秦皇岛建材项目经营分析报告

　秦皇岛建材项目

　经营分析报告

　泓域咨询

　MACRO

　第一章

　项目总体情况说明

　 一、经营环境分析

　2018 年建筑防水协会统计的防水材料生产量合计 22.1 亿平方米，近 5 年和 10 年的复合增速分别为 7.2%和 10.6%。统计局发布的主营业务收入超过 2000 万元的规模以上防水企业 784 家，主营业务收入累计1147 亿元，利润总额 79.5 亿元。主业营收近 5 年和 10 年复合增速分别为 6.0%和 13.6%。

　防水材料下游应用主要为住宅和民用建筑、基础设施建设和工业相关建筑。在房屋建筑中主要用于屋面、地下、厨卫、外墙等部位，屋面及地下室占比最高；在基础设施中主要用于铁路、轨道交通、桥梁、隧道、地下管廊、机场、水库水利等领域。具体来看，下游应用以住宅和民用建筑为主，占比达到约 70%，通过图 19 也可以看出防水材料市场景气度与房地产新开工面积具有显著一致性；次之为基础设施建设，应用占比约 20%。房地产新开工和翻新市场以及基建投资额成为衡量和预测防水材料市场趋势的重点。

　2018 年末我国大陆人口 14 亿，自然增长率 3.8‰，虽然老龄化加速，但 80 年代后期的第三次婴儿潮人口支撑以及二胎甚至不再限制胎儿数的政策鼓励，我国的人口数量红利仍有释放空间，增长率预计将

　长时间大于 0。2018 年末我国城镇化率 59.6%，同比增加 1.1 个百分点，距离发达国家的 75%及格线仍有较大空间，未来 10 年国内城镇化率都将是持续推进的过程。

　我国 2018 年存量城镇住宅面积约为 277 亿平方米，对应的实际人均城镇住宅建筑面积约为 33.3 平方米，简单按照 0.7 的系数折合为使用面积仅为 23.3 平方米。与韩国的 28.2 平方米、日本的 33.1 平方米、德国的 38.6 平方米、法国的 39.5 平方米和美国的 66.9 平方米差距较大。参考 2000-2010 年、2010-2017 年中国城镇人均住房建筑面积分别年均增长 3.0％、2.3％，假设 2019-2030 年中国城镇人均住房面积年均增长 1.5％，未来 10 年人均住宅建筑面积有望达到约 40 平方米。2030 年中国城镇住房存量预计达到约 400 亿平方米，较 2018 年新增约123 平方米。同时，以 1.5％-2％的折旧率计算，2019-2030 年将折旧拆迁约 62-82 亿平。即 2019-2030 年城镇住房需新增 185-205 亿平方米，对应年均新增 15.4-17.1 亿平方米。从历史经验看，2000-2010 年每年约有 4 亿平方米属于农民带房入城和未纳入国家统计局城镇竣工住宅面积统计的住房面积。假设 2018-2030 年这部分仍为年均 4 亿平方米，则 2019-2030 年每年需新增城镇住房 11.4-13.1 亿平。介于2018 年竣工房屋面积（9.4 亿平方米）和住宅销售面积（14.8 亿平方

　米）之间。在此支撑下，预计未来 10 年房地产新开工数据难以趋势性下滑。

　2009-2018 年 10 年间商品房销售面积复合增速为 6.1%，若按照 10年左右防水层日常维护周期，那么未来 10 年住宅防水层日常维护投资理论复合增速应大于 6.1%，且随着住宅存量持续扩大，防水层日常维修和翻新需求总量也将持续扩大。

　二、项目情况说明

　为了积极响应某经济新区关于促进防水卷材产业发展的政策要求，xxx实业发展公司通过科学调研、合理布局，计划在某经济新区新建“防水卷材项目”；预计总用地面积 25759.54 平方米（折合约 38.62 亩），其中：净用地面积 25759.54 平方米；项目规划总建筑面积 27305.11 平方米，计容建筑面积 27305.11 平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数61.04%，建筑容积率 1.06，建设区域绿化覆盖率 7.73%，固定资产投资强度 164.53 万元/亩。

　根据谨慎财务测算，项目总投资 8910.82 万元，其中：固定资产投资6354.15 万元，占项目总投资的 71.31%；流动资金 2556.67 万元，占项目总投资的 28.69%。在固定资产投资中建筑工程投资 2189.70 万元，占项目总投资的 24.57%；设备购置费 2575.90 万元，占项目总投资的 28.91%；其它投资费用 1588.55 万元，占项目总投资的 17.83%。

