城市公共交通行业风险分析报告

　城市公共交通行业风险分析报告

　Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998

　摘 摘

　要 一、城市公共交通行业发展环境 城市公共交通是城市的命脉，是对外招商引资的窗口，是实现城市现代化主要标志，是国家经济发展的重要基础。随着我国经济的稳定增长和城镇化速度的快速推进，城市规模将逐步扩大，人口也会明显增加，这给城市公共交通行业带来的巨大的发展机会。城市公共交通是与人民群众生产生活息息相关的重要基础设施，是关系国计民生的社会公益事业。城市公交运输行业在城市发展中不可取代的重要地位。并且，根据我国国情选择公交优先是我国城市交通模式的必然选择。

　2009 年全球受金融危机影响，经济环境恶化，我国的整体经济增长速度也高位趋缓，总体可以概括为：工业生产放缓、出口增速回落、投资和消费仍快速增长，物价水平在高速攀升后出现回落；货币供应量和信贷增长的增速放缓。为应对美国次贷危机引发的全球金融危机，我国实施了 4万亿投资计划。大城市的公共交通发展尤为显着，特别是北京和上海，其中轨道交通得到很大的发展，客运量增速较大。

　2009 年，国家颁布的与城市公共交通行业相关的政策中，最重要的就是《道路运输车辆燃料消耗量检测和监督管理办法》。加强道路运输车辆节能降耗管理，这些车辆包括从事道路旅客运输和货物运输等经营活动，以汽油或柴油为单一燃料的车辆，推行低碳出行。

　技术方面，我国公共交通服务的快捷化、信息化、人性化、舒适化还有待极大改善。

　二、2009 年城市公共交通行业发展情况 2008 年全国公共汽车和无轨电车运营车辆数 371822 辆，较 07 年增加了%，增幅较 07年的%下降了%；出租汽车运营车辆 968811辆，较 07年增加了%，增幅同比下降了%；公共汽车、无轨电车和轨道交通客运总量达 7029996万人，比 07年增加了1483557 万次。由此可见，08 年城市公共交通行业的供给能力有所增强，但供给能力的提高速率较去年同期下降。

　2009年，城市公共交通行业加大了固定资产投资，供给量增长较多，一定程度上可以缓解城市交通的供给压力。但是随着人口的增加，对于公共交通的需求也是在不断增长的。因此，继续大力发展城市公共交通，提高其供给能力，是一项长期而艰巨的任务。总的来说，虽然行业的供给能力增强，但是相对于城市对公共交通的巨大需求，还是不足的。

　三、2009 年城市公共交通行业竞争状况 识别行业生命周期所处阶段的主要指标有：市场增长率、需求增长率、产品品种、竞争者数量、进入壁垒及退出壁垒、技术变革、用户购买行为等。

　对于城市公共交通行业，这一时期的市场增长率较高，需求高速增长，技术渐趋定型，行业特点、行业竞争状况及用户特点已比较明朗，产品品种及竞争者数量增多。从这些方面看，我国城市公共交通行业已进入成长期。但是对于企业的进入壁垒分析，公共电气车和轨道交通的行业进入壁垒很高，而出租车行业进出壁垒较低。总体进入壁垒偏高，符合成熟期的特征。

　四、2009 年城市公共交通行业区域发展分析 城市公共交通行业的区域比较适合按城市划分。北京、上海这两个城市公共汽车运营数占全国的公共汽车运营数的 10%以上。广东省公共汽车运营数占全国的公共汽车运营数的 10%以上。北京、上海这两个城市出租汽车运营车辆数占全国的出租汽车的11%以上。广东省出租汽车运营数占全国的出租汽车运营数的 5%以上。大都市在城市公共交通行业占主导部分。大城市的轨道交通运输发展较快，尤其是北京、上海和广州。中小城市尚无轨道交通。客运轮渡仅在沿海的城市分布，且规模很小。

　五、2009 年城市公共交通行业子行业发展情况 城市公共交通行业的子行业包括：公共电汽车客运、轨道交通、出租车客运、城市轮渡和其他城市公共交通。

　2008 年全国公共汽车和无轨电车运营车辆数 344489 辆，占全国公交运营车辆的%，公共汽车和无轨电车客运总量达 5105275万人次，占全国公交运营总量的%。中小城市的公共汽车和无轨电车的规模和客运量比较稳定。大城市公共汽车和无轨电车的客运量受到轨道交通行业的分流，客运量有所减少。

　2008 年，轨道交通运营数 3480 辆，占全国公交运营车辆数的%。轨道交通客运总量220582 万人次，占全国公交客运总量的%。大城市的轨道交通建设发展较快，承担客运量的比重逐渐上升。

　2008 年全国出租汽车运营车辆 959668辆，占全国公交运营车辆的%。全国出租汽车客运总量 2125610万人次，占全国公交客运总量的%。大城市的出租车汽车行业尤其受到轨道交通行业和公共交通行业的分流，客运量有所减少。

　城市轮渡和其他城市公共交通运营车辆和客运总量占全国总的运营车辆和客运总量的比重很小。

　根据我国的国情，城市交通未来的出路就是“公交优先”。大力发展城市公共交通，提高公交在城市人口出行的分担率。预计在未来 3年内提高 3～5个百分点，城市公交分担率提高 1个百分点，增加 20 多亿人次乘坐公交，提高城市公交运力，增加新的车辆。

