某某省某某市某某机场快速通道ppp项目财政承受能力论证报告

　北戴河至北戴河机场快速通道 PPP 项目

　财政承受能力论证

　（调整版）

　 目 录 第一章 项目概述 ....................................... 1 1.1 项目基本情况 ..................................... 1 1.2 项目经济技术指标 ................................. 5 1.3 项目专门协调机制与实施机构 ....................... 11 1.4 项目公司 ......................................... 11 1.5 项目付费机制 .................................... 12 1.6 项目基本运作方式 ................................ 12 第二章 项目财政承受能力论证 ......................... 14 2.1 项目财政承受能力概述 ............................ 14 2.2 责任识别 ........................................ 14 2.3 支出测算 ........................................ 16 2.4 能力评估 ........................................ 24 2.5 信息披露 ........................................ 27 第三章 结论 .......................................... 29

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　第一章 项目概述

　 1.1 项目基本情况 1.1.1 项目名称 北戴河至北戴河机场快速通道 PPP 项目 1.1.2 项目编制依据 1、《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》国发 （2014）43 号； 2、《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》财金（2014）156 号； 3、《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》财金（2014）76 号； 4、《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）

　的通知》财金（2014）113 号； 5、《河北省人民政府关于推广政府和社会资本合作（PPP）

　模式的实施意见》冀政（2014）125 号； 6、《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》财金（2014）156 号； 7、《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》财库 （2014）214 号； 8、《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》财库 （2014）215 号； 9、《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》国办发[2015]42 号；

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　10、《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015 第 25 号）令； 11、关于印发《车辆购置税收入补助地方资金管理暂行办法》的通知，财建[2014]654 号； 12、《交通运输部关于深化交通运输基础设施投融资改革的指导意见》交财审发〔2015〕67 号； 13、《关于在收费公路领域推广运用政府和社会资本合作模式的实施意见》财建[2015]111 号； 14、《河北省人民政府 关于加强城市基础设施建设的实施意见》冀政（2014）44 号； 15、《PPP 物有所值评价指引（试行）》财金[2015]167 号； 16、《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》财金[2015]21 号。

　1.1.3 项目背景 地处环渤海经济圈核心区域的京津冀城镇群正在快速崛起。为进一步整合资源，加强区域协调发展，国家发改委和建设部分别组织编制了京津冀都市圈规划和京津冀城镇群协调发展规划。这些规划的贯彻和实施，将为地处环渤海经济圈中心地带的某某带来新的发展契机。某某市围绕打造“国际旅游名城”，建设 “宜居宜业宜游、富庶文明和谐”新某某和“一中心三基地”的总目标，全面拉开城市发展大框架，发挥先进制造和高新技术产业项目效益，充分发挥港口和生态环境优势，建设现代化综合运输体系，提高交通基础设施整体服务水平，全面适应建设国际性滨 海旅游城市的交通需求。

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　某某市的公路交通发展目标是：规划以中心城区为核心、辐射全市域的一小时经济圈。实现各县区、主要经济中心、大型工业区和主要旅游景区半小时到达高速公路；主要经济中心、沿海旅游景点、大型工业区之间由一级以上公路相连；县与县、县与 70%的乡镇及重要景点之间由二级以上公路相连，提高路网等级结构。形成以京秦高速、沿海高速、承秦高速、北戴河高速组成的“大”字形高速公路网， 以“三纵、六横、九条线”为新格局的干线公路网。

　目前北戴河机场已经开放，与机场对接的高速也已经开通， 已经实现陆空快速转换的功能。为完善空港产业园区对外交通的路网衔接，完善机场设施配套工程，增强机场的辐射，兼顾沿海高速公路机场支线的备用通道，根据某某市公路建设序列安排，本项目已列入河北省“十二五”公路规划建设项目序列。北戴河机场公路于 2012 年 6 月 6 日获得省发改委批复立项。

