2.1 项目财政承受能力概述 ............................ 17 2.2 责任识别 ........................................ 17 2.3 支出测算 ........................................ 18 2.4 能力评估 ........................................ 26 2.5 信息披露 ........................................ 31 第三章

　结论

　................................ ..........

　34 1

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　第一章 项目概述 1.1 项目基本情况 1.1.1 项目名称 某某某某市丰润区道路、绿化等基础设施 PPP 项目 1.1.2 项目实施机构 某某市丰润区住房和城乡建设局 1.1.3 项目提供的公共产品、服务内容 项目提供的公共产品、服务内容为市政基础设施投融资、建 设、运营及移交。具体内容为：

　1、路网设施建设：滨河北道（西电桥至三中门口）工程； 同庆道（林荫路至浭水湖段）新建工程；祥和路（北环道至园东 道）新建工程；滨河南道（燕山路至新丰路）新建工程；铁南道 道路新建工程；丰顺路道路翻修改造工程；厂前路（曹雪芹道至 林荫路）道路翻修改造工程；电厂道（林荫路至东山路）曹雪芹 道（厂前路至人民路）道路翻修改造工程；园西道（团结路至燕 山路）、园东路（太平路至平安路）道路翻修改造工程；曹雪芹 道（润泽路至唐丰路）、宝塔路（唐丰路至车站路）道路翻修改 造工程；新丰路（滨河南道至曹雪芹道）、文化路（老二中至曹 雪芹道）、荣宁道（文化路至新丰路）、公园道（新丰路至燕山路）

　道路翻修改造工程；燕山路（光华道至滨河南道）道路翻修改造 工程；太平路（幸福道至园东道）、平安路（曹雪芹道至公园道）

　道路翻修改造工程；幸福道（太平路至燕山路）道路翻修改造工 1

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　程；林荫路（振丰路至电厂道）道路翻修改造工程；林荫路（北 环路至振丰路）道路翻修改造工程；曹雪芹道（唐丰路至人民路）、 人民路（曹雪芹道至光华道）道路翻修改造工程；、团结路（曹 雪芹道至滨河北道）、滨河南道（燕山路至平安路）、滨河北道（燕 山路至团结路）道路翻修改造工程；林荫路（电厂道至光华道）

　道路翻修改造工程等路网基础设施建设。

　2、下穿、引线设施建设：端明路下穿京哈铁路桥及引线工 程建设。

　3、电缆入地建设：城区电缆入地工程。

　4、景观完善提升、节能改造建设：城西静园景观完善提升工程；还乡河带状公园景观提升工程；102国道景观提升工程；城区主要道路节点、公园广场亮化及路灯节能改造工程建设。

　以上项目包含存量与新建两部分内容，目前存量部分项目进 展程度如下: 1、端明路下穿京哈铁路桥及引线工程建设 框构桥主体工程已完成，剩余部分附属及路基路面工程没有 完成。引道工程框构桥北侧基本完成；框构桥南侧路东护坡桩U 型槽已完成，路西护坡桩共19颗桩，已全部完成，U型槽已基本 完成，已完成给水管道铺设，路基换填。

　2、滨河北道工程（西电桥至三中门口）

　2014年开始进场施工，至今已完成1103米。剩余343米目前已完成路灯电缆管预埋260米，K1+850至丰丘路开槽50米，便道镶砌路缘石500米，便道垫层已完成400米，砌筑路灯经基础砌筑 2

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　6个。

　3、1）燕山路（滨河南道-光华道）道路翻修改造工程项目； 2）林荫路（电厂道-光华道）道路翻修改造工程项目；3）林荫路（北环路-振丰道）道路翻修改造工程项目；4）团结路、滨河南道、滨河北道道路翻修改造工程项目；5）新丰路、文化路、荣宁道、公园道道路翻修改造工程项目；6）曹雪芹道、宝塔路道路翻修改造工程项目；7）太平路、平安路道路翻修改造工程项目；8）林荫路（振丰道-电厂道）道路翻修改造工程项目；9）

　曹雪芹道、人民路道路翻修改造工程项目；10)幸福道（燕山路至太平路）道路翻修改造工程项目；11)铁南道（林荫路至燕山路）新建工程项目；12)电厂道（林荫路至东山路）道路翻修改造工程项目；13)丰顺路道路翻修改造工程项目；14)同庆道（林荫路至浭水湖段）工程项目；15)城西静园景观完善提升工程项目），已与2017年6月19日发布EPC招标公告，拟定2017年7月6日 9时30分，在丰润区公共资源交易中心开标，通过公开招标方式选择EPC总承包方。

　1.1.4项目采用政府和社会资本合作（PPP）模式的必要性 1、有利于促进城市环境的建设和发展 本项目采用政府和社会资本合作（PPP）模式实施河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施PPP项目，可以结合企业的运营经验及政府的监管职能，是一条新的思路。财政部【2014】76 号文《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》 指出，当前，我国正在实施新型城镇化发展战略，城镇化是现代 3

