某某省某某市某某大剧院财政可承受能力论证报告

　某某 大剧院委托运营

　PPP 项目财政可承受能力评估报告

　某某

　2015 年

　12 月 月

　I

　目录

　第一章评估概述

　................................ .......

　1 一、评估目的 ........................................ 1 二、评估对象和评估范围 .............................. 2 三、价值类型及其定义 ................................ 4 第二章责任识别

　................................ .......

　5 一、项目财政支出责任概述 ............................ 5 二、股权投资支出 .................................... 5 三、运营补贴支出识别 ................................ 6 四、风险承担支出识别 ................................ 7 五、配套投入支出 .................................... 8 第三章支出测算

　................................ .......

　9 一、股权投资支出测算 ................................ 9 二、运营补贴支出测算 ................................ 9 三、风险承担支出测算 ............................... 12 四、配套投入支出测算 ............................... 13 五、支出测算结果 ................................... 13 第四章能力评估

　................................ ......

　15 一、财政预算支出能力评估 ........................... 15 二、行业和领域的均衡性评估 ......................... 17 第四章评估结论

　................................ ......

　18 一、基本结论 ....................................... 18 二、重要说明 ....................................... 18

　II

　附表

　附表 1：开办费用明细表 附表 1-1：乐器设备(固定资产）清单附表 1-2：办公设备(固定资产）等清单附表 1-3：开办物资(非固定资产）清单附表 1-4：开办期人工成本预算 附表 2：传统经营模式下大剧院运营成本附表 3：PPP 模式下大剧院运营成本

　1

　 第一章

　评估概述

　根据某某市人民政府相关决议，某某市将于 2016 年举办某某世界园艺博览会（以下简称“世园会”），而某某大剧院项目（以下简称“本项目”、“该项目”）是 2016 某某世园会重点配套项目文化广场的重要组成部分，为了把本项目 管理成为南湖生态城乃至 某某 市一流的文化演出场所，将通过政府和社会资本合作模式

　（以下简称“PPP” ）

　进行运营。根据 PPP 模式的实施原理，通过委托经营的方式引入运营管理公共资产的团体，负责本项目的经营管理。

　为了响应国家部委、河北省委的发展战略，规范推进政府和社会资本合作（PPP）工作，以财政收支平衡为前提，保证政府具有履约能力，实现 PPP 项目的可持续发展，按照《财政部关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》 （财金[2015]21 号）的要求，通过责任识别、支出测算、能力评估等，对某某大剧院委托运营 PPP 项目开展财政，承受能力的评估和论证工作。

　一、评估目的

　开展 PPP 项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施， 有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。

　本次评估目的是反映某某市政府在某某大剧院项目经营管理中的财政可承受能力，明确地方政府在本项目开展过程中的责

　2

　任，防止变相激增政府债务，引导地方政府根据自身财力情况量力而行推动本项目实施。为 PPP 项目财政预算管理提供依据，为某某市文化广播电视新闻出版局运行该项目提供参考。

　二、评估对象和评估范围

　评估对象是某某市政府在某某大剧院委托运营 PPP 项目中的财政可承受能力。

　评估范围是基于某某市政府财力，政府在该项目上的财政支出总额（包括不限于项目实施资本金，运营补贴责任，风险支出责任及相关配套投入），以及操作该项目的综合成本及相关收益。

　委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

　（一）评估对象主要情况及特点 1、财政可承受能力释义 本评估报告所指的财政承受能力是指识别、测算政府和社会资本合作（PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政收支平衡状况的影响，为 PPP 项目财政预算管理提供依据。

　2、某某市财政收支概况 2014 年，全年全市生产总值 6225.30 亿元，比上年增长 5.1%。其中，第一产业增加值 558.70 亿元，增长 3.5%；第二产业增加值 3595.75 亿元，增长 4.8%；第三产业增加值 2070.85 亿元，增长 5.8%。按常住人口计算，全市人均生产总值 80655 元（按年平均汇率折合 13130 美元），比上年增长 4.6%。第一产业增加值