　北戴河至北戴河机场快速通道由沿海公路北戴河至昌黄路段、昌黄公路（为利用段）和北戴河机场公路三条段组成。沿海公路北戴河至昌黄路段，是联系津、唐、秦及其以远地区的重要通道，为秦、唐、沧环渤海公路，同时也是京唐港、曹妃甸港、某某港、山海关港之间横向联系的重要陆路交通。沿海公路是某某市 2020 年规划“四纵六横十六条线”干线公路网的“横六”， 在区域路网中占有重要地位。

　沿海公路北戴河至昌黄路段起点位于北戴河区与驼峰路交叉口，终点位于昌黎县大蒲河西与昌黄路交叉口。路线全长约 24.128 公里，一级公路标准建设。北戴河机场公路起点位于昌黎

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　县王庄子北沿海高速刘台庄连接线，终点至昌黎县歇马台西北与昌黄快速路相接。路线全长约 22.19 公里，一级公路标准。本项目抓紧实施的原因是除沿海高速机场支线与机场直接连接外，尚无普通等级公路直接相连，只能通过乡村道路实现与其它公路的连接。项目为机场外围配套工程，建成后北戴河机场西与沿海高速刘台庄连接线相连，东与青乐线、昌黄快速路相接，并连通沿海公路，北通过青乐线与 205 国道相连，成为连接周边国省干线公路和北戴河机场的主通道。本项目的实施，完善了区域干线路网，有利于实现公路和航空之间快速转换，大大提高旅客的出行效率。对于建立某某市畅通、安全、便捷的现代化综合交通体系，提升某某对外形象和旅游品质具有重要意义。

　2015 年 1 月交通运输部出台《关于全面深化交通运输改革的意见》，意见中提出:“深化投融资体制改革、引导社会资本参与交通运输建设的目标。” 同年，《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》国办发[2015]42 号文件出台，要求广泛采用政府和社会资本合作模式提供公共服务。在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，鼓励采用政府和社会资本合作模式，吸引社会资本参与。

　在《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》财金（2014）113 号中“第六条 投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服 务类项目，适宜采用政府和社会资本合作模式。”

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　在上述背景下，本项目宜采取 PPP 模式。本项目采用 PPP 模式，社会资本借助本项目这个投资平台，得以参与到公共基础设施领域的建设和运营中来，占领一部分市场份额，为其今后的发展打下了良好的基础。同时，政府通过本项目的建设，吸引了私营资本，建立了一种新的融资体制，有效地缓解了地方政府资金不足的问题。

　1.1.4 项目提供的公共产品、服务内容 本项目为一级公路，道路总长约 46.318 公里，其中：（1）

　沿海公路北戴河至昌黄路段长约 24.128 公里，总占地约 1881.20 亩，全线共设大桥 4 座，中桥 5 座，小桥 1 座，涵洞 86 道，分 离立交 5 处，与等级公路平面交叉 12 处。（2）北戴河机场公路， 路线全长约 22.19 公里，其中新建约 21.67 公里，利用旧路（团 新线）改建约 0.52 公里。总占地约 1571.7 亩，其中新增占地约 1537.75 亩。全线共设大桥 2 座，中桥 2 座，小桥 11 座，涵洞 39 道，分离立交 1 处，与等级公路平面交叉 34 处。

　 1.2 项目经济技术指标 1.2.1 路线起终点、走向 （1）省道沿海公路至唐秦界段中的东段，即：沿海公路北戴河至昌黄路部分 起于现沿海路丁庄北（驼峰路），经太平庄、在南新庄东跨戴河，枣园南跨洋河支流，经洋河套，于圈子营南跨洋河，水沿庄北跨人造河，经后朱建坨北、在南李庄北跨小黄河，经卜家营 南，在薛家营北跨东沙河，经茂道庄，至昌黄路。

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　（2）机场路 项目起点为王庄子，与沿海高速公路刘台庄连接线相接，向东经徐双坨、陆庄，沿北戴河机场空港产业园区规划路经篙子水、张庄子，在张庄子东北北戴河机场正门南 1 公里处下穿沿海高速机场支线，经小心庄，沿规划昌黎南二环经新庄子，两河村、邢庄、东岗子、跨饮马河，经东钱庄，终点至歇马台西北与昌黄快速路相接。

