上市商业银行财务绩效研究

　上市商业银行财务绩效研究

　摘要:在竞争激烈的今天，提高财务绩效是我国商业银行良好运作、可持续发展的关键。本文采用因子分析法，通过五方面分析 2017年我国 26 家上市商业银行的财务绩效。研究表明城市商业银行由于具有较高的资产质量和成长能力，因此财务绩效位于银行前列。大型国有商业银行虽然在资本充足性和盈利能力具备优势，但其和股份制商业银行都缺乏较高的成长能力，因此排名相对靠后。

　关键词:上市商业银行；财务绩效；因子分析法

　一、引言

　金融在当代经济中占据举足轻重的地位。作为我国金融体系中的重要职能单位，商业银行的发展能够有力推动我国经济高质量发展。现今市场竞争非常激烈，只有提升作为竞争力核心指标的财务绩效，商业银行才能稳步发展。可见，研究商业银行的财务绩效具有重要的现实意义。因此本文通过 SPSS21.0 软件，采用因子分析法研究商业银行的财务绩效。

　二、文献综述

　(一)关于财务绩效评价指标的研究

　在以国际上市银行为研究对象时，夏秋(2007)发现盈利绩效、管理绩效和风险绩效可以作为衡量指标[1]。在衡量我国商业银行财务绩效方面，张济建、王俊和温静(2011)认为应重点考虑资源配置能力和创新能力两个指标[2]。程婵娟、马喆(2011)则认为资本实力、资产质量等因素极为重要，尤其是不良贷款率、资本充足率[3]。

　 (二)关于商业银行财务绩效排名的研究

　俄召娣和陈红(2009)指出国有商业银行与股份制商业银行在经营绩效上存在一定的差距[4]。居尔宁、朱颖等人(2015)认为近年来民营商业银行发展已经领先[5]。黄梦琪(2015)和朱红杰(2016)研究发现国有商业银行虽然盈利良好、资本充足，但缺乏创新成长能力；相反，股份制商业银行在成长能力和资产质量上都有较大优势，但风险防控不足[6-7]。王巧霞(2018)研究发现国有大型商业银行由于资本充足，在风险防范方面较为出色。城市商业银行财务绩效水平位于前列，股份制商业银行则较差[8]。近年来，城市商业银行发展迅速，但是现有文献较少对其展开分析。此外，由于学者对财务绩效的评价指标不同，所以结果略微不同。为此，本文扩充了样本量，将大型国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行都纳入研究样本，并从资本充足性、资产质量、流动性、盈利能力和成长能力五个角度衡量上市商业银行的财务绩效。

　三、样本数据和指标选取

　本文从我国沪深两市26家上市商业银行2017年年报中收集数据，从 5 个角度构建指标体系。

　四、实证分析

　(一)因子分析可行性检验

　经标准化处理的数据通过了 KMO 和 Bartlett 统计检验，说明样本数据适合进行因子分析。

　(二)提取主因子

　 表 2 是所提取公共因子解释总方差的情况，有 3 个因子特征值大于 1。本文选取 4 个因子，集中了原始变量 83.699%的信息，这样能在信息损失较少的同时进行降维。

　(三)因子旋转

　本文选用最大方差法对原始成分矩阵进行因子正交旋转，结果见表 3。由表 3 可以看出，第一个公共因子(F1)与成长能力的 3 个指标和流动性覆盖率相关程度较高，定义为流动性及成长能力因子。第二个公共因子(F2)与不良贷款率和拨备覆盖率相关程度很高，定义为资产质量因子。第三个公共因子(F3)与两个收益率相关程度较高，定义为盈利能力因子。第四个公共因子(F4)与资本充足率相关程度很高，定义为资本充足性因子。

　五、实证结论

　(一)单因子分析

　在流动性及成长能力方面，城市商业银行近年来成长迅速，排名靠前；大型国有商业银行发展已经趋于平稳，处于中游。在资产质量方面，南京银行和宁波银行保持稳定良好态势，位居银行前列；而浦发银行资产质量呈下降趋势。在盈利能力方面，相较于城市商业银行，大型国有商业银行及大部分股份制商业银行的盈利能力更好。在资本充足性方面，我国大型国有商业银行资本最为充足。

　(二)财务绩效综合分析

　由表 5 可以看出，综合得分排名前四的是城市商业银行，大型国有商业银行排名位于中上游，中信银行等股份制银行排名靠后。说明

　城市商业银行财务绩效整体优于大型国有商业银行，而股份制银行在财务绩效方面有待提高。

　六、结语

　通过对我国上市商业银行财务绩效指标进行实证分析可以发现，国有商业银行在在资本充足性和盈利能力具备优势，但其缺乏成长能力，因此排名位于中上游；而股份制商业银行由于其不良贷款率相对较高，导致资产质量较低，且缺乏成长能力，因此财务绩效水平靠后。城市商业银行由于具有较高的资产质量和成长能力，因此财务绩效位于银行前列。可见银行的成长能力极其重要，因此，我国上市商业银行来说要大力提高成长能力，从而提高财务绩效水平，更好地在竞争激烈的市场中生存发展。本文还存在的不足的是缺乏纵向对比，未能收集这些上市商业银行多年的财务指标，分析其发展演变及长期的财务绩效水平。

　参考文献：

　[1]夏 秋 . 商 业 银 行 财 务 绩 效 评 价 指 标 体 系 研 究 [J]. 经 济 问题,2007(08):111-113.

　[2]张济建,王俊,温静.我国商业银行财务绩效评价:基于面板数据的实证研究[J].会计之友,2011(33):18-20.

　[3]程婵娟,马喆.基于 EVA 价值评估方法的我国上市商业银行价值最大化驱动因素研究[J].当代经济科学,2011(05):41-45.

　[4]俄召娣,陈红.我国商业银行财务绩效评价体系研究[J].生产力研究,2009(22):56-57.

　 [5]居尔宁,朱颖,刘之一等.我国上市商业银行财务绩效综合评价结果分析[J].会计之友,2015(23):51-56.

　[6]黄梦琪.我国商业银行财务绩效研究:基于因子分析法的实证研究[J].金融与经济,2015(03):45-50.

　[7]朱红杰.上市商业银行财务竞争力综合评分分析[J].金融理论与实践,2016(07):107-111.

　[8]王巧霞.我国上市商业银行财务绩效评价研究:基于 25 家上市商业银行财务数据的实证分析[J].会计之友,2018(10):64-67.

　作者:柯细梅 单位:福州大学经济与管理学院