　项目建成投入正常运营后主要生产防水卷材产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入 17256.00 万元，总成本费用 13721.76 万元，税金及附加 161.54 万元，利润总额 3534.24 万元，利税总额 4183.26 万元，税后净利润 2650.68 万元，达纲年纳税总额 1532.58 万元；达纲年投资利润率39.66%，投资利税率 46.95%，投资回报率 29.75%，全部投资回收期 4.86年，提供就业职位 339 个，达纲年综合节能量 47.00 吨标准煤/年，项目总节能率 25.25%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

　 三、经营结果分析

　建筑防水材料是一种使建筑物具有防渗透、渗漏和侵蚀的材料，是建筑功能材料的组成部分；具体而言，建筑物的围护结构要防止雨水、雪水和地下水的渗透，要防止空气中的湿气、蒸汽和其他有害气体与液体的侵蚀，以及建筑物的分隔结构要防止生活用水的渗透。防水材料主要分为柔性材料和刚性材料，柔性材料防水原理是通过卷材、涂料、密封材料、堵漏灌浆等材料来阻断水路，刚性材料防水原理是所采用的砂浆或混凝土本身具有很好的水密性；其中，柔性防水材料是建筑防水材料的主要产品，在建筑防水工程应用中占主导地位。

　防水材料的重要性不言而喻——建筑漏水和受潮不仅会给人们生活带来不便，更重要的是会缩短建筑物的寿命，一些建筑的漏水和受

　潮会造成大量的财产损失甚至危及生命；防水材料的作用不仅在于防止建筑受潮和漏水，更在于避免建筑物受潮侵蚀对建筑使用期限的影响。由于其功能的重要，防水材料广泛应用于工业/民用建筑和公共设施与基础设施建设工程。

　防水材料在建筑工程中的重要地位以及广泛的应用场景使得行业空间大。2017 年主营收 2000 万以上的企业（约 598 家企业）主营收之和达 1059 亿元，考虑到还有众多中小企业，中性假设下（规模以上企业和规模以下企业各占一半），行业空间超过 2000 亿元。

　我们也可以根据经验数据来大致测算防水行业空间，一般而言防水工程（及材料）占工程总额的 1%-2%，根据 2017 年基建投资+房地产投资建安部分测算出防水工程及材料市场空间约 1800-3600 亿元。

　造成防水行业市场格局分散的原因有以下几点：一是行业生产进入门槛低，固定资产投入额较小，以东方雨虹为例，2017 年收入达到103 亿元，而固定资产（包含在建工程）只有 19 亿元。二是防水产品属于隐蔽工程，业主不容易发现或要鉴别品质需要较长时间，同时不规范产品的成本明显低于正规产品，建筑商或开发商或装修公司基于成本考量，使得低端和不规范产品盛行，劣币驱逐良币。以国内常见的 SBS 改性沥青防水卷材为例，该产品的制假一般体现在原材料配比

　方面，减少高价原材料的比例（如沥青、SBS 改性剂），添加低价原材料（如胶粉、机油），或者使用低质量原材料（如使用短丝聚酯胎体替代长丝聚酯胎体）；在成本方面，正规产品与造假产品每平方米成本可以相差 30%以上。防水行业不规范产品盛行的具体体现是我国建筑渗漏率居高不下（不规范产品虽然价格低，但是质量差，容易渗漏）。三是市场准入和监管不严。

　1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某经济新区行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进某经济新区产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

　2、项目拟建设在某经济新区内，工程选址符合某经济新区土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。

　3、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率 39.66%，投资利税率 46.95%，全部投资回报率 29.75%，全部投资回收期 4.86 年，固定资产投资回收期 4.86 年，因此，本期工程项目经营非常安全，说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

　4、本期工程项目利用现有土地，计划总建筑面积 27305.11 平方米（计容建筑面积 27305.11 平方米）；购置先进的技术装备共计 70 台（套），项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。

　5、本期工程项目总投资 8910.82 万元，其中：固定资产投资 6354.15万元，流动资金 2556.67 万元；经测算分析，项目建成投产后达纲年营业收入 17256.00 万元，总成本费用 13721.76 万元，年利税总额 4183.26 万元，其中：税后净利润 2650.68 万元；纳税总额 1532.58 万元，其中：增值税 487.48 万元，税金及附加 161.54 万元，年缴纳企业所得税 883.56 万元；年利润总额 3534.24 万元，全部投资回收期 4.86 年，固定资产投资回收期 4.86 年，本期工程项目可以取得较好的经济效益。

　6、通过提高产业集群发展水平，加快构筑产业链垂直分工协作体系，实现传统产业由块状经济向现代产业集群转型升级。通过技术改造、技术创新、信息化融合，推动传统产业由成本优势和比较优势向技术优势和创新优势转型升级。通过节能降耗、发展循环经济、淘汰落后产能，推动传统产业由资源消耗型向生态环保型转型升级。通过开拓国内市场，扩大产品内销比例，推动传统产业由出口主导向内需和出口并重转型升级。通过品牌建设、工业设计、营销模式创新，提升产业价值，推动传统产业由加工制造向设计创造升级，由单纯制造向研发、生产、营销服务复合发展转型升级。