　六、2009 年城市公共交通行业重点企业发展情况 我国城市公共交通行业上市公司综合排名前五位分别是：大众交通、巴士股份、南京中北、强生控股、北巴传媒。

　大众交通 2009年公司共计实现营业收入 488374 万元，比上年减少%；实现归属于母公司所有者的净利润 38330万元，比上年减少%；净资产收益率为%、每股收益元。大众交通公司的产业结构进一步明晰，资产结构进一步优化，尽管遭遇了金融危机和市场波动的冲击，但公司的战略定位得到检验。大众交通以综合交通运输业为主，房产业和金融业为辅“一体两翼”的产业定位具备较强的抗风险能力。

　巴士股份 2009年在经营上受到了较大的外界变化压力。由于轨道交通的大幅扩容、优惠换乘措施的实施、成本持续增加等多重因素，使得巴士股份主业公共交通的经营亏损，公司合并报表净利润为万元。巴士股份公司是目前国内最大的省际长途客运和上海最大的公共汽电车企业，车队规模全国第一，在上海公交市场处于绝对的垄断地位，2010年上海世博会将带来的巨大人流和物流，这使公司有望进入超常规发展的黄金期。

　南京中北 2009年公司实现营业收入亿元；利润总额万元；归属于母公司所有者的净利润万元；每股收益元。截至 2008 年 12 月 31日，公司总资产亿元；归属于母公司所有

　者权益亿元。南京中北是江苏省内最大的出租车公司，车辆总数达到 3625辆，保持江苏省和南京市第一的规模。南京中北密切关注宏观调控政策走向，适时调整战略布局。其次在各产业的运作上通过积极地收购兼并，扩大出租汽车经营规模，增加市场占有份额 强生控股 2009年实现营业收入 139,万元、利润总额 16,万元和归属于母公司的净利润11,万元，比上年同期分别下降%、%和%。强生控股公司以出租车运营服务为主业，被誉为“城市名片”、“流动窗口”的出租汽车行业，在其快速发展的同时，遇有自身的发展瓶颈，主要是行业市场角色定位问题。

　北巴传媒 2009年实现营业收入万元，利润总额万元，净利润万元。2009年是北巴传媒经历了两次重大资产重组后的第一年，公司的主营业务由传统的公共交通业务转型为广告、汽车服务和旅游业务。随着公交业务的剥离，公司解决了亏损的问题，各项经营和财务指标明显好转。

　2009 年我国这五大城市公交企业的发展受到金融危机的影响较为显着，盈利水平有有所下降。在城市公交行业处于调整期时，这几大城市公交企业有运行风险，但更多的是多元化经营和做大做强的机遇期。

　七、2010 年城市公共交通行业风险分析 目前，全球经济衰退以及国内经济形势的变化，使我国公交行业客运量的增速有所下降。城市公交行业运行面临的风险增加，各种风险接踵而至。

　宏观经济波动风险是不可分散的系统性风险。面对恶劣的经济环境，银行不能故步自封，仍需要进行业务的拓展，此时只能以微观层面（目标客户）为主，以宏观层面（宏观经济）为辅，对各项业务进行谨慎的分析评价，而后决定资金和服务投向。

　国家的产业政策是规范行业发展的主要标准，银行应密切注意行业的产业政策，避免参与与国家产业政策不符的项目，从而避免政策风险。企业应按照政府公共交通改革的总体要求，不断提高公交系统的运行效率和服务水平，使自身的生产经营始终与国家政策导向相吻合，以争取更多的政策支持。同时，还将加强与政府主管部门的沟通，将政策性亏损降到最低。

　要注意先进技术的本土化，寻求真正适合我国发展的技术，在实践中不断总结经验，循序渐进。

　强化成本管理，在公司内部采取各种节能节油措施，在加强运营成本控制的基础上，积极向政府有关部门申请相应补贴，以化解燃油涨价的风险。在市场环境不景气时，业务结构的优劣，决定了企业抵抗风险能力的大小。银行对企业的信贷服务，应考虑企业的市场竞争力和盈利能力以及受政府补贴的大小，避免信贷风险。

　在轨道交通企业寻求投融资模式创新过程中，银行对企业的信贷服务，应考虑企业的市场竞争力和盈利能力，避免信贷风险。

　八、2010 年城市公共交通行业信贷建议 总体来说，城市公共交通行业还处于其成长阶段，发展前景广阔，具有较高的投资价值。应在有选择的基础上整体加大对城市公共交通行业的信贷投放，尤其是增加对多元化经营的龙头企业的长期信贷投放。

　国家倡导低碳经济，对于产能过剩的一些企业，要限制贷款。同时，对于一些新兴的低碳经济行业，其实对它未来到底在市场中有多大的成长性，必须要有一个仔细的分析和判断，因为银行毕竟是一个商业化经营的企业。

　鼓励进入拥有以下业务特点的企业的信贷业务：新能源企业；发展低碳经济企业；三农相关企业；大都市轨道交通；广告业务毛利率很高，且利润较好，所以经营业务包含广告业务的综合性经营的公交车公司发展能力较强。

　目 目

　录

　附 附

　表

　附 附

　图

　第一章

　城市公共交通行业基本情况 第一节

　城市公共交通行业基本情况 按照国民经济分类标准，城市公共交通业包括：公共电汽车客运、轨道交通、出租车客运、城市轮渡、其他城市公共交通。见下表。

　表 表1

　城市公共交通行业子行业分类 行业及代码

　子行业及代码

　行业描述

　53 城市公共交通行业 5310 公共电 汽车客运 包括：市内公共汽车客运、城市近郊公交汽车客运、市内公交无轨电车客运、市内小公共汽车客运、市内旅游观光客运、市郊旅游观光客运。

　5320 轨道交通 包括：地铁交通、轻轨交通、有轨电车交通、各种索道及缆车的经营管理活动。

　5330 出租车客运 指司机驾驶出租车提供的客运服务。包括：按计程服务的轿车及客车等的出租车客运、按包车服务的轿车及客车等的出租车客运。不包括：没有驾驶员的汽车租赁，列入 7311（汽车租赁）。

