交通投资企业财务集中管理模式研究

林 娜

（三亚交通投资集团有限公司，海南 海口 572000）

随着当今我国社会主义经济持续高速发展，交通运输业已日渐兴起，成为国民经济重要发展动力的行业基础，交通投资运营企业随之产生。与一般投资企业相比，我国交通投资企业的资产规模大，项目资金需求大，资金管理的复杂性和难度突出。企业资金管理也是我国企业管理思想的两个核心内容体系之一，企业资金的管理模式直接影响到企业的发展速度和发展规模。现有企业资金使用管理模式分类较繁多，主要分为下列六大类：准备金分配模式、财务公司模式、统一预算收支模式、现金管理池子模式、计算中心模式和企业内部的银行模式。其中，财务集中管理模式更加适应我国交投投资企业，如何构建适合我国交通投资企业的财务集中管理模式是本文研究的重点。

现代企业大多认可“财务管理为中心”的企业管理理念，资金的有效运营是企业发展的基础，资金的有效管理是企业财务管理的核心，把控整个企业的发展命脉。国际上大型企业广泛采用会计制来进行资金的管理，整个企业的资金流向企业总部，由企业总部对企业资金流进行统一控制、统一管理和统一使用。企业资金包括企业内部资金和企业外部融资。为了有效利用企业的内部资金，企业需要集中资源配置，即企业内部资金市场。国内企业融资市场具有放松融资约束的功能。企业总部的外部融资效率高于企业成员的外部融资效率。

企业全面实行财务集中管理信息化还需要借助各种现代信息高科技网络技术，建立一整套管理企业总部和集团成员财务数据系统和内外部信息互通共享平台机制，对企业财务进行集中监控，实现企业财务资源的整合，防范成员单位出现决策风险，提高企业集团工作效率。

企业实行财务集中管理必须坚持五条基本原则：第一，坚持会计人员的合理配置，提高工作效率和质量；
第二，坚持合理安排资金，提高资金使用效率；
第三，坚持会计核算，提高会计信息的准确性；
第四，坚持加强财务监管力度，维护企业集团的整体利益；
第五，坚持循序渐进的原则。

企业内部组织可以分为四个层次：母公司、独资企业、持股企业和参股企业。四个层次相互依存、相互制约。目前国内大中型企业财务的经营管理活动模式主要有集中式、分散式企业管理活动和混合式经营三种。集中式财务管理模式是指在企业中，母公司决定企业的一切财务决策，控制和管理企业的一切经营和财务活动，各部门必须严格执行企业母公司的决定，定期向母公司报告企业的经营和财务状况。分散式财务管理模式是指企业内各子公司负责人负责自己企业日常财务的决策和管理，然后向母公司报告决策结果。企业经营公司对企业的资本经营、财务人员的聘用、职工的工资福利等有充分的决策权，可以根据市场经营环境和企业自身条件进行协调，作出正确的财务决策和经营计划。财务集中式管理和财务分散式管理模型适应于不同发展阶段、不同持有性质的企业，没有绝对的好坏之分。混合式管理模式是在这两种模式基础上形成的一种管理模式，是集中式与分散式有机结合产物，由母公司制定各企业对财务的可控标准，在一定程度上企业有对财务管理的决策权，是对点的控制，而不是对过程的控制，强调对结果的控制。

图1 分散式财务管理模式

图2 集中式财务管理模式

企业无论选择哪种财务核算模式都会直接影响一个企业总部对集团整体财务资源能力和对其他各项经济资源协调配置能力。目前企业整体发展能力受宏观财务状况因素影响程度较大的客观背景下，企业集团更适宜采用这种集中的财务管理模式，这种模式方便企业的管理。当企业规模较大、经营公司较多、经营业务较广、各企业的独立经营性较强时，企业集团更倾向于分散财务管理模式。只有根据企业的具体情况选择适合企业发展的财务管理模式，才能更好地实现企业之间的管理和控制，才能合理构建正确的财务组织体系、财务分配体系和财务控制体系。