　第二章

　经济效益分析

　 一、投资情况说明

　截至目前，项目实际完成投资 4817.72 万元，占计划投资的 54.07%。其中：完成固定资产投资 3773.43 万元，占总投资的 78.32%；完成流动资金投资 1044.29，占总投资的 21.68%。

　二、经济评价财务测算

　（一）营业收入估算

　根据初步统计测算，该项目实际实现营业收入 9409.18 万元，同比增长 10.33%（881.34 万元）。其中，主营业务收入为 8423.93 万元，占营业总收入的 89.53%。

　（二）利润及利润分配

　根据初步统计测算，该项目实际实现利润总额 2101.90 万元，较去年同期相比增长 377.33 万元，增长率 21.88%；实现净利润 1576.43 万元，较去年同期相比增长 230.58 万元，增长率 17.13%。

　 节项目建设进度一览表

　序号 项目 单位 指标 1

　完成投资

　万元

　4817.72

　1.1

　——完成比例

　 54.07%

　2

　完成固定资产投资

　万元

　3773.43

　2.1

　——完成比例

　 78.32%

　3

　完成流动资金投资

　万元

　1044.29

　3.1

　——完成比例

　 21.68%

　 三、项目盈利能力分析

　按照相关计算准则，该项目主要盈利分析指标如下：

　1、投资利润率：43.63%。

　2、财务内部收益率：25.02%。

　3、投资回报率：32.72%。

　第三章

　经营分析

　 一、运营情况说明

　截至目前，该项目（公司）总资产规模达到 20093.55 万元，其中流动资产总额 5171.28 万元，占资产总额的 25.74%，资产负债率 26.15%，运营情况良好。

　目前国外发达国家更加注重材料应用性和耐久性指标，新型环保建筑防水材料已经占市场总量的 90%以上。国外防水材料生产企业，拥有足够的科研人员、优良的生产和测试设备、可靠的施工队伍，稳定的原材料供应商，从而使防水体系有了保证、产品质量、产品功能、施工配套和施工质量达到一个较高的水平，施工机械化程度高，防水服务体系业基本建立，防水材料市场也主要体现在规模、特色方面。比如美国为坡物面，油毡、瓦类材料应用普遍，另外三元乙丙橡胶也是主要防水材料之一，但是我国现代防水事业从无到有、从小到大，尤其自 20 世纪 80 年代改革开放以来得到迅猛发展。

　目前我国建筑防水材料已形成包括 SBS、APP 改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、建筑防水涂料、建筑密封材料、刚性防水和堵漏材料、瓦类材料等新型材料为主的高、中、低档不同品种，功能比较齐全的完整防水系列。2010 年主要建筑防水材料的总产量达 103130 万平

　方米，同比增长 13.6％；其中新型防水材料产量达 89710 万平方米，占建筑防水材料总产量的 86.99％，沥青油毡类防水卷材的产量为13420 万平方米，占 13.01％。2010 年应用量位居前三位的是 SBS/APP改性沥青卷材为 27100 万平方米，占 26.28％，防水涂料 23840 万平方米，占 23.12％，高分子防水卷材 15600 万平方米，占 15.13％。与先进国家比，我国在产品质量、应用技术、人员素质、市场培育和标准化等方面还存在许多问题，尤其高品质的产品所占此例较小、整体水平不高更为突出。

　二、项目运营组织结构

　（一）完善企业管理制度的意义

　1、中小企业发展，既是改革开放的重要成果，也是改革开放的重要力量。量大面广、机制灵活的中小企业参与竞争，形成了充满活力的市场环境，为充分发挥市场在配置资源中的基础性作用创造了条件。中小企业贴近市场，活跃在市场竞争最激烈的领域，与市场有着本质的联系，是构建市场经济体制的微观基础，它的发展为社会主义市场经济创造了多元竞争、充满活力的环境。实践证明，中小企业发展好的地区，往往也是人民生活较为富裕的地区，也是率先实现小康的地区。发展中小企业，使广大人民群众从发展中得到实惠，过上更加富裕的生活，有利于促进社会的和谐安定。加大财政资金支持，各级财政统筹安排各类服务于中小企业发展的资