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　化的要求，也是稳增长、促改革、调结构、惠民生的抓手，推广 运用政府和社会资本合作模式，可以借助社会资本方的资金、技 术、人力资源、运营、管理等方面的优势，对城市基础设施规划、 设计、建设、运营等提供科学合理的建设运营方案，从而完善基 础设施配套条件，促进地区经济快速增长，加快人民生活水平的 提升。

　2、可以提高建设项目的运作效率 从PPP模式融资实践效果来看，在运作效率中存在的优势有：一是充分发挥社会资本经济技术、雄厚的资金实力、先进高效的 管理理念、丰富的经验、较强的风险识别和控制能力实现规模经 济，有利于降低管理成本；二是共担风险，合作互赢。PPP模式 下项目的提供者和建设者，通过合适的契约，政府可以得到项目 建设的资金，而社会资本资金提供者可以得到经济利润，政府和 社会资本合作，各取所需，均实现了效益最大化的目标。

　同时，在项目初始阶段，社会资本方与政府共同参与的项目 识别、可行性研究、设施和融资等项目建设过程，保证了项目在 技术和经济上的可行性，缩短了前期工作周期，有效降低项目费 用。利用社会资本来提供资产维护和服务，能为政府部门提供更 多的资金和技能，促进了投融资体制改革。同时，社会资本参与 项目还能推动在项目设计、施工、设施管理过程等方面的革新， 提高办事效率，传播最佳管理理念和经验。

　3、有利于转变政府职能，减轻财政支出压力 项目通过引入社会资本方，引入其参与到公用项目投资、设 4

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　计、建设、运营等的过程中，有利于政府职能的转变，政府可以 从繁重的事务中脱身出来，从过去的公共服务的提供者变成一个 监管者。随着城市建设脚步加大，固定资产投资规模上升成为必 然，庞大的市政公用工程建设资金缺口仅仅靠预算内财政收入投 资，抑或政府直接举债，则政府财政压力将极具增大。社会资本 方承担项目的资金筹措、建设实施、运营管理、提供服务、维修 养护等大部分责任，并在财政支出方面减轻政府压力。

　同时，政府部门和社会资本方可以取长补短，发挥各自的优 势，弥补对方的不足，协调各方不同的利益目标。双方还可以形 成互利的长期目标，利用社会资本方的高效的管理优势，以较低 的成本为公众提供高质量的服务，促进丰润区的科学发展。

　1.1.5项目采用政府和社会资本合作模式的可行性 《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通 知》（财金[2014]113号）中，第六条 投资规模较大、需求长期稳 定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务 类项目，适宜采用政府和社会资本合作模式。《关于在公共服务 领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发 [2015]42号）第十二条中，广泛采用政府和社会资本合作模式提 供公共服务。在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、 科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共 服务领域，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参 与。

　2014年起，财政部、国家发展和改革委员会不断加强对政府 5

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　与社会资本合作的融资支持政策。一是修订现行的专项资金管理 办法，将PPP项目纳入支持范围；二是鼓励金融机构创新融资管理方式和融资产品，更好地匹配PPP项目需求；三是建立PPP项目投融资交流机制；四是设立PPP项目中央支持资金。当前金融机构积极响应国家政策，对于PPP项目运作优先给予融资支持， 例如国家发改委联合国家开发银行印发了《关于推进开发性金融 支持政府和社会资本合作有关工作的通知》，提出由国家开发银 行对PPP项目提供利率优惠，最长可达30年贷款期限等方面的差 异化信贷政策；财政部联合国内十大金融机构共同发起设立中国 政府和社会资本合作融资支持基金，总投资规模1800亿元。以上措施对创新财政金融支持方式、优化PPP项目融资环境、促进PPP 模式发展具有积极的意义。

　本项目属于投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵 活的公共服务、基础设施、公共设施类项目，适宜采用PPP模式。综上所述，本项目采用PPP模式将有利于政府转化职能、缓 解财政压力、提高建设项目运作效率、确定合理的风险分担结构。

　1.2 项目经济技术指标 1.2.1 建设规模与建设内容 本项目实施范围包括四类，分别为路网设施建设、下穿、引 线设施建设、电缆入地建设及景观完善提升、节能改造建设。

　四类项目中又包括存量与新建两种类型，各子项目建设内容 及规模见表1-1所示。

　6

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　项目组成表 表 1-1 7 序号

　项目名称

　项目概况

　备注

　1 路网设施建设

　1.1

　滨河北道（西电桥至三中门口）工程

　道路全长 1949.4 米，红线宽 30 米，由财政投资和采宏公司投资两部分组成。财政投资部分长 1446 米，投资 3654.03 万元，由河北建设集团天辰工程建设有限公司负责施工。采宏公司修建部分长 503.4 米，投资 1270 万元。

　存量

　 1.2

　同庆道（林荫路至浭水湖段）新建工程

　道路长度 2900 米，红线宽 30 米。

　 存量

　1.3 祥和路（北环道至园东道）新建工程 道路长度 930 米，红线宽 25 米。

　 1.4

　滨河南道（燕山路至新丰路）新建工程

　道路长度 325 米，红线宽 15 米。

　 1.5

　铁南道道路新建工程

　道路全长 2030 米，新建 820 米，利用原有 道路 1210 米，新建道路宽 7 米，工程估算 约 270 万元，既有道路翻修 400 米，工程估 算约 130 万元，总投资 700 万元（包括征地 拆迁费用 300 万元）