图3 半行政化财务公司模式图

现阶段主要的财务集中管理模式主要包括四种类型：企业会计核算中心、企业会计结算中心、财务公司和财务主管。在实践中，这四种财务管理模式适应企业管理的不同阶段，不同模式可以采用相同的技术措施。企业会计核算中心的主要职责是收集企业管理下的所有现金收入与支出活动。可以进一步细化为两类：统一的收入支出情况和准备金分配情况。准备金的分配指的是集团总部为子公司提前分配的一定数额的资金，资金调拨指的是子公司将一定数额的资金调拨给总公司。子公司需要资金使用时向总公司提出申请，由总公司审核，审核通过后进行资金下发。总公司设置清算中心，专门用于审核管理子公司资金的审核和管理。它的结构类似于银行，即从集团的剩余资金中收集资金，并产生一定的利润。主要功能有监督、清算、管理、信息整合等。核算中心主要功能包括：按照集团资金管理政策开设自己的银行账户，实现集团资金的共同管理，负责子公司的资金的使用和规划。

资金结算中心是在集团内部设立的独立运行职能机构没有另外设置其他独立结算法人，专门负责管理企业集团系统内所有系统成员的日常资金的结算及往来、调度资金调拨等业务。资金结算中心与银行管理机制相似，利用银行管理机制实现对企业成员的资金管理。结算中心使企业闲置资金资产化，产生利润的资金社会化。资金结算中心系统主要包括有：实时监控、资源配置、业务处理结算功能和集中管理数据功能四项重要功能。它具有下面三个显著特点：子公司财务单独核算，银行账户独立，拥有集中管理企业资金财务的自主管理权和投资决策执行权，也就是说，即使脱离资金财务集中管理与统一资金账户核算中心，子公司企业仍然独立具有清算资金账户的全部所有权和使用权。资金结算中心也将正式以总公司名义正式开设银行账户，用于企业集团的资金归集，各子公司再开设内部虚拟账户，进行子公司内部进行日常结算、贷款、利息支付等业务。由企业总部制定统一完善的内部资金控制管理流程和各项业务流程，对各项资金核算中心进行管理和监控。

财务公司获得银行监管机构的批准，属于独立的财务公司，既可以行使银行职能，又可以完成财务管理工作。财务公司的主要功能是资金管理、投资、信息收集、融资等。它是一种分散的财务集中管理模式，在历史悠久的大型企业中备受欢迎。

司库跟商业银行的现金管理模式相类似，借助于网络通信技术，对子公司进行财务监督，将子公司的资金进行归集和分配。司库的主要功能是制定子公司的资金使用计划，有效控制资金的分配和管理，采用各种资金管理方集中管理资金，应对可能出现的资金管理风险法，掌握企业集团资金管理信息等。司库利用金融公司发行债券来实现融资，操作简单高效，节省了大量的融资成本，主要用于一些较为集中的跨国公司财务管理模式，具有明显的时代性。

1.有利于整合内部资源，促进企业发展壮大

交通投资企业是通常指由多家法人企业机构和非法人分支机构等组成，跨越不同层次和地域，企业管理体系庞大。企业集团在尚未实行财务集中核算制度时，各个子公司法人单位可以独立设置公司财务账户，企业集团之下的所属分支机构也可以独立设置公司财务账户，自己进行日常往来资金的核算工作。企业在实行财务集中管理之后，会将企业分散在公司各相关成员单位之间的所有资金都集中起来，将资金归集到企业总部，并且对资金进行集中统一管理。交通投资企业实行财务集中管理制度后，既可以有效地增加企业资本规模，又能够有效地利用好资本集中的优势，促进企业整体发展。

2.有利于提高企业的信用等级，扩大银行贷款额度

交通投资企业实行财务集中管理后，可以保证企业的一切决策都以追求企业的整体利益最大化为目标，投资项目相比于分散的小投资更具备发展优势，有效提高企业的整体实力，提高企业的信贷信用等级，提高企业的信贷额度。

3.有利于降低企业融资成本，提高企业的资金利用率

交通投资企业集团的资金较为分散，各成员企业之间的资金无法实现有效流通，成员企业筹集资金时存在困难，即便是有一定规模的企业，难免也会存在一定程度的资金紧张。企业实行财务集中管理模式使集团资金归集，可以有效解决资金分散带来的弊端，实现企业内部资金融灵活，提高企业的资金利用率。

4.有利于实时监控企业的财务状况，防范企业财务风险

交通投资企业集团的成员企业较多，企业集团内部的组织结构复杂，各分公司和项目部各自开设多个银行账户，资金管理方式分散，自我调整管理体系难以实现。财务分散造成多个财务管理者，管理系统存在着不同程度的不规范问题，对组织的财务稳定性构成威胁。尽管公司总部会定期对子公司财务进行审计，但在控制和管理子公司的资金方面不可避免的存在问题。交通投资企业实行财务集中管理可以实时监控企业的财务状况，防止企业出现财务风险问题，逐步扩大企业规模。

