某某省某某市中原街改造及地下综合管廊道路工程PPP项目财政承受能力论证报告

　 某某 市中原街改造及地下综合管廊道路工程

　PPP 项目

　财政承受能力论证报告

　某某 市公用事业建设局

　某某

　二零一七年十二月

　 目录

　一、

　项目基本信息

　................................ ........

　1 （一）

　项目名称 ................................................ 1

　（二）

　项目实施机构 ............................................ 1

　（三）

　项目基本情况 ............................................ 1

　（四）

　项目运作方式 ............................................ 9

　（五）

　项目投融资结构 ......................................... 11

　（六）

　项目合作期限 ........................................... 12 二、

　财政承受能力论证说明

　...............................

　13 三、

　责任识别

　................................ ...........

　14 （一）

　股权投资支出责任 ....................................... 14

　（二）

　运营补贴支出责任 ....................................... 14

　（三）

　风险承担支出责任 ....................................... 14

　（四）

　配套投入支出责任 ....................................... 20

　四、

　支出测算

　................................ ...........

　21 （一）

　股权投资支出测算 ....................................... 21

　（二）

　运营补贴支出测算 ....................................... 21

　（三）

　风险承担支出测算 ....................................... 27

　（四）

　配套投入支出测算 ....................................... 30

　（五）

　支出测算汇总分析 ....................................... 30

　五、

　能力评估

　................................ ...........

　32 （一）

　财政支出能力评估 ....................................... 32

　（二）

　行业和领域平衡性评估 ................................... 39

　六、

　结论

　................................ ...............

　40

　 七、

　附件

　................................ ...............

　41

　I

　 编制依据

　本项目财政承受能力论证报告依据以下相关法律法规和本项目前期基础性文件编制：

　 《中华人民共和国预算法》

　 《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014]43 号）

　 《某某院关于深化预算管理制度改革的决心》 （国发[2014]45 号）

　 《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》

　（国发[2014]60 号）；

　 《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》

　（财金[2014]76 号）；

　 《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113 号）；  《财政部关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财金[2015]21 号）；  《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（令第 25 号）；

　 《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资[2014]2724 号）；  《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》

　（财金[2016]90 号）；

　 《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》（财金[2016]92

　II

　 号）；

　 《某某院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发

　〔2009〕27 号）；

　 《某某院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》

　（国发〔2015〕51 号）；

　 《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》（财金[2015]57 号）；  《某某院办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》（国办发[2015]61 号）；  《中共中央 某某院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》（2016 年 2 月 6 日）；  《山西省人民政府办公厅关于推进城市地下综合管廊建设的实施意见》（晋政办发[2015]108 号）；  《山西省人民政府办公厅关于进一步做好城市地下综合管廊建设工作的通知》（晋政办发[2016]50 号）；  《某某市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目实施方案》；  《某某市中原街改造及地下综合管廊道路工程可行性研究报告》。

　1

　一、 项目基本信息

　（一）

　项目名称

　某某市中原街改造及地下综合管廊道路工程PPP 项目（下称“本项目”或“项目”）。

　（二）

　项目实施机构

　某某市公用事业建设局（下称“市公建局”）。

　（三）

　项目基本情况

　改革开放后，某某市国民经济和社会事业持续高速发展，取得了令人瞩目的成就，工业经济高速增长和区域人口急剧膨胀的同时也对某某市现有的交通和供水，供电等市政设施提出了更高的要求。但某某市近年来市政建设缓慢，且各类管线于道路布置错综复杂，严重影响了周边地块居民及企业的生活，市政配套问题已成为制约区域可持续发展的不利因素，迫切需要对现有道路进行综合整治。

　同时，为了抢抓中原城市群核心发展区重大机遇，加快建成“双百型”城市规模，某某市提出城建工作将紧紧围绕“一争三快两率先” 发展战略和“大开放、大转型、大创新”发展思路，实施好城市基础设施和公共服务设施两个方面。在此背景下，某某市市政府决定针对中原街这条中心城区城市主干道进行道路改造和地下综合管廊建设。

　本项目中原街位于某某市主城区南部，是某某市城市总体规划中确定的中心城区“三纵三横”路网中的一条城市主干道，道路西起牛匠村晋阳高速高架桥，东至太焦铁路跨线桥，由西至东分别与西环路、

　2

　凤城路、黄华街、泽州路、太行路、迎宾街、文博路、文昌街、兰花路相交，沿途下穿规划迎宾街。建设内容包含道路工程、桥涵工程和综合管廊工程。

　 图

　1 本项目规划图

　 1. 道路工程

　 本项目改造道路为城市主干道，道路全长 6874m，路面设计使用年限为 15 年。起点接牛匠立交，向西与规划西环路菱形立交、凤城路交叉口推荐采用平交，与白水街立交衔接，景西路、黄花街、泽州路、太行路、文峰路、文博路十字渠化平交，文昌东街、兰花路T 型渠化相交，终点接太焦铁路跨线桥，道路设计时速 50km/h，红线宽50m，为双向八车道。具体横断面如下：