　金，创新资金投入方式，对中小企业公共服务体系等市场薄弱环节予以支持。发挥财政资金杠杆作用，建立促进中小企业发展的市场化长效机制。继续完善促进中小企业发展的政府采购政策，加大政策执行监管力度，确保政策时效。加强中小企业税收优惠政策支持。进一步落实好各项税收优惠政策，让广大中小企业知晓用足政策。结合新情况、新问题，统筹研究有利于中小企业发展的税收政策，加强政策储备。《中国制造 2025》对促进中小企业结构调整与转型升级提出了明确的工作任务，为新时期促进中小企业发展工作赋予了新的内涵。总理在十二届三次会议上所做的《政府工作报告》中提出，推动大众创业、万众创新，这是创业创新的“升级版”。当前经济增长的传统动力减弱，必须加大结构性改革力度，就是要培育和催生经济社会发展新动力，根本上讲就是要大力创设和发展小微企业。要靠连续不断地开办新企业、开发新产品、开拓新市场，来改造传统引擎，打造新引擎。我国有 13 亿多人口，9 亿多劳动力，6000 多万企业和个体工商户，蕴藏着无穷的创造力，千千万万的小微企业活跃起来，必将汇聚成发展的巨大动能，打造中国经济发展的新一代发动机。随着商事制度、行政审批、项目核准等方面的改革不断深化，创业环境不断改善，市场主体持续大幅增加。2015 年一季度，新登记注册企业 84.4 万户，同比增长 38.4%；新增注册资本 4.8 万亿元，增长 90.6%，创业主体更加多元，大众创业、万众创新的氛围越来越浓厚，创业创新的引擎作用进一步增强。

　2、加强对“专精特新”中小企业的培育和支持，引导中小企业专注核心业务，提高专业化生产、服务和协作配套的能力，为大企业、大项目和产业链提供零部件、元器件、配套产品和配套服务，走“专精特新”发展之路，发展一批专业化“小巨人”企业，不断提高专业化“小巨人”企业的数量和比重，有助于带动和促进中小企业走专业化发展之路，提高中小企业的整体素质和发展水平，增强核心竞争力。

　（二）法人治理结构

　xxx 实业发展公司按照现代企业制度的要求进行组织和运行，建立有股东大会、董事会、监事会、总经理及高层管理人员分级权限决策的治理结构；股东大会拥有对公司资产的最终所有权并根据股权比例行使相应股东权；由股东大会选举的董事组成公司董事会作为决策机构对股东大会负责并行使相应权限的经营决策权；由股东大会选举产生的监事和职工代表监事组成的监事会行使监督权，维护股东利益，对股东大会负责；由董事会聘请的公司总经理及高级管理人员根据董事会决策进行企业的日常经营管理指挥活动，保持企业的市场竞争力和经营效率。

　xxx 实业发展公司组织经营机构的设置按照“精简、高效”的原则，而且业务开展、专业技术培训、经营管理活动必须服从公司统一管理；为保证各部门及全体员工之间的协调配合，以完成企业生产经营目标，按照《中华人民共和国公司法》的规定并结合企业实际情况对企业的组织机构进行设置。

　（三）公司管理体制

　xxx 实业发展公司的机构设置按现代化企业制度设置管理体制，根据生产经营管理工作的实际需要，本着“力求精简、实行全员聘用制，管理机构精简，适用和提高效益”的原则确定。本期工程项目按车间及现代企业体制运作，实行生产管理现代化。实行生产管理现代化基础是技术装备水平先进、工人技术水平优良，在此基础上精简机构，建立一套科学管理机构和管理体制，减少管理人员，人员编制根据生产设备的需要进行配置。生产设备、辅助生产设施、公用工程设施由生产车间统一管理。生产车间对主要生产设备的正常运行、安全、产品质量负责。

　xxx 实业发展公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。

　第四章

　风险因素分析及规避措施

　 一、社会影响评价范围及内容的界定

　该项目社会影响评价范围是以某经济新区项目建设地为重点，分析“防水卷材项目”对节约能源、减少排放、当地社会就业、居民收入、生活水平、不同群体、文教卫生、弱势群体、社会服务容量等方面的影响。

　二、社会影响因素分析

　（一）项目实施对当地居民收入的影响

　项目建设区域为某经济新区项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产，还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以明显地提高当地居民的收入。

　（二）对所在地区文化、教育、卫生的影响

　文教卫生是提高人口素质的摇篮，是保护人类健康的基石；本期工程项目的技术含量、管理水平要求较高，需要引进培养一部分文化、技术素质高的人才和有熟练技能、身体健康的一大批从业人员，也就是说要强化文化教育、卫生事业是工业经济发展基础的意识，促进当地政府在发展公共社会事业方面做出部署，如进一步加强幼儿教育、义务教育、职业技术