　5340 城市轮渡 指城市的水上旅客轮渡运营活动。包括：城市内的沿海、江、河、湖泊的轻渡旅客运营。不包括：货物轮渡运输，列入 542（水上货物运输）的相应行业类别中；城市市区以外的沿海、江、河、湖、泊、水库的旅客轮渡，列入 541（水上货物运输）的相应行业类别中。

　5390 其他 城市公共交通 指城市摩托车和其他非机动车旅客运输。包括：摩托车客运、三轮车客运、人力车客运、其他未列明的城市旅客运输， 数据来源：世经未来整理

　第二节

　2009 年城市公共交通行业在国民经济中的地位 一、 公共交通是关系国计民生的社会公益性事业 根据公共经济学对公共产品的定义，可以确定城市公共交通作为一种公共资源属于混合公共产品：一方面，每一个社会成员都可以共同平等地乘坐公交系统，其消费行为具有集体进行、共同消费的特点，任何人对公共交通的使用不会影响其他人对公交产品的消费，即其具有非排他性；另一方面，城市公交有运营成本，每一位想要获得城市公交使用价值的人需要付费，即公交费；而当城市公交出现满载，就会存在边际拥挤成本，影响其他消费者的消费。因此，城市公交呈现出竞争性的特点。同时，城市公交具有准公共产品的显着特征，即具有利益外溢性，在私人交通拥堵严重的大城市，公民乘坐公共交通在享有公交带来的利益的同时，降低了如果人们使用私人交通工具而给城市正常运行造成的社会成本、环境成本。

　在解决城市交通的问题上，国际上通行的办法是大力发展公共交通，实行公交优先。最早由法国巴黎提出“公交优先”，很快就被饱受塞车之苦的欧美国家大城市采用并逐步完善。目前，一些发达国家的公交利用率达到 50%～60％，东京达到 90％，高峰期甚至是 90％以上。而在我国，公交出行占整个出行的比率还不到 10%。1997年北京就已经提出过公交优先的政策，也设置公交专用道，还为公交的“路权优先”立法，2005 年开通了第一条快速公交线路车道专用、大容量、信号灯优先。

　城市间或全国范围内的交通系统是以向人员和货物运输提供较均衡的服务为主旨，而在城市交通中则是以人的交通需求为导向，以向乘客提供服务为主。大力发展城市公共交通，能够保障城市内部人员、物资等最重要的经济元素的合理、有序、快速流动，保持城市活力，扩大城市活力，促进城市发展。

　二、 公共交通是拉动经济增长的重要因素 （一）现阶段发展形势的需要 2009 年以来，由次贷危机引起的国际金融危机席卷全球，对拉动经济增长的”三驾马车”之一的出口带来了极大的影响。国家出台了一系列经济刺激计划，实施了 4万亿固定资产投资方案。公共交通行业作为关系国计民生的重要社会公益性事业，其投资回报见效快，投资的正外部效应明显，顺理成章地成为四万亿投资的重要方向之一。带有公益性质的公交系统充分争取政府的扶植和补贴，借调整之机，迎来公交行业的大发展。

　2009 年我国城市公共交通行业发展很快，不仅得益于公交优先发展的发展战略，还得益于为应对美国次贷危机引发的全球金融危机，我国实施了 4 万亿投资计划。大城市的公共交通发展尤为显着，特别是北京和上海，其中轨道交通得到很大的发展，客运量增速较大。

　我国城市公共交通城镇固定资产投资占全社会固定资产投资的比重逐渐上升，从 2004年的%提高到 2009 年的%，行业在全社会的影响地位日益显现。

　0.58%0.60%0.75%0.79%0.76%0.91%0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%2004 2005 2006 2007 2008 2009

　城市公共交通城镇固定资产投资占全社会固定资产投资的比重 数据来源：世经未来整理 图 图1

　城市公共交通城镇固定资产投资占全社会固定资产投资的比重 （二）公交行业具有规模经济和范围经济的优势 规模经济对于道路交通设施特别重要。公用企业在得到规模经济的全部好处之后，规模不经济的情况要在很高的乘客水平上出现。发展公共交通，就是要最大限度地发挥其规模经济，最大程度的限制其规模不经济。

　另外，公共交通行业是连接公共交通内部产业链、公共交通与其他行业之间的重要链条，牵涉到汽车、能源、道路以及其他中国相关服务行业的发展，其范围经济的性质决定了其具有很强的外部效应，发展的必要性和重要性凸显。

　三、 公共交通是解决优化城市发展的必要途径 城镇化和机动化的双重作用使得城市交通需求猛增，在能源资源供应不足的情况下，交通能耗急剧上升；在城市城市土地资源十分紧张的情况下，交通拥堵现象不断加剧；在节能减排空间已经变得不大的情况下，城市交通带来的污染有增无减。

　（一）大大减少了城市道路空间的占用 在城市道路条件受限的情况下，最大限度地提高道路使用效率就显得尤其重要。公共交通工具以最小的道路占用运送了大量的客流，充分体现了对比于私人交通的优势。

　大城市中的公共交通系统应以轨道交通为骨干，其中地铁和高架轻轨的运力占了相当大的比重，而其占用的城市道路面积则微乎其微。

　（二）有利于体现社会公平的公共政策的贯彻 一个具有公共权威的、有作为的城市政府，应以制定体现社会公平的公共政策为己任，以保证社会的总体利益。城市交通政策涉及的利益群体很多，包括公共交通乘客、轿车使用者、自行车使用者以及汽车发展商等等。成功的交通政策可以疏解他们之间的利益冲突和矛盾，反之则有可能使矛盾激化甚至引发影响社会稳定和政府形象的事件，国内外都不乏此类的案例。

