xx市聚乙烯（PE）项目财务分析表

来源：五年级发布时间：2021-01-25 点击：

　x xx 市聚乙烯（ PE ）项目财务分析表

　一、项目提出的理由

　从国际看，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，区域合作更加广泛、深入。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力。从国内看，我国经济发展进入新常态，呈现速度变化、结构优化、动力转换三大特点，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化深入推进孕育着巨大发展潜能，全面深化改革、全方位对外开放将激发持续发展动力，经济长期向好基本面没有改变。从省内看，海南区位、气候、资源独特，后发优势明显，重点领域改革将释放出更多红利，“互联网+”、新型城镇化等新的增长动力将拓展更大发展新空间。区域社会治理能力和基层组织建设有待加强；专业型、领军型高端人才不足；保持和提升综合环境质量难度加大。

　因此，当前必须科学判断和准确把握发展趋势，坚持目标导向和问题导向，精准发力，攻坚克难，补齐短板，实现新常态下经济社会持续健康发展。

　聚乙烯（PE）具有优良的加工性能和使用性能，是合成树脂中应用最广泛的品种。根据分子量大小不同可将聚乙烯分为低密度聚乙烯

　（LDPE）、线性低密度聚乙烯（LLDPE）、高密度聚乙烯（HDPE）及中密度聚乙烯（MDPE）。按照应用场景来划分，最主要的两个消费领域就是薄膜和管材，分别占到聚乙烯总消费量的 52%和 11%。此外聚乙烯还可以通过吹塑制成中空容器，如瓶、罐及工业用槽等，或是注射成型制造各种盆、桶、篮、篓、筐等日用杂品和家具等。此外，聚乙烯还可用于制造电线电缆的包覆材料和合成纸。可以说聚乙烯的应用领域涉及到人们生活中的方方面面。

　聚乙烯需求稳定增长。聚乙烯需求多在终端消费和运输包装环节，其需求的增长与整体经济形势的发展关系较大，基本维持着高于国内GDP 的增长速度。作为五大合成树脂之首，2019 年我国表观消费量高达 3403 万吨，同比增长 14.70%，过去十年间 CAGR 高达 8.2%。随着城市化发展建设对塑料建材管材需求增加、农用薄膜及各种食品、纺织品和工业品包装业的发展以及废旧塑料进口禁令影响，未来我国聚乙烯需求预计将保持高速增长。若按照 7%需求增速估计，每年新增需求将超 238 万吨。

　2019 年我国聚乙烯(PE)的进口量为 1666.43 万吨，同比 2018 年增长约 18.82%，进口依存度继续增长至 49%。其中，低密度聚乙烯(LDPE)的进口量约占总进口量的 20.89%，高密度聚乙烯(HDPE)的进口量约占

　总进口量的 47.97%，线型低密度聚乙烯(LLDPE)的进口量约占总进口量的 31.14%。HDPE 和 LLDPE 的进口量增长较快，且进口替代空间最大。

　HDPE 具有强度好、韧性好、刚性好的优良性能特点，且耐腐蚀、防水防潮、耐热耐寒，因而在吹塑、注塑和管材中有着重要的应用。伴随着以塑代钢、以塑代木等行业趋势的形成，HDPE 作为高性能的聚乙烯材料未来将会加快对传统材料的替代。而 LDPE 作为农用、包装薄膜的主要材料，在机械强度、隔热隔湿性能、耐腐蚀性上都不如 LLDPE，因而近几年来 LLDPE 的市场需求保持快速增长，逐渐吞食 LDPE 的一些市场份额。

　近几年随着我国城镇化步伐加快，市政管道建设项目不断增加。未来几年城镇供、排水，燃气管道，以及城市地下电力、通讯护套管道等市政用塑料管道仍将成为近几年发展重点，将带动 HDPE 的需求快速增长。HDPE 在我国聚乙烯市场需求占比在 47%左右，2019 年我国产量达到 745 万吨，预计未来将成为主要的聚乙烯类型。在美国，加拿大，西欧和日本等成熟经济体中，LLDPE 已经对 LDPE 实现了较高程度的替代。在我国这样的发展中国家，LLDPE 的应用正在逐渐渗透。近几年来我国 LDPE 产量不断下降，而 LLDPE 的产量则不断攀升就是极好的证明。