　50m=4m（人行道）+2.5m（骑行带）+2m（绿化带）+15m（机动车道）+3m（中央分隔带）+15m（机动车道）+2m（绿化带）+2.5m（骑行带）+4m（人行道）。

　3

　 图

　2 道路标准横断面图

　2. 桥涵工程

　 为满足道路拓宽需求，拆除沿线白水河桥梁，新建一座 2×20m 的箱梁桥，上部结构为 2-20 米预制预应力混凝土空心板桥，下部结构为柱式墩、柱式台。

　图

　3 白水桥布置图

　3. 综合管廊工程

　 本项目综合管廊起点为晋阳高速东侧，终点位于兰花路东侧约

　120m，太焦铁路护坡坡脚下方，全长约 6874m。综合管廊工程主要包括综合管廊廊体、附属系统、监控中心。

　4

　（1）入廊管线类型

　管廊类型采用干线型综合管廊，热力管道、给水管道、电力电缆及通信电缆纳入综合管廊，并预留中水管道位置，具体管线类型如下：

　某某市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告

　表

　1 综合管廊容纳管线一览表

　管线类型

　路段

　电力电缆

　通信电缆

　给水管道

　中水管道

　热力管道

　110kv 10kv 晋阳高速-西环路

　 西环路-凤城路

　 2 回+2 回

　 8 回+16 回

　 24 孔

　 DN600 DN600+DN300

　 DN300

　 DN1200×2 凤城路-景西路景西路-黄华街 黄华街-泽州路

　 2 回+2 回

　 8 回+16 回

　 24 孔

　 DN800+DN300 DN800 DN900+DN300

　 DN300

　 DN1200×2 泽州路-太行路

　 太行路-文博路

　 2 回+2 回

　 8 回+16 回

　 24 孔

　 DN900+DN300 DN800

　 DN300

　 DN1200×2 文博路-文昌街

　 文昌街-兰花路

　 2 回+2 回

　 8 回+16 回

　 24 孔

　 DN800 DN800+DN600

　 DN300

　 DN500×2 其中，110kV 电力线为现状 2 回+预留 2 回，10kV 电力线为现状 8 回+预留 16 回，中水管为预留位置。

　5

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　 （2）综合管廊位置

　在综合考虑综合管廊尺寸及沿线已铺设的市政管网，避免施工给沿线居民造成“停水、停气、停热”等影响，本项目综合管廊标准段覆土厚度为 3.5m，节点处覆土厚度为 1.5m，建设于道路中心绿化带下，具体布局如下图：

　图

　4 综合管廊管位图

　本工程中综合管廊下穿白水河时，考虑到白水河大桥桥墩影响， 在下穿时向南侧偏移 36 米，避让过桥墩。下穿白水河段综合管廊顶板距白水河底≥2m，穿过白水河后恢复至道路中心位置。迎宾街段将管廊分为两个两舱支廊分别从迎宾街桥两跨下穿过。

　（3）综合管廊断面

　综合管廊晋阳高速-文博路段为三舱式，其中热力管道单独设舱， 给水管、中水管共舱，电力电缆和通信缆线共舱。管廊具体断面结构如下：

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　图

　5 晋阳高速- - 文博路段综合管廊断面图

　本项目综合管廊文博路-兰花路段为两舱式，其中热力管道和给水管、中水管共舱，电力电缆和通信缆线共舱。管廊具体断面结构如下

　图

　6 文博路- - 兰花路段综合管廊断面图

　本项目工程投资为 119488.85 万元，其中工程费用为 100469.64

　万元（建筑工程费为 78532.68 万元，设备购置费为 9874.73 万元，安

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　 装工程费为 12062.23 万元），工程建设其他费用为 10168.18 万元，

　基本预备费为 8851.03

　万元；本项目征地拆迁及管线迁改费用为

　30077.71 万元。具体投资详细情况见下表：

　表

　2 本项目工程总投资表

　序号

　费用名称

　投资额

　单位

　一、 工程费用 100469.64 万元 （一）

　建筑工程费 78532.68 万元 （二）

　设备购置费 9874.73 万元 （三）

　安装工程费 12062.23 万元 二、 工程建设其他费用 10168.18 万元 三、 基本预备费 8851.03 万元 四、

　工程总投资

　119488.85 万元

　表

　3 征地拆迁及管线迁改费用表

　序号

　费用名称

　投资额

　单位

　一、 征地拆迁 15698.05 万元 （一）

　征地费 6410.00 万元 （二）

　房屋拆迁补偿费 7157.90 万元 （三）

　拆迁苗木补偿费 464.00 万元 （四）

　其他设施拆迁补偿费 1666.15 万元 二、 管线迁改费 14379.66 万元

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　 （一）

　燃气管线迁改 1382.87 万元 （二）

　热力管线迁改 7900.00 万元 （三）

　供水管线迁改 2096.79 万元 （四）

　电力管线迁改 2000.00 万元 （五）

　电信管线迁改 1000.00 万元 三、

　费用总计

　30077.71

　万元

　本项目建设期 2 年，与市公建局确认后，建设进度按照项目总投资的 50%：50%执行，贷款额占工程总投资的 80%，根据央行现行贷款利率，融资利率假定为 4.9%，按照下列公示计算建设期利息：