　公共政策是针对全社会的，它必须满足社会上绝大多数人特别是中低收入者的需求这一基本事实。社会公平是公共政策的价值基本点之一，而城市交通是一个高度社会化的系统，政府必须参与，为公众建立一个均衡的、规范化的系统，以确保让最多的人得到最大的实惠。公共交通优先正是照顾了绝大多数人的需求。

　从另一个角度讲，城市交通的主要载体——城市道路是靠全体纳税人的支出修建的，所有纳税人有权公平享用这一设施，各项道路政策的制定不能总是千方百计为私人交通提供便利（除非他们为此付出了足够的社会成本），而忽视了更多人的利益。公共交通的“优先”并非是一种特权，而是平衡不同利益群体的政策措施之一。

　（三）有利于提高资源的利用效率 除上面提到的道路资源外，这里指的是交通能源的消耗。我国是一个能源消耗大国，但石油资源并不富裕，经济的高速发展使我国已经成为一个石油纯进口国。在这种条件下，拥有12 亿以上人口的一个大国绝不可能不采取相应的节约能源政策，不会成为一个“汽车轮子上的国家”，城市也不应该盲目放任大量耗用石油资源的私人交通的发展。

　（四）有利于改善城市环境 为改善城市的空气质量，我国各城市政府已经采取了许多措施，有些已经初见成效，但还远没有从根本上解决问题。世界上其他城市情况也基本类似。一些专家指出:“机动车是城市中最主要的污染源”。在研究解决措施时他们提到：“如果机动车和燃料技术不与降低机动车行驶里程（VMT）的战略相结合，就不能解决大城市的空气污染问题。有效的措施是：减少汽车特别是私人汽车的不必要运行，开发大运量的运输系统”。计算使用不同交通工具的出行者所造成的环境污染，公共交通乘用者肯定是最低的。

　第二章

　2009 年城市公共交通行 业发展环境分析 第一节

　2009 年城市公共交通行业宏观经济环境分析 城市公共交通行业直接与人民的吃穿住行中的行相联系，因而与整个国民经济的发展环境具有紧密联系。下面将从影响城市公共交通行业的经济环境的几个主要方面进行分析。

　一、实际面分析 （一）经济增长 2003 年-2009 年，我国的经济增长保持了良好的增长态势，年增长率分别达到：10%、%、%、%、%、%、%。但从 2007年下半年开始、人民币不断升值、出口退税政策的调整、美国次级债的影响使得世界经济发展趋缓,使得 2009 年我国的经济增长面临很大的压力，政府实行了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并不断出台和完善“保增长、调结构、促改革、惠民生”的一揽子措施，2009 年中国经济成功"保八" 增长率。

　2009 年全年国内生产总值初步核算：2009年全年国内生产总值为 335353 亿元，同比增长%，比上年同期回落个百分点。其中，第一产业增加值 35477亿元，增长%；第二产业增加值 156958 亿元，增长%；第三产业增加值 142918亿元，增长%。经济依然保持较快的增长态势。

　经济持续、稳定地增长对于增加城市公共交通需求起到基础性的作用，促进城市公共交通的发展。

　1358231598781838682108712466193006703353530.10.1010.1040.1110.1140.090.0870500001000001500002000002500003000003500004000002003 2004 2005 2006 2007 2008 200900.020.040.060.080.10.12GDP（亿元）

　增长率（%）

　数据来源：世经未来整理 图 图2

　2003-2009 年我国 GDP 总值及增长率 （二）居民消费价格指数 2003 年-2006 年 CPI 相对比较稳定，涨幅分别为%、%、%、%，稳定的物价水平为我国经济的稳定、快速发展提供了保障。但是，从 2007 年下半年开始，受石油、原材料、劳动力涨价及国际范围内物价高涨等因素的影响，CPI 开始高企，2007 年涨幅为%，2008 年 CPI 上

　涨%。2009 年 CPI 涨幅为%，比上年下降%，其中，城市下降%，农村下降%。分类别看，八大类商品价格四涨四落：烟酒及用品上涨%，医疗保健和个人用品上涨%，食品上涨%，家庭设备用品及维修服务上涨%；居住下降%，交通和通信下降%，衣着下降%，娱乐教育文化用品及服务下降%。

　1.23.91.81.54.85.95.205102003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 资料来源：国家统计局 图 图3

　2003-2009 年我国 CPI 涨幅 （三）固定资产投资 2009 年，全社会固定资产投资 224846 亿元，比上年增长％，增速比上年加快个百分点。其中，城镇固定资产投资 194139亿元，增长％，加快个百分点；农村固定资产投资 30707亿元，增长％，加快个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长％，第二产业投资增长％，第三产业投资增长％。分地区看，东部地区投资增长％，中部地区增长％，西部地区增长％。涉及民生领域的投资大幅增长。全年基础设施（扣除电力）投资 41913亿元，增长％。其中，铁路运输业增长％，道路运输业增长％，城市公共交通业增长％。居民服务和其他服务业增长％，教育增长％，卫生、社会保障和社会福利业增长％。全年房地产开发投资 36232 亿元，增长％，增速比上年回落个百分点。

　55566.670477.488773.6109998.2137323.917229122484627.726.8325.9623.9124.8425.4630.10500001000001500002000002500002003 2004 2005 2006 2007 2008 200905101520253035全社会固定资产投资（亿元）