　教育等；同时项目获益后又以缴纳税金来回报社会，从而为进一步发展当地的文化、教育、卫生事业打下坚实的经济基础。

　（三）对当地基础设施、社会服务容量和城市化进程等的影响

　本期工程项目的建成，将完善区域间路网结构和功能，提升某经济新区项目建设地的整体形象，明显改善当地的交通条件和出行环境，直接服务于某经济新区项目建设地的规划开发，促进项目区域的城镇化进程。

　三、社会影响效果分析

　（一）主要社会影响效果分析

　本期工程项目建设有利于繁荣地方经济，取得较好的社会经济效益；项目建成后，可以极大地改善某经济新区项目建设地的环境状况，进一步改善眉山市的投资环境，加快附近区域的建设与开发，引导该区域防水卷材产业结构和产业布局的调整，促进城乡贸易的流通，带动商业、建筑业、运输业、加工业及文化教育产业等迅速发展，从而促进项目影响区域的经济繁荣。

　（二）对土地利用效果分析

　1、本期工程项目拟总用地面积 25759.54 平方米（折合约 38.62 亩），项目的实施将会进一步减少土地可用量；此外，近年来，城市化、工业化的加速发展对建设用地的需求不断扩张，而建设用地需求的扩张又导致占用耕地面积的不断扩大。

　（三）对环境污染影响分析

　1、项目施工活动对自然环境会造成污染性破坏，必然对生态环境产生一定的影响，项目建设因大量的开挖取土破坏土体的原有自然结构，土壤水循环被破坏，相应的生物链随之改变，改变了动植物的生存环境，影响其生长活动规律，对生态系统的漫延造成障碍。

　2、充分利用多边和双边合作机制，加强节能减排、气候变化、清洁技术、清洁能源开发等方面的交流对话，积极参与工业绿色发展相关谈判和相关规则制定，推动建立公平、透明、合理的全球绿色发展新秩序。加强与联合国开发计划署、全球环境基金等的合作，继续推进与联合国工业发展组织在工业绿色发展领域的合作交流。在中欧、中美及相关国际组织等合作框架下，推动双边及多边政府部门、研究机构、行业协会、相关企业间的交流互动，深入推进中欧绿色产品政策交流与对话，加强中美绿色能源开发利用领域交流合作。支持港澳等地区与内地合作开展节能环保展示交流活动。清洁生产涵盖企业原料、工艺、装备、管理等诸多方面，企业需要的往往是包括行业对标、问题与潜力识别、技术筛选、经济可行性分析和融资支持等在内的一体化解决方案，而不仅仅是简单的一份清洁生产审核报告，这就要求清洁生产服务机构必须具备相当的业务能力。目前，我国清洁生产咨询服务机构业务水平良莠不齐，与企业需求尚有较大差距，清洁生产服务市场管理不完善，一些地区还存在地方保护主义，清洁生产服务行业急需创新、规范和发展壮大。

　3、从改革开放开始，特别是进入新世纪以来，我国制造业发展速度加快，规模不断扩大，当前制造业产出约占世界的五分之一，实现了由小向大的历史性转变。但在此过程中，带来了较高的资源能源消耗和污染物排放。从能源利用看，制造业是“主阵地”，消耗了超过 60%的能源。为减少能源消耗，我国大力推进节约能源和能效提升工作，仅“十二五”期间，规模以上工业企业单位增加值能耗累计下降 28%，实现节能量 6.9 亿吨标准煤，对完成单位 GDP 能耗下降目标的贡献度在 80%以上。但与国际先进水平相比，我国总体能耗水平依旧偏高，特别是钢铁、建材、石化化工等行业平均能效水平仍存在较大提升空间。从资源利用看，制造业发展消耗了大量的自然资源，仅水资源消耗量就占全国的 1/4 左右。虽然我国资源丰富，但是依然难以满足制造业高速发展需求，不少资源需要从国外进口，铁矿石、天然橡胶、铜、镍、铝土矿、铅锌等工业原料的对外依存度都超过 50%。从污染排放看，制造业在消耗能源和资源的同时，也排放了大量污染物，仅二氧化硫、氮氧化物的排放量就超过全国的 70%。从一定程度上讲，资源环境问题已经成为制约我国制造业可持续发展的突出瓶颈。参照一些发达国家对待与制造业发展相伴而生的生态环境问题的经验，应在加强政府监管的同时，充分发挥标准引领和市场激励作用，不断优化产业布局，积极调整产业结构，推动企业集约集聚发展，支持发展科技含量高、环境影响小的新兴产业，推动能源密集型等传统产业绿色转型，这样可以逐渐降低制造业发展带来的生态环境影响。十九大报告将生态文明建设作为中华民