　建设期利息=∑（上年度末融资成本投入本息累计额+本年度融资成本投入额/2）*投报的项目融资利率*本年度建设时间（单位：年）

　得出项目建设期利息为 5934.83 万元，则 PPP 项目总投资为

　155501.39 万元。

　（四）

　项目运作方式

　本项目运作流程图如下：

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　 授权作为实施机构

　 晋城市人民政府

　晋城市财政局

　晋城市公用事业建设局

　据国家有关 PPP 政策精神，结合本项目实际情况，本项目拟采用的运作方式为BOT“建设-运营-移交”。具体运作方式为：

　1.某某市政府授权市公建局作为本项目实施机构，负责项目准备、采购、监管及移交等工作； 2.某某市国有资本投资运营有限公司（简称“市国投公司”）与中标社会资本签订《项目公司章程》及《项目公司股东合同》，共同出资成立项目公司。市公建局与项目公司签订《PPP 项目合同》，授权项目公司本项目的经营权，并在合作期限内对项目进行现场监督、定期考核及不定期考核；

　3.政府方协助项目公司协调各管线单位入廊，项目公司与入廊管线单位签署入廊协议，收取入廊费和日常维护费；

　4.项目公司在运营期内向入廊管线单位收取入廊费和日常维护 授权代表政府出资

　支付可行性缺口补助

　签订《 PPP 项目合同》

　项目公司

　投融资、建设、运营、移交

　 支付入廊费和日常维护费

　出资 10% 出资 90%

　 入廊管线单位

　道路、地下综合管廊

　社会资本

　市国投公司

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　 费，同时，市财政局在运营期内根据绩效考核结果向项目公司支付可行性缺口补助；

　5.项目运营期内，项目公司需保持综合管廊内的整洁和通风良好， 道路路面无破损；搞好安全监控和巡查等安全保障；配合和协助管线 单位的巡查、养护和维修；负责综合管廊内共用设施设备养护和维修， 保证设施设备正常运转；综合管廊内发生险情时，采取紧急措施并及 时通知管线单位进行抢修；制定与综合管廊和道路相适应的应急救援 预案；

　6.本项目合作期期满后，项目公司将道路和地下综合管廊按照移交标准无偿移交给市公建局或其指定机构。

　（五）

　项目投融资结构

　根据《某某院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》 （国发〔2009〕27 号）、《某某院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51 号）规定，城市和交通基础设施项目中的公路项目的资本金比例不低于 20%，城市地下综合管廊项目可以在规定最低资本金比例基础上适当降低。结合本项目的实际情况， 拟定项目公司资本金为项目总投资的 20%。

　《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）明确，“项目融资由社会资本或项目公司负责”，本项目其余资金由项目公司（社会资本）通过银行贷款、股东借款等方式筹集。

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　 （六）

　项目合作期限

　《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》

　（财金[2015]57 号）指出：政府和社会资本合作期限原则上不低于 10 年。《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015 年第 25 号令）

　指出：基础设施和公用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定， 最长不超过 30 年。

　结合本项目实际情况，本项目合作期为 30 年，包含建设期 2 年，

　运营期 28 年，其中道路工程运营期为 13 年，综合管廊工程运营期为

　28 年。若建设期缩短，则 PPP 项目合作期相应缩短。若项目完工延误，其中因政府方或不可抗力导致的完工延误，PPP 项目建设期、合作期相应顺延；由项目公司导致的完工延误，建设期顺延，但 PPP 项目合作期不顺延。

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　 二、 财政承受能力论证说明

　依据《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发[2014]60 号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76 号）、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指（试行）的通知》（财金[2014]113 号）

　和《财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金 [2015]21 号）的有关政策规定、指引和方法，对本项目财政承受能力进行论证。

　PPP 项目财政承受能力论证是为了更好的明确识别、测算政府在

　PPP 项目中的各项财政支出责任，科学评估项目实施对项目全生命周期内年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据,是政府履行合同义务的重要保障，有利于有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。论证主要包括责任识别、支出测算、能力评估、信息披露和结论等五个部分。

　财政承受能力论证的结论分为“通过论证”和“未通过论证”。

　“通过论证”的项目，各级财政部门应当在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。“未通过论证”的项目，可在实施方案调整后重新进行论证，若仍未通过论证，则不再采用PPP 模式。

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　 三、 责任识别

　（一）

　股权投资支出责任

　本项目由市国投公司与中标社会资本共同出资成立项目公司，其中市国投公司占股 10%，出资 3110.03 万元；中标社会资本占股 90%，出资 27990.25 万元，其中市国投公司持股不分红。

　（二）

　运营补贴支出责任

　本项目回报机制为“可行性缺口补助”，在项目运营期内，入廊管线单位向项目公司支付使用者付费（包含入廊费和日常维护费）， 政府方根据绩效考核结果向项目公司支付可行性缺口补助。