　3

　占全市生产总值的比重为 9.0%，与上年持平；第二产业增加值比重为 57.7%，比上年下降 1.0 个百分点；第三产业增加值比重为 33.3%，比上年提高 1.0 个百分点。

　据统计，2014 年全市公共财政预算收入 3237496 万元，完成调整预算 101.2%，同比增长 1.7%；公共财政预算支出 5223135 万元，完成调整预算 95.8%，同比增长 4.7%。全市政府性基金收入2361769 万元，完成调整预算109.8%；政府性基金支出2366740万元，完成调整预算 91.4%。

　市本级公共财政预算收入 163601

　万元， 完成调整预算 103.0%，同比下降 11.7%；公共财政预算支出 1212520 万元，完成调整预算 97.0%，同比增长 13.8%。市本级政府性基金收入 755821

　万元，完成调整预算 100.6%；政府性基金支出 579022 万元，完成调整预算 92.9%。

　高新技术产业开发区公共财政预算收入 82926 万元，完成调整预算的 100%，同比增长 0.1%；公共预算支出 45651 万元，完成调整预算的 99.9%，同比增长 3.5%；政府性基金收入 6991 万元，完成调整预算的 100%；政府性基金支出 84985 万元，完成调整预算的 92.1%。

　海港经济开发区公共财政预算收入 86050 万元，完成调整预算的 103.1%，同比增长 21.6%；一般公共预算支出 62282 万元， 完成调整预算的 138.6%，同比增长 60.7%；政府性基金收入 30230万元，完成调整预算的 99.9%；政府性基金支出 30230 万元，完成调整预算的 99.9%。

　4

　3、项目基本情况 本项目是 2016 某某世园会重点配套项目文化广场的重要组 成部分，该剧院位于文化广场东北侧，占地面积 109 亩，总建筑面积 6.83 万平方米，建设 1500 座剧场、800 座音乐厅、500 座实验剧场及排练厅和内部道路等附属配套工程。

　该工程于 2014 年 10 月动工，目前已完成主体结构施工，正 在进行内装修，预计 2016 年 1 月底竣工投入使用，成为某某市文化新地标。

　大剧院设置剧场、音乐厅等不同功能厅，在为传统艺术提供演出平台的同时，还可以提供高雅音乐的演出平台，丰富群众文化生活，满足不同群体要求，从而提高城市整体艺术欣赏水平， 推进文化产业大发展、大繁荣，提高城市的文化品质和内涵。另外，大剧院以其先进的设计理念及新技术、新材料的广泛使用， 届时将以一流的硬件设施、优质的音响效果，为观众提供完美的艺术盛宴。

　三、价值类型及其定义

　根据评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

　5

　第二章

　责任识别

　一、

　项目财政支出责任概述

　政府通过特许经营权、合理定价、财政补贴等事先公开的收益约定规则，使投资者有长期稳定收益。投资者按照市场化原则出资，按约定规则独自或与政府共同成立特别目的公司建设和运营合作项目。投资者或特别目的公司可以通过银行贷款、企业债、项目收益债券、资产证券化等市场化方式举债并承担偿债责任。政府对投资者或特别目的公司按约定规则依法承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，不承担投资者或特别目的公司的偿债责任。（引自国发〔2014〕43号-《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》）

　在PPP 项目生命周期的不同阶段，对应政府承担的不同义务, 财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。政府明确财政支出责任，对于 PPP 项目而言具有十分重要的意义，一方面是合理计算财政预算范围，从而有利于本级财政的合理规划，另一方面也是给予社会资本在项目操作上的发挥空间，实现充分利用和优化配置社会资本的目的。

　就本项目而言，根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（[2015]21 号）得知：政府承担的支出责任主要可以分为开办费用、运营补贴和风险承担三类。

　二、

　股权投资支出

　股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股份投资支出责任。如果社会资本单独

　6

　组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。

　某某大剧院委托运营 PPP 项目由社会资本单独出资成立项目公司，负责项目的运营与管理，项目公司中无政府股权，因此政府方不承担股权投资责任。

　三、

　运营补贴支出识别

　运营补贴支出责任是指项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。

　政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任。

　可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任。使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。