　 存量

　1.6 丰顺路道路翻修改造工程 全长 1050 米，现状为宽度 10 米土路。

　存量

　1.7

　厂前路（曹雪芹道至林荫路）道路翻修改造工程 该段道路长 1371 米，宽 14 米，面积 19194 平方米。

　1.8

　电厂道（林荫路至东山路）道路翻修改造工程

　全长 1160 米，宽 25 米，面积 29000 平方米

　 存量

　 1.9

　曹雪芹道（厂前路至人民路）道路翻修改造工程 全长 2000 米，宽 26 米（含附路），面积 52000 平方米

　1.10

　园西道（团结路至燕山路）、园东路 （ 太平路至平安路）道路翻修改造工程 园西道（团结路至燕山路）：全长 339 米， 宽 12 米，面积 4068 平方米，投资估算 163 万元；园东道（太平路至平安路）：长 600 米，宽 12 米，面积 7200 平方米，投资估算 288 万元

　1.11 曹雪芹道（润泽路至唐丰路）、宝塔 曹雪芹道（润泽路至唐丰路）全长 1200 米， 宝塔路（唐丰路至车站路）全长 970 米。工 存量

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　8

　路（唐丰路至车站路）道路翻修改造工程

　程内容包括：曹雪芹道现状车行道翻修、候车亭辅装及停车港湾等道路附属设施改造工程（包括与车站路交叉口局部人行道翻修并更换花岗岩缘石）、施划交通标线工程； 宝塔路现状车行道翻修、施划交通标线工程。

　 1.12

　新丰路（滨河南道至曹雪芹道）、文化路（老二中至曹雪芹道）、荣宁道 （ 文化路至新丰路）、公园道（新丰路至燕山路）道路翻修改造工程

　新丰路（滨河南道至曹雪芹道）道路全长 1320 米，文化路（老二中至曹雪芹道）道 路全长 655 米，荣宁道（文化路至新丰路）

　道路全长 543 米，公园道（新丰路至燕山路）

　道路全长 590 米。工程内容全部为人行道翻修，并更换花岗岩缘石。

　存量

　 1.13

　燕山路（光华道至滨河南道）道路翻修改造工程 燕山路（光华道至滨河南道）道路全长 2024 米，工程内容包括：现状车行道翻修、施划交通标线工程。

　存量

　1.14

　太平路（幸福道至园东道）、平安路 （ 曹雪芹道至公园道）道路翻修改造工程 太平路（幸福道至园东道）全路全长 1105 米；平安路（曹雪芹道至公园道）道路全长 832 米。工程内容包括：太平路现状车行道翻修及更换花岗岩路缘石、施划交通标线工程；平安路车行道翻修、局部人行道翻修。

　 存量

　 1.15

　幸福道（太平路至燕山路）道路翻修改造工程 幸福道（太平路至燕山路）道路全长为 1958 米。工程内容包括：现状车行道翻修、人行道翻修、施划交通标线工程。

　存量

　 1.16

　林荫路（振丰路至电厂道）道路翻修改造工程 林荫路（振丰路至电厂道）道路全长为 2000 米。工程内容包括：现状车行道翻修、人行道翻修、施划交通标线工程。

　存量

　 1.17

　林荫路（北环路至振丰路）道路翻修改造工程 林荫路（北环路至振丰路）道路全长 1400 米。工程内容包括：现状车行道翻修、人行道翻修、施划交通标线工程。

　存量

　 1.18

　 曹雪芹道（唐丰路至人民路）、人民路（曹雪芹道至光华道）道路翻修改造工程

　曹雪芹道（唐丰路至人民路）道路全长 3164 米，人民路（曹雪芹道至光华道）道路全长 435 米。工程内容包括：曹雪芹道为车行道部分翻修、局部人行道翻修、候车亭辅装及停车港湾等道路附属设施改造工程、施划交通标线工程。人民路为现状车行道路翻修、施划交通标线工程。

　存量

　1.19

　团结路（曹雪芹道至滨河北道）、滨河南道（燕山路至平安路）、滨河北道（燕山路至团结路）道路翻修改造 团结路（曹雪芹道至滨河北道）道路全长 1913 米，滨河南道（燕山路至平安路）道 路全长 2072 米，滨河北道（燕山路至团结 路）道路全长 400 米。工程内容包括：团结路为现状车行道翻修、施划交通标线工程； 滨河南道为现状人行道更换便道砖及局部

　存量

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　1.2.2 项目合作期限与项目进度 9

　工程

　路段更换花岗岩路缘石；滨河北道为人行道翻修并更换花岗岩路缘石。

　 1.20

　林荫路（电厂道至光华道）道路翻修改造工程 林荫路（电厂道至光华道）道路全长为 2250 米。工程内容包括：现状车行道翻修、人行道翻修、施划交通标线工程。

　存量

　2 下穿、引线设施建设

　2.1

　 端明路下穿京哈铁路桥及引线工程

　一是框架桥，工程总投资 8405.197 万元， 已完成出资 4040 万元，由中铁电气化局中标建设。二是引道工程。由北京建道桥建设集团有限公司中标建设，中标价 1241.09 万元。

