数据资产信息披露研究

李大龙 刘敏

进入新经济时代，数据资产已经成为企业价值创造的重要驱动因素，但遗憾的是，价值创造的重大环境变迁，数据资产依然没有受到会计界的重视，财务报告中尚未寻到其踪影，因此加剧了会计信息相关性的恶化，有可能导致资源错配，因此为了扭转这种局面，有必要对数据资产的信息披露进行探索，寻求披露之道。

财务报表附注是对报表中列示项目的文字性解释说明和相关资料，将无法用货币形式表现的信息呈现出来。因此可以将数据资产的相关信息在财务报表附注中进行披露，数据资产附注披露的内容具体包括：

1.数据资产基本信息

可以使利益相关者更加全面地了解企业数据资产的信息，包括企业数据资产什么时间取得的、取得方式及价格、持有的目的、数据量有多大、数据资产的用途。如果是企业根据内部信息系统进行分析挖掘的以及研发完要对外销售的，要列明研究与开发支出的具体金额、预期有效期限、交易价格的确认方法、资本化和费用化支出相关内容等。

2.数据资产评估价值

数据资产的最大特征在于其具有潜在盈利性，因此数据资产的估值就显得尤为重要，评估相关内容应在附注中详细披露。包括影响价值评估的主要因素、评估机构、评估方法、评估价格以及数据资产对企业核心竞争力的影响等。

由于我国尚未出台具体的准则，将数据资产列入报表中，此时，表外披露成为唯一选择，强化表外的信息披露，对于投资者及时做出正确的决策具有重要意义。数据资产信息披露应当是自愿性披露，而非强制性披露，表外披露对新经济企业至关重要，当前阶段，表外披露可能是揭示数据资产比较现实的做法。

由于财务报表内尚未披露数据资产的信息，因此难以充分反映内外部信息使用者关注的数据资产相关信息，故而需要进一步披露数据资产的补充信息。一般上市公司在公司从事的主要业务、未来发展展望等部分披露数据资产信息，企业可以在定期报告中披露有关数据资产信息，披露的位置可由企业自主选择，也可选择编制战略性资源及效果报告的形式，进行表外披露。从侧面反映数据资产对企业的作用和意义。

1.定期报告的文本信息披露

财务报告中的数据资产的文本信息披露可以侧重如下几方面：

（1）技术支持情况

麦肯锡全球研究所2011年发布的研究报告指出，企业从数据中获取潜在价值能力的重要约束之一是缺乏具备数据资源获取、挖掘和分析等必要技能的人才（Manyika等，2011）。由此可见，关于企业数据挖掘人才和技术支持的信息对信息使用者具有重要价值，管理层在财务报告中需要就信息使用者所关注的上述问题进行说明，以满足信息使用者对企业数据资产信息的需求。

（2）数据资源规模

谷歌首席科学家Peter Norvig在被问及公司成功秘诀时回答说：“我们（谷歌）并不具有更好的算法，只是拥有更多的数据。”这说明可用于挖掘的数据资源规模是数据资产信息的重要内容，且这一信息有助于外部信息使用者深入了解企业自用数据资产。因此，自用数据资产的数据资源规模、类型等信息应在财务报告中详细披露，以便更好地反映企业自用数据资产成本下所创造的经济价值。

很多企业在进行海外工程项目开发时缺乏经验，在财务管理制度建设方面做得不够，又因海外工程项目所在地距离国内很远，总部很难对海外项目部直接指挥监控，因此出现了较多的财务问题。同时，一些企业在工程项目财务人员的配置方面重视程度不足，没有按照项目的实际需求配置财务人员，使得很多财务管理岗位上人员业务能力和素质不够或者人浮于事，对财务人员的岗位安排随意性较大，海外工程项目的财务管理出现漏洞，使企业经济效益流失。

（3）相关经济利益

数据资产能够为企业带来多少直接或间接的经济利益是利益相关者和信息使用者最为关注的信息。然而对于企业自己挖掘分析的自用数据资产，其对经济利益的影响可能是间接产生的，需要通过文字阐述反映间接收数据资产影响的经济利益情况。

（4）数据资产风险信息

风险也是数据资产披露的重点。由于数据资产具有不确定性、高盈利性等特点，因此需要对数据企业的数据资产风险进行披露。建议披露的信息包括：行业发展前景、市场竞争状况、数据处理技术先进性、当前企业数据量增长状况、数据资产的质量水平、该项资产的投入情况及未来可能带来的利益等。