5.有利于提高企业市场竟争力

由于国内交通运输行业内竞争已日益趋于激烈，大多数道路建设项目的设计与项目的承建在投标过程中需要有相当数量的资金作为担保，用以审查企业是否有能力参与招标活动。交通投资企业传统的财务管理资金分散，不能集中资金参与重大项目的投标。因此，交通投资企业有必要实行财务集中管理模式，建立统一的企业管理制度，提高企业的市场竟争力。

6.有利于节约企业经营管理费用

交通投资企业通过实行企业财务集中管理模式后，总部会建立统一的内部核算账户，对企业资金账户内的资金和企业的流动资产进行集中统一管理。实行财务集中模式既可以大幅度提高企业对外融资的能力，最大限度地简化企业融资的流程，快速有效地改变传统财务管理模式中存在的资金难以管理的缺陷，又可以帮助企业激活沉寂资金，节约企业的财务管理成本。

7.有利于提高企业财务结算效率

交通投资企业的财务管理模式从过去分散的核算管理模式转为现在的财务集中管理模式，是信息技术和网络应用技术高速发展的产物。企业财务集中管理模式首先需要在企业总部设立资金结算中心，然后由结算中心通过企业的资金结算系统，对企业发展所需的资金进行结算，有效提高企业的资金结算效率。

1.资金的特性适合实行集中管理

交通投资企业的资金流动性强，资金的分配、资金的重组和资金的转移都不容易受到时间、市场等方面的制约，为企业实行财务集中管理提供了客观基础条件。

2.母公司和子公司之间的产权关系为资金集中管理提供了前提

母公司作为资金管理者时，子公司作为被投资方。在这过程中，母公司作为法人出资者，必须履行出资者应该履行的财务职责，其中一个重要职责：约束子公司的财务情况，确保母公司可以及时把控子公司的财务情况。

3.完整的企业管理制度为实行财务集中管理提供了管理基础

企业管理已经成为时代的要求。为了保护企业的自身利益，企业往往建立完整的企业管理制度，确保企业的正常管理和运营。企业管理结构主要用于明确规范对公司各方责任、权益行为的制度安排，结构层次主要包括企业的高层管理者、企业董事会、企业股东代表以及其他企业各类利益相关者，企业管理结构可以有效维系好各结构主体之间错综复杂的利益关系。

4.现代信息技术和通信技术的高速发展为企业实行财务集中管理创造了技术条件

财务管理需要依靠信息处理技术，主要包括财务数据的全面收集、整理研究和有效运用。信息技术的发展，为财务集中管理模式创造了条件。如果缺少现代通讯技术，大型跨区域综合企业间的资金流动和信息沟通将停滞，无法实时管理其分支机构的资金流动。有了网络信息技术的支持，银行等金融系统的网络可以在很短的时间内调动资金，为交通投资企业实行财务集中管理创造了技术条件。

1.企业管理者对企业实行财务集中管理的意识不强

现阶段实行财务集中管理模式的企业较少，部分大型金融投资企业，尤其是分支企业，没有总结出有效的财务集中管理模式的经验，对企业的财务管理模式缺乏有效的认识，不清楚财务集中管理模式的运作机制和实行财务集中管理带来的有利之处。主要表现在：从企业融资的合理性角度出发，对财务集中管理模式在发挥的作用不清晰；
从分支机构设置的特殊性角度看，企业总部还没有建立完善的分支机构资金管理权限制度，各分支机构仅仅从企业的自身利益出发，担心资金的使用权会因资金转移到总部而受到限制，各分支结构缺乏全局意识，想拥有可供企业独立支配的资金，反对财务集中管理，消极配合财务集中模式的实行。

2.企业财务集中管理模式存在弊端

规范交通投资企业各分支机构的账务管理是资金集中管理的必然客观要求，是实施资金集中管理的重要组成部分。但是，许多交通投资企业现阶段还没有建立起完整的账务管理体系，没有完善的财务管理系统，财务集中管理模式也就无从谈起。此外，虽然我国部分交通投资企业的总部已经实行资金集中管理系统，但公司在实际运营过程中却遇到了很多方面的阻力，尤其是来自子公司的阻力。可能是企业总部在实行财务资金集中管理前，缺少和子公司的沟通，没有征求各分支机构的意见，直接实行财务集中，在一定程度上损害了子公司的利益。另外，部分企业实行财务集中模式只是改变了资金以文件形式管理的传统方式，子公司因此反对财务集中管理制度。