　（三）

　风险承担支出责任

　根据财政部《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金[2014]113 号）文件的政策导向，按照风险分担优化、风险收益对等和风险可控等原则，将项目涉及的主要潜在风险，在政府和社会资本 （项目公司）之间公平分配，由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担相应风险。在 PPP 项目合同中具体明确项目风险的分配，使项目风险在政府和社会资本间合理分配。

　本项目风险分配方案详见下表：

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 15

　 表

　4 主要风险分担表

　风险类别

　政府

　承担

　共同

　承担

　项目公

　 司承担

　 风险说明及应对措施

　融资风险 未筹足所需资金

　 √ 在项目采购阶段，社会资本方必须提供能证明其融资能力的相关文件，且对项目公司融资承担连带责 任。

　融资成本超过预期

　 √

　 再融资不确定性

　 √

　 政治风险 经营权收回/违背 √

　 政府方应依据 PPP 项目合同约定

　 给予项目公司相应补偿。

　征用/公有化 √

　 法律变更/经营环境变化

　√

　项目工程建成后，由于项目运营维护标准等方面的要求提高导致项目公司必须投入改造费用、增加运行成本或导致项目公司实际收入减少的风险由双方共同承担。所导致的风险一定范围内由项目公司承担，超出一定范围后由政府方承 担。

　 规划调整

　 √

　审批获得/延误

　 √

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　 风险类别

　政府

　承担

　共同

　承担

　项目公

　 司承担

　 风险说明及应对措施

　 设计变更

　√

　因政府方要求变化等原因产生的设计变更风险，由政府方承担，政府方将就该等原因导致的设计变更所增加的费用计入项目总投资；因项目公司工作失误等原因所产生的设计变更风险，由项目公司承担，项目公司需自行支付因该等原因所导致的设计变更所增加的费 用。

　 建设风险

　 承包商违约

　 √ 本项目的工程建设由项目公司完成，因此承包商违约风险、劳资/设备的获取、劳工争端/罢工等项目建设风险由项目公司负责，项目公司在建设期内应确保项目建设 质量以及工地安全。

　工程质量

　 √ 工地安全

　 √ 劳资/设备的获取

　 √

　 劳工争端/罢工

　 √

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　 风险类别

　政府

　承担

　共同

　承担

　项目公

　 司承担

　 风险说明及应对措施

　 征地拆迁风险

　 √

　 政府方应确保项目公司在项目合作期限内无偿使用地下空间及本项目地面设施所占用的土地，政府方依据工程进度计划制定相关征地拆迁工作计划，保障项目顺 利实施。

　 效率低/材料浪费

　 √

　建造成本超支

　 √ 本项目的工程建设由项目公司完成，可归责于项目公司原因导致的工期延长造成的建设成本超支，或工程质量缺陷返工所造成的建设成本超支等风险由项目公 司自行承担。

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 18

　 风险类别

　政府

　承担

　共同

　承担

　项目公

　 司承担

　 风险说明及应对措施

　 完工延误风险

　√

　因政府方原因造成的延误由政府方承担，相应工期顺延；因项目公司原因造成的延误由项目公司承担，相应工期在市公建局兑取建设期履约保函后顺延；不可抗力导致的完工延误由双方各自承担 自身损失。

　 材料费上涨

　√

　项目建设期内原材料单价按照某某市当期信息价计取，若上涨幅度超过 5%，则超出 5%部分由政府方承担；若上涨幅度小于5%（含 5%），则由项目公司承担。

　 技术不过关

　 √

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　 风险类别

　政府

　承担

　共同

　承担

　项目公

　 司承担

　 风险说明及应对措施

　 运营成本超支

　 √ 本项目的运营维护由项目公司完成，由于管理混乱、低效率、管理团队人员臃肿等问题造成的项目运营维护成本超支风险由项目公司自行承担，项目公司应通过加强管理提高效率以降低这类风 险。

　 运营风险

　 服务质量不达标

　 √ 项目公司运营质量必须达到项目合同及国家规定的标准，如不能达到相应的标准，政府方有权并要求项目公司在限定期限内整改，如整改后的服务质量仍不达 标，政府方有权兑取履约保函。

　维修过于频繁

　 √

　运营效率低

　 √

　设备维护状况不佳

　 √

　收益风险

　 入廊管线单位缴费

　 √

　 政府方协助项目公司向入廊单位收取入廊费，不足部分，由政府方 承担。

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 20

　 风险类别

　政府

　承担

　共同

　承担

　项目公

　 司承担

　 风险说明及应对措施

　 税种税率变化风险

　√

　政府方和项目公司在各自可承受

　 范围内合理共担。

　 宏观经济风险

　 通货膨胀

　√

　设计管廊服务费与道路服务费调节机制，根据通货膨胀因素每两年对道路服务费与管廊服务费进 行一次调整。

　 移交风险

　 没有达到移交条件

　 √ 双方在 PPP 项目合同中约定移交条件，并在移交前进行可用性评 估。

　 其他风险

　 不可抗力

　√

　因发生水灾、地震等自然灾害导致的不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转产生的风险由双方各自承担，项目公司应为项目设施购买相关保险，用以 灾害后项目设施的修复。