　1.2.2 区域概况 北戴河至北戴河机场快速通道包括沿海公路北戴河至昌黄路段及机场路。沿海公路北戴河至昌黄路段起自现沿海路丁庄北 （驼峰路）至昌黄路；机场路起自王庄子至歇马台西北与昌黄路快速路相接。两路段地处北戴河新区和昌黎县境内，是联系津、唐、秦及其以远地区的重要通道，为秦、唐、沧环渤海公路，同时也是京唐港、曹妃甸港、某某港、山海关港之间横向联系的重要陆路交通。

　根据本项目对区域经济和交通运输的影响程度，本项目划分北戴河区、昌黎县为直接影响区，某某市和唐山滦县为间接影响区。

　1.2.3 主要控制点 1、沿海公路北戴河至昌黄路 太平庄—南戴河管区戴河—圈子营洋河—大蒲河碱河—团林—坨上—刘台庄—小滩—茹荷—秦唐界姜各庄大桥。

　2、机场路 篙子水（北戴河机场空港产业园区规划路）—张庄子（沿海

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　高速机场支线）—新庄子（规划昌黎南二环与西外环交叉处）— 饮马河（与贾河汇流处）—歇马台（昌黎县城规划路）。

　1.2.4 建设规模 道路总长约 46.318 公里，其中：

　沿海公路北戴河至昌黄路段长约 24.128 公里，总占地约 1881.20 亩，全线共设大桥 4 座，中桥 5 座，小桥 1 座，涵洞 86 道，分离立交 5 处，与等级公路平面交叉 12 处。全线采用双向四车道一级公路标准，设计速度80 公里/小时，行车道宽4x3.75m， 中央分隔带宽 3m(2m)，路缘带 2x0.5m，硬路肩宽 2x3m，路基宽度为 25.5m(24.5m)。

　北戴河机场公路，路线全长约 22.19 公里，其中新建约 21.67 公里，利用旧路（团新线）改建约 0.52 公里。总占地约 1571.7 亩，其中新增占地约 1537.75 亩。全线共设大桥 2 座，中桥 2 座， 小桥 11 座，涵洞 39 道，分离立交 1 处，与等级公路平面交叉 34 处。采用双向四车道一级公路标准，设计速度 80 公里/小时， 中央分隔带宽 2m，路缘带 2x0.5m，行车道宽 4x3.75m，硬路肩宽 2x3m，土路肩 2x0.75m，路基全宽 25.5m。该段工程可行性研究报告正在审批中。

　1.2.5 项目建设年限 项目预计工期目标：建设期 2 年。（本项目根据实际先进行沿海公路北戴河至昌黄路建设，后进行机场路建设）。

　目前项目进度：项目选址已定，沿海公路北戴河至昌黄路段该段工程已取得省交通运输厅的施工图设计批复文件；北戴河机场公路该段工程可行性研究报告正在审批中。

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　1.2.6 项目总投资及资金筹措 项目总投资估算为 243031.14 万元。

　根据财政部《PPP 项目合同指南（试行）》相关规定，项目公司应由社会资本控股。根据某某院《关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发[2009]27 号）的要求,“铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）项目，最低资本金比例为 25%”， 2015 年 9 月 1 日，某某院召开常务会议决定，铁路、公路、城市轨道交通等固定资产投资项目最低资本金比例要求由 25%降为 20%。

　项目总投资估算为 243031.14 万元，其中：（1）项目资本金为 48606.228 万元，占总投资的 20%，由政府指定出资国企和社会资本以 1:9 比例共同出资，政府指定出资国企出资 4860.6228 万元，社会资本方出资 43745.6052 万元；（2）上级专项补助资 金约 11.8 亿元，分别用于沿海公路北戴河至昌黄路段建安费约 7.3 亿元，用于机场路建安费约 4.5 亿元；（3）项目其余建设资金约 76424.912 万元由社会资本方筹措。

