某某市安宁街西延等项目财政承受能力论证
来源：入党申请书 发布时间：2020-08-15 点击：
某某 市安宁街西延项目、体育西路北段建设
项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建 设项目整体打包
PPP 项目
财政承受能力论证报告
实施机构：某某市住房保障和城乡建设局咨询单位：某某 二〇一六年三月
目
录
一、 前言 -------------------------------------------------- 1 (一) 项目名称 --------------------------------------------- 1 (二) 项目实施机构-------------------------------------- 错误! 未定义书签。
(三) 报告编制目的 ----------------------------------------- 1 (四) 报告编制依据 ----------------------------------------- 2 二、 政策指引 ---------------------------------------------- 4 (一) 相关政策 --------------------------------------------- 4 (二) 财政承受能力论证工作流程 ----------------------------- 5 三、 项目概况 ---------------------------------------------- 6 四、 项目 PPP 方案概述 ------------------------------------- 8 (一) PPP 投融资模式 --------------------------------------- 8 (二) 特许经营安排 ----------------------------------------- 8 (三) 特许经营公司组建、股权和控制权 ---------------------- 11 五、 主要项目机制 ----------------------------------------- 12 (一) 项目收入机制 ---------------------------------------- 12 (二) 项目调价机制-------------------------------------- 错误! 未定义书签。
(三) 主要风险分配 ---------------------------------------- 16 六、 项目投资 --------------------------------------------- 17 (一) 初始投资 -------------------------------------------- 17 (二) 维持运营投资估算 ------------------------------------ 17
(三) 流动资金估算 ---------------------------------------- 17 七、 财务测算 --------------------------------------------- 18 (一) 财务评价计算期 -------------------------------------- 18 (二) 项目回报水平 ---------------------------------------- 18 (三) 项目成本 -------------------------------------------- 19 (四) 税务条件 -------------------------------------------- 20 八、 财政承受能力论证 ------------------------------------- 21 (一) 某某市财政一般预算支出情况 -------------------------- 21 (二) 某某市财政一般预算支出预测 -------------------------- 21 (三) 项目财政支出责任识别 -------------------------------- 22 (四) 本项目财政承受能力分析 ------------------------------ 23 (五) 行业和领域均衡性分析评估 ---------------------------- 28 九、 结论和建议 ------------------------------------------- 29
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一、前言
( 一) 项目名称
某某市安宁街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目（以下简称“本项目”）。
( 二) 项目实施机构
政府授权的项目实施机构为某某市住房保障和城乡建设局（以下简称住建局）。
( 三) 报告编制目的
本项目拟采取 PPP 模式，由某某市政府引入社会投资人，由其与政府方出资代表合资成立项目公司，政府授予项目公司特许经营权，由项目公司投资、建设、运营和维护本项目。特许经营期满后，项目公司将本项目设施无偿移交给政府指定机构。
结合本项目实际情况 PPP 模式经验，按国家相关 PPP 政策文件就拟定 PPP 方案进行财政承受能力论证，判断是否可以采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务，以供政府决策。
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( 四) 报告编制依据
本报告主要编制依据和参考资料包括：
(1) 《某某市安宁街西延工程可行性研究报告》；