3.子公司申请资金使用流程繁琐，降低企业办事效率

子公司每次需要使用资金时，都需要向总部提出资金申请。总部财务核算管理部门接收到子公司提出的申请后，对子公司实际存入总部的资金情况进行认真分析，逐步进行审批，手续繁琐，影响办事效率。由于总部高层对子公司情况了解尚不甚充分，不可避免的会出现资金申请存疑的情况，此时总部管理层会驳回子公司的资金申请。这种情况下，子公司想要继续申请资金的使用，需要以书面报告的方式向管理层说明情况，手续繁琐，资金申请周期长，甚至可能会影响子公司的正常运转。

4.资金过度归集，企业容易出现资金短缺

子公司的资金由企业总部集中统一管理，当总部的资金池数达到一定规模时，总部可以对部分资金进行投资。但是，投资经营行为都是存在一定风险的，不可避免的会出现投资失败的情况。如果投资回报缓慢或投资失败，将势必给整个交通投资企业集团带来严重资金短缺的系统性风险，企业集团的资金短缺将无法满足子公司的资金需求，企业总部不得不向金融机构借款并支付高额利息，增加了企业严重的额外负担。

5.交通投资企业对财务集中管理的整体规划能力有待提高

交通投资公司项目较多，应收账款较多，应收账款也较多。然而，部分交通投资公司在资金管理过程中采用相对宽松的经营管理模式，总部无法迅速准确获取各子公司或者各项目的资金情况，容易由此造成资金风险。因此，企业在实行资金集中管理后，剔除相对孤立的账务信息，可以在短期内有效降低资金风险，提高公司资金周转率。

1.充分了解实行财务集中管理的重要性

交通投资企业的经营管理者在实行财务管理的改革过程中首先应树立财务集中管理的理念，统一企业财务管理思想，充分认识到实行财务集中管理的重要性，了解各子公司的运营情况，消除各子公司对财务集中管理的疑虑。子公司要围绕集团大局，配合贯彻总公司的财务集中管理制度，并根据企业情况提出改进建议，从而实现企业集团资金的统一管理，促进企业长期稳定发展。

2.完善交通投资企业财务集中管理模式

企业的管理者应结合企业自身实际情况，学习财务集中管理的先进思想和方法，借鉴优秀企业的财务集中管理经验。企业管理者从系统层面完善企业的资金集中管理措施，制定企业资金集中管理规则，定期组织企业的财务人员参与财务集中培训活动，学习现有财务集中管理的先进经验，总结财务集中管理实施过程中的优秀经验，及时解决财务集中管理过程中出现的问题，完善交通投资企业的财务集中管理制度。

3.建立交通投资企业信息传输渠道

交通投资企业实行财务集中管理后，企业的资金集中在企业总部，各子公司与企业总部的联系更加密切，需要建立一种更加高效的信息传输渠道。交通投资企业拥有先进的信息技术和通信技术，实现企业内部有效的沟通。OA系统可以有效简化子公司申报资金的审批流程，有助于企业总部的财务管理部门更全面、更迅速地了解子公司的资金动态，有利于缓解资金集中管理后各子公司的资金申请困难问题。

图4 基于信息集成的财务公司模式图

4.建立健全企业财务风险管理体系

交通投资企业善于利用庞大的网络数据、准确的财务管理分析和实时监控公司的流动资金，对可变的资金进行风险控制。交通投资企业应推动完善风险管理体系，对风险评估人员进行培训，建立专业团队，提高企业的抗风险能力，放弃高风险的投资项目。

交通投资企业的规模庞大、体系复杂，财务管理模式直接影响到企业的发展方向和发展速度。在交通投资企业实行财务集中模式可以有效提高企业的经济效益，实现企业的资金合理利用。企业实行财务集中管理模式不仅可以提高自身的综合实力，同时可以能够及时发现和解决企业因实行资金集中管理而产生的问题，满足交通投资企业规避潜在资金风险的需要，帮助企业实现高质量发展。