　1.2.7 资金成本及回报机制 资金成本：工程建设费用（含项目前期费用）、征地拆迁费用、项目公司运营费用（含道路养护费用）。

　回报机制：本项目由于不向最终用户收费，社会资本在项目中 投 入 的 资 本 支 出 和 运 营 维 护 成 本 宜 采 用 “ 政 府 付 费 （Government Payment）”的回报机制。

　本项目按照“基于可用性的绩效考核合同”模式，由政府向项目公司购买项目可用性（符合验收标准的公共资产）以及为维

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　护项目可用性所需的运营维护服务（符合性绩效要求的公共服务）。政府需向社会资本支付可用性服务费和运维绩效服务费。设定政府付费自项目运营之日起开始支付。

　可用性付费：项目公司为本项目建设符合适用法律及协议规定的竣工验收标准的公共资产所投入的资本性总支出而需要获得的服务收入，主要包括项目建设投资、融资成本、税费及合理回报。

　绩效付费：项目公司为维持本项目可用性而提供的符合协议规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入，主要包括本项目红线范围内的运营维护成本、税费。

　该项目如有国家相关优惠政策的补助，按相关政策分配。

　2、政府股东回报机制 项目公司的政府指定出资国企对项目公司的资本性投入主要通过项目公司的利润分红收回。通常情况下，政府指定出资国企可按其在项目公司所占股权比例获得分红。在采用利润分配调节机制对社会资本方股东进行投资收益补贴的情况下，政府指定出资国企获得的利润分配比例可能低于其中项目公司所占股权比例，甚至不参与利润分配，具体以 PPP 项目合同的约定为准。

　3、激励相容机制 （1）项目公司需同时承担本项目的建设及运营维护等，政府方通过设置了可用性绩效考核指标和运营维护期绩效考核指标，且运维服务的优劣决定运维绩效服务费的多寡（PPP 项目合同中设置了明确的奖惩机制），建设期内项目建设质量的优劣将 直接影响社会资本在运营维护期的成本高低，以有效激励社会资

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　本从项目全生命周期成本统筹考虑本项目的建设及运营维护等。

　（2）通过公开竞争程序将可用性付费和运维绩效付费确定在一个合理区间内，并鼓励社会资本通过改善管理，提升效率等以增加收益，有利于对项目全生命周期成本的控制。

　1.2.8 主要技术经济指标 主要技术经济指标表表 1-1 (沿海公路北戴河至昌黄路)

　表 1-2 (机场路) 项 目 单位 技术标准值 实际采用值 公路等级

　一级公路 一级公路 设计速度 km/h 80 80 项 目 单位 技术标准值 实际采用值 公路等级

　一级公路 一级公路 设计速度 公里/小时 60～100 80 路基宽度 m 四车道 24.5 四车道 24.5（25.5）

　行车道宽度 m 四车道 2x7.5 四车道 2x7.5 中间带宽度 m 3.0 3.0（4.0）

　中央分隔带宽度 m 2.0 2.0（3.0）

　左侧路缘带宽度 m 0.5 0.5 右侧硬路肩宽度 m 2.5 3.0 右侧土路肩宽度 m 0.75

　桥梁宽度 m

　2x12.0 荷载等级

　公路—Ⅰ级 公路—Ⅰ级 桥梁设计洪水频率

　1/100（特大桥 1/300）

　1/100 平曲线一般最小半径 m 400 500 平曲线极限最小半径 m 250

　最大纵坡 % 5 3.727 路面等级

　高级 沥青混凝土 停车视距 m 110 >

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　项 目 单位 技术标准值 实际采用值 左侧路缘带宽度 m 0.50 0.50 行车道宽度 m 4×3.75 4×3.75 硬路肩宽度 m 3/（1.5 最小值）

　3.0 土路肩宽度 m 0.75 0.75 荷载等级

　公路-Ⅰ级 公路-Ⅰ级 设计洪水频率

　特大桥 1/300，其他 1/100 特大桥1/300，其他1/100 圆曲线最小半径 m 270 270 路面等级

　高级 沥青混凝土 停车视距 m 110 >110

　1.3 项目专门协调机制与实施机构 本项目由某某市人民政府授权某某市交通运输局作为本 PPP 项目的实施机构。某某市交通运输局在授权范围内负责北戴河至北戴河机场快速通道项目的前期评估论证、实施方案编制、社会资本方选择、PPP 项目合同签订、项目监管、项目及资产移交等工作。