　全社会固定投资年增长率（%）

　资料来源：国家统计局

　图 图4

　2003-2009 年固定资产投资额及其增长速度 （四）城镇居民家庭人均可支配收入和恩格尔系数 2003－2007 年我国城镇居民家庭人均可支配收入持续保持 10%左右的稳步增长，同时城镇居民家庭恩格尔系数呈现缓慢下降的局面。2009 年我国城镇居民家庭人均总收入 18858元。其中，城镇居民人均可支配收入 17175 元，比上年增长%，扣除价格因素，实际增长%。在城镇居民家庭人均总收入中，工资性收入增长%，经营净收入增长%，财产性收入增长%，转移性收入增长%。2008 城镇居民家庭消费恩格尔系数出现明显反弹走势，一季度高攀至 40%。2009年城镇居民恩格尔系数将降低到 37%左右。

　8472.29421.6104931175913786157811885837.137.736.735.836.34037020004000600080001000012000140001600018000200002003 2004 2005 2006 2007 2008 2009333435363738394041城镇居民人均可支配收入（亿元）

　恩格尔系数（%）

　资料来源：国家统计局 图 图5

　2003-2009 年城镇居民人均可支配收入和恩格尔系数 二、货币面分析 2007 年 12月 5 日闭幕的中央经济工作会议决定将实施十年之久的“稳健的货币政策”调整为“从紧的货币政策”。会议提出：继续加强和改善宏观调控，进一步发挥货币政策在宏观调控中的重要作用，实行从紧的货币政策，综合运用多种货币政策工具，采取有力措施，加强流动性管理，进一步完善人民币汇率形成机制，更好地调节社会总需求和改善国际收支平衡状况，促进国民经济又好又快发展。

　2008 年，中国人民银行连续 6 次上调存款类金融机构人民币存款准备金率，加上 2007年，对存款类金融机构人民币存款准备金率进行了 15 次调整，在短短的一年半中，存款准备金率从%调整到%。

　2009 年，货币政策基调变为前所未有的“适度宽松”，汇率改革也基本停滞。

　2010 年以来连续 3 次提高存款准备金率，并重新启动 3年期央票，但更为敏感的利率、汇率等手段却迟迟未见动静。1月 12 日，大型金融机构存款准备金率调整前后分别为%?和16%，调整幅度为?%；2 月 25日，大型金融机构将存款准备进率继续上调%，达%；5月 10日，大型金融季后再次上调%，达 17%。

　024681012141618202003.9.212004.4.252006.7.52006.11.152007.4.162007.6.52007.9.252007.11.262007.12.252008.3.182008.5.202008.6.72008.10.152008.12.252010.1.122010.2.252010.5.10存款准备金率（%）

　资料来源：中国人民银行 图 图6

　2003-2010 年存款准备金率 2009 年，存款利率(%)如下：

　城乡居民和单位存款：（一）活期存款（二）整存整取定期存款为三个月，半年，一年，二年，三年，五年。

　012345671997.10.231998.3.251998.7.11998.12.71999.6.102002.2.212004.10.292006.8.192007.3.182007.5.192007.7.212007.8.222007.12.212008.10.82008.10.302008.11.272009活期存款 三个月 半年 一年 二年 三年 五年 资料来源：中国人民银行 图 图7

　1997-2009 年中国存款利率变动情况

　45678910111997.10.231998.3.251998.7.11998.12.71999.6.102002.2.212004.10.292006.8.192007.3.182007.5.192007.7.212007.8.222007.12.212008.10.82008.10.302008.11.272009半年 一年 一年至三年 三年至五年 五年以上 资料来源：中国人民银行 图 图8

　1997-2009 年中国贷款利率变动情况 三、宏观经济环境对城市公共交通行业的影响 2009 年以来我国经济增长呈逐季回落的态势。2009年国内生产总值 335353亿元，按可比价格计算，比上年增长%，增速比上年回落个百分点。经济运行的回落一是由美国次贷危机引发的世界经济增长放慢，直接影响我国外部需求减弱，净出口对经济增长的贡献明显降低；二是国家近两年调整了外贸政策，采取持续紧缩的货币政策，这些政策的作用今年上半年明显显现；三是内生需求增长放慢，主要是房价长期过快增长及能源原材料价格、劳动力成本的明显上升抑制了需求增长，投资增长的拐点显现。四是重大自然灾害的频繁发生也对经济造成一定不利影响。我国经济由繁荣期开始进入调整期，估计这种态势将持续 2-3年左右时间。尽管当前经济下滑态势十分明显，但从目前状态看，这种调整是适度的，经济仍处于快速增长区间。

　2009 年经济增速的下降，降低了对城市公共交通行业的需求。2009 年 CPI 的高企使得城市公共交通行业的成本上升。固定资产投资的逐年上升带动了城市公共交通行业投资的增长。尽管 2009 年我国我国经济由繁荣期开始进入调整期，但由于城市公共交通行业具有防守型行业的特点，受 2009年经济下滑的影响相对较小。

　第二节

　2009 年城市公共交通行业政策环境分析 2008-2009 年，国家颁布的与城市公共交通行业相关的政策中，最主要的就是调整汽车消费税政策和客运班线招投标。

　表 表2

　城市公共交通行业 主要政策汇总 时间

　政策名称

　政策思路

　 《道路运输车辆燃料消耗量检测和监督管理办法》 加强道路运输车辆节能降耗管理，这些车辆包括从事道路旅客运输和货物运输等经营活动，以汽油或柴油为单一燃料的车辆。

　中国城市公共交通协会 CUPTA与公共交通国际联会 UIP 合作备忘录签字仪式在北京举行 协会协助业务主管部门开展城市公共交通行业管理工作，通过加强横向联系，为会员提供多种形式的服务，发挥企业与业务主管单位间联系的桥梁纽带作用，促进我国城市公共交通事业的发展。