　 （四）

　配套投入支出责任

　本项目无配套投入支出责任。

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　 四、 支出测算

　（一）

　股权投资支出测算

　股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。计算公式为：

　股权投资支出=项目公司注册资本金×政府方占项目公司资本金股权比例。

　根据《某某院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》 （国发〔2009〕27 号）、《某某院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51 号）规定，城市和交通基础设施项目中的公路项目的资本金比例不低于 20%，城市地下综合管廊项目可以在规定最低资本金比例基础上适当降低。结合本项目的实际情况， 拟定项目公司资本金为项目总投资的 20% ，本项目总投资为 155501.39 万元，资本金为 31100.28 万元。

　本项目拟定由市国投公司与经公开招标选择的中标社会资本共同出资成立项目公司，市国投公司持有项目公司 10%股权，出资 3110.03 万元；中标社会持有项目公司 90%股权，出资 27990.25 万元， 其中市国投公司持股不分红。

　（二）

　运营补贴支出测算

　本项目回报机制为“可行性缺口补助”，在项目运营期内，入廊管线单位向项目公司支付使用者付费（包含入廊费和日常维护费）， 政府方根据绩效考核结果向项目公司支付可行性缺口补助。

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 22

　 1. 项目服务费

　 项目服务费=项目可用性服务费+管廊日常维护费+道路运营维护费。

　管廊日常维护费=管廊运营成本×（1+合理利润率）

　测算为 280.80 万元/年。

　道路运营维护费=道路运营成本×（1+合理利润率）

　测算为 385.29 万元/年。

　根据实施方案的财务测算分析，本项目可用性服务费在项目运营期前十年为 9324.00 万元/年；项目运营期后十八年，根据如下公式进行计算：

　项目可用性服务费 n

　项目公司未收回的项目投资× �1 + 合理利润率� × �1 + 年度折现率� = 财政运营补贴周期�年�

　其中：

　1) 合理利润率为 8%；

　2) 年度折现率为 5.67%； 3) n=11,12,……,28； 4) 财政运营补贴周期为 18 年；

　5) 项目公司未收回的项目投资=项目总投资-前十年已收回项目投资。

　项目总投资，为 155501.39 万元。

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 23

　 前十年已收回项目投资为前十年项目可用性服务费按如下公式计算的折现值之和：

　前十年已收回项目投资

　n

　= �

　A i i=1 （1 + 合理利润率）

　× �1 + 年度折现率�

　其中：A i 是第i 年的可用性服务费；i=1,2,……,10。根据以上财务测算，本项目服务费具体数额如下：

　表

　2 年度项目服务费数额表

　单位：万元

　 年份

　项目可用性服务费

　道路运营维护费

　管廊日常维护费

　项目服务费

　2020 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2021 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2022 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2023 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2024 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2025 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2026 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2027 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2028 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2029 9324.00 385.29 280.80 9990.09 2030 10010.17 385.29 280.80 10676.26 2031 10577.75 385.29 280.80 11243.83 2032 11177.51 385.29 280.80 11843.59 2033 11811.27

　280.80 12092.07 2034 12480.97

　280.80 12761.77 2035 13188.64

　280.80 13469.44 2036 13936.44

　280.80 14217.24 i

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 24

　 2037 14726.63

　280.80 15007.43 2038 15561.63

　280.80 15842.43 2039 16443.98

　280.80 16724.78 2040 17376.35

　280.80 17657.15 2041 18361.59

　280.80 18642.39 2042 19402.69

　280.80 19683.49 2043 20502.82

　280.80 20783.62 2044 21665.33

　280.80 21946.13 2045 22893.76

　280.80 23174.56 2046 24191.83

　280.80 24472.63 2047 25563.51

　280.80 25844.31 总计

　393112.88 5008.72 7862.40 405984.00

　 2. 使用者付费

　 使用者付费=入廊费+管廊日常维护费。

　《城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见发改价格》

　（发改价格〔2015〕2754 号），文中明确指出：“城市地下综合管廊有偿使用费包括入廊费和日常维护费。入廊费主要用于弥补管廊建设成本，由入廊管线单位向管廊建设运营单位一次性支付或分期支付。日常维护费主要用于弥补管廊日常维护、管理支出，由入廊管线单位按确定的计费周期向管廊运营单位逐期支付。” （1）

　入廊费

　入廊费是指项目公司将管廊部分空间（廊位）出租给各入廊管线单位使用并向入廊管线单位收取的费用。入廊费由各管线直埋成本上浮一定比率（本项目上浮 10%），具体入廊费用如下：

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 25

　 表

　5 入廊管线入廊费汇总

　名称 规格 单位 长度（m）

　直埋成本（万元）

　给水管 DN900 m 1600 344.18 给水管 DN800 m 4100 683.94 给水管 DN600 m 1500 295.93 给水管 DN300 m 2750 293.32 中水管 DN300 m 6874 778.43 电力隧道 2.5×3.0m m 6874 8248.00 通信管 24 孔 孔公里 168 1202.70 热力管 DN1200 m 5360 1538.43 热力管 DN500 m 1554 180.80 直埋成本合计 13565.73 入廊费合计 14922.30 入廊费以等额支出的方式分摊到整个运营期，取折现率 4.9%， 在运营期 28 年，入廊费为 990.76 万元/年。