　1.4 项目公司 1.4.1 项目公司的设立 本项目在物有所值评价、财政承受能力验证、PPP 项目实施方案通过相关部门审批，并且以公开招标的形式选定社会资本方，签署 PPP 合作协议后将设立项目公司。

　项目公司成立后，由政府指定出资方和社会资本成立的项目公司负责本项目的投资建设、经营、管理以及维修养护等，项目采用 BOT 方式运作，合作期限 22 年，其中建设期 2 年，经营年限为 20 年。

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　1.4.2 注册资本 项目公司注册资本不低于 10000 万元。

　1.4.3 出资主体 （1）政府方的指定出资国企为某某交通建设投资有限公司。

　（2）社会资本的出资主体可通过公开招标方式确定。

　1.4.4 出资比例 某某市政府指定出资国企某某交通建设投资有限公司与中选社会资本方共同设立项目公司。其中政府指定出资国企占股比例为 10%；中选社会资本方占股比例为 90%。

　1.5 项目回报机制 1.5.1 项目回报机制 通常，项目回报机制包括使用者付费、政府付费和可行性缺口补助三种方式。

　本项目采用政府付费的方式，由市财政向项目公司支付服务费。

　1.5.2 回报资金来源 本项目政府付费结合某某市中长期财政规划统筹考虑，纳入同级政府预算，提请同级人大审议通过。

　1.6 项目基本运作方式 综合考虑本项目建设的合理成本、项目投资收益水平、风险

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　分配基本框架、融资需求等因素，作为新建项目，北戴河至北戴河机场快速通道 PPP 项目拟采取建设—运营—移交（BOT）的运作方式。政府指定出资国企与社会资本方合作设立项目公司，由项目公司负责项目的建设和运营。项目合作期限届满，项目公司将项目无偿移交给政府。由政府通过向项目公司支付可用性服务费的方式购买项目可用性（符合验收标准的公共资产），以及支付运维绩效服务费的方式购买项目公司为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务），该等可用性服务费和运营绩效服务费将纳入跨年度的财政预算。

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　第二章 项目财政承受能力论证

　 2.1 项目财政承受能力概述 依据《某某院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）和《财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）的有关政策、精神、指引和方法，现对北戴河至北戴河机场快速通道 PPP 项目财政承受能力进行论证。

　PPP 项目财政承受能力论证是为了更好的明确识别、测算政府在 PPP 项目中的各项财政支出责任，科学评估项目实施对项目全生命周期内年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据，是政府履行合同义务的重要保障，有利于有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。论证主要包括责任识别、支出测算、能力评估、信息披露和结论等五个部分。

　2.2 责任识别 根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号），PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。结合本项目具体情况，责任识别如下：

　1、股权投资支出责任

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　股权投资支出责任是指政府指定出资国企与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本 PPP 项目中，政府指定出资国企与社会资本方共同组建项目公司，政府指定出资国企以实缴货币出资入股。因此，政府承担股权投资支出责任。

　2、运营补贴支出责任 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本 PPP 项目为政府付费模式，政府需向社会资本支付可用性服务费和运维绩效服务费，因此，政府承担全部运营补贴支出责任。

　3、风险承担支出责任 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。本 PPP 项目中，政府需承担 PPP 合同中约定的法律风险、政策风险以及因政府方原因导致合同终止等突发情况产生的财政或有支出责任。

　4、配套投入支出责任 配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本 PPP 项目的配套支出由社会资本负责投资，政府不承担配套投入支出责任。

　综上所述，根据项目基本情况，本 PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资支出责任、运营补贴支出责任和风险承担支出责任。

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　2.3 支出测算 综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。