(2) 《某某市体育西路北段建设工程可行性研究报告》；
(3) 《某某市规划岭南路建设工程可行性研究报告》；
(4) 《某某市凤翔街东段建设工程可行性研究报告》；
(5) 《某某市安宁街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目实施方案》，某某，2017 年 3 月； (6) 《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》（国发[2015]42 号文），2015 年 4 月; (7) 《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（令第 25
号），国家发改委、财政部、住房和城乡建设部、交通运输部、水利部、中国人民银行，2015 年 6 月 1 日施行； (8) 《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》 （财金[2014]76 号），财政部；
(9) 《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金 [2015]21 号），财政部；
(10) 《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》 （财金[2015]57 号），财政部；
(11) 《中华人民共和国政府采购法实施条例》 （某某院令第 658 号）;
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2015 年 3 月 1 日；
(12) 《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》国发[2014]43 号；
(13) 《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发[2014]60 号）； (14) 《关于印发<地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法> 的通知》（财预[2014]351 号）； (15) 《国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资[2014]2724 号）； (16) 《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）
的通知》（财金[2014]113 号）； (17) 《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》（ 财库 [2014]214 号）；
(18) 其他相关资料。
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二、政策指引
( 一) 相关政策
某某院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发 42 号）
中明确：“健全财政管理制度。开展财政承受能力论证，统筹评估和控制项目的财政支出责任，促进中长期财政可持续发展”，“提高新建项目决策的科学性。地方政府根据当地经济社会发展需要，结合财政收支平衡状况，统筹论证新建项目的经济效益和社会效益，并进行财政承受能力论证，保证决策质量”。
财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》 （财金[2014]76 号）中明确：“健全债务风险管理机制。地方各级财政部门要根据中长期财政规划和项目全生命周期内的财政支出，对政府付费或提供财政补贴等支持的项目进行财政承受能力论证。” 财政部《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》(财金[2014]113 号)中明确，“为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例”。
财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》(财金 [2015]21 号)中明确，“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例”，“在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长
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率计算，并根据实际情况进行适当调整”。
( 二) 财政承受能力论证工作流程
根据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》(财金[2015]21 号)，PPP 项目财 政承受能力论证工作流程如下：
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三、项目概况
本项目为打包项目，共由四个子项目组成：
1) 安宁街西延项目。东起汇通路，西至环城西路，全长 3632 米。规划红线宽度 42 米，绿线宽度 66 米，横断面拟采用两块板型式，其中，中央分隔带宽度 2 米，两侧机动车行道宽度 2×11.5 米（双向六车道），两侧路侧带宽度各 8.5 米（人非共板）。主要建设内容包括：道路工程、排水工程、照明工程、绿化工程、电力管线土建工程以及交通安全设施配套工程等。本项目估算投资 6.17 亿元，其中建安费用 2.97 亿元。
2) 体育西路北段建设项目。体育西路北段北起凤翔街，南至乐平街，全长600 米，红线宽度42 米，绿线宽度66 米，横断面采用一块板型式，其中机动车行道宽度 22 米，两侧路侧带宽度各 10 米（人非共板）。工程设计内容包括道路工程和市政管线工程（雨水、污水、路灯、交通信号、安全视屏监控、给水、绿化给水及电力管线等）。估算投资 3350 万元，其中建安费用 2100 万元。