2.战略性资源与效果报告

列夫和谷丰（2016）认为，并不是公司所有的资源均可帮助公司建立竞争优势，像办公楼、生产设备、库存商品，这些资产负债表上常见的资产类型只是买卖非常方便的物品而已，竞争对手都能拥有这些物品，这些物品并不能给企业带来差异化优势。真正将公司与竞争对手区分的是公司拥有的战略性资源，各种有助于公司创造价值的资源（投入要素）以及资源整合使用能力，如数据资产、专利、品牌、客户群体、自然资源、独特的商业模式，这些资源能够创造可持续的竞争优势。这明显不同于按照会计原则确认的资产。

拥有并能有效地使用这些战略性资产的公司，自然能够持续地实施价值创造型战略，超越竞争对手，进而获得持续性的竞争优势。

列夫和谷丰（2016）将新经济企业的价值创造驱动因素归纳为资源开发、战略性资源占有、资源维护、资源配置和价值创造等五个方面，并以定性分析和定量分析相结合的方式，提出了战略性资源与效果报告。

第一，资源的开发是说，战略性资源不是免费的，是要耗费巨大的财力、物力，进行研发，或者来自并购取得的。

第三，战略性资源的维护，是说企业的实物资产和金融资产被侵权的风险较小，应收账款被盗的可能性微乎其微，战略性资产所有者所担忧的是竞争对手对这些战略性资产的侵权。尤其是破坏性创新，这对所有者拥有的战略性资产来说，远比竞争对手侵权危害大得多。

第四，战略性资产的配置，战略性资产的具体配置决定了公司最终的经营绩效，每一种资源的配置使用，创造收入的方式、面临的竞争环境不同，收入的持续性也不同，因此需要阐述公司战略性资产的具体配置和使用情况。

第五，战略性资源的价值创造，公司将投资转化成战略资产的具体战略，保护战略性资源对抗侵权和颠覆威胁的努力，单独配置（授权他人使用）或者整合配置战略性资产于生产和营销当中，这一切的目的在于创造价值，以帮助公司持续获得和维持不间断的投资资金的供应，这样就形成了一个万丈的资源价值链。

列夫和谷丰（2016）在提出价值创造驱动因素五个维度基础上，提出战略性资源与效果报告，此报告旨在提供投资者需要的信息，这个报告的五个特征是：向投资者提供关于公司战略性资源的信息，包括战略性资源的特征、价值和相关细节信息；
向投资者提供有关公司在构建战略性资产上的投资（支出）的具体信息；
清晰地描述公司战略性资产被竞争对手侵权的风险、被新技术替代的风险、被监管变化颠覆的风险、以及高管应对上述风险采取的措施；
概括地阐述公司战略性资产的具体配置和使用、清晰地描述公司运用资产创造价值的具体战略；
定量并报告公司创造、保护和配置战略性资产所最终实现的价值。战略性资源与效果报告极具推广价值。

图中方框内为定量信息，椭圆框内为定性信息。

图1列示了新经济企业代表性行业—平台企业的战略性资源与效果报告。当期经营活动创造的价值=经营活动产生的现金流量+费用化的投资支出-资本性支出-权益资本成本。

图1 平台企业的战略性资源与效果报告

图2列示了新经济企业代表性行业-数据销售企业的战略性资源与效果报告。当期创造的价值=经营活动现金流+利润表中的投资-资本化处理的投资-股东权益资本成本。

在图2中战略性资源与效果报告，价值创造用的是剩余现金流量，剩余现金流量计算过程为：

图2 数据销售企业的战略性资源与效果报告

经营活动现金流

加上：利润表中费用化处理的投资支出（研发、信息技术）

减去：正常的资本化处理的投资

减去：股东权益资本成本

等于：当期的价值创造

由于目前我国准则制定部门还未出台关于数据资产的准则，因此企业特别是持有数据资产的企业，要适当、及时地披露数据资产的信息，以便使利益相关者及时捕捉到企业的信息，做出正确的决策。监管部门和准则制定部门应该在数据资产披露方面赋予企业更大的自由权，可以通过定期报告、财务报表附注以及编制战略资源与效果报告披露数据资产，鼓励更多企业自愿披露数据资产及其价值创造和竞争优势的信息，只有这样，才能为利益相关者提供更相关的决策信息和受托责任评价信息。同时，呼吁准则制定部门尽快出台关于数据资产方面的准则，便于持有数据资产的企业准确核算企业的资产，利益相关者及时了解企业的资产包括数据资产的情况。当然改革不是一挥而就的事，不能操之过急，在没有出台数据资产准则的情况下，企业可以通过表内表外披露数据资产，以便社会公众了解企业的真实信息。