　商品聚合物的消费与经济增长直接相关，全球范围内聚乙烯的总增长率一直高于 GDP 增速。随着发展中经济体的重要性提升和聚乙烯需求的发展，全球范围内 HDPE 和 LLDPE 需求预计将以 4.1％和 5.0％的复合年增长率增长。HDPE 和 LLDPE 国内进口替代空间较大，高端产品市场需求旺盛。

　油价暴跌恐浇灭煤/甲醇制乙烯投资热情。我国中西部地区煤价较低，即便是在国际油价暴跌的 2016 年，煤化工依然保持了较高的利润率。主要原因在于彼时油价虽低，但乙烯行业位于景气上行周期，下游烯烃产品需求旺盛价格得以维持。而今年在新冠疫情的影响之下，油价暴跌的同时需求不振，导致国际市场上乙烯价格最低跌至 331 美元/吨。即便是按照 180 元/吨的最低原料煤成本来计算，国内的煤制乙烯也是处于亏损当中。过去市场有缺口时，煤制烯烃在 55 美元/桶油价水平之上具有经济效益。而今随着国内乙烯行业产能的扩张，煤制烯烃能否抵住沿海和海外大规模低成本的产能冲击将成为众多煤化工企业决策者需要思考的问题。未来的煤化工项目投资热情或有所减退，规划和在建项目的不确定性也会增加。

　产能扩张带动聚乙烯价格中枢下移。2018 年底以来，聚乙烯价格随着原油价格下跌逐步进入下行通道。以 LLDPE 为例，今年在新冠疫

　情的影响之下，原油价格一度跌破 20 美元/桶，LLDPE 期货结算价格也创下 5455 元/吨新低，甚至比 2008 年金融危机期间的最低点还要少近500 元/吨。中长期来看，原油价格回暖是确定性事件，聚乙烯价格也将随着下游需求恢复而逐步回升。但是考虑到国内（聚）乙烯行业的产能扩张，短期内聚乙烯行业将面临着激烈的成本和市场竞争，尤其是后发的民营炼化及烷烃裂解产能成本显著降低。预计未来两三年内聚乙烯价格中枢相较于 2018 年的高点将会下移 1500-2000 元/吨，HDPE/LLDPE 的价格中枢预计在 9800/9000 元/吨左右。

　二、公司基本情况

　公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。

　经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继

　续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。

　三、项目投资概述

　按照全面建设小康社会和构建社会主义和谐社会的要求，全面落实科学发展观，走新型产业化道路，以市场需求为导向，以发展产业化为契机，继续调整产业结构，进一步提升行业发展总体水平；优化区域布局，培育产业带和企业集群；增强自主创新能力，推动行业科技进步。促进产业健康、稳定和可持续发展。

　本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 97065.05 万元，其中：建设投资 79493.63万元，占项目总投资的 81.90%；建设期利息 899.60 万元，占项目总投资的 0.93%；流动资金 16671.82 万元，占项目总投资的 17.18%。

　项目正常经营年份每年营业收入 173800.00 万元，综合总成本费用 145438.56 万元，税金及附加 790.21 万元，净利润 20678.42 万元，财务内部收益率 14.75%，财务净现值 6976.07 万元，全部投资回收期6.39 年。