3) 规划岭南路建设项目。某某市城区南北向道路，规划为城市支路。本次设计北起凤翔街，南至龙湖街，全长 440m，道路红线宽 30m，道路横断面采用单幅路形式，中间为 21 米机非共板车道，两侧为4.5 米人行道。工程设计内容包括道路工程和市政管线工程（雨水、污水、路灯、交通信号、安全视屏监控及电力管线等）。估算投资 2145 万元，其中建安费用 1650 万元。
4) 凤翔街东段建设项目。某某市城区东西向道路，规划为城市支
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路。本次设计西起锦纶北路，东至环城东路，全长 1500m，道路红线宽 30m，道路横断面采用单幅路形式，中间为 21 米机非共板车道，两侧为4.5 米人行道。工程设计内容包括道路工程和市政管线工程（雨水、污水、路灯、交通信号、安全视屏监控及电力管线等）。估算投资 5520 万元，其中建安费用 3700 万元。
本项目投资估算总金额为 7.27 亿元，其中建安费约为 3.7 亿元，具体包括建筑安装工程费用、建设期利息以及征地拆迁费、施工监理服务费、勘察设计费、预算编制费、可研编制费、施工图审查费、环评报告编制费、建设单位管理费等其他费用。
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四、项目
PPP 方案概述
( 一) PPP 投融资模式
图 图
4-1 整体
PPP 模式结构图
( 二) 特许经营安排
《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资[2014]2724 号)明确，政府和社会资本合作（PPP）模式可通过特许
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经营等方式与社会资本建立长期合作关系。根据某某院发布的《基础设施和公共服务特许经营管理办法》的相关规定和要求，某某市安宁街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目工程引入社会资本宜实施特许经营模式。相关要点包括：
1. 特许经营实施机构
由某某市人民政府授权某某市住房保障和城乡建设局担任本项目特许经营实施机构，负责引入社会投资人并与项目公司签署特许经营合同， 代表政府方承担项目相应监管任务。
2. 特许经营范围
本项目特许经营范围包括投资、建设、运营和维护某某市安宁街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目。
3. 特许经营权
政府授权出资人与社会投资人共同出资组建项目公司，政府授予项目公司特许经营权，由项目公司投资、建设、运营和维护本项目。特许经营期满后，项目设施无偿移交给政府指定机构。
项目公司在特许经营期内提供投资、融资、建设、运营和维护服务， 在满足可用性付费和绩效评价的条件下，市财政以财政补贴的形式向项目公司支付可用性服务费和运维绩效服务费，项目公司收回投资并取得回报。
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4. 特许经营期
特许经营期 21 年（其中建设期 1 年、运营维护期 20 年）。
5. 项目投资
项目公司注册资金为项目总投资的 20%，中选社会投资人与政府授权出资人出资比例分别为 90%、10%，双方均以货币出资。
社会投资人负责本项目除项目注册资本外所有的资金筹措； 项目债务资金全部由项目公司负责债务偿还。
6. 建设实施
(1) 前期工程
包括项目立项、环评报告及批复、项目可行性研究报告及批复、项目初步设计及审批、施工图设计、土地报批、征地拆迁等各相关工作， 包括项目立项、环评报告及批复、项目可行性研究报告编制及批复、施工图设计及审查、工程预算编制、工程监理招标及委托、土地报批、征地拆迁以及影响工程建设的既有管线迁改等相关工作，由政府方负责组织实施，相关工作费用由项目公司承担。
(2) 工程建设范围
包括本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管线土建工程、绿化工程及交通工程中的道路标线施划等，由项目公司负责投资建设。
(3) 建设管理
项目工程由项目公司根据特许经营合同约定的建设范围负责整体建
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设。项目公司应与监理单位签订《监理合同》，由监理单位负责项目的监理工作。
7. 项目运营
包括本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管道土建工程、绿化工程、交通标线以及路面卫生保洁等，由项目公司负责运营维护及管理。
项目进入运营期后，政府方将按照 PPP 项目合同的约定支付可用性服务费和运维绩效服务费，具体的支付安排以社会投资人投标相关竞价金额和 PPP 项目合同约定为准。
8. 移交阶段
特许经营期结束时，项目资产到期按协议约定标准无偿移交政府指定机构。
( 三) 特许经营公司组建、股权和控制 权
1. 公司组建
由中选社会投资人与政府授权出资人共同组建特许经营公司。
2. 股权结构
中选社会投资人与政府授权出资人在特许经营公司中的股权比例分别为 90%、10%。特许经营公司中各股东实行同股同权。
3. 注册资本
项目公司初始注册资本为 14540 万元，项目公司成立后按照政府要
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求的项目建设进度计划，其注册资本足额缴纳至 14540 万元人民币。注册资本出资方式为货币出资。