　中国城市公共交通协会举办“节能减排优秀企业、先进企业表彰大会” 落实“十一五规划纲要”，实践“公交优先”战略，创建公交优秀。

　国家城市建设总局关于加强城市公共交通工作的若干规定 运营服务为中心，组织和经营城市公共交通，努力为乘客提供安全、方便、迅速、准点、舒适的乘车条件，最大限度的节约社会活动时间。为适应建设现代化城市的需要，应积极采用先进的技术设备和科学的经营管理方法，逐步使城市公共交通车辆成为城市人民的主要交通工具。

　关于清理整顿城市出租汽车等公共客运交通意见的通知 提高城市公共客运交通的服务质量和管理水平；清理收费项目，减轻经营者的负担；规范营运秩序，改善经营环境，确保行业稳定；积极营造统一管理、多家经营、开放市场、有序竞争的城市公共客运交通市场；为城市人民提供方便、快捷、安全的公共交通客运服务

　调整汽车消费税政策 具体包括：一是提高大排量乘用车的消费税税率，排气量在3.0 升以上至 4.0 升（含 4.0 升）的乘用车，税率由 15％上调至 25％，排气量在 4.0 升以上的乘用车，税率由 20％上调至 40％；二是降低小排量乘用车的消费税税率，排气量在 1.0 升(含 1.0 升)以下的乘用车，税率由 3%下调至 1%。

　调整汽车消费税政策，旨在抑制大排量汽车的生产和消费，鼓励小排量汽车的生产和消费，有利于降低汽柴油消耗、减少空气污染，促进国家节能减排工作目标的实现。

　《道路旅客运输班线经营权招标投标办法》 有利于公开、公平、公正地实施客运班线许可，保障客运经营者的知情权和合法权益；有利于提高道路客运的安全水平和服务水平，满足社会的期待和要求；有利于建立完善公平竞争、优胜劣汰的道路运输市场机制，促进行业健康持续发展。

　《公路、水路交通实施中华人民共和国节约能源办法》 促进公路、水路交通节约能源，提高能源利用效率 资料来源：世经未来整理 客运班线招投标是指道路运输管理机构在不实行有偿使用或者竞价的前提下，对申请人的质量信誉情况、企业规模、运力结构和经营该客运班线的安全保障措施、服务质量承诺、运营方案等因素进行综合评价，择优确定客运班线经营者。《办法》根据《招标投标法》对客运班线招投标的程序和要求作出了规定，并结合行业特点对一些具体问题进行了细化。如明确

　规定了招投标工作完成时限为 6个月，设置了标前分和评标分两个评分环节，具体规定了评审专家的资格条件。为了更好地指导地方运管机构规范开展招投标工作，《办法》系统完整地规定了招投标的全部流程。评分标准鼓励企业做大、做优、做强。由于各地经济发展水平不同，《办法》只对反映投标人当前的经济实力和以前的服务水平的标前分评分标准进行了量化考核，选择了可以量化的企业客运质量信誉等级、企业规模、运力结构三项主要指标，体现了鼓励企业做大、做优、做强的政策导向。其中，企业两年的客运质量信誉考核分数所占比重达到 50%，且不同质量信誉等级间的分值差异较大，这就使客运质量信誉好的企业能够在招投标中处于有利地位，从而保护和激发企业提高自身管理水平和安全服务水平的积极性，形成客运市场的激励机制。《办法》还规定拟新成立的经营实体的标前分一律按 30分计，这个分数低于质量信誉好、规模大、运力水平高的企业，但高于质量信誉差、规模小、运力水平低的企业，这样既没有排斥社会其他类型企业投资参与道路客运，也基本体现了公平原则。

　财政部、国家税务总局从 2008年 9 月 1日起调整汽车消费税政策，提高大排量乘用车的消费税税率，降低小排量乘用车的消费税税率。财政部表示，汽车工业是能源消耗和污染物排放"大户"，是节能减排工作的重点。近年来，我国汽车保有量大幅攀升，对汽柴油的需求急剧增加，造成的空气污染也日益严重。同时，随着石油对外依存度的不断提高，能源安全问题也已变得十分突出，加强汽车行业的节能减排工作已经刻不容缓。其实这也是国家限制发展私家车，大力倡导公共交通的一个良好开始，是对于公共交通事业的长期利好。

　第三节

　2009 年城市公共交通行业社会环境分析 一、行业发展社会环境概述 影响城市公共交通行业的社会宏观因素主要包括人口、人们的价值观念等几方面。

　（一）人口因素 影响城市公共交通行业的人口因素主要包括城市的人口规模、结构与分布状况、现状及变动趋势(包括常住人口和流动人口)。人口因素是城市公共交通行业需求的重要影响因素。我国的人口红利将带来对城市公共交通的高需求。

　（二）居民价值观念 对城市整体而言，尽管出行者的收入和消费水平直接影响到对交通工具的选择，但是人们的价值观对出行的选择也具有十分重要的影响。在工作出行时间和效率、居所选择、出行舒适感等方面的价值判断等直接影响人们对交通工具的选择。人们对交通工具进行比较、判断、决策后,选择适合自己的交通方式。例如，很多乘客愿乘坐地铁，因为地铁的安全准时，尽管车厢内已经十分拥挤。

　二、具体社会环境分析 （一）人口规模分析 2009 年末全国总人口为 133474 万人，比上年末增加 672万人。全年出生人口 1611万人，出生率为‰；死亡人口 940万人，死亡率为‰；自然增长率为‰。

　随着人口规模的不断增加，对城市公共交通的需求不断的提升，这是城市公共交通发展的巨大动力。

　100000105000110000115000120000125000130000135000199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820090246810121416人口数量(万人) 增加率(‰) 数据来源：世经未来整理 图 图9