　 存量

　3 电缆入地、

　3.1 城区电缆入地工程 电缆入地约 30 公里。

　4 景观完善提升、节能改造建设

　4.1 城西静园景观完善提升工程 对城西静园景观完善提升，投资 320 万元 存量

　 4.2

　还乡河带状公园景观提升工程

　还乡河一期二期绿地景观改造位于还乡河南北两岸，宽度为 10 至 20 米，总面积约 20 公顷。还乡河四期改造项目北起北外环路东马庄大桥南至小韩庄溢流堰，全长约 3000 米。

　4.3

　 102 国道景观提升工程

　项目设计地块位于河北省唐山市丰润区南部的京哈线（102 国道）两侧，东起厂前路西至承德高速，道路总长度约一万米，设计地块面积约 37.3 公顷。用地被植物和灌木种植覆盖、补植彩叶植物带和林下花带，通过沟底野花播种和边沟垂枝型灌木遮挡的方式美化硬质雨水沟。基于部分商铺外绿带内植物过于高大严密阻挡视线的问题，改造为绿篱结合行植花灌木的种植结构增强视线通透性。

　4.4

　 城区主要道路节点、公园广场亮化及路灯节能改造工程

　曹雪芹大街、幸福道、公园道、光华道、唐丰路、祥云道、林荫路、天宫寺塔公园、静园、时代广场、银城广场、林荫路带状公园、人民广场、希望广场等城区主要道路节点及公园、广场亮化工程及城区路灯进行节能改造。

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　1 、项目合作期限

　由于本项目属于投资规模较大的基础设施和公共服务项目， 不确定因素多，为保障社会资本方能回收投资、获得合理收益及 基础设施和公共服务的持续稳定运营，确定合作期限为 15 年（包含建设期 2 年）。

　2 、项目进度

　根据《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）

　的通知》财金（2014）113 号文中政府和社会资本合作项目操作 流程，目前项目进度处于项目识别阶段。

　1.2.3 项目总投资及资金筹措 项目建设总投资估算为 121310.03 万元，其中：项目资本金 24262 万元，占总投资的 20%，其他资金 97048.03 万元，占总投资的 80%。其他资金由项目公司通过与商业银行、证券、产业基 金、多边金融机构（如世界银行、亚洲开发银行等）以及非银行 金融机构（如信托公司）等融资解决。

　1.2.4 回报机制 根据项目的情况，本项目以道路两侧广告经营收益等服务设 施的使用单位付费收益，用于偿还建设投资并使社会资本方获得 合理回报，剩余部分采用可行性缺口补助的方式补足。

　1.2.5 项目运作方式 1、运作结构系统图 本项目运作结构系统详见下图：

　10

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　项目合同

　丰润区住房和城乡建设局 监管 项目公司 2、运作结构说明 唐山市丰润区住房和城乡建设局在丰润区人民政府的授权 下，作为项目实施机构，负责监管项目公司；唐山市丰润区城乡 建设有限公司在丰润区人民政府的授权下，作为政府出资代表。

　通过政府采购方式，选择具备雄厚资本实力、先进的专业技术和 管理理念、管理模式、市场化的管理体制和运营机制的社会资本 方达成合作，项目实施机构与社会资本方签订 PPP 项目合同；政 府指定的出资代表唐山市丰润区城乡建设有限公司与社会资本 签订股东协议，成立项目公司，其中政府自定出资方以货币资金 出资，占项目公司自有资金的 10%；社会资本方以货币资金出资，占项目公司自有资金的 90%。项目合作期内，项目范围内的土地 权属归政府所有，项目公司享有合理使用权；政府拥有项目固定 资产的所有权，项目公司享有项目固定资产的占有、使用和收益 11 本项目工程

　 投资、建设、运营、维修、养护以及移交

　 融资机构

　融资合同

　 股东协议

　社会资本

　唐山市丰润区城乡建设有限公司

　资本金 90%

　 资本金 10%

　 重新签署PPP 项目合同或补充合同

　 丰润区政府

　 授 权 实施机构 指 定 出资代表 签订 PPP

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　权。

　成立后的项目公司再与项目实施机构重新签订 PPP 项目合 同或者补充合同。项目公司可与融资机构签订融资合同为本项目 融资。本项目采用采用 BOT+TOT（其中存量部分采用 TOT 模式 运作，新建部分采用 BOT 模式运作），新建工程、存量工程发生费用全部来自项目公司。在项目经营期间，由项目公司行使本项 目经营管理权及项目经营期的维护，并履行 PPP 项目合同中的约 束条款，政府授权的实施机构负责行使监督管理权，合同期满后 移交政府。

　1.3 项目公司 1.3.1 项目公司的设立 在项目物有所值评价、财政承受能力验证、PPP 项目实施方案通过政府审批后，以政府采购的形式选定社会资本方，选定的 社会资本方与政府指定方唐山市丰润区城乡建设有限公司按照 PPP 文件要求签署 PPP 合作协议后将成立项目公司。