五、主要项目机制
( 一) 项目收入机制
1. 政府购买服务费
本项目的主要内容为道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、绿化工程、电力管线土建工程以及交通安全设施配套工程等，无使用者付费。因此，项目回报机制主要采用政府财政补贴的支付方式（市财政进行支付），包括可用性服务费及运维绩效服务费。
(1) 可用性服务费在运营期内由市财政逐年向项目公司支付，共计支付 20 年。可用性服务费包括项目建设投资、融资成本、税费、其它支出及必要的合理回报。
(2) 运维绩效服务费在进入运营期后逐年支付，由市财政根据绩效评价结果按年向项目公司支付。运维绩效服务费包括维护成本、其它支出及必要的合理回报。运维费按年度考核支付，实际支付按照运维绩效考核结果进行支付。
(3) 市政府需要及时安排市财政将支付可用性服务费及运维绩效服务费纳入年度预算和中期财政规划，并通过市人大对预算的审批，保障项目服务费用的及时支付。
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2. 政府补贴计算
经营期内各年的购买服务费用如下：
年度
政府补贴合计
（万元）
年度可用性服务费（万元）
年度运维绩效服务费（万元）
备注
第一经营年 A B C
第二经营年 A B C
第三经营年 A B C
第四经营年 A B C
第五经营年 A B C
第六经营年 A B C
第七经营年 A B C
第八经营年 A B C
... … A B C
(1) 购买服务费为可用性服务费与运维绩效服务费之和，即 A=B+C。
(2) 年度可用性服务费计算
可用性服务费包括项目建设总投资、融资成本、税费、经审计确认的其它支出及必要的合理回报。
本项目年度可用性服务费在维护期内由市财政逐年向项目公司支付。本报告中，年度可用性服务费按投标人报价的项目全投资财务内部 收益率不高于 6%（含）（税后）及工程建安费决算下浮率不低于 8%（含）不高于 10%（含）进行测算，综合考虑约定项目公司承担的投资、建设
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期及维护期年限、税费等边界条件，分别进行测算。具体测算公式为：
其中：
B：年度可用性服务费；
P：决算建设投资额；
P=决算建安费*（1-投标人建安费决算下浮率）+根据实际情况结算的工程建设其他费用； i：中标人投资内部收益率； N，n：
维 护 期 年 限 ；
S：
税费系数，根据中标人内部收益率报价依据下表对应取值，计 算公式如下：
X=X1+（X2-X1）/（Y2-Y1）×(Y-Y1)
Y1、Y2 为相应内部收益率的区段值；X1、X2 为对应于 Y1、Y2 的税费系数；Y 对为某区间段的值，即投标人报价的全投资内部收益率（税后）；X 为对应于 Y 由插入法计算而得的税费系数，即计算年度可用性服务费使用的税费系数。
其中：按照现行税率考虑即所得税税率 25%，无税收优惠，若税收政策发生变化，政府方和乙方共同协商，按正式出台后的国家税收政策计算调整可用性服务费，并报财政部门审批。
(3) 年度运维费按年度考核计算
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运维绩效服务费在项目进入运营期后逐年支付，由某某市财政根据绩效评价结果以财政补贴的形式按年向项目公司支付。运维绩效服务费包括运营维护成本、其它支出及必要的合理回报。运维费按年度考核支付，实际支付按照运维绩效考核结果进行支付。
甲方每年实际支付乙方阶段运维绩效服务费用=各年实际运维绩效服务费支付上限费用×( 年度评价总分/95)。
总运维绩效服务费上限为本项目建安费总额的 7%。运维绩效服务费共计为 2600 万元，每年支付上限见下表：
各年运维绩效服务费上限费用表（单位 ：万元/ 年）
年份 1 2 3 4 5 6 7 费用 —— 52 52 52 52 78 78 年份 8 9 10 11 12 13 14 费用 78 104 104 104 130 130 156 年份 15 16 17 18 19 20 21 费用 156 182 182 208 208 234 260
( 二) 调价机制
本项目不设调价机制。运营期内运营维护成本的增加由特许经营公司（项目公司）自行消化和承担。
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( 三) 主要风险分配
实施 PPP 需对项目全生命期风险进行识别和合理配置。结合本工程特点，经研究梳理，主要风险和风险配置方案见下表。
表 表
5-1 风险识别和分配表
序号
风险种类
政府承担
社会投资人承担
1
项目用地土地报批风险
√
2
征地拆迁实施及成本超支风险
√
3 项目审批风险 √
4
项目公司债务偿还风险
√ 5
项目融资风险
√
6 项目设计、建设相关风险。包括技术风险、工程质量风险、完工风险以及移交资产不达标的风险等。
√
7
建设成本超支风险
√
8
物价变动风险
√
9 政治不可抗力(包括非因政府方原因且不在政府方控制下的征收征用和法律变更等)
√
√ 10 自然不可抗力 √ √
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六、项目投资
( 一) 初始投资
1. 项目投资估算
根据某某市住房保障和城乡建设局提供的基础数据，本项目投资估算总金额为 7.27 亿元（其中包括建筑安装工程费用、建设期利息、施工监理服务费、勘察设计费、预算编制费、可研编制费、施工图审查费、环评报告编制费、建设单位管理费等工程建设其他费用，其中建安费 3.71 亿元）。
2. 投资计划
本项目建设期 1 年，在 1 年内即完成全部的建设投资。
( 二) 维持运营投资估算