　（2）

　日常维护费

　日常维护费是指项目公司为入廊的管线提供维护管理服务并向入廊管线单位收取的管理费。

　日常维护费在管廊年运营成本基础上上浮一定比率（本项目上浮

　8%），计算为 280.80 万元/年。

　（3）

　入廊费和日常维护费的调整

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 26

　 待国家、山西省、某某市出台相关管廊收费标准后，入廊费和日常维护费按照收费标准执行。

　3. 可行性缺口补助

　 本项目仅靠使用者付费将无法收回投资，政府方有必要对可行性缺口进行补贴，以使投资者能收回投资并取得合理回报，按以下公式计算：

　可行性缺口补助=项目服务费-使用者付费。

　若实际收取的入廊费和日常维护费不足，则政府方以可行性缺口补助的形式补齐。

　本项目财政运营补贴支出数额实际为可行性缺口补助数额，根据上述测算，年度运营补贴支出数额如下表所示：

　表

　6 年度运营补贴数额表

　单位：万元

　 年份

　项目服务费

　使用者付费

　年度运营补贴支出

　数额

　入廊费

　日常维护费

　2020 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2021 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2022 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2023 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2024 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2025 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2026 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2027 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2028 9990.09 990.76 280.80 8718.52 2029 9990.09 990.76 280.80 8718.52

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 27

　 2030 10676.26 990.76 280.80 9404.69 2031 11243.83 990.76 280.80 9972.27 2032 11843.59 990.76 280.80 10572.03 2033 12092.07 990.76 280.80 10820.51 2034 12761.77 990.76 280.80 11490.21 2035 13469.44 990.76 280.80 12197.88 2036 14217.24 990.76 280.80 12945.67 2037 15007.43 990.76 280.80 13735.87 2038 15842.43 990.76 280.80 14570.87 2039 16724.78 990.76 280.80 15453.21 2040 17657.15 990.76 280.80 16385.59 2041 18642.39 990.76 280.80 17370.83 2042 19683.49 990.76 280.80 18411.93 2043 20783.62 990.76 280.80 19512.06 2044 21946.13 990.76 280.80 20674.57 2045 23174.56 990.76 280.80 21902.99 2046 24472.63 990.76 280.80 23201.07 2047 25844.31 990.76 280.80 24572.75 总计

　405984.00 27741.39 7862.40 370380.21

　 市级财政在运营期内的可行性缺口补助合计为 370380.21 万元，

　即运营补贴支出为 370380.21 万元。

　（三）

　风险承担支出测算

　根据“关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知”（财金〔2015〕21 号），风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算。

　比例法。在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 28

　 可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风险承担支出。

　情景分析法。在各类风险支出数额可以进行测算、但出现概率难以确定的情况下，可针对影响风险的各类事件和变量进行“基本”、 “不利”及“最坏”等情景假设，测算各类风险发生带来的风险承担支出。计算公式为：

　概率法。在各类风险支出数额和发生概率均可进行测算的情况下， 可将所有可变风险参数作为变量，根据概率分布函数，计算各种风险 发生带来的风险承担支出。

　本项目由政府承担的发生概率较大且支出额度较高的风险因素主要有：由政府方原因造成的完工延误、城市规划等相关规划调整导致项目改造成本大幅度提升、由于项目维护标准等方面的要求提高而增加的超出一定范围的改造费用或运营维护成本、税种税率变化导致的项目公司实际收入减少、政府对项目实施征收征用及自然灾害等不可抗力风险等。本项目参考行业经验，由于各类风险数额与概率难以准确测算，故采用比例法，按照项目全部建设成本 1%和整个运营期的运营成本 5%的比例确定风险承担支出。由于项目发生的风险存在不确定性，因此假定项目的建设风险和运营风险在建设期内和运营期

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 29

　 内均匀分布。

　项目合作期内的风险承担支出如下表：

　表

　7 年度风险支出数额表

　单位：万元

　 年份 年度风险支出数额 2018 777.51 2019 777.51 2020 30.84 2021 30.84 2022 30.84 2023 30.84 2024 30.84 2025 30.84 2026 30.84 2027 30.84 2028 30.84 2029 30.84 2030 30.84 2031 30.84 2032 30.84 2033 13.00 2034 13.00 2035 13.00 2036 13.00 2037 13.00 2038 13.00 2039 13.00 2040 13.00 2041 13.00 2042 13.00