　在项目公司成立后，由实施机构与项目公司重新签署 PPP 项目合同或补充合同。

　1.3.2 出资主体 1、本项目由政府指定出资方唐山市丰润区城乡建设有限公司作为政府方出资代表。

　2、社会资本方通过政府采购形式选定。

　1.3.3 股权结构 12

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　政府指定出资方在项目公司中的持股比例为 10%，其余股份 由通过政府采购确定的社会资本方持有。

　1.4 项目采用政府和社会资本合作模式的必要性和可行性 1.4.1项目采用政府和社会资本合作（PPP）模式的必要性 1、有利于促进城市环境的建设和发展 本项目采用政府和社会资本合作（PPP）模式实施唐山市丰润区市政基础设施项目工程，可以结合企业的运营经验及政府的 监管职能，是一条新的思路。财政部【2014】76号文《关于推广 运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》指出，当前，我 国正在实施新型城镇化发展战略，城镇化是现代化的要求，也是 稳增长、促改革、调结构、惠民生的抓手，推广运用政府和社会 资本合作模式，可以借助社会资本方的资金、技术、人力资源、 运营、管理等方面的优势，对城市基础设施规划、设计、建设、 运营等提供科学合理的建设运营方案，从而完善基础设施配套条 件，促进地区经济快速增长，加快人民生活水平的提升。

　2、可以提高建设项目的运作效率 从PPP模式融资实践效果来看，在运作效率中存在的优势有：

　一是充分发挥社会资本经济技术、雄厚的资金实力、先进高效的 管理理念、丰富的经验、较强的风险识别和控制能力实现规模经 济，有利于降低管理成本；二是共担风险，合作互赢。PPP模式 下项目的提供者和建设者，通过合适的契约，政府可以得到项目 建设的资金，而社会资本资金提供者可以得到经济利润，政府和 13

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　社会资本合作，各取所需，均实现了效益最大化的目标。

　同时，在项目初始阶段，社会资本方与政府共同参与的项目 识别、可行性研究、设施和融资等项目建设过程，保证了项目在 技术和经济上的可行性，缩短了前期工作周期，有效降低项目费 用。利用社会资本来提供资产维护和服务，能为政府部门提供更 多的资金和技能，促进了投融资体制改革。同时，社会资本参与 项目还能推动在项目设计、施工、设施管理过程等方面的革新， 提高办事效率，传播最佳管理理念和经验。

　3、有利于转变政府职能，减轻财政支出压力 项目通过引入社会资本方，引入其参与到公用项目投资、设 计、建设、运营等的过程中，有利于政府职能的转变，政府可以 从繁重的事务中脱身出来，从过去的公共服务的提供者变成一个 监管者。随着城市建设脚步加大，固定资产投资规模上升成为必 然，庞大的市政公用工程建设资金缺口仅仅靠预算内财政收入投 资，抑或政府直接举债，则政府财政压力将极具增大。社会资本 方承担项目的资金筹措、建设实施、运营管理、提供服务、维修 养护等大部分责任，并在财政支出方面减轻政府压力。

　同时，政府部门和社会资本方可以取长补短，发挥各自的优 势，弥补对方的不足，协调各方不同的利益目标。双方还可以形 成互利的长期目标，利用社会资本方的高效的管理优势，以较低 的成本为公众提供高质量的服务，促进丰润区的科学发展。

　1.4.2 项目采用政府和社会资本合作模式的可行性 《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通 14

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　知》（财金[2014]113号）中，第六条 投资规模较大、需求长期稳 定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务 类项目，适宜采用政府和社会资本合作模式。《关于在公共服务 领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发 [2015]42号）第十二条中，广泛采用政府和社会资本合作模式提 供公共服务。在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、 科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共 服务领域，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参 与。

　2014年起，财政部、国家发展和改革委员会不断加强对政府 与社会资本合作的融资支持政策。一是修订现行的专项资金管理 办法，将PPP项目纳入支持范围；二是鼓励金融机构创新融资管理方式和融资产品，更好地匹配PPP项目需求；三是建立PPP项目投融资交流机制；四是设立PPP项目中央支持资金。当前金融机构积极响应国家政策，对于PPP项目运作优先给予融资支持， 例如国家发改委联合国家开发银行印发了《关于推进开发性金融 支持政府和社会资本合作有关工作的通知》，提出由国家开发银 行对PPP项目提供利率优惠，最长可达30年贷款期限等方面的差 异化信贷政策；财政部联合国内十大金融机构共同发起设立中国 政府和社会资本合作融资支持基金，总投资规模1800亿元。以上措施对创新财政金融支持方式、优化PPP项目融资环境、促进PPP 模式发展具有积极的意义。

　本项目属于投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵 15

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　活的公共服务、基础设施、公共设施类项目，适宜采用PPP模式。综上所述，本项目采用 PPP 模式将有利于政府转化职能、缓 解财政压力、提高建设项目运作效率、确定合理的风险分担结构。