　2.3.1 股权投资支出 股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。

　本 PPP 项目总投资估算为 243031.14 万元，项目资本金不低于总投资的 20%，约为 48606.228 万元。

　本 PPP 项目资本金由政府指定出资国企及社会资本方共同出资，其中：政府指定出资国企出资的资本金为 4860.6228 万元， 占项目资本金的 10%；社会资本方出资的资本金为 43745.6052 万元，占项目资本金的 90%。

　股权投资支出=项目资本金×政府指定出资国企占项目公司股权比例=48606.228×10%=4860.6228 万元。

　按照本 PPP 项目资本金使用计划，2016 和 2017 年股权支出数额均为 2430.3114 万元。

　2.3.2 运营补贴支出 本 PPP 项目付费模式为政府付费，在项目运营补贴期间，政府承担全部直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。

　1、建设成本 本 PPP 项目总投资估算为 243031.14 万元，全部为建设投资。

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　其中，（1）利用上级补助资金约 11.8 亿元；（2）政府指定出 资国企出资的资本金为 4860.6228 万元；（3）其余 120170.5172 万 元 （ 243031.14

　万 元 — 118000

　万 元 — 4860.6228

　万 元 =120170.5172 万元）由社会资本方出资。

　需由政府进行补贴的社会资本方承担的建设成本部分为 120170.5172 万元，由政府在整个运营期内分年支付，计算合理利润。合理利润率按不高于 6%计算，资金成本率按中国人民银行发布的同期利率计算。

　2、运营成本 （1）工资及福利费 本 PPP 项目年工资及福利费按标准养护费用（11 万元/公里）

　的 65%计算，年工资及福利费预计为 331.17 万元，该项成本含在养护费中。

　（2）维护费 本 PPP 项目维护费主要为公路及其附属管线的日常维护养护。本 PPP 项目公路全长约 46.318 公里。维护养护参照国内类似项目维护费用进行测算，按照每公里 11 万元进行估算；中修 每 3-4 年一次，按照每公里 100 万元进行估算；大修每 10 年一 次，按照每公里 400 万元进行估算，中修和大修的时间间隔根据项目的运营期和项目移交年份须进行大修的原则灵活安排。日常年份维护费 509 万元/年，中修年份维护费 4632 万元/年，大修年 份维护费 18527 万元/年。

　（3）管理费 本 PPP 项目管理费主要为日常运营管理发生的费用，按照年

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　人员工资的 50%进行测算，年管理费为 166 万元。

　（4）利息支出 本 PPP 项目中社会资本方的建设投入为征拆费，须在建设初期投入，在建设期和运营期产生的利息统一计算，不再单独考虑建设期利息支出。

　3、运营补贴支出测算 参照国内同行业利润率水平，并结合现行银行利率及财务风险，拟定本项目的合理利润率为 6%，年度折现率为 3.7%（某某市同期政府债券收益率）。计算各年政府财政运营补贴支出额度，计算公式为：

　当年运营补贴支出数额=[社会资本建设成本×（1+合理利润率）×（1+年度折现率）

　n ]/财政运营补贴周期+年度运营成本× （1+合理利润率）

　本 PPP 项目运营补贴支出测算见表 2-1：

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　 运营补贴支出测算表 表 2-1 单位：万元

　序号

　项 目

　合 计 运营期（年）

　2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

　建设成本支出比例 100% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 一

　 社会资本方建设成本及利润

　205035 7102 7365 7638 7920 8213 8517 8832 9159 9498 9850 二

　 运营成本及利润

　61249 716 716 716 716 5085 716 716 716 716 19814 1 养护费（含工资及福利费）

　54470 509 509 509 509 4632 509 509 509 509 18527 2 管理费 3312 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166 3 运营成本利润 3467 41 41 41 41 288 41 41 41 41 1122 三

　 当年运营补贴数额 （一 + 二）

　 266283 7818 8081 8353 8636 13299 9233 9548 9875 10214 29664 1 当年建设成本补贴数额 205035 7102 7365 7638 7920 8213 8517 8832 9159 9498 9850 2 当年运营成本补贴数额 61249 716 716 716 716 5085 716 716 716 716 19814