本项目运营维护范围包括本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管道土建工程、绿化工程、交通标线以及路面卫生保洁等，所需费用计入运营成本，因此本项目无需维持运营投资。
( 三) 流动资金估算
本项目非经营性项目，无需流动资金。
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七、财务测算
( 一) 财务评价计算期
项目财务分析计算期 21 年，某某市安宁街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目工程建设期 1 年（2017 年），在 2018 年进入 20 年运营维护期。
( 二) 项目回报水平
对于“投资+建设+运营”型 PPP 项目，采用 PPP 项目财务内部收益率 （即 IRR）指标衡量特许经营公司回报水平。
根据本报告调研，在 2012～2014 年期间，基于国内银行长期贷款基准利率约为 6.55%左右的情况下，社会投资人常见回报水平如下：
(1) 高速路或道路项目：全投资（税后）IRR 不高于 8%。
(2) 轨道交通 PPP 项目：全投资（税后）IRR 不高于 8%(北京地铁 4 号线、14 号线、16 号线)。
(3) 污水处理 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%～10%；
(4) 固废处理 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%～10%；
(5) 供热 PPP 项目：资本金 IRR 约 8%;
(6) 大中型水力发电项目上网电价机制调整前，多数省区水电上网电价核定原则：资本金 IRR 为 8%； (7) 电力央企项目收购：资本金 IRR 为 8%～10%。
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从以上可见，社会投资人对 PPP 项目投资回报水平预期，与其所投资项目类型和所在行业基本无关，而是与当期资本市场资金利率水平相关。
目前央行公布的 5 年期以上长期贷款基准利率为 4.90%，较之 2012～2014 年期间已大幅下调。因此本报告认为在方案研究和项目招商推广阶段，宜争取按财务内部收益率 6%左右与社会投资人沟通收益预期。本报告暂按社会投资人投资财务内部收益率不高于 6%作为研究阶段社会投资人收益率预期基本方案。
( 三) 项目成本
1. 折旧和摊销
在本报告的测算中，特许经营公司（项目公司）项目资产的折旧和摊销按以下方式处理：
(1) 对于本项目由“工程建筑安装费用”形成和对应的项目资产，按 20 年全部折旧。
(2) 由于 PPP 合作期(特许经营期)届满后，特许经营公司（项目公司）将无偿向政府指定机构移交全部项目资产，因此本次在经营期末年不再考虑剩余资产净值(余值或残值)的回收。
2. 经营成本
运营成本主要为日常维护成本，主要用于维护管理本项目涉及的道路工程、桥梁工程、排水工程、照明工程、电力管道土建工程、绿化工程、交通标线以及路面卫生保洁等。在现阶段本项目的运营成本暂按总运维绩效服务费估算：总运维绩效服务费估算上限为 2600 万元。
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( 四) 税务条件
1. 增值税及附加
本项目为非经营性项目，不涉及增值税及附加。
2. 企业所得税
根据《中华人民共和国企业所得税法》，本次测算中企业所得税税率按 25%计。
3. 营业税
本项目为政府付费项目，项目回报机制为市财政以财政补贴的方式 （包括可用性服务费及运维绩效服务费）给予项目公司回报，暂不涉及营业税。
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八、财政承受能力论证
( 一) 某某 市财政一般预算支出情况
据某某市财政局提供的资料显示，某某市 2011～2015 年财政预算支出情况见表。
表 表
8-1 某 某某市 市
2011-2015 年财政预算支出情况表
单位：万元
年度 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 市本级 274269 321385 399687 438974 450198 477210 榆次区 147255 184965 209376 206586 263442 279249 开发区 32600 44410 51638 61293 74800 79288 某某市合计 454124 550760 660701 706853 788440 835746
( 二) 某某 市财政一般预算支出预测
根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金 [2015]21 号），在进行财政支出能力评估时，要求“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”。因此本报告仅对某某城市一般公共预算支出进行预测。
地方政府未来长期财政收入和支出受多种因素影响。考虑与目前增长水平的衔接，以及随着各年基数不断扩大，增长率将逐步走低的趋势， 为对 PPP 项目财政承受能力进行论证，本报告暂按以下增长率方案预测未来某某市财政一般预算支出。
2016～2020 年期间：增长率暂按 6%预计； 2021～2030 年期间：增长率暂按 4%预计； 2031～2041 年期间：增长率暂按 3%预计。
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按上述财政一般支出增长率预测方案，各特征年财政一般支出预测见下表。
表 表
8-2 某某 财政未来一般预算支出预测表
单位
万元
年份 2017 2022 2027 2032 2037 2042 某某市 835746 1163154 1415155 1705197 1976790 2291642