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 30

　 2043 13.00 2044 13.00 2045 13.00 2046 13.00 2047 13.00 合计

　2150.90

　在整个项目合作期，风险承担支出数额为 2150.90 万元。

　（四）

　配套投入支出测算

　本项目无配套投入支出。

　（五）

　支出测算汇总分析

　根据上述分析结果，本项目市级财政股权投资 3110.03 万元，运

　营补贴支出合计为370380.21 万元，风险承担支出约为2150.90 万元， 本项目无配套投入支出。在项目合作期内， 本项目合计支出为 375641.13 万元。某某市市本级财政每年为本项目承担的财政支出数额如下表所示：

　表

　8 年度财政支出数额汇总表

　单位：万元

　 年份

　股权投资支出

　运营补贴支出

　风险承担支出

　年度财政补贴支出

　2018 1555.01

　777.51 2332.52 2019 1555.01

　777.51 2332.52 2020

　8718.52 30.84 8749.36 2021

　8718.52 30.84 8749.36 2022

　8718.52 30.84 8749.36 2023

　8718.52 30.84 8749.36 2024

　8718.52 30.84 8749.36 2025

　8718.52 30.84 8749.36

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 31

　 2026

　8718.52 30.84 8749.36 2027

　8718.52 30.84 8749.36 2028

　8718.52 30.84 8749.36 2029

　8718.52 30.84 8749.36 2030

　9404.69 30.84 9435.53 2031

　9972.27 30.84 10003.11 2032

　10572.03 30.84 10602.87 2033

　10820.51 13.00 10833.51 2034

　11490.21 13.00 11503.21 2035

　12197.88 13.00 12210.88 2036

　12945.67 13.00 12958.67 2037

　13735.87 13.00 13748.87 2038

　14570.87 13.00 14583.87 2039

　15453.21 13.00 15466.21 2040

　16385.59 13.00 16398.59 2041

　17370.83 13.00 17383.83 2042

　18411.93 13.00 18424.93 2043

　19512.06 13.00 19525.06 2044

　20674.57 13.00 20687.57 2045

　21902.99 13.00 21915.99 2046

　23201.07 13.00 23214.07 2047

　24572.75 13.00 24585.75 合计

　3110.03

　370380.21

　2150.90

　375641.13

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 32

　 五、 能力评估

　（一）

　财政支出能力评估

　某某市市本级 2011 年至 2016 年一般公共预算支出整体呈增长趋势，增长率变化幅度较大，年平均增长为 8.39%。具体数值如下：

　表

　9 某某 市市本级

　2011 年至

　2016 年一般公共预算支出表

　单位：万元

　年份

　一般公共预算支出

　年增长率

　2011 288221 —— 2012 331778 15.11% 2013 405505 22.22% 2014 383847 -5.34% 2015 431000 12.28% 2016 415000 -3.71% 平均增长率

　——

　8.39%

　基于某某市市本级 2011 年至 2016 年一般公共预算支出增长率及平均增长率，考虑某某市当前经济发展形势与 GDP 的增长幅度，本项目合作周期内某某市市本级一般公共预算支出增长率取值 6.5%， 预测结果如下表所示：

　表

　10 某某 市市本级

　2017 年至

　2036 年一般公共预算收支预测值

　单位：万元

　 年份

　一般公共预算支出

　年增长率

　2016 415000.00

　2017 441975.00 6.5% 2018 470703.38 6.5% 2019 501299.09 6.5% 2020 533883.54 6.5%

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 33

　 2021 568585.97 6.5% 2022 605544.05 6.5% 2023 644904.42 6.5% 2024 686823.20 6.5% 2025 731466.71 6.5% 2026 779012.05 6.5% 2027 829647.83 6.5% 2028 883574.94 6.5% 2029 941007.31 6.5% 2030 1002172.79 6.5% 2031 1067314.02 6.5% 2032 1136689.43 6.5% 2033 1210574.24 6.5% 2034 1289261.57 6.5% 2035 1373063.57 6.5% 2036 1462312.70 6.5% 2037 1557363.03 6.5% 2038 1658591.62 6.5% 2039 1766400.08 6.5% 2040 1881216.08 6.5% 2041 2003495.13 6.5% 2042 2133722.31 6.5% 2043 2272414.26 6.5% 2044 2420121.19 6.5% 2045 2577429.07 6.5% 2046 2744961.96 6.5% 2047 2923384.48 6.5%

　 财政部《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财金[2015]21 号）指出：每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 34

　 10%。本项目自 2017 年进入项目合作期，某某市市本级财政每年为本项目承担的财政支出数额占一般公共预算支出比例如下表所示：

　表

　11 本项目财政支出数额占一般公共预算支出的比例

　单位：万元

　 年份

　一般公共预算支出

　本项目年度财政支出

　所占比例

　2018 470703.38 2332.52 0.50% 2019 501299.09 2332.52 0.47% 2020 533883.54 8749.36 1.64% 2021 568585.97 8749.36 1.54% 2022 605544.05 8749.36 1.44% 2023 644904.42 8749.36 1.36% 2024 686823.20 8749.36 1.27% 2025 731466.71 8749.36 1.20% 2026 779012.05 8749.36 1.12% 2027 829647.83 8749.36 1.05% 2028 883574.94 8749.36 0.99% 2029 941007.31 8749.36 0.93% 2030 1002172.79 9435.53 0.94% 2031 1067314.02 10003.11 0.94% 2032 1136689.43 10602.87 0.93% 2033 1210574.24 10833.51 0.89% 2034 1289261.57 11503.21 0.89% 2035 1373063.57 12210.88 0.89% 2036 1462312.70 12958.67 0.89% 2037 1557363.03 13748.87 0.88% 2038 1658591.62 14583.87 0.88% 2039 1766400.08 15466.21 0.88% 2040 1881216.08 16398.59 0.87% 2041 2003495.13 17383.83 0.87% 2042 2133722.31 18424.93 0.86%