　16

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　第二章 项目财政承受能力论证 2.1 项目财政承受能力概述 依据《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的 指导意见》（国发〔2014〕60 号）、《财政部关于推广运用政府和 社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》 （财金〔2014〕113 号）和《财政部政府和社会资本合作项目财 政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）的有关政策、精神、指引和方法，现对河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施 PPP 项目财政承受能力进行论证。

　PPP 项目财政承受能力论证是为了更好的明确识别、测算政府在 PPP 项目中的各项财政支出责任，科学评估项目实施对项目全生命周期内年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依 据，是政府履行合同义务的重要保障，有利于有效防范和控制财 政风险，实现 PPP 可持续发展。论证主要包括责任识别、支出测 算、能力评估、信息披露和结论等五个部分。

　2.2 责任识别 根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 （财 金[2015]21 号），PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主 要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。结合本项 目具体情况，责任识别如下：

　1、股权投资支出责任 17

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　股权投资支出责任是指在政府授权的出资代表与社会资本 方共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。

　本项目由政府指定出资方与社会资本方共同组建项目公司，政府 承担股权投资支出责任。

　2、运营补贴支出责任 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付 费责任。本项目为可行性缺口补助模式，在项目运营补贴期间， 政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会 资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成 本和合理利润的数额。

　3、风险承担支出责任 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来 的财政或有支出责任。政府需承担 PPP 合同中约定的法律风险、 政策风险以及因政府方原因导致合同终止等突发情况，产生的财 政或支出责任。

　4、配套投入支出责任 政府提供的项目配套工程等其他投入责任，包括建设部分项 目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、 投资补助等。本项目的配套支出由社会资本负责投资，政府不承 担配套投入支出责任。

　综上所述，根据项目基本情况，本项目全生命周期过程的财 政支出责任，主要包括股权投资支出责任、运营补贴支出责任和 风险承担支出责任。

　2.3 支出测算 18

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对 项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。

　1、股权投资支出 股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权 结构合理确定。

　本项目政府授权的出资者代表与社会资本方以现金方式出 资入股，注册成立项目公司。项目公司自有资金为 24262 万元， 其中：政府方出资 2426.2 万元，占自有资金的 10%，社会资本方出资 21834.9 万元，占自有资金的 90%。

　2、间接和直接收益 本项目建成后为尽早回收投资，拟在新建道路两侧路灯杆上 设置广告牌，按每 30 米两处，本项目新建道路全长 3.4 公里， 共设广告牌 227 处。广告经营权在运营期间归项目公司所有，广告费收益补偿部分项目投资。全生命周期内，广告费收益暂按年 均值为 27.2 万元进行测算，合计为 354 万元。具体数值由社会 资本方在投标报价中确定。

　19

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　项目收益测算表 表 2-1 单位：万元 20

　序号

　 项 目

　合计 运营期

　2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年

　建设成本支出比例 100% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 7.69% 1 广告费收益 354 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 2 合计 354 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2 27.2

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　3、运营补贴支出 （1）可用性付费 项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验 收标准的公共资产所投入的资本性总支出而需要获得的服务收 入，主要包括项目建设投资、融资成本、税费及合理回报。

　本项目建设成本估算为 121310.03 万元，主要包括工程费用、 工程建设其它费用与建设期利息三部分（新建部分工程费用具体 数值由社会资本方在投标时按工程费用下浮率报价，以审计部门 或双方委托的第三方评估机构最终审定费用金额为准；存量部分 工程费用具体数值由丰润区审计部门对本项目的最终审计结果， 或经双方认可的第三方评估机构出具的评估结果为准。工程建设 其它费、建设期利息用以实际发生值为准）。

　当年可用性付费 =[ 社会资本建设成本 × （ 1+ 合理利润率）

　×

　 （ （1+ 年度折现率）

　n ]/ 财政运营补贴周期- 当年使用者付费部分

　参照国内同行业利润率水平，并结合现行银行利率及财务风 险，拟定本项目的合理利润率为 7%（具体数值可在社会资本方 招标采购确定），年度折现率暂按 5.5%（具体数值可在社会资本方招标采购确定）执行。经测算本项目运营期内可用性付费合计 为 214402 万元。

　（2）绩效付费 项目公司为维持本项目可用性而提供的符合协议规定的绩 效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要为本项目红 线范围内的运营维护成本。

　整个运营维护期内，项目公司须按照法律法规、适用养护维 21

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　护技术规范和合同约定，对本项目所有工程及其附属设施（依附 于项目设施但按照法律、法规和规范性文件要求应由其产权单位 负责养护和维修的除外）实施日常预防性养护、经常性巡查、定 期检测和评价，按适用技术规范的标准进行必要的保养维修工 程。保证项目设施完好和安全运行，达到设计要求和预期使用目 的。运营期内的成本包括：工资及福利费、维护费、管理费等， 全生命周期内运营成本共计 4202 万元（具体数值以实际发生值 为准）。

　当年绩效付费=年度运营成本×（1+合理利润率）

　①工资及福利费 本项目预计运营维护人员为 26 人，人均工资及福利按照 4000 元/月，年工资及福利费为 109.2 万元，经计算增加合理利润率 7%后为 116.8 万元。