　20

　 续表 2-1 单位：万元

　序号

　项 目 运营期（年）

　2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037

　建设成本支出比例 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 一

　 社会资本方建设成本及利润

　10214 10592 10984 11390 11812 12249 12702 13172 13659 14165 二

　 运营成本及利润

　716 716 716 716 5085 716 716 716 716 19814 1 养护费（含工资及福利费）

　509 509 509 509 4632 509 509 509 509 18527 2 管理费 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166 3 运营成本利润 41 41 41 41 288 41 41 41 41 1122 三

　 当年运营补贴数额（一+ 二）

　10930 11308 11699 12106 16897 12964 13418 13888 14375 33979 1 当年建设成本补贴数额 10214 10592 10984 11390 11812 12249 12702 13172 13659 14165 2 当年运营成本补贴数额 716 716 716 716 5085 716 716 716 716 19814

　 注：表中数字均四舍五入保留整数。

　 3、风险承担支出 风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任。本 PPP 项目对政府与项目公司共担的不可抗力风险，将以合同条款方式要求项目公司购买相关保险，用来转移相关风险，政府不需有相关支出。

　对于需要政府承担的政治风险与法律风险，风险支出数额和概率都难以准确测算，因此采用比例法对风险承担支出进行测算，即按照 PPP 项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。

　根据实际情况，对风险分担要素进行不同程度的划定，设定本项目总的风险承担成本为项目建设运营成本的 5%，其中政府需承担的自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的 10%。

　本 PPP 项目运营补贴支出测算见表 2-2：

　21

　22

　 风险承担支出测算表 表 2-2 单位：万元

　序号

　项 目 建设期 运营期 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 1 全部建设成本 121516 121516 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 2 年度运营成本

　 675 675 675 675 4797 675 675 675 675 18693 3 风险承担支出 608 608 1219 1219 1219 1219 1239 1219 1219 1219 1219 1309 续表 2-2 单位：万元

　序号

　项 目 运营期 2028 年 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 1 全部建设成本 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 243031 2 年度运营成本 675 675 675 675 4797 675 675 675 675 18693 3 风险承担支出 1219 1219 1219 1219 1239 1219 1219 1219 1219 1309 注：表中数字均四舍五入保留整数。

　23

　 4 、支出测算汇总

　支出测算汇总表 表 2-3 单位：万元

　序号

　项 目

　合 计 建设期 运营期（年）

　2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 1 股权投资支出 4861 2430 2430

　 2 运营补贴支出 266283 0 0 7818 8081 8353 8636 13299 9233 9548 9875 10214 29664 3 风险承担支出 25807 608 608 1219 1219 1219 1219 1239 1219 1219 1219 1219 1309 4 财政支出合计 296951 3038 3038 9037 9299 9572 9855 14538 10451 10767 11093 11432 30973 续表 2-3 单位：万元

　序号

　项 目 运营期（年）

　2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 1 股权投资支出

　 2 运营补贴支出 10930 11308 11699 12106 16897 12964 13418 13888 14375 33979 3 风险承担支出 1219 1219 1219 1219 1239 1219 1219 1219 1219 1309 4 财政支出合计 12148 12526 12918 13324 18136 14183 14636 15106 15593 35288 注：表中数字均四舍五入保留整数。

　 2.4 能力评估 能力评估是识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度全部已实施和拟实施的 PPP 项目，进行财政承受能力评估。财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。

　2.4.1 财政支出能力评估 财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施在项目全生命周期内对年度财政支出的影响。

　1、近五年某某市政府一般公共预算支出情况 某某市政府一般公共预算支出情况（2010-2014 年）

　表 2-4 单位：万元

　2、根据 2010-2014 年某某市一般公共预算支出数额及增长率，考虑到我国经济发展已经进入新常态，确定本项目全生命周期内某某市一般公共预算支出增长率按 10%计算。

　3、预测本 PPP 项目全生命周期内某某市一般公共预算支出及本 PPP 项目各年一般公共预算支出占预算的比例。

　 24 年份 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 平均值 一般公共预算支 出 1357443 1686186 1999739 2003166 2119627 1833232 增长率 —— 24.22% 18.60% 0.17% 5.81% 12.20%

