绿色包装项目投资测算报告表

来源：三年级发布时间：2021-02-23 点击：

　绿色包装项目投资测算报告表

　一、背景分析

　把发展基点放在创新上，以科技创新为引领，以创新人才为支撑，大力推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新，加快发展动力转换，增创发展新优势，促进发展方式由规模速度型向质量效益型转变。坚持引进消化吸收再创新，加强原始创新和集成创新，构建激励创新的体制机制，促进科技与经济深度融合，增强创新能力。

　（一）推动重点领域创新突破

　把握科技革命和产业变革新趋势，推动科技创新与产业升级、民生改善和重大项目建设紧密结合。在经济社会重点领域实施重大科技专项和重大科技工程，突破一批关键核心技术，研发一批重大科技产品，培育一批具有核心竞争力的创新型领军企业，形成一群科技型中小企业，打造创新型产业集群，形成全链条、一体化的创新布局，力争取得重大颠覆性创新和群体性技术突破。加强互联网跨界融合创新。实施高新技术园区和农业科技园区提升发展工程，推动向创新型特色园区发展，打造创新发展的引擎。

　（二）加快建设创新平台

　加强基础性、前沿性和共性技术研发创新平台建设，增强创新支撑能力。在能源、农林、新材料、先进制造、生命健康、食品安全、生态环保等领域，培育组建级重点实验室。依托企业、高校和科研院所，建设工程技术研究中心、工程实验室、企业技术中心、研发中心、中试基地和技术创新中心。建立支持中小企业技术创新的公共服务平台，加快科技企业孵化器和加速器建设，设区市以上产业园区均建立科技孵化器或孵化园，满足中小企业创新需求。支持高校发展大学生创新创业园区和服务平台。推动重大科研基础设施、大型科研仪器和专利基础信息资源向社会开放利用，提高科研基础设施利用率和科学普及水平。

　（三）构建创新体系

　建立健全技术创新、知识创新、科技服务创新体系。强化企业创新主体地位和主导作用，发挥大型企业技术研发优势，激励中小企业加大研发投入，鼓励企业开展基础性、前沿性创新研究，开展重大产业关键技术、装备和标准研发攻关，参与政府科技创新规划计划和政策研究制定，构建企业主体、政产学研用一体的产业技术创新体系。推动各领域各行业协同创新，构建产业技术创新联盟。加大基础性前沿性创新研究投入，推动高水平大学和科研院所建设，支持组建跨学

　科、综合交叉科研团队，建设高水平的产学研协同创新中心和服务平台，构建以高校和科研院所为主体的知识创新体系。建立现代科研院所制度，培育面向市场的新型研发机构。大力发展研究开发、技术转移、检验检测认证、知识产权、创业孵化等科技服务，建设科技服务业集聚区，构建覆盖科技创新全链条的科技服务体系。

　绿色包装(Green Package)又可以称为无公害包装和环境之友包装(Environmental Friendly Package)，指对生态环境和人类健康无害，能重复使用和再生，符合可持续发展的包装。根据上海市包装技术协会对“绿色包装”的界定：绿色包装是指在产品生命周期的各个阶段，符合安全卫生、节约资源的包装用品。近年来随着快递行业的快速发展，大量的不可回收快递包装物带来巨大的资源浪费，为了践行习近平同志“绿水青山就是金山银山”的理念，电商物流企业积极响应国家号召，加快了绿色包装推广步伐。

　2018 年 11 月 1 日，苏宁物流发布绿色物流共享行动“青城计划”，宣布到 2020 年，全国范围内总计将投放超过 20 亿个绿色循环包装产品（共享快递盒）。京东青流计划 2020 年绿色包装目标是供应链端到端减少一次性包装使用量 100 亿个，即在市场投放使用 100 亿个京东青流箱。到 2020 年，菜鸟要让中国所有包裹用上环保面单，一年覆盖400 亿包裹。

　绿色包装理念 2016 年来才被业界重视，并得到快递行业的响应，处于行业发展的初期阶段，行业内企业数量较少，但不乏做的好的企业，如北京一撕得物流技术有限公司设计的拉链纸箱在快递行业迅速传播；金晖兆隆生物降解塑料快递袋成功落户阿里。