　1990-2009 年中国人口数量与增长率情况 （二）人口结构分析 2009 年末全国人口中，0-14岁的人口为 204088万人，占总人口的%；15-64岁的人口为862020 万人，占总人口的%；65岁及以上的人口为 112413万人，占总人口的%。

　我国的人口结构虽然具有了老龄化的倾向，但 65 岁以下的人口达亿，占总人口的%，这表明我国对公共交通的需求群体庞大。

　0.1730.7310.0950-14岁 15-64岁 65岁及以上 资料来源：中国人民银行 图 图10

　2009 年末中国人口年龄结构

　第四节

　2009 年城市公共交通行业技术环境分析 一、 行业主要技术术语及简要解释 下表中包含了城市公共交通行业涉及的大多数专业术语，以及本报告涉及的主要术语和简写。

　表 表3

　城市公共交通行业主要技术术语、简写及解释 技术术语

　简要解释

　客运量 指在一定时期内，各种运输工具实际运送的旅客数量。该指标是反映运输业为国民经济和人民生活服务的数量指标，也是制定和检查运输生产计划、研究运输发展规模和速度的重要指标。客运按人计算。旅客不论行程远近或票价多少，均按一人一次客运量计算统计；半价票、小孩票也按一人统计。

　旅客周转量 指在一定时期内，有各种运输工具运送的旅客数量与其相应运输距离的乘积之总和。该指标可以反映运输业生产的总成果，也是 编制和检查运输生产计划、计算运输效率、劳动生产率以及核算运输单位成本的主要基础资料。

　客运密度 指在一定时期内某种运输方式在营运线路的某一区段平均每公里线路通过的旅客运输周转量。客运密度=旅客周转量/营业线路长度 资料来源：国家统计局 二、行业技术水平现状 我国城市公共交通行业科技水平低，服务质量与群众要求尚存较大差距。我国城市公交行业仍停留在人力资源密集型的粗放经营阶段，人车比例较高，企业营运管理信息化水平较低，运营效率不高。城市公共交通行业从业人员的素质、职业技能和服务意识、责任追究制等还没有得到很好的完善。职业技能培训的内容和形式还比较单一，城市公共交通行业服务内容和方式也需要不断创新。总之，我国公共交通服务的快捷化、信息化、人性化、舒适化还有待极大改善。

　三、行业技术未来发展趋势预测 （一）更大程度实现数字化、自动化与智能化，增加技术含量 随着技术的进步，公共交通领域将积极利用高新技术，改造传统的公共交通系统，以信息化为基础，促进乘客、车辆、场站设施以及交通环境等要素之间的良性互动，推动智能公共交通系统建设。

　公共交通线路运行显示系统、多媒体综合查询系统、乘客服务信息系统、全球定位系统（GPS）、智能交通系统（ITS）和无线射频识别系统（RFI）等先进的数字化运行管理体系将在更大程度上得到推广和应用。

　使广大乘客能够方便了解公共交通信息，合理安排出行。充分运用信息技术，建立电脑营运管理系统和连接各停车场站的智能终端信息网络，加强对运营车辆的指挥调度，提高运营效率。

　通过智能化调度平台，乘客可以了解到所有公交线路车辆运行情况，管理人员可以加大对公交车辆的服务监控，实现灵活调度，使管理人员对各个路口、各条道路的配车、运行情况有一个直观的了解；为公交线路与轨道交通的衔接等方面提供了科学依据。

　（二）更大范围建立立体化的公共交通体系，提供人性化服务 首先，交通换乘枢纽是一体化交通系统的关键环节。建立换乘枢纽中心，引入各种交通方式，实现公共汽（电）车、大容量快速公共汽车、轨道交通之间的方便快捷换乘，以及城市交通与铁路、公路、民航等对外交通之间的有效衔接，成为个城市，尤其是大中城市努力的方向。换乘枢纽中心要配套建设机动车、非机动车停车场，配备相应的指向标识、线路图、时刻表、换乘指南等服务设施，方便群众使用。

　其次，公共交通体系不应是一个孤立的体系，应该创造条件，实现公共交通与私人交通的有机结合。2009年以来，在北京、上海等大中城市，自行车出租行、汽车出租行业悄然升起。值得注意的是，这些出租营业点大多靠近公交车站、地铁站点等公共交通换乘枢纽。这一现象顺应了公共交通与私人交通有机结合的大趋势。

　（三）更宽领域扩大公共交通行业投融资体系，优化运行结构 《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》提出，改革投融资体制。鼓励社会资本包括境外资本以合资、合作或委托经营等方式参与公共交通投资、建设和经营。鼓励和支持公共交通企业采取盘活现有资产、改制上市等方式筹集资金。要把公共交通基础设施建设与周边地区用地开发统筹考虑，充分发挥项目建设的综合效益。推行特许经营制度。有序开放公共交通市场，实行特许经营制度，形成国有主导、多方参与、规模经营、有序竞争的格局。

　近年来，政府投资、补贴运营、公交车体广告收入、公交站台广告收入等成为公共交通领域运营资金的主要来源，外国资金、民间社会资本等也在更广范围内参与到公共交通领域的建设和运营。

　由香港地铁公司参与投资建设并负责运营的北京地铁 4 号线 28日开通，首次采用“PPP”运作方案，即政府、社会、公司共同投资的模式。港铁方面获得未来 30年经营权。这是国内第一次采用特许经营模式运营的城市轨道交通项目。北京市政府在 2006年正式授予京港地铁有限公司建设、投资以及运营 4号线的特许权，由其负责车辆、信号、通信等主要设备约 50 亿元的投资建设任务，并在 30 年的特许经营期内负责运营和管理。