　②维护费 本项目维护费主要包括道路维护养护以及道路周边绿化养 护设施的日常维护。

　本项目道路共计 1296033 平方米。道路及管线养护参照目前 丰润区内市政道路项目维护费用进行测算。

　本项目道路养护服务费=道路面积×道路管养维护（含照明及管线）付费单价，本项目暂按每平米 1 元/年进行估算。本项 目道路养护费年度运营成本估算为 129.6 万元/年，经计算增加合理利润率 7%后为 138.7 万元。

　本项目绿化日常养护参照《河北省城市园林绿化养护管理定 额》中二级绿化养护费用进行测算。绿化养护费=绿化面积×绿 22

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　化养护付费单价，本项目暂按照每平方米 3 元/年进行估算。本 项目绿化养护费年度运营成本估算为 8.7 万元/年，经计算增加合理利润率 7%后为 9.3 万元。

　本项目亮化由项目公司在运营期内免费维护。

　注：道路面积、绿化面积以及工程费用暂按可行性研究报告 中的基础数据计算，最终以竣工验收后经政府相关部门审定的数 据或经双方认可的第三方评估单位出具的评估数据为准。

　③管理费 本项目管理费主要为日常运营管理发生的费用，按照年人员 工资的 50%进行测算，年管理费年度运营成本为 54.6 万元，经计算增加合理利润率 7%后为 58.4 万元。

　本项目投资较大，且具有良好的社会效益，仅靠广告费收益 将无法收回投资。为使本方案实现财务可行性，政府有必要对项 目进行可行性缺口补贴，以使投资者能收回投资并取得合理回 报，确保项目顺利完成投资建设并维持健康稳定运行。

　23

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　项目运营期运营补贴估算表 表 4-2 单位：万元 24

　序号

　 项 目

　合 计 运营期

　2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年

　建设成本支出比例（%）

　100.00%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69%

　7.69% 一、

　建设成本

　214402

　11724.4

　12369.3

　13049.6

　13767.3

　14524.5

　15323.3

　16166.1

　17055.3

　17993.3

　18982.9

　20027.0

　21128.5

　22290.5 二、

　运营成本

　4202

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3

　323.3 1

　工资及福利费

　1519

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8

　116.8 2

　维护费

　1924

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0

　148.0 2.1

　市政道路及管线工程

　1803

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7

　138.7 2.2

　绿化

　121

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3

　9.3 3

　管理费

　759

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4

　58.4 三

　合计金额（一+二）

　219843

　12047.7

　12692.5

　13372.8

　14090.5

　14847.7

　15646.6

　16489.4

　17378.5

　18316.5

　19306.2

　20763

　21865

　23027 四

　项目收益

　354

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2

　27.2 五

　财政支出金额

　219489

　12020.5

　12665.3

　13345.6

　14063.3

　14820.5

　15619.4

　16462.2

　17351.3

　18289.3

　19279.0

　20735.8

　21837.3

　22999.4

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　经测算，本项目全生命周期内运营成本支出估算为 219843 万元。

　（3）风险承担支出 风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支 出责任。本项目对政府与项目公司共担的不可抗力风险，将以合 同条款方式要求项目公司购买相关保险，用来转移相关风险，政 府不需有相关支出。

　项目对于需要政府承担的政治风险与法律风险进行分析，认 为该项风险若有发生，会有专项资金应对。根据实际情况，对风 险分担要素进行不同程度的划定，设定本项目总的风险承担成本 为项目建设运营成本的 8%， 其中政府需承担的自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的 25%。本项目建设运营成本合计为 219843 万元，其中政府承担风险成本为 3322.89 万元。详见表 2-4。

　（4）运营支出 本项目回报机制为可行性缺口补助模式。

　本项目为可行性缺口补助模式，在项目运营补贴期间，政府 承担部分直接付费责任。政府每年直接支出数据包括：社会资本 方承担的建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理 利润的数额。

　本项目的资金来源主要包括：一般公共预算支出。从当年政 府一般公共预算支出中列支。列支金额见下表 2-4：

　25

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　2.4 能力评估 能力评估是识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年 度全部已实施和拟实施的 PPP 项目，进行财政承受能力评估。财 政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性 评估。

　2.4.1 财政支出能力评估 财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施在项目全生命周期内对年度财政支出的影响。

　依据《丰润区公共财政收支决算总表》，丰润区 2012-2016 年一般公共预算支出数额如下表：

　丰润区区一般公共预算支出情况（2012-2016 年）

　表 2-3 单位：万元 由上表可知，丰润区一般公共预算支出增长率平均 6%，故 项目合作期内各年度一般公共预算支出数据依据《丰润区综合财 力情况测算一览表》，年增长率按 6%进行计算：

　26 序号 项目 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 1 一般公共预算支出 482616.3 511573.3 542267.7 574803.8 609292.0023 645849.5 2 增长率 6% 6% 6% 6% 6% 6% 序号 项目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 1 一般公共预算支出 382277.34 405214 429526.8 455298.4 2 增长率 6% 6% 6% 6% 序号 项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 平均 1 一般公共预算支出 294085 277812 278772 320220 360639