　族永续发展的千年大计，绿色发展被提升至新的战略高度。总书记在全国生态环境保护大会上指出，绿色发展是构建高质量现代化经济体系的必然要求，是解决污染问题的根本之策。作为国民经济的支柱，制造业发展在为我国乃至全球创造物质财富的同时，也带来了大量的能源资源消耗和污染物排放。从一定意义上讲，只有全面推行绿色制造，减少工业发展带来的生态环境影响，才能加快我国绿色发展步伐，推进生态文明建设进程。

　（四）市场分析预测

　防水卷材主要用于建筑墙体、屋面、以及隧道、公路、垃圾填埋场等处，是一种可以起到抵御外界雨水、地下水渗漏的一种可卷曲成卷状的柔性建材产品。随着我国技术的提升，部分骨干企业的产品质量已接近或达到国际同类产品先进水平。

　防水卷材有较高的耐水性，温度稳定性，机械强度、延伸性和抗断裂性，柔韧性和大气稳定性。由于防水卷材应用市场广泛，近些年来越来越多的企业进入，从而造成产品参差不齐的局面。在这样的背景下，我国出台了相关准入条件。

　目前，防水材料已形成以 sbs、app 改性沥青防水卷材、bac 自粘卷材和聚氨酯、丙烯酸酯、喷涂聚脲弹性(spua)、聚合物水泥(js)、水泥基渗透结晶型防水涂料为主的产品体系。当前，sbs、app 改性沥青防水卷材是新型防水材料的主流产品，是我国首推优选的防水材料，

　一直是生产量最大、使用量最多、占主导地位的新型防水材料，市场占有率逐年提升。

　为引导建筑防水卷材行业健康发展，抑制产能过剩和重复建设，加快产业结构调整，我国已经出台了建筑防水卷材行业准入条件。在生产规模、工艺与装备方面，规定新建改性沥青类(含自粘)防水卷材项目单线产能规模不低于 1000 万平方米/年，生产规模、工艺与装备，改性沥青类(含自粘)防水卷材生产线胶体磨总流量不低于 40 立方米/小时。聚氯乙烯(pvc)防水卷材生产线总挤出能力不低于 1200 千克/小时，热塑性聚烯烃(tpo)防水卷材生产线总挤出能力不低于 1000 千克/小时。

　随着科学技术的发展，将产生更多的新型防水材料。随着国民经济的发展和国家产业结构的调整，我国防水材料的行业将继续鼓励应用新型，淘汰落后产品，新型防水材料向节能、环保方向发展。

　第五章

　综合评价

　 1、产业是一个地区加快发展的基础和支撑，促进产业集聚是后发地区实现跨越式发展的必由之路。强化产业集聚拉动效应，推动产业集群发展，不断壮大发展实力，江西就能翻开发展升级的新篇章。按照全省主体功能区规划要求，坚持产业定位、产业规划、产业集群和产业政策“四位一体”，注重顶层设计。遵循产业集群形成、演进和升级的内在规律，设区市本级重点发展 2 至 3 个产业集群，县（市、区）重点发展 1 至 2 个产业集群。通过科学规划，培育一批集群，促进有特色和扎堆发展趋势的块状经济向产业集群方向发展；引进一批集群，选准主攻方向，加快承接产业转移示范区建设，促进企业组团式、集群式进入江西；提升一批集群，建设创新型产业集群和新兴产业集群，推动现有集群做大总量、提升层次和水平。认定一批主导产业突出、特色鲜明、集群发展水平高的特色园区。加强品牌培育和创建，着力将企业品牌、产业品牌、区域品牌升级为城市品牌。推动产业集聚是一项系统工程，需要从“点、线、面”入手，集中优势资源，凝聚各方力量，统筹协调推进。一要在“点”上抓项目落地，按照产业集群规划，精心谋划项目，积极争取项目，科学运作项目，不断提高抓项目的能力和水平。二要在“线”上抓产业延伸，以龙头企业为依托，推动产业链向两头延伸，带动配套企业发展，形成分工有序、相互协作、前后配套、链接紧密的发展格局。三要在“面”上抓区域竞合，各地

　继续按照全省统一部署，发挥优势、突出特色，差异竞争、竞相发展，努力形成倍增效应。第四次工业革命的浪潮涌来，全球制造业正经受着前所未有的冲击、调整和变革。各工业发达国家纷起应对，制订国家战略，以求在行将到来的变革中取得主动。美国于 2011 年颁布了先进制造伙伴计划（AMP），以“确保美国在先进制造业中的领导地位”；随后，又提出了再工业化和制造业回归的口号。德国提出《德国 2020 高技术战略》，英国制订了“英国工业 2050 战略”，日本相继提出物联网和机器人战略，法国起草了《未来产业》规划，韩国则有“未来增长动力计划”，等等，无不是为促进本国制造业适应未来、赢得发展。中国制造业就规模和总量在世界名列第一，但中国制造业在效益、效率、质量、产业结构、持续发展、资源消耗等方面与工业发达国家差距较大。中国制造业必须从规模、速度的发展轨道转向质量、效益的发展轨道，从高速度发展转向高质量发展，才能在第四次工业革命中形成持续发展的能力，继续成为中国国民经济的主体，与中国在全球制造业中的地位相对应。对此，中国工程院于 2013 年适时组织 100 多位院士、专家，深入研究世界制造业发展趋势、各工业发达国家的战略措施、中国制造业存在的问题、重大技术变革带来的影响，历时两年完成了制造强国战略研究课题，有关部门在此研究的基础上，制定了《中国制造 2025》，并于 2015 年 5 月发布实施。