( 三) 项目财政支出责任识别
依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》(财金[2015]21 号)，PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、政府付费、风险承担、配套投入等。
股权投资支出责任是指在政府与社会投资人共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任，如果社会投资人单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任； 财政补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任； 风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任，通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任； 配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。
现阶段，除针对具体的方案模式对股权投资支出责任和财政补贴支
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出责任进行量化分析外，本报告暂不对风险承担支出责任和配套投入支出责任进行量化分析，原因如下：
关于风险承担支出责任，最低需求风险已纳入方案机制设计中予以考虑，其他风险如法律风险、政策风险及合同终止等风险在现阶段尚无法预计，因此不考虑对风险承担支出责任进行量化分析；关于配套投入支出责任，本报告所有方案模式均已覆盖全部工程范围，目前阶段尚未有明确的配套支出责任，因此不考虑对配套投入支出责任进行量化分析。
( 四) 本项目财政承受能力分析
1. 项目财政支出责任
根据项目财政支出责任识别以及财务测算，PPP 模式下，在整个特许经营期间，如不考虑社会投资人提前退出的相关安排，则财政支出责任范围主要包括股权投资和运营补贴。
(1) 股权投资支出责任
本项目由政府方与社会投资人合作成立特许经营公司运作，政府授权出资人在项目公司占有股权比例暂定为 10%，故政府股权投资支出约为 1454 万元。
(2) 政府补贴支出责任
1、按满足特许经营公司全部投资财务内部收益率为6%测算各年财政补贴。财政补贴包括可用性服务费及运维绩效服务费，其中可用性服务费从 2018 年起为 6745 万元；运维绩效服务费支出合计为 2600 万元。
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本项目各年运维绩效服务费支付上限详见下表：
表 表
8-3 运维绩效服务费上限费用表（单位：万元/年）
）
年份 1 2 3 4 5 6 7 费用 —— 52 52 52 52 78 78 年份 8 9 10 11 12 13 14 费用 78 104 104 104 130 130 156 年份 15 16 17 18 19 20 21 费用 156 182 182 208 208 234 260
年 份
1
2
3
4
5
6
7 费 用
— —
54
54
54
54
82
82 年 份
8
9
10
11
12
13
14 费 用
82
109
109
109
136
136
163 年 份
15
16
17
18
19
20
21
25
费 用
163
190
190
218
218
245
272
(3) 风险承担支出责任
在 PPP 模式下，初始投资超支、经营成本超支等方面的风险均由特许经营公司中的社会投资人承担，而 PPP 方案中的政府方不承担超概风险，因此，政府方在此方面的风险承担支出责任为零。
其他风险如法律风险、政策风险及合同终止等风险在现阶段尚无法预计，因此暂不考虑对以上风险承担支出责任进行量化分析。
(4) 配套投入支出责任
关于配套投入支出责任，本报告所有方案模式均已覆盖全部工程范围，目前阶段尚未有明确的配套支出责任，因此不考虑对配套投入支出责任进行量化分析。
2. 项目财政承受能力评估
经测算，在 PPP 模式下(项目投资内部收益率=6.00%)，本项目及本市全部 PPP 项目财政支出责任占比一般支出情况见图 8-1，本项目占比最大值出现在项目运营第一年，即 2018 年为占比最大年份，该年政府支 出共计约 0.6797
亿元（可用性服务费及运维绩效服务费合计），该年预 测一般预算支出约 93.90 亿元，该年本项目财政支出责任占一般预算支出的比例为 0.72%，同时，全部项目占比最大值出现在 2019 年，比例为 7.66%。
图 图
8-1 本项目及本市全部
PPP 项目财政支出责任占比一般支出情况图
26
由此可见，包括本项目在内的某某市全部 PPP 项目在财政可承受能力范围内。
某某市安宁街西延等整体打包 PPP 项目 财政承受能力论证报 告
表 表
8-4 本项目财政承受能力分析（单位：万元/ 年）
项目
现值 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 本项目财政支出责任 63356 1378 6766 6766 6766 6766 6797 6797 6797 6829 6829 股权投资支出 1276 1378 0 0 0 0 0 0 0 0 0 可行性服务费支出 60936 0 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 运维绩效服务费支出 1144 0 63 63 63 63 94 94 94 126 126 一般预算支出 15896747 885891 939045 995387 1055111 1118417 1185522 1232943 1282261 1333551 1386893 全部项目支出责任 820858 61994 71108 76244 76224 76338 76424 76405 76517 76603 76584 本项目支出责任/预算支出 —— 0.16% 0.72% 0.68% 0.64% 0.61% 0.58% 0.55% 0.53% 0.51% 0.49% 全部项目支出责任/预算支出 —— 7.00% 7.57% 7.66% 7.22% 6.83% 6.45% 6.20% 5.97% 5.74% 5.52%