　某某大剧院为新建公共文化基础设施，包含大剧院、音乐厅、实验剧场。目前我国的文化市场大部分地区尚处于培育阶段，随着我国城市化进程的不断推进，加之文化体制改革的不断深入 ，

　全国多个地区纷纷兴建大剧院等文化设施，由于行业的特殊性， 剧场的运营需要较高的资金维持，例如设备保养、能源费用、演出项目成本等，仅靠剧院自身的经营获得经济利润，将使大剧院的运转很难维持正常运转。有些剧院因当地政府财政的压力、大剧院管理体制和当地演出资源等问题，处于半闲置状态，导致项目本身盈利能力较差，需要政府给予一定的补贴，因此政府承担部分运营补贴支出责任。

　本次某某大剧院委托运营 PPP 项目，通过合理的招标方式选择社会资本的介入，并由社会资本负责运营管理，政府保留资产所有权，只向社会资本支付管理费。

　7

　从出资方责任分担来说，政府应该发挥其在项目中的指导和保障作用，开放市场，规范运作，提供政策支持，强化监管力度， 营造公平健康的市场环境，及时支付服务费用，为社会资本在项目营运过程中提供便利条件，并及时监督和引导，促进项目的健康有序进行。

　社会资本要负责项目的运营和管理，在项目的经营与管理上发挥其天生的优势。及时提供融资资金，严格按照项目要求及政府监管规定，提供高质量、高水平服务的同时，收取合理的投资回报。

　四、

　风险承担支出识别

　风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。

　PPP 项目的风险分配和权责利分担机制的合理性是影响项目成败的关键因素。按照对风险最有控制力的一方承担相应的风险、风险收益对等和风险可控等原则，合理分配政府和社会资本需要承担的风险责任。通常，法律、政策等方面的风险主要由政府承担；项目运营、维护及财务等商业风险主要由社会资本承担； 不可抗力等风险由政府和社会资本合理承担。

　针对某某大剧院委托运营 PPP 项目，结合行业特点，政府方与社会资本的风险分担见下表，当由法律、政策、不可抗力等风险给社会资本造成损失时，政府需承担相应的支出责任。

　8

　项目风险分配表

　风险类别

　政府承担

　共同承担

　社会资本承担

　政治风险 特许经营权回收/违约 √

　 宏观经济变化

　√

　征用/公有化 √

　 法律变更 √

　 行业规定变化 √

　 运营风险 运营成本超支

　 √ 运营商违约

　 √ 服务质量不好

　 √ 维修过于频繁，成本高

　 √

　 法律风险 社会资本破产

　√

　合同文件冲突

　√

　第三方延误/违约

　√

　收益风险 收益不足

　√

　绩效考核不合格，被罚款

　 √ 演出上座率不高

　 √ 收费/税收变更

　√

　市场需求变化

　√

　市场竞争

　 √

　 其他风险 不可抗力

　√

　政府指示提供其他公共服务 √

　 五、

　配套投入支出

　配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括：土地征收和管理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公共事业的对接、投资补助、贷款贴息等。

　由于某某大剧院目前已经建成，项目的征地拆迁工作已完成、配套管网等配套建设较完善，因此，政府不需要市政配套投入支 出责任。

　9

　第三章

　支出测算

　基于以上政府财政支出责任的识别与分析，综合考虑各类财政支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对于项目全生命周期内的政府股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等四类支付责任需要分别进行测算，以便定量分析。

　一、

　股权投资支出测算

　某某大剧院委托运营 PPP 项目，由社会资本单独出资成立项目公司，政府承担股权投资支出为零。

　二、

　开办费用支出测算

　开办费用是大剧院开办筹备不可缺少的经费，全国各大剧院在开业前，所在地区政府均拨付开办费用用于大剧院的开业筹备工作。包括：乐器及乐队用品购置，剧院经营管理用固定资产、开办物资，开办前期人员及开业经费几部分组成。乐器及固定资产是大剧院资产的重要组成部分，建议由政府购买，产权归属政府，由社会资本进行管理和维护保养。