　2、该项目适应国内和国际防水卷材行业总体发展趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，防水卷材市场前景良好。

　3、该项目投资效益是显著的；通过财务分析得出，项目将产生较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力，从投资经济角度来评价，本期工程项目具备经济合理性，而且具有较好的投资价值；通过经济效益分析认定，达纲年投资利润率 39.66%，投资利税率 46.95%，全部投资回报率 29.75%，全部投资回收期 4.86 年，表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。

　3、undefined

　综上所述，该项目经营状况良好。在某经济新区建设防水卷材项目，其建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合某经济新区及某经济新区“十三五”防水卷材产业发展规划，切合某经济新区经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。本期工程项目的实施，对于增加国家财政收入，加快某经济新区全面建设小康社会步伐具有重要意义。

　第六章

　项目规划数据分析表

　 固定资产投资估算表

　序号

　项目

　单位

　建筑工程费

　设备购置及安装费

　其它费用

　合计

　占总投资比例

　1

　项目建设投资

　万元

　2189.70

　2575.90

　164.53

　6354.15

　 1.1

　工程费用

　万元

　2189.70

　2575.90

　 13577.31

　 1.1.1

　建筑工程费用

　万元

　2189.70

　2189.70

　24.57%

　1.1.2

　设备购置及安装费

　万元

　 2575.90

　 2575.90

　28.91%

　1.2

　工程建设其他费用

　万元

　1588.55

　1588.55

　17.83%

　1.2.1

　无形资产

　万元

　912.25

　912.25

　 1.3

　预备费

　万元

　676.30

　676.30

　 1.3.1

　基本预备费

　万元

　339.24

　339.24

　 1.3.2

　涨价预备费

　万元

　337.06

　337.06

　 2

　建设期利息

　万元

　 3

　固定资产投资现值

　万元

　6354.15

　6354.15

　 流动资金投资估算表

　序号

　项目

　单位

　达产年指标

　第一年

　第二年

　第三年

　第四年

　第五年

　1

　流动资产

　万元

　13577.31

　5466.48

　10664.63

　13577.31

　13577.31

　13577.31

　1.1

　应收账款

　万元

　4073.19

　1629.28

　3258.55

　4073.19

　4073.19

　4073.19

　1.2

　存货

　万元

　6109.79

　2443.92

　4887.83

　6109.79

　6109.79

　6109.79

　1.2.1

　原辅材料

　万元

　1832.94

　733.17

　1466.35

　1832.94

　1832.94

　1832.94

　1.2.2

　燃料动力

　万元

　91.65

　36.66

　73.32

　91.65

　91.65

　91.65

　1.2.3

　在产品

　万元

　2810.50

　1124.20

　2248.40

　2810.50

　2810.50

　2810.50

　1.2.4

　产成品

　万元

　1374.70

　549.88

　1099.76

　1374.70

　1374.70

　1374.70

　1.3

　现金

　万元

　3394.33

　1357.73

　2715.46

　3394.33

　3394.33

　3394.33

　2

　流动负债

　万元

　11020.64

　4408.26

　8816.51

　11020.64

　11020.64

　11020.64

　2.1

　应付账款

　万元

　11020.64

　4408.26

　8816.51

　11020.64

　11020.64

　11020.64

　3

　流动资金

　万元

　2556.67

　1022.67

　2045.34

　2556.67

　2556.67

　2556.67

　4

　铺底流动资金

　万元

　852.21

　340.89

　681.78

　852.21

　852.21

　852.21

　总投资构成估算表

　序号 项目 单位 指标 占建设投资比例 占固定投资比例 占总投资比例 1

　项目总投资

　万元

　8910.82

　140.24%

　140.24%

　100.00%

　2

　项目建设投资

　万元

　6354.15

　100.00%

　100.00%

　71.31%

　2.1

　工程费用

　万元

　4765.60

　75.00%

　75.00%

　53.48%

　2.1.1

　建筑工程费

　万元

　2189.70

　34.46%

　34.46%

　24.57%

　2.1.2

　设备购置及安装费

　万元

　2575.90

　40.54%

　40.54%

　28.91%

　2.2

　工程建设其他费用

　万元

　912.25

　14.36%

　14.36%

　10.24%

　2.2.1

　无形资产

　万元

　912.25

　14.36%

　14.36%

　10.24%

　2.3

　预备费

　万元

　676.30

　10.64%

　10.64%