　一撕得拉链纸箱通体没有胶带，99%可以环保降解；纸箱坚固，100%可以回收在利用，2017 年营收达到 6 亿元，光双十一就上亿元，成为阿里包裹独家供应商，获得国家邮政局的肯定，拥有 40 多项技术专利，在业界堪称奇迹。

　作为中国领先的生物降解材料生产商，拥有 2 万吨/年生物降解聚酯（PBAT）产能的金晖兆隆不断提升自身品牌 Ecoworld® 和Ecowill® ，并致力于成为中国绿色包装方案的提供商。在 2016 年 12月，金晖兆隆生产的全生物降解塑料快递袋成功落户于阿里巴巴。

　2017 年 11 月，绿色循环包材研发与生产公司“灰度环保”完成了1000 万人民币天使轮融资，投资方为优势资本、尚湾投资和重庆环保产业股权基金。

　受政策、环保、市场、成本等诸多因素影响，纸业处于“涨声一片”。以纸箱生产的主要材料瓦楞纸为例，2018 年其价格经历了大幅波动，最高均价超过 5100 元/吨，2019 年年初市场均价保持在 3800 元/吨。

　白卡纸 2018 年全年徘徊于 7000 元/吨上下，较 2017 年年初的5840 元/吨，涨幅近 20%。对于，上述数据，作为下游产业的印刷包装企业想必是感同身受。但是，在纸价暴涨的背后，我们也可以发现绿色包装或迎来发展契机。

　二、企业基本情况

　公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强

　化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

　面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。

　三、项目投资概述

　深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制产能扩张，以调整结构为重点，大力推进兼并重组、淘汰落后和技术进步，着力开发新产品，延伸产业链，提高发展质量和效益，促进产业转型升级。

　本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 73827.22 万元，其中：建设投资 57059.54万元，占项目总投资的 77.29%；建设期利息 753.06 万元，占项目总投资的 1.02%；流动资金 16014.62 万元，占项目总投资的 21.69%。

　项目正常经营年份每年营业收入 135200.00 万元，综合总成本费用 107825.49 万元，税金及附加 666.97 万元，净利润 20030.65 万元，

　财务内部收益率 21.11%，财务净现值 21230.76 万元，全部投资回收期5.60 年。

　四、投资估算的编制说明

　（一）投资估算的依据

　本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

　1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

　2、《投资项目可行性研究指南》

　3、《建设项目投资估算编审规程》

　4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

　5、《建设工程工程量清单计价规范》

　6、《企业工程设计概算编制办法》

　7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

　（二）项目费用与效益范围界定

　本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

　五、建设投资估算

　本期项目建设投资 57059.54 万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

　（一）工程费用

　工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 48701.49 万元。

　1、建筑工程投资估算

　根据估算，本期项目建筑工程投资为 25375.07 万元。

　建筑工程投资一览表

　单位：㎡、万元

　序号

　工程类别

　占地面积

　建筑面积

　投资金额

　备注

　生产工程

　29680.00

　118720.00

　15983.63

　 1.1

　1#生产车间

　8904.00

　35616.00

　4795.09

　 1.2

　2#生产车间

　7420.00

　29680.00

　3995.91

　 1.3

　3#生产车间

　7123.20

　28492.80

　3836.07

　 1.4

　4#生产车间

　6232.80

　24931.20

　3356.56

　仓储工程

　14560.00

　42952.00

　4512.75

　 2.1

　1#仓库

　4368.00

　12885.60

　1353.83

　 2.2

　2#仓库

　3640.00

　10738.00

　1128.19

　 2.3

　3#仓库

　3494.40

　10308.48

　1083.06

　 2.4

　4#仓库

　3057.60

　9019.92

　947.68

　行政办公及生活服务设施

　3567.20

　19334.22

　2800.12

　3.1

　行政办公楼

　2318.68

　12567.24

　1820.08

　 3.2

　宿舍及食堂

　1248.52

　6766.98

　980.04

　公共工程

　8400.00

　15372.00

　1690.50

　辅助用房等

　绿化工程

　17500.00

　 326.17

　绿化率 17.50%

　其他工程

　26500.00

　 61.90

　场地、道路、景观亮化等

　合计

　100000.00

　196378.22

　25375.07

　2、设备购置费估算

　设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 21856.01 万元。

　 3、安装工程费估算

　本期项目安装工程费为 1470.41 万元。

　（二）工程建设其他费用

　本期项目工程建设其他费用为 7239.70 万元。

　（三）预备费

　本期项目预备费为 1118.35 万元。

　六、建设期利息

　按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款30737.34 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 753.06 万元。