　四、投资估算的编制说明

　（一）投资估算的依据

　本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

　1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

　2、《投资项目可行性研究指南》

　3、《建设项目投资估算编审规程》

　4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

　5、《建设工程工程量清单计价规范》

　6、《企业工程设计概算编制办法》

　7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

　（二）项目费用与效益范围界定

　本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

　五、建设投资估算

　本期项目建设投资 79493.63 万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

　（一）工程费用

　工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 68157.48 万元。

　1、建筑工程投资估算

　根据估算，本期项目建筑工程投资为 34376.91 万元。

　建筑工程投资一览表

　单位：㎡、万元

　序号

　工程类别

　占地面积

　建筑面积

　投资金额

　备注

　生产工程

　57269.22

　203305.73

　25440.26

　 1.1

　1#生产车间

　17180.77

　60991.72

　7632.08

　 1.2

　2#生产车间

　14317.31

　50826.43

　6360.06

　 1.3

　3#生产车间

　13744.61

　48793.38

　6105.66

　 1.4

　4#生产车间

　12026.54

　42694.20

　5342.45

　仓储工程

　28149.28

　32653.16

　2826.65

　 2.1

　1#仓库

　8444.78

　9795.95

　848.00

　 2.2

　2#仓库

　7037.32

　8163.29

　706.66

　 2.3

　3#仓库

　6755.83

　7836.76

　678.40

　 2.4

　4#仓库

　5911.35

　6857.16

　593.60

　行政办公及生活服务设施

　6212.25

　29135.45

　4508.39

　 3.1

　行政办公楼

　4037.96

　18938.04

　2930.45

　 3.2

　宿舍及食堂

　2174.29

　10197.41

　1577.94

　公共工程

　5823.99

　9318.38

　942.51

　辅助用房等

　绿化工程

　25843.95

　 460.13

　绿化率 14.91%

　其他工程

　50422.57

　 198.97

　场地、道路、景观亮化等

　合计

　173333.00

　274412.72

　34376.91

　2、设备购置费估算

　设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 31980.62 万元。

　主要设备一览表

　单位：台（套）、万元

　序号

　设备名称

　数量

　购置费

　主要生成设备

　330

　22386.43

　辅助生成设备

　2558.45

　研发设备

　2878.26

　检测设备

　1918.84

　环保设备

　1599.03

　其它设备

　639.61

　合计

　472

　31980.62

　 3、安装工程费估算

　本期项目安装工程费为 1799.95 万元。

　（二）工程建设其他费用

　本期项目工程建设其他费用为 9163.95 万元。

　（三）预备费

　本期项目预备费为 2172.20 万元。

　建设投资估算表

　单位：万元

　序号

　工程费用名称

　建筑工程费

　设备购置费

　安装工程费

　其他费用

　合计

　所占比例

　工程费用

　34376.91

　31980.62

　1799.95

　 68157.48

　85.74%

　1.1

　建筑工程费

　34376.91

　43.24%

　1.2

　设备购置费

　 31980.62

　40.23%

　1.3

　安装工程费

　1799.95

　2.26%

　工程建设其他费用

　 9163.95

　11.53%

　2.1

　土地出让金

　 5132.77

　6.46%

　2.2

　其他前期费用

　 4031.18

　5.07%

　预备费

　 2172.20

　2.73%

　3.1

　基本预备费

　 1285.44

　1.62%

　3.2

　涨价预备费

　 886.76

　1.12%

　建设投资合计

　79493.63

　100.00%

　固定资产投资估算表

　单位：万元

　序号

　工程费用名称

　建筑工程费

　设备购置费

　安装工程费

　其他费用

　合计

　所占比例

　工程费用

　34376.91

　31980.62

　1799.95

　 68157.48

　90.56%

　1.1

　建筑工程费

　34376.91

　45.68%

　1.2

　设备购置费

　 31980.62

　42.49%

　1.3

　安装工程费

　1799.95

　2.39%

　固定资产其他费用

　 4031.18

　5.36%

　预备费

　 2172.20

　2.89%

　3.1

　基本预备费

　 1285.44

　1.71%

　3.2

　涨价预备费

　 886.76

　1.18%

　建设期利息

　 899.60

　1.20%

　固定资产投资

　75260.46

　100.00%

　固定资产投资合计

　75260.46

　100.00%

　六、建设期利息

　按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款36718.27 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 899.60 万元。