　25

　 本项目财政支出占一般公共预算支出比例表 表 2-5 单位：万元 序号 年份 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 1 一般公共预算支 出预测值 2564749 2440032 2684035 2952438 3247682 3572451 3929696 4322665 2 增长率 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 3 本项目财政支出 3038 3038 9037 9299 9572 9855 14538 10451

　4 本项目财政支出 占一般公共预算支出的比例

　0.12%

　0.12%

　0.34%

　0.31%

　0.29%

　0.28%

　0.37%

　0.24%

　 序号 年份 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 2030 年 1 一般公共预算支出预测值 4754932 5230425 5753467 6328814 6961695 7657865 8423652 2 增长率 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 3 本项目财政支出 10767 11093 11432 30973 12148 12526 12918

　4 本项目财政支出占 一般公共预算支出的比例

　0.23%

　0.21%

　0.20%

　0.49%

　0.17%

　0.16%

　0.15%

　26

　 本项目财政支出占一般公共预算支出比例表 续表 2-5 单位：万元 序号 年份 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 1 一般公共预算支出 预测值 9266017 10192618 11211880 12333068 13566375 14923013 16415314 2 增长率 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 3 本项目财政支出 13324 18136 14183 14636 15106 15593 35288

　4 本项目财政支出占 一般公共预算支出的比例

　0.14%

　0.18%

　0.13%

　0.12%

　0.11%

　0.10%

　0.21%

　27

　依据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》， 每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。本 PPP 项目为某某市本级第一个 PPP 项目，且项目全生命周期内各年财政支出数额占某某市当年一般公共预算支出的比例为 0.10%-0.49%，均远小于 10%，对今后年度财政支出无影响，符合《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的规定。

　本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”，宜采用 PPP 模式。

　2.4.2 行业和领域平衡性评估 行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域的 PPP 项目，防止某一行业和领域的 PPP 项目过于集中。

　本 PPP 项目内容涉及公路行业，给当地其他行业和领域发展留有足够空间，均衡性良好，对当地的公共服务设施和城市建设发展均起到积极的促进作用。

　2.5 信息披露 1、项目名称 北戴河至北戴河机场快速通道 PPP 项目 2、项目信息 本项目为一级公路，道路总长约 46.318 公里，其中：

　沿海公路北戴河至昌黄路段长约 24.128 公里，总占地约

　28

　1881.20 亩，全线共设大桥 4 座，中桥 5 座，小桥 1 座，涵洞 86 道，分离立交 5 处，与等级公路平面交叉 12 处。北戴河机场公 路，路线全长约 22.19 公里，其中新建约 21.67 公里，利用旧路 （团新线）改建约 0.52 公里。总占地约 1571.7 亩，其中新增占 地约 1537.75 亩。全线共设大桥 2 座，中桥 2 座，小桥 11 座， 涵洞 39 道，分离立交 1 处，与等级公路平面交叉 34 处。

　3、财政支出责任情况 依据“表 2-5：本项目财政支出占一般公共预算支出比例表”，本 PPP 项目全生命周期内各年财政支出数额占某某市当年一般公共预算支出的比例为 0.09%-0.42%，均小于 10%。

　29

　第三章 结论

　 本 PPP 项目由政府指定出资国企与社会资本方共同出资组建项目公司，项目公司对北戴河至北戴河机场快速通道 PPP 项目采取 BOT 方式进行运作，负责项目建设、运营管理及维护。

　本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资支出责任、运营补贴支出责任和风险承担支出责任。经过能力评估，本项目全生命周期内每一年度需要从预算中安排的支出占比均低于某某市当年一般公共预算支出预测值的 10%。项目的实施有利于完善某某市基础设施的配套水平，增强某某市的吸纳能力和承载功能，对整个某某市的经济建设和区域发展都具有促进作用。项目内容涉及公路行业，给其他行业和领域发展留下了充足的空间，均衡性良好，符合《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的规定。

　本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”，宜采用 PPP 模式。