　七、流动资金

　流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

　根据测算，本期项目流动资金为 16014.62 万元。

　流动资金估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　流动资产

　 53945.69

　58095.36

　70544.36

　82993.37

　1.1

　应收账款

　 24275.56

　26142.91

　31744.97

　37347.02

　1.2

　存货

　 18880.99

　20333.38

　24690.53

　29047.68

　1.2.1

　原辅材料

　 5664.30

　6100.01

　7407.15

　8714.30

　1.2.2

　燃料动力

　 283.22

　305.00

　370.36

　435.72

　1.2.3

　在产品

　 8685.25

　9353.35

　11357.64

　13361.93

　1.2.4

　产成品

　 4248.22

　4575.01

　5555.37

　6535.73

　1.3

　现金

　 4315.66

　4647.63

　5643.55

　6639.47

　1.4

　预付账款

　 6473.48

　6971.44

　8465.32

　9959.20

　流动负债

　 43536.19

　46885.13

　56931.94

　66978.75

　2.1

　应付账款

　 15673.03

　16878.64

　20495.50

　24112.35

　2.2

　预收账款

　 27863.16

　30006.48

　36436.44

　42866.40

　流动资金

　 10409.50

　11210.23

　13612.43

　16014.62

　流动资金增加

　 10409.50

　800.73

　2402.19

　铺底流动资金

　 16183.71

　17428.61

　21163.31

　24898.01

　八、项目总投资

　总投资及构成一览表

　单位：万元

　序号

　项目

　指标

　占总投资比例

　总投资

　73827.22

　100.00%

　1.1

　建设投资

　57059.54

　77.29%

　1.1.1

　工程费用

　48701.49

　65.97%

　1.1.1.1

　建筑工程费

　25375.07

　34.37%

　1.1.1.2

　设备购置费

　21856.01

　29.60%

　1.1.1.3

　安装工程费

　1470.41

　1.99%

　1.1.2

　工程建设其他费用

　7239.70

　9.81%

　1.1.2.1

　土地出让金

　4390.06

　5.95%

　1.1.2.2

　其他前期费用

　2849.64

　3.86%

　1.2.3

　预备费

　1118.35

　1.51%

　1.2.3.1

　基本预备费

　542.11

　0.73%

　1.2.3.2

　涨价预备费

　576.24

　0.78%

　1.2

　建设期利息

　753.06

　1.02%

　1.3

　流动资金

　16014.62

　21.69%

　九、资金筹措与投资计划

　本期项目总投资 73827.22 万元，其中申请银行长期贷款 30737.34万元，其余部分由企业自筹。

　十、经济测算基本假设及参数选取

　（一）生产规模和产品方案

　本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

　（二）项目计算期及达产计划的确定

　为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

　十一、经济评价财务测算

　（一）营业收入估算

　本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 135200.00 万元。

　营业收入、税金及附加和增值税估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　营业收入

　 87880.00

　94640.00

　114920.00

　135200.00

　增值税

　 3363.40

　3676.94

　4617.55

　5558.16

　2.1

　销项税

　 11424.40

　12303.20

　14939.60

　17576.00

　2.2

　进项税

　 8061.00

　8626.26

　10322.05

　12017.84

　税金及附加

　 403.61

　441.24

　554.11

　666.97

　3.1

　城市维护建设税

　 235.44

　257.39

　323.23

　389.07

　3.2

　教育费附加

　 100.90

　110.31

　138.53

　166.74

　3.3

　地方教育附加

　 67.27

　73.54

　92.35

　111.16

　（二）正常经营年份增值税估算

　根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5558.16 万元。

　（三）综合总成本费用估算

　本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

　本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用 107825.49 万元，其中：可变成本 91448.36 万元，固定成本 16377.13 万元。正常经营年份项目经营成本 103324.65 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