　某某大剧院委托运营 PPP 项目需要政府投入约 1336 万元作为开办费（详见附表 1，附表 1-1 至附表 1-4）。

　三、

　运营补贴支出测算

　1、运营补贴计算 根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》 （财金[2015]21 号）要求：“运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确定，并按照不同付费模式分别测算”。

　10

　其计算公式如下：

　 本项目中社会资本支出的建设成本为 0，因此，本项目的计算公式简化为：

　当年运营补贴支出数额= 年度运营成本× （1+ 合理利润率）- 当年使用者付费数额

　（1）年度运营成本 通过大量的市场调研，并与主要潜在的社会资本反复洽谈， 得出，项目采用 PPP 模式后，平均每场演出费比传统模式采购单场演出成本下降 35%-40%，能源消耗等费用也会下降，本项目各年的 PPP 影子报价运营成详本见附表 3（传统模式下政府支付的运营成本见附表 2）

　。

　 （2）当年使用者付费金额 该部分主要包括两部分：一是演出门票收入，二是赞助、广告、转播费、合作分成等其它收入。

　演出门票收入见下表。

　预测赞助、广告等其它收入约为 438 万元(占门票收入的70% 左右）。

　11

　演出门票收入预测表（万元）

　项

　目

　 预计演出场次

　预计平均票价 （元）

　可售票数

　预计售票率

　平均单场收入

　预计收入

　一、观众厅自营演出

　 A 类 15 220 1500 60% 19.8 297 B 类 15 150 1500 60% 13.5 203 C 类 20 50 1500 52% 3.9 78 自营演出小计 50 — — — 11.6 578 二、音乐厅自营演出 10 80 800 50% 3.2 32 三、实验剧场合作分成演出 20 50 500 50% 0.5 10 全年营业收入总 计 80

　 620

　 综上，当年使用者付费金额合计为 620+438=1058 万元，扣除 3.3%的营业税金及附加后，得出 当年有效使用者付费金额为 1023 万元。

　（3）运营补贴计算结果 本项目给定的社会资本利润率为 5%（税后），所得税率为 25%，则税前利润率为 6.67%，根据以下公式：

　当年运营补贴支出数额= 年度运营成本× （1+ 合理利润率）- 当年使用者付费数额

　计算得出，各年运营补贴支出数额如下表：

　各年运营补贴支出数额计算表（单位：万元）

　 1 年 年

　2 年 年

　3 年 年

　4 年 年

　5 年 年

　6 年 年

　7 年 年

　8 年 年

　9 年 年

　10 年 年

　运营成本 ×（1+6.67%）

　低值 2523 2523 2523 2523 2523 2523 2523 2523 2523 2523 高值 2723 2723 2723 2723 2723 2723 2723 2723 2723 2723 营业收入 1023 1023 1023 1023 1023 1023 1023 1023 1023 1023

　12

　 1 年 年

　2 年 年

　3 年 年

　4 年 年

　5 年 年

　6 年 年

　7 年 年

　8 年 年

　9 年 年

　10 年 年

　运营补贴支出数额 低值 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 高值 1700 1700 1700 1700 1700 1700 1700 1700 1700 1700 2、补贴金额合理性分析 参照全国同类型大剧院的相似运营模式及补贴情况，各地政府每年的补贴在 1600 万元至 2200 万元人民币左右（不含大物业 开支）。本项目计划补贴金额在 1500-1700 万元范围内，补贴金额略低于平均补贴水平，但在合理范围内。

　3、补贴金额用途 补贴分为演出补贴和管理运行补贴两部分，两项补贴可在整体范围内调节使用，详见下表。

　政府运营补贴支出情况表

　 补贴内容

　数额（单位：万元）

　 演出补贴 低值 300 高值 400 管理运行补贴 低值 1200 高值 1300

　 （ （1）

　）

　演出补贴：主要包括节目引进的演出费用、宣传费用、演员吃、住、行及道具运输费用等， 每年政府补贴应在人民币300-400 万元之间。

　（ （2 ）管理运行补贴：主要包括人工成本支出、物业管理、维修保养、管理费用等。

　预计每年补贴应在人民币

　1200-1300 万 万元之间。

　四、

　风险承担支出测算

　由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担

　13

　成本结合本项目实际，采用分类比例法进行测算。

　（1）项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，本项目已经建设完成，本部分风险为 0。

　（2）项目运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，通过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，本部分风险由政府承担，按照项目年运营成本的 1%考虑为 30 万元； （3）项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出风险责任，不可转移和分担。按照项目运营成本 5%考虑，经测算为 149.30 万元， 本部分风险由社会资本全部承担。