　近年来，按照《国务院办公厅关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》（国办发〔2003〕81 号）要求，各个城市大力发展公共汽（电）车，有序发展城市轨道交通，适度发展大运量快速公共汽车系统。公共交通行业的运营体系更趋合理。特别是在轨道交通方面，自 2003 年 9 月国务院发布《关于加强城市快速轨道交通建设管理的通知》以来，内地陆续有 28 个城市向国家上报了城市快速轨道交通建设规划，其中有近 20个城市轨道交通建设规划得到了国家批准，计划至 2015 年前后规划建设 70条轨道交通线路，总长度约 2100公里，总投资超过 8000亿元。到 2020 年前后，我国内地城市轨道交通总规模达到 3000-3500 公里。

　（四）更深层次体现节能减排、低碳环保理念，打造低碳公交 首先，相较于私家驾车出行等交通形式，公共交通形式本身就是节能减排、低碳环保的最好交通形式。能够实现以最节约的能源、最低的环境污染来实现最大的效率。

　其次，不断发展的新能源技术将在更深层系上体现这一理念。

　我国于 2009 年开始在 13 个试点城市公交、出租车等领域推广使用节能与新能源汽车，13个试点城市为北京、上海、重庆、长春、大连、杭州、济南、武汉、深圳、合肥、长沙、昆明、南昌，主要在公交、出租车、公务、环卫和邮政等公共服务领域推广试点。中央财政重点对试点城市购置混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池等节能与新能源汽车给予一次性定额补助。

　有消息传出，财政部等４部委日前联合下发通知，进一步扩大公共服务领域节能与新能源汽车示范推广工作，在现有 13个试点城市的基础上，增加天津、海口、郑州、厦门、苏州、唐山、广州等７个试点城市。

　随着各项基础设施的不断发展，新能源公交的配套保障体系将更趋完善。太阳能、天然气、电力驱动公交车将在更大范围内得以推广。

　第三章

　2009 年城市公共交通行业发展情况分析 第一节

　2009 年城市公共交通行业规模分析 表 表4

　1978-2008 年全国历年城市公共交通情况 年份

　公共汽车、电车、轨道交通

　客运轮渡

　出租汽车数

　万人拥有公交车辆

　运营车数 标准运营 运营线路网 客运总量 运营船数 客运总量 运营车 （标台）

　（辆）

　车数（标台）

　长度（公里）

　（万人次）

　（艘）

　（次）

　数（辆）

　1978 25839

　46384 1322816 350 48564 1628

　1979 29912

　50649 1578705

　 1980 32098

　58569 1844526 376 58849 3807

　1981 34189

　63558 1981614 393 61165 4674

　1982 36251

　69590 2170486 436 70633 5962

　1983 38616

　78944 2236278 430 74396 5437

　1984 41282

　93444 2369545 453 77687 10425

　1985 42993

　105581 2553736 476 82126 25346

　1986 49460 56585 145695 2618252 728 85815 54712

　1987 52504 59484 123455 2725955 772 109562 61525

　1988 56818 63705 141563 2780708 910 92947 82010

　1989 59671 66842 156901 2723325 921 86565 98508

　1990 62215 70140 61700 2768010 890 84319 110697

　1991 66093 80182 59291 2843151 1281 83949 128281

　1992 77093 91341 61666 2910475 1199 84235 190345 3 1993 88950 99669 64881 2775913 1192 86719 286207 3 1994 100848 108788 68097 2723832 1123 80130 393315 3 1995 136922 136120 59961 2989802 1630 78993 504040

　1996 148109 137620 75708 2562308 1311 99944 585369

　1997 169121 166853 77302 2791108 1177 61099 683687

　1998 189002 170904 84720 2916788 1399 70720 754247

　1999 209884 188804 87365 3198300 1230 62753 791411 5 2000 225993 205523 95635 3410451 805 34208 824931

　2001 230918 216615 107499 3511208 1077 15590 870023

　2002 246129 237007 112239 3728026 1008 28554 884195

　2003 264338 258894 137376 3813505 1058 26653 903381

　2004 281516 287022 159711 4271898 1145 24420 903734

　2005 313296 309597 159166 4836930 1169 25775 936973

　2006 315576 337240 125845 4659247 621 24154 928647

　2007 347969 379021 140801 5546439 758 26023 959668

　2008 371822

　147349 7029996

　20334 968811

　资料来源：世经未来整理 2008 年全国公共汽车和无轨电车运营车辆数 371822辆，出租汽车运营车辆 968811辆辆。公共汽车和无轨电车客运总量达 5105275 万人次，轨道交通客运总量 220582万人次，出租汽车客运总量 2125610万人次，客运轮渡客运总量 20334万人次。目前全国已有 200多个城市设置了公交优先车道和专用车道。2007 年，城市公共交通设施建设投资继续增长，城市道路长度达到万公里，比 2006年增加万公里；每万人拥有公交车辆达到 9015标台，比2006 年增加标台。先后有一些城市对公交的公益性实施补贴，成功举行了无车日活动，引入了“绿色公交与健康“的公交理念。

　第二节

　2009 年城市公共交通行业供给分析及预测 一、供给总量及速率分析 2008 年全国公共汽车和无轨电车运营车辆数 371822辆，较 07年增加了%，增幅较 07年的%下降了%；出租汽车运营车辆 968811辆，较 07年增加了%，增幅同比下降了%；公共汽车、无轨电车和轨道交通客运总量达 7029996 万人，比 07年增加了 1483557万次。由此可见，08 年城市公共交通行业的供给能力有所增强，但供给能力的提高速率较去年同期下降。

　总的来说，虽然行业的供给能力增强，但是相对于城市对公共交通的巨大需求，还是不足的。具体表现在：

　（一）我国大中城市公交拥挤现状...