　（四）税金及附加

　本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加 666.97 万元。

　（五）利润总额及企业所得税

　根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=26707.54（万元）。

　企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=26707.54×25.00%=6676.89（万元）。

　（六）利润及利润分配

　该项目正常经营年份可实现利润总额 26707.54 万元，缴纳企业所得税 6676.89 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=26707.54-6676.89=20030.65（万元）。

　利润及利润分配表

　单位：万元

　序号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　营业收入

　 87880.00

　94640.00

　114920.00

　135200.00

　税金及附加

　 403.61

　441.24

　554.11

　666.97

　总成本费用

　 77388.24

　81736.42

　94780.95

　107825.49

　补贴收入

　利润总额

　 10088.15

　12462.34

　19584.94

　26707.54

　弥补以前年度亏损

　应纳所得税额

　 10088.15

　12462.34

　19584.94

　26707.54

　所得税

　 2522.04

　3115.59

　4896.23

　6676.89

　净利润

　 7566.11

　9346.75

　14688.71

　20030.65

　期初未分配利润

　 0.00

　6809.50

　14540.62

　26306.40

　41703.35

　55560.60

　68032.12

　79256.49

　89358.43

　可供分配的利润

　 7566.11

　16156.25

　29229.33

　46337.05

　61734.00

　75591.25

　88062.77

　99287.14

　109389.08

　提取法定盈余公积金

　 756.61

　1615.62

　2922.93

　4633.71

　6173.40

　7559.12

　8806.28

　9928.71

　10938.91

　可供投资者分配的利润

　 6809.50

　14540.62

　26306.40

　41703.35

　55560.60

　68032.12

　79256.49

　89358.43

　98450.17

　应付优先股股利

　提取任意盈余公积金

　应付普通股股利

　投资方利润分配

　未分配利润

　 6809.50

　14540.62

　26306.40

　41703.35

　55560.60

　68032.12

　79256.49

　89358.43

　98450.17

　息税前利润

　 14116.32

　17084.06

　25987.30

　34890.56

　息税折旧摊销前利润

　 17111.03

　20078.77

　28982.01

　37885.27

　十二、项目盈利能力分析

　（一）财务内部收益率（所得税后）

　项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

　财务内部收益率（FIRR）=21.11%。

　本期项目投资财务内部收益率 21.11%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

　（二）财务净现值（所得税后）

　所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率 ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

　财务净现值（FNPV）=21230.76（万元）。

　以上计算结果表明，财务净现值 21230.76 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

　（三）投资回收期（所得税后）

　投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：

　投资回收期（Pt）=5.60 年。

　本期项目全部投资回收期 5.60 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

　十三、财务生存能力分析

　根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

　十四、偿债能力分析

　（一）债务资金偿还计划

　本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

　（二）利息备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 23.17。

　本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

　（三）偿债备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为 20.72。

　根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

　借款还本付息计划表

　单位：万元

　序

　号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　借款

　1.1

　期初借款余额

　 30737.34

　1.2

　当期还本付息

　753.06

　1506.13

　1.2.1

　还本

　1.2.2

　付息

　753.06

　1506.13

　1.3

　期末借款余额

　30737.34

　债券

　2.1

　期初债务余额

　2.2

　当期还本付息

　2.2.1

　还本

　2.2.2

　付息

　2.3

　期末债务余额

　借款和债券合计

　3.1

　期初余额

　 30737.34

　3.2

　当期还本付息

　753.06

　1506.13

　3.2.1

　还本

　3.2.2

　付息

　753.06

　1506.13

　3.3

　期末余额

　30737.34

　利息备付率

　23.17

　偿债备付率

　20.72

　十五、经济评价结论

　根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 135200.00 万元，综合总成本费用 107825.49 万元，税金及附加 666.97 万元，净利润20030.65 万元，财务内部收益率 21.11%，财务净现值 21230.76 万元，全部投资回收期 5.60 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

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来源：三年级 发布时间：2021-02-23 点击：

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