　建设期利息估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　合计

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　借款

　 1.1

　建设期利息

　899.60

　0.00

　1.1.1

　期初借款余额

　36718.27

　1.1.2

　当期借款

　36718.27

　0.00

　1.1.3

　当期应计利息

　899.60

　0.00

　1.1.4

　期末借款余额

　 36718.27

　1.2

　其他融资费用

　 1.3

　小计（1.1+1.2）

　899.60

　0.00

　债券

　 2.1

　建设期利息

　 2.1.1

　期初债务余额

　 2.1.2

　当期债务金额

　2.1.3

　当期应计利息

　 2.1.4

　期末债务余额

　 2.2

　其他融资费用

　 2.3

　小计（2.1+2.2）

　合计（1.3+2.3）

　899.60

　0.00

　3.1

　建设期利息合计

　899.60

　0.00

　3.2

　其他融资费用合计

　七、流动资金

　流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

　根据测算，本期项目流动资金为 16671.82 万元。

　流动资金估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　流动资产

　 87628.29

　94368.93

　107850.21

　134812.76

　1.1

　应收账款

　 39432.73

　42466.02

　48532.59

　60665.74

　1.2

　存货

　 30669.91

　33029.13

　37747.58

　47184.47

　1.2.1

　原辅材料

　 9200.97

　9908.74

　11324.27

　14155.34

　1.2.2

　燃料动力

　 460.05

　495.44

　566.22

　707.77

　1.2.3

　在产品

　 14108.16

　15193.40

　17363.89

　21704.86

　1.2.4

　产成品

　 6900.73

　7431.56

　8493.21

　10616.51

　1.3

　现金

　 7010.26

　7549.51

　8628.02

　10785.02

　1.4

　预付账款

　 10515.39

　11324.27

　12942.02

　16177.53

　流动负债

　 76791.61

　82698.66

　94512.75

　118140.94

　2.1

　应付账款

　 27644.98

　29771.52

　34024.59

　42530.74

　2.2

　预收账款

　 49146.63

　52927.14

　60488.16

　75610.20

　流动资金

　 10836.68

　11670.27

　13337.46

　16671.82

　流动资金增加

　 10836.68

　833.59

　1667.18

　3334.36

　铺底流动资金

　 26288.49

　28310.68

　32355.06

　40443.83

　八、项目总投资

　九、资金筹措与投资计划

　本期项目总投资 97065.05 万元，其中申请银行长期贷款 36718.27万元，其余部分由企业自筹。

　十、经济测算基本假设及参数选取

　（一）生产规模和产品方案

　本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

　（二）项目计算期及达产计划的确定

　为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

　十一、经济评价财务测算

　（一）营业收入估算

　本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入 173800.00 万元。

　（二）正常经营年份增值税估算

　根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6585.15 万元。

　（三）综合总成本费用估算

　本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

　本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用 145438.56 万元，其中：可变成本 124500.94 万元，固定成本 20937.62 万元。正常经营年份项目经营成本 139426.97 万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。

　无形资产和其他资产摊销估算表

　单位：万元

　序号

　项目

　折旧年限

　1 1

　2 2

　3 3

　4 4

　5 5

　6 6

　7 7

　8 8

　9 9

　无形资产

　50 年

　1.1

　原值

　 5132.77

　1.2

　当期摊销费

　 102.66

　1.3

　净值

　 5030.11

　4927.45

　4824.79

　4722.13

　4619.47

　4516.81

　4414.15

　4311.49

　4208.83

　4106.17

　其他资产

　50 年

　2.1

　原值

　 2.2

　当期摊销费

　 2.3

　净值

　合计

　3.1

　原值

　 5132.77

　3.2

　当期摊销费

　 102.66

　3.3

　净值

　 5030.11

　4927.45

　4824.79

　4722.13

　4619.47

　4516.81

　4414.15

　4311.49

　4208.83

　4106.17

　（四）税金及附加

　本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加 790.21 万元。

　（五）利润总额及企业所得税

　根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=27571.23（万元）。

　企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=27571.23×25.00%=6892.81（万元）。

　（六）利润及利润分配

　该项目正常经营年份可实现利润总额 27571.23 万元，缴纳企业所得税 6892.81 万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=27571.23-6892.81=20678.42（万元）。

　十二、项目盈利能力分析

　（一）财务内部收益率（所得税后）

　项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

　财务内部收益率（FIRR）=14.75%。

　本期项目投资财务内部收益率 14.75%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。

　（二）财务净现值（所得税后）

　所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率 ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