项目
现值 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 本项目财政支出责任 63356 6829 6860 6860 6891 6891 6923 6923 6954 6954 6986 7017 股权投资支出 1276 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 可行性服务费支出 60936 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 6703 运维绩效服务费支出 1144 126 157 157 188 188 220 220 251 251 283 314 一般预算支出 15896747 1442369 1500064 1560066 1622469 1687368 1754863 1807508 1861734 1917586 1975113 2034367 全部项目支出责任 820858 76698 76822 76984 77089 77222 77327 77460 77698 77831 77936 50888 本项目支出责任/预算支出 —— 0.47% 0.46% 0.44% 0.43% 0.41% 0.39% 0.38% 0.37% 0.36% 0.35% 0.34% 全部项目支出责任/预算支出 —— 5.32% 5.12% 4.93% 4.75% 4.58% 4.41% 4.29% 4.17% 4.06% 3.95% 2.50%
27
晋中市安宁街西延等整体打包 PPP 项目 财政承受能力论证报告 28
( 五) 行业和领域均衡性分析评估
自 2013 年末，某某院倡导大力发展 PPP 模式以来，至今近 30 个省份启动了 PPP 试点，推出了 2000 多个招商项目，项目总投资额近 4 万亿。
目前，山西省政府推出了多个政府与社会资本合作（PPP）项目， 广泛的分布在了公路交通、污水处理、供热、供气、生态建设、卫生医疗等市政基础设施以及公共服务领域。在 2015-2016 年，某某市在能源、交通、城市基础设施等领域开展了项目实践，全市运用 PPP 模式启动项目 12 个，总投资 204.7 亿元，政府直接投资 11.8 亿元，撬动社会资本 18 倍，其中：有 9 个成功入选国家级和省级示范项目，共争取上级奖补 资金 1830 万元，项目数量、投资规模和规范程度均居全省前列。本项目属于道路基础设施，是公共服务领域的 PPP 项目，属于国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。同时本项目为城市道路基础设施项目，是对某某市既有各类项目中所涉及相关行业和领域的较好补充。
本项目某某市的财政支出责任在可接受范围内。根据《关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》【财金[2015]21 号】中“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”，财政支出预算空间较为充足。
此外，某某市安宁街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目工程的实施将对某某城市影响力有着一定加大，并可进一步提升城市形象，进而促进其他相关行业和领域的发展。
晋中市安宁街西延等整体打包 PPP 项目 财政承受能力论证报告 29
九、结论和建议
1. 某某市安宁街西延项目、体育西路北段建设项目、规划岭南路建设项目、凤翔街东段建设项目整体打包 PPP 项目工程实施 PPP 模式有利于扩宽城市道路建设渠道，及时增加公共交通服务供给，满足某某市城市交通的交通可持续发展需要；有利于促进经营机制转变，减缓政府风险承担；有利于充分发挥社会资本优势，提高运营管理和服务水平。
2. 财政支出能力方面，本报告认为“PPP 方案”为可行方案。根据关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知》【财金 [2015]21 号】文中“每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%”，包括本项目在内的某某市全部 PPP 项目的财政支出责任压力在可接受范围，通过财政承受能力论证。
本项目财政支出责任占比一般预算支出最大值出现在 2018 年，并呈现逐年递减趋势。仅就本项目而言，该年政府支出共计约 0.6797 亿元（可用性服务费及运维绩效服务费合计），该年预测一般预算支出约 93.90 亿元，本项目财政支出责任占一般预算支出的比例为 0.72%。
根据某某市财政局提供的本市其他 PPP 项目支出责任情况数据测算， 在包含本项目的情况下，全部项目财政支出责任占比一般预算支出最大值（比例为 7.66%）出现在 2019 年，后续呈现逐年递减趋势。
3. 就行业和领域均衡性分析，本项目的财政补贴占用某某市就 PPP 项目的财政支出，但均在可接受范围内。因此，本项目的建设运营不会影响某某市 PPP 项目的均衡性，通过财政承受能力论证。
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