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 35

　 2043 2272414.26 19525.06 0.86% 2044 2420121.19 20687.57 0.85% 2045 2577429.07 21915.99 0.85% 2046 2744961.96 23214.07 0.85% 2047 2923384.48 24585.75 0.84%

　 如上表所示，本项目在整个合作期限内，年度财政支出数额占一般公共预算支出比例最高为 1.64%，满足不超过一般公共预算支出 10% 的要求。

　目前为止除了本项目，某某市已通过物有所值评价和财政承受能力论证的 PPP 项目有某某市区餐厨垃圾、污泥与城市粪便无害化综合处理 PPP 项目（简称“项目 I”）和国道 G342 某某市过境改线工程 PPP 项目（简称“项目II”）。项目详细信息见下表：

　表

　12 某某 市已通过财政承受能力论证项目情况表

　序号

　项目名称

　财政支出责任起始年度（年）

　财政支出责任结束年度（年）

　1

　 某某市区餐厨垃圾、污泥与城市粪便无害化综合处理 PPP 项目

　 2018

　 2045

　 2

　 国道 G342 某某市过境改线工程 PPP 项目

　 2018

　 2034 在以上项目已通过财政承受能力论证的情况下，增加本项目财政支出责任后，在整个合作期内，合计每年需从财政预算中支出数额不超过某某市 PPP 财政支出上限，从财政预算中支出数额占某某市一

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 36

　 般公共预算支出比例均不超过 10%，具体支出比例详见下表：

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 37

　 表

　13 某某 市市本级财政所有

　PPP 项目一般公共预算支出金额

　单位：万元

　 年份

　项目

　I

　 项目

　II

　 本项目

　PPP 项目总支出

　市本级一般公共预算

　支出

　PPP 项目占一般公共

　预算支出比例

　2018 1537.68 8000 2332.52 11870.20 470703.38 2.52% 2019 1537.68 4468 2332.52 8338.20 501299.09 1.66% 2020 1537.68 26415 8749.36 36702.04 533883.54 6.87% 2021 1537.68 26415 8749.36 36702.04 568585.97 6.45% 2022 1537.68 26415 8749.36 36702.04 605544.05 6.06% 2023 3081.18 26415 8749.36 38245.54 644904.42 5.93% 2024 3081.18 26415 8749.36 38245.54 686823.20 5.57% 2025 3081.18 26415 8749.36 38245.54 731466.71 5.23% 2026 3081.18 26415 8749.36 38245.54 779012.05 4.91% 2027 3081.18 26415 8749.36 38245.54 829647.83 4.61% 2028 3081.18 26415 8749.36 38245.54 883574.94 4.33% 2029 3081.18 26415 8749.36 38245.54 941007.31 4.06% 2030 3081.18 26415 9435.53 38931.71 1002172.79 3.88% 2031 3081.18 26415 10003.11 39499.29 1067314.02 3.70% 2032 3081.18 26415 10602.87 40099.05 1136689.43 3.53%

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 38

　 2033 3081.18 26415 10833.51 40329.69 1210574.24 3.33% 2034 3081.18 26415 11503.21 40999.39 1289261.57 3.18% 2035 3081.18

　12210.88 15292.06 1373063.57 1.11% 2036 3081.18

　12958.67 16039.85 1462312.70 1.10% 2037 3081.18

　13748.87 16830.05 1557363.03 1.08% 2038 3081.18

　14583.87 17665.05 1658591.62 1.07% 2039 3081.18

　15466.21 18547.39 1766400.08 1.05% 2040 3081.18

　16398.59 19479.77 1881216.08 1.04% 2041 3081.18

　17383.83 20465.01 2003495.13 1.02% 2042 3081.18

　18424.93 21506.11 2133722.31 1.01% 2043 3081.18

　19525.06 22606.24 2272414.26 0.99% 2044 3081.18

　20687.57 23768.75 2420121.19 0.98% 2045 3081.18

　21915.99 24997.17 2577429.07 0.97% 2046

　 23214.07 23214.07 2744961.96 0.85% 2047

　 24585.75 24585.75 2923384.48 0.84%

　 财政部《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财金[2015]21 号）指出：

　每一年度全部 PPP 需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。如上表所示， 本项目在整个合作期限内均低于财政部规定的支出上限，故本项目由处于某某市财政可承受范围内。

　晋城市中原街改造及地下综合管廊道路工程 PPP 项目财政承受能力论证报告 39

　 （二）

　行业和领域平衡性评...