　五、

　配套投入支出测算

　由于某某大剧院目前已经建成，项目的征地拆迁工作已完成、配套管网等配套建设较完善，因此，政府不需要市政配套投入支 出责任。

　六、

　支出测算结果

　综合以上分析，本项目在特许经营期内由财政支出的股权投资、开办费补贴、运营补贴、风险承担等费用如下表所示。

　特许经营期内财政支出测算表（单位：万元）

　年份

　股权投资

　开办费补贴

　运营补贴

　风险支出

　小计

　低值

　高值

　1 0 1336 1500 1700 30 2866 3066 2 0 0 1500 1700 30 1530 1730

　14

　年份

　股权投资

　开办费补贴

　运营补贴

　风险支出

　小计

　低值

　高值

　3 0 0 1500 1700 30 1530 1730 4 0 0 1500 1700 30 1530 1730 5 0 0 1500 1700 30 1530 1730 6 0 0 1500 1700 30 1530 1730 7 0 0 1500 1700 30 1530 1730 8 0 0 1500 1700 30 1530 1730 9 0 0 1500 1700 30 1530 1730 10 0 0 1500 1700 30 1530 1730 小计

　0 1336 15000 17000 300 16636 18636

　 在整个特许经营期内，政府承担的财政支出责任为 16636 至 18636

　万元之间。其中开办费补贴 1336

　万元， 运营补贴 15000-17000 万元、风险支出 300 万元。

　15

　第四章

　能力评估

　财政能力评估包括：财政预算支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。其中：

　财政预算支出能力评估主要是将 PPP 项目的年度财政支出责任与年度财政支付预算总额进行对比，原则上应确保在 PPP 项目的生命周期内，每年的 PPP 项目财政支出责任占全年财政支出预算的比例不超过 10%。根据某某大剧院委托运营 PPP 项目的政府支出责任，评估项目实施后对当前及今后年度财政支出的影响。

　行业和领域平衡性评估，可防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。

　一、

　财政预算支出能力评估

　根据《某某市国民经济和社会发展统计公报》，2010 年至 2014 年某某市年度一般公共预算支出如下表所示。

　单位：亿元 分析期间

　一般预算收入

　一般预算支出

　收支比例

　增长比例

　GDP 增长率

　收入

　支出

　2010 年实际 195.8 331.2 0.59

　2011 年实际 255.6 441.9 0.58 31% 33% 11.7% 2012 年实际 301.1 490.5 0.61 18% 11% 10.4% 2013 年实际 318.4 497.2 0.64 6% 1% 8.3% 2014 年实际 323.7 524.7 0.62 2% 6% 5.1%

　由上表可以看出：2010 年-2014 年，某某市一般预算收入和一般预算支出均呈现逐年增长的趋势，但增长率有所放缓。2014 年某某市一般公共预算支出的总量超过 500 亿元，达到 524.7 亿元。按照谨慎性原则，参照 2010 年-2014 年 GDP 增长率，设定

　16

　今后一般公共预算支出按 4%的增长率增长，估算 2015 年-2025 年公共财政支出，本项目财政支出所占公共财政支出比例如下表所示。

　截止目前，某某市已落地的唯一一个 PPP 项目是 2016 某某世界园艺博览会建设项目（简称“世园会”），按照《2016 某某世界园艺博览会 PPP 项目物有所值评价报告》，可计算出各年累计财政支出占一般公共支出的累计占比，见下表。本项目申请成功后，与已申请成功 PPP 项目财政支出合计占一般公共预算支出比例见下表，由下表可知各年合计占比均低于 1%，符合财政部“每年的 PPP 项目财政支出责任占全年财政支出预算的比例不超过10%”的要求。