　2 增长率

　-6% 0% 15% 13% 6%

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　依据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》， 每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。本项目全生命周期内财政支出责任占丰润区一般公共预算支出的比例为 0.00%-2.86%，详见表2-4。

　目前，丰润区拟采用 PPP 方式实施的项目还有唐山市丰润区 交通基础设施综合提升改造 PPP 项目，合作期内政府支出责任占一般公共预算支出比例详见表 2-5：

　27 序号

　项目

　2027 年

　2028 年

　2029 年

　2030 年

　2031 年

　1 一般公共预算支出 684600.49 38 725676 .5 769217.11 48 815370.14 17 864292.35 02 2 增长率 6% 6% 6% 6% 6%

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　本项目全生命周期内财政支出责任占丰润区一般公共预算支出的比例表 表 2-4 单位：万元 28

　支出年度 项目支出

　一般公共预算支出

　 支出责任占比 政府股权支出金额 运营补贴支出金额 风险承担支出金额 配套投入支出金额

　支出合计 2017 年 2426.2

　2426.2 382277.3 0.63% 2018 年

　0.00 0.00 0 0 405214.0 0.00% 2019 年

　12047.66 240.95 0 12288.61 429526.8 2.86% 2020 年

　12692.50 253.85 0 12946.35 455298.4 2.84% 2021 年

　13372.81 267.46 0 13640.27 482616.3 2.83% 2022 年

　14090.54 281.81 0 14372.35 511573.3 2.81% 2023 年

　14847.74 296.95 0 15144.69 542267.7 2.79% 2024 年

　15646.58 312.93 0 15959.51 574803.8 2.78% 2025 年

　16489.37 329.79 0 16819.15 609292.0 2.76% 2026 年

　17378.50 331.79 0 17710.29 645849.5 2.74% 2027 年

　18316.54 333.79 0 18650.33 684600.5 2.72% 2028 年

　19306.17 335.79 0 19641.96 725676.5 2.71% 2029 年

　20763.05 337.79 0 21100.83 769217.1 2.74% 2030 年

　21864.53 339.79 0 22204.32 815370.1 2.72% 2031 年

　23026.60 341.79 0 23368.38 864292.4 2.70% 合计 2426.2 174951.46 3322.89 0 180700.5

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　丰润区 PPP 项目全生命周期内财政支出责任占丰润区一般公共预算支出的比例表 表 2-5 29

　支出年度

　本项目支出 其他拟实施项目

　支出合计

　 一般公共预算支出

　 支出责任占比

　政府股权支出金额

　运营补贴支出金额

　风险承担支出金额

　配套投入支出金额

　支出小计 唐山市丰润区交通基础设施综合提升改造 PPP 项目

　 2017 年

　 2426.2

　2426.2

　 10200

　 12626.10

　 382277.3

　 3.30% 2018 年

　0.00 0.00 0 0 13600 13600.00 405214.0 3.36% 2019 年

　12047.66 240.95 0 12288.61 10200 22488.61 429526.8 5.24% 2020 年

　12692.50 253.85 0 12946.35 22700 35646.35 455298.4 7.83% 2021 年

　13372.81 267.46 0 13640.27 23900 37540.27 482616.3 7.78% 2022 年

　14090.54 281.81 0 14372.35 25100 39472.35 511573.3 7.72% 2023 年

　14847.74 296.95 0 15144.69 26400 41544.69 542267.7 7.66% 2024 年

　15646.58 312.93 0 15959.51 27800 43759.51 574803.8 7.61% 2025 年

　16489.37 329.79 0 16819.15 29200 46019.15 609292.0 7.55% 2026 年

　17378.50 331.79 0 17710.29 30700 48410.29 645849.5 7.49% 2027 年

　18316.54 333.79 0 18650.33 36900 55550.33 684600.5 8.11% 2028 年

　19306.17 335.79 0 19641.96 33800 53441.96 725676.5 7.36% 2029 年

　20763.05 337.79 0 21100.83 35600 56700.83 769217.1 7.37% 2030 年

　21864.53 339.79 0 22204.32 37600 59804.32 815370.1 7.33% 2031 年

　23026.60 341.79 0 23368.38 39600 62968.38 864292.4 7.29% 2032 年

　67200 67200.00 916149.9 7.34% 2033 年

　41400 41400.00 971118.9 4.26%

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　30 2034 年

　46500 46500.00 1029386.0 4.52% 2035 年

　54100 54100.00 1091149.2 4.96% 2036 年

　51900 51900.00 1156618.1 4.49% 合计 2426.2 174951.46 3322.89 0 180700.5

　河北省唐山市丰润区道路、绿化等基础设施

　PPP 项目

　由上表可知，在合作期内丰润区目前全部拟实施的 PPP 项目，政府支出责任占一般公共预算支出比例最高值发生于 2027 年，为 8.11%，小于 10%，符合《政府和社会资本合作项目财政 承受能力论证指引》的规定。

　本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”，宜采用 PPP 模式。

　2.4.2 行业和领域平衡性评估 行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不 同行业和领域的 PPP 项目，防止某一行业和领域的 PPP 项目过 于集中。

　本 PPP 项目的实施改善了丰润区的交通运输条件，使过境车 辆与城市...