　7.59%

　2.3.1

　基本预备费

　万元

　339.24

　5.34%

　5.34%

　3.81%

　2.3.2

　涨价预备费

　万元

　337.06

　5.30%

　5.30%

　3.78%

　3

　建设期利息

　万元

　4

　固定资产投资现值

　万元

　6354.15

　100.00%

　100.00%

　71.31%

　5

　建设期间费用

　万元

　6

　流动资金

　万元

　2556.67

　40.24%

　40.24%

　28.69%

　7

　铺底流动资金

　万元

　852.22

　13.41%

　13.41%

　9.56%

　营业收入税金及附加和增值税估算表

　序号 项目 单位 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1

　营业收入

　万元

　6902.40

　13804.80

　17256.00

　17256.00

　17256.00

　1.1

　防水卷材

　万元

　6902.40

　13804.80

　17256.00

　17256.00

　17256.00

　2

　现价增加值

　万元

　2208.77

　4417.54

　5521.92

　5521.92

　5521.92

　3

　增值税

　万元

　194.99

　389.98

　487.48

　487.48

　487.48

　3.1

　销项税额

　万元

　2760.96

　2760.96

　2760.96

　2760.96

　2760.96

　3.2

　进项税额

　万元

　909.39

　1818.78

　2273.48

　2273.48

　2273.48

　4

　城市维护建设税

　万元

　13.65

　27.30

　34.12

　34.12

　34.12

　5

　教育费附加

　万元

　5.85

　11.70

　14.62

　14.62

　14.62

　6

　地方教育费附加

　万元

　3.90

　7.80

　9.75

　9.75

　9.75

　9

　土地使用税

　万元

　103.04

　103.04

　103.04

　103.04

　103.04

　10

　税金及附加

　万元

　126.44

　149.84

　161.54

　161.54

　161.54

　总成本费用估算一览表

　序号 项目 单位 达产年指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1

　外购原材料费

　万元

　9501.80

　3800.72

　7601.44

　9501.80

　9501.80

　9501.80

　2

　外购燃料动力费

　万元

　769.25

　307.70

　615.40

　769.25

　769.25

　769.25

　3

　工资及福利费

　万元

　2060.63

　2060.63

　2060.63

　2060.63

　2060.63

　2060.63

　4

　修理费

　万元

　27.00

　10.80

　21.60

　27.00

　27.00

　27.00

　5

　其它成本费用

　万元

　1115.30

　446.12

　892.24

　1115.30

　1115.30

　1115.30

　5.1

　其他制造费用

　万元

　229.15

　91.66

　183.32

　229.15

　229.15

　229.15

　5.2

　其他管理费用

　万元

　330.21

　132.08

　264.17

　330.21

　330.21

　330.21

　5.3

　其他销售费用

　万元

　376.24

　150.50

　300.99

　376.24

　376.24

　376.24

　6

　经营成本

　万元

　13473.98

　5389.59

　10779.18

　13473.98

　13473.98

　13473.98

　7

　折旧费

　万元

　224.97

　224.97

　224.97

　224.97

　224.97

　224.97

　8

　摊销费

　万元

　22.81

　22.81

　22.81

　22.81

　22.81

　22.81

　9

　利息支出

　万元

　-

　-

　-

　-

　-

　-

　10

　总成本费用

　万元

　13721.76

　6873.75

　11439.09

　13721.76

　13721.76

　13721.76

　10.1

　可变成本

　万元

　11413.35

　4565.34

　9130.68

　11413.35

　11413.35

　11413.35

　10.2

　固定成本

　万元

　2308.41

　2308.41

　2308.41

　2308.41

　2308.41

　2308.41

　11

　盈亏平衡点

　 59.33%

　59.33%

　利润及利润分配表

　序号 项目 单位 指标 1

　营业收入

　万元

　17256.00

　2

　增值税

　万元

　487.48

　3

　税金及附加

　万元

　161.54

　4

　总成本费用

　万元

　13721.76

　5

　利润总额

　万元

　3534.24

　6

　企业所得税

　万元

　883.56

　7

　净利润

　万元

　2650.68

　8

　纳税总额

　万元

　1532.58

　9

　利税总额

　万元

　4183.26

　10

　投资利润率

　 39.66%

　11

　投资利税率

　 46.95%

　12

　投资回报率

　 29.75%