　项目补贴占一般公共预算支出比例情况

　年份

　一般公共预算支出

　（亿元）

　增长率

　本项目财政补贴支出 （万元）

　本项目占比

　已申请成功

　PPP 项目

　合计占比

　累计财政支出

　（亿元）

　累计占比

　2015 545.6 4% 0 0 0 0 0 0 0 0 2016 567.5 4% 2866 3066 0.051% 0.05% 3.53 0.68% 0.73% 0.73% 2017 590.2 4% 1530 1730 0.026% 0.03% 3.43 0.61% 0.64% 0.64% 2018 613.8 4% 1530 1730 0.025% 0.03% 3.32 0.57% 0.60% 0.60% 2019 638.3 4% 1530 1730 0.024% 0.03% 3.22 0.53% 0.55% 0.56% 2020 663.9 4% 1530 1730 0.023% 0.03% 3.12 0.50% 0.52% 0.53% 2021 690.4 4% 1530 1730 0.022% 0.03% 3.02 0.46% 0.48% 0.49% 2022 718.0 4% 1530 1730 0.021% 0.02% 2.92 0.43% 0.45% 0.45% 2023 746.8 4% 1530 1730 0.020% 0.02% 2.82 0.40% 0.42% 0.42% 2024 776.6 4% 1530 1730 0.020% 0.02% 2.71 0.37% 0.39% 0.39% 2025 807.7 4% 1530 1730 0.019% 0.02% 2.61 0.34% 0.36% 0.36% 合计 7358.8

　16636 18636 0.023% 0.03% 30.7 0.44% 0.46% 0.47%

　 由上表数据可以看出，项目实施期间，政府补贴占一般公共预算支出比例较小，且逐年下降，项目实施第一年（2016 年）

　17

　占比最高，约为 0.051%；项目实施 10 年期间，政府方累计承担的财政补贴占累计一般公共预算支出比例仅为 0.023%-0.03%， 可知，本项目实施后，对某某市一般公共财政支出的影响很小。

　由此可见，本项目对某某市公共财政支出的影响较小，在财政支出能力承受范围内。

　二、

　行业和领域的均衡性评估

　该项目属于公共文化服务设施，是公共服务领域的 PPP 项目， 属于国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。随着经济社会发展和公众对公共文化服务需求的提高，城市青少年宫、体育馆、图书馆等均可适用于 PPP 模式建设，而目前某某市仅在大剧院项目上采用 PPP 模式，整个文化领域还有很大的发展空间。

　18

　 第四章

　评估结论

　一、

　基本结论

　本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，采用指标比较法，定量和定性地对某某大剧院委托运营 PPP 项目中某某市政府的财政可承受能力进行评估。

　在定量分析上，本报告着重识别与测算政府股权投资、开办费补贴、运营补贴、风险承担、配套投入等支付责任。得出某某市财政在本项目上的财政支出额为：第 1 年为 2866-3066 万元（含 开办费 1336 万元）、第 2 至 9 年为 1530-1730 万元，计算出财政可承受能力比值最大为 0.05%，结合本市的财政预算支出历史数据（即已经落地的 PPP

　项目），计算出财政可承受能力比值最大为 0.73%，小于 10%； 在定性分析上，本报告从行业和领域均衡角度出发，结合某某市十二五经济规划中对某某市文化事业的相关规划要求，综合评价了某某市财政操作本项目属于具备市场需求的优势行业，在该领域有一定的均衡性。

　基于评估内容得出：本次某某市政府财政可承受能力评估结果为通过论证。即某某市政府具备操作某某大剧院委托运营 PPP 项目的财政承受能力。

　二、

　重要说明

　19

　本次评估结论仅反映某某市政府操作本次某某大剧院委托运营 PPP 项目的财政可承受能力，未考虑后续其他同类项目累加所产生的影响。

　本次评估结论的基本数据来源于项目申请报告和某某市财政统计报告，定量分析的计算基础均基于此。如有基础数据调整， 相关结论需按本报告基本思路重新评估。

　本次评估的主要目的仅是提供决策参考。项目具体落实还需要结合项目可行性研究，项目交易结构与实施方案、项目物有所值评估等方面的内容综合考虑。