　财务净现值（FNPV）=6976.07（万元）。

　以上计算结果表明，财务净现值 6976.07 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

　（三）投资回收期（所得税后）

　投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

　现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}，本期项目投资回收期：

　投资回收期（Pt）=6.39 年。

　本期项目全部投资回收期 6.39 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

　项目投资现金流量表

　单位：万元

　序号

　项目

　第第 1 1 年

　第第 2 2 年

　第第 3 3 年

　第第 4 4 年

　第第 5 5 年

　第第 6 6 年

　第第 7 7 年

　第第 8 8 年

　第第 9 9 年

　第第 0 10 年

　现金流入

　0.00

　112970.00

　121660.00

　139040.00

　173800.00

　1.1

　营业收入

　0.00

　112970.00

　121660.00

　139040.00

　173800.00

　1.2

　补贴收入

　1.3

　回收固定资产余值

　1.4

　回收流动资金

　现金流出

　79493.63

　110050.07

　105904.67

　129290.31

　144385.13

　140217.18

　2.1

　建设投资

　79493.63

　0.00

　2.2

　流动资金

　 10836.68

　833.59

　12503.87

　4167.95

　 2.3

　经营成本

　 98737.36

　104550.16

　116175.76

　139426.97

　2.4

　税金及附加

　 476.03

　520.92

　610.68

　790.21

　2.5

　维持运营投资

　所得税前净现金流量

　-79493.63

　2919.93

　15755.33

　9749.69

　29414.87

　33582.82

　累计所得税前净现金流量

　-79493.63

　-76573.70

　-60818.37

　-51068.68

　-21653.81

　11929.01

　45511.83

　79094.65

　112677.47

　146260.29

　调整所得税

　 2870.12

　3755.22

　5525.41

　9065.81

　所得税后净现金流量

　-79493.63

　983.67

　13111.00

　5689.20

　22522.06

　26690.01

　累计所得税后净现金流量

　-79493.63

　-78509.96

　-65398.96

　-59709.76

　-37187.70

　-10497.69

　16192.32

　42882.33

　69572.34

　96262.35

　十三、财务生存能力分析

　根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

　十四、偿债能力分析

　（一）债务资金偿还计划

　本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

　（二）利息备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为 20.16。

　本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

　（三）偿债备付率测算

　按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为 18.67。

　根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。

　十五、经济评价结论

　根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 173800.00 万元，综合总成本费用 145438.56 万元，税金及附加 790.21 万元，净利润20678.42 万元，财务内部收益率 14.75%，财务净现值 6976.07 万元，全部投资回收期 6.39 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。

　主要经济指标一览表

　序号

　项目

　单位

　指标

　备注

　占地面积

　㎡

　173333.00

　约 260 亩

　1.1

　总建筑面积

　㎡

　274412.72

　容积率 1.58

　1.2

　基底面积

　㎡

　97066.48

　建筑系数 56.00%

　1.3

　投资强度

　万元/亩

　289.46

　总投资

　万元

　97065.05

　 2.1

　建设投资

　万元

　79493.63

　 2.1.1

　工程费用

　万元

　68157.48

　 2.1.2

　工程建设其他费用

　万元

　9163.95

　 2.1.3

　预备费

　万元

　2172.20

　 2.2

　建设期利息

　万元

　899.60

　 2.3

　流动资金

　万元

　16671.82

　资金筹措

　万元

　97065.05

　 3.1

　自筹资金

　万元

　60346.78

　 3.2

　银行贷款

　万元

　36718.27

　营业收入

　万元

　173800.00

　正常运营年份

　总成本费用

　万元

　145438.56

　利润总额

　万元

　27571.23

　净利润

　万元

　20678.42

　所得税

　万元

　6892.81

　增值税

　万元

　6585.15

　税金及附加

　万元

　790.21

　纳税总额

　万元

　14268.17

　工业增加值

　万元

　51042.29

　盈亏平衡点

　万元

　73813.95

　产值

　回收期

　年

　6.39

　含建设期 12 个月

　财务内部收益率

　 14.75%

　所得税后

　财务净现值

　万元

　6976.07

　所得税后

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来源：五年级 发布时间：2021-01-25 点击：

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