中国银行业资产质量与风险评估报告

　中国银行业资产质量和风险评定汇报（ ）

　作者：交通银行首席经济学家 连平 中国商业银行深化股份制改革后，经历了 GDP 高速增加背景下业务发展黄金 ，各项经营指标快速靠近和赶超国际同业。然而伴随经济增速逐步放缓，原先被业务快速扩张临时掩盖资产质量和风险控制领域潜在问题开始逐步显现。本文将关键从信用风险和流动性风险角度，对中国商业银行风险情况和未来走势进行分析，并在此基础上提出商业银行控制和防范金融风险政策提议。

　一、商业银行资产质量总体情况分析

　 以前，中国商业银行不良贷款率普遍较高，行业不良率超出 20%，资产质量很好股份制商业银行不良率也超出 5%。

　起，伴随宏观经济增加提速、国有银行不良贷款剥离和深化股份制改革进程逐步推进，商业银行资产质量逐年提升，至 行业不良余额连续下降，不良率达成 1%以下水平。

　至今，在中国外经济金融形势不利影响下，商业银行不良余额开始出现小幅反弹。

　图 1 各类型商业银行不良贷款率变动情况

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　 以来，商业银行不良贷款增加展现一定加速，现在中国商业银行金融机构不良贷款余额连续了 9 个季度增加态势，达成 5921 亿元。而伴随 国际金融风暴后信贷投放由大规模高速增加期逐步向平稳中速增加期过分，信贷增加对不良贷款率稀释作用也连续减弱。

　末，商业银行不良贷款率升至 1%，不良贷款率季度增加逐步加紧，未来商业银行资产质量仍面临一定压力。

　图 2 商业银行资产质量继续面临下行压力 查看原图

　 多年来，在业务和盈利水平较快增加和拨备覆盖率、拨贷比等监管要求明确双重影响下，商业银行大多采取了加大拨备提取力度主动提升抗风险能力策略，不良贷款拨备覆盖率连续提升。即使 以来受不良贷款较快增加影响，商业银行拨备覆盖率略有下行，但仍然稳定在 280%以上较高水平，且行业贷款损失准备总额达 16740 亿元，整体拨贷比超出 2.8%。从现在商业银行拨备水平和未来盈利趋势看，即使未来仍有一定风险暴露压力，商业银行也有足够抗风险能力将贷款潜在风险在体系内进行消化。

　 图 3 商业银行拨备覆盖率下行压力加大 查看原图

　二、社会融资总量及其结构改变对商业银行影响 自 首次公布以来，社会融资规模已成为在“金融脱媒”背景下更全方面地反应整个社会融资情况一个关键性金融宏观审慎管理指标。社会融资总量及其结构改变也和商业银行业务和风险情况亲密相关。

　1、社会融资规模连续扩张，结构呈多元化

　 至 ，中国社会融资规模由 2 万亿元增加到 17.29 万亿元，其中仅 受“稳中偏紧”货币信贷总量调控及监管部门整理银行表外业务等政策性原因影响，社会融资规模有所下滑，其它年度年均实现较快增加，且增速大大高于同期人民币各项贷款增加率。

　图 4 人民币贷款在社会融资规模中占比改变

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　 伴随社会融资规模增加，融资结构也深入多元化，银行表内融资虽仍为社会融资主渠道，但“一家独大”格局正逐步改变。

　社会融资规模中，银行表内融资（含本、外币贷款）增加 9.48 万亿元，占比为 54.5%，较 以前 70%以上水平显著下降；银行表外融资（含委托贷款、信托贷款和银行承兑汇票）增加 4.71 万亿元，占比为 30%，成为社会融资中增加最快项目；直接融资（含企业债券融资、非金融企业境内股票融资及其它）增加 2.02 万亿元，占比为 11.68%， 后首次出现下降。假如从长久视角观察，金融脱媒所造成银行表内融资占比快速下降趋势更为显著。

　图 5 银行表内、表外及直接融资占比情况

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　即使社会融资规模展现一定多元化趋势，但在资金起源和流向上仍存在结构性问题，而这些问题出现显著对商业银行风险情况稳定不利。

　首先，直接融资发展仍然不足，银行仍是社会融资主渠道。首先，受到股市低迷和 IPO 高频率、长时间暂停等原因影响，股票融资长久得不到有效发展。而债券融资即使有一定增加，但增速也相对较慢，且波动性较大。到 ，企业债券融资和股票融资均出现较大幅度下降，直接融资在总融资中占比已经回落到 以前水平。其次，银行表外融资替换了表内融资占比下降后市场空间。表面上看融资渠道开始多元化，然而表外融资项目不仅和银行仍有千丝万缕联络，融资风险仍相对集中于银行；而且因为表外监管体系尚不健全，很规操作空间较大等问题存在，这部分融资流向难以控制，和表内融资相比反而效率较低。

　其次，受到资金流向制约，社会融资增加仍未充足发挥对实体经济应有支持作用。数据表明，近两年来多增社会融资，尤其是表外融资，有相当部分流向房地产和地方政府融资平台。以信托贷款为例， 上六个月投向这两个领域占比约 50%。这可能造成两方面问题，一是制造业、包含众多中小企业融资环境受到挤压，进而影响到总体经济增速；二是因为房地产企业和地方融资平台往往能够承受较高融资成本，其融资行为实际上推高了总体融资利率，是实体经济融资成本居高不下关键原因之一。

　2、影子银行规模和风险总体可控 中国广义影子银行应该是指在商业银行之外提供替换性融资服务信托企业、券商、保险、私募基金、风投、典当行、小额贷款企业等，当然也包含了地下钱庄等民间借贷组织；中国狭义影子银行（即监管部门眼中影子银行）则仅限于民间借贷等地下金融市场，和部分未被监管到非银行金融机构或业务。

　经测算，截至 上六个月末，广义影子银行实际规模可能在 16-18 万亿元左右，而风险较高狭义影子银行规模则在 3 万亿元左右。目前，中国影子银行确实潜藏着一定风险，尤其是部分非银行理财产品流动性风险、高利借贷违约风险等值得警惕，但对此不宜过分夸大。第一，不应将中国影子银行和西方国家影子银行混为一谈。和衍生品发达、杠杆率高、规模庞大欧美影子银行相比，现在中国各类影子银行业务规模较小，衍生品不发达、杠杆率较低；而监管覆盖面相对较广，其风险可控程度也较高。尽管中国部分影子银行也存在风险隐患，但充其量只能是局部问题。第二，不应在广义影子银行相对庞大数量和狭义影子银行高风险属性之间划上等号。广义影子银行是一个中性概念，而狭义影子银行因风险隐患较高而成为监管亟待加强对象。第三，在总体融资需求平稳增加、尤其是房地产和地方融资平台融资需求旺盛、而银行信贷投放受限情况下，影子银行发展仍将成为趋势。

　三、商业银行体系关键风险情况分析 1、地方融资平台潜在风险不容忽略

　起，政府融资平台贷款风险在银行体系积累问题就开始引发市场关注。伴随存量平台贷款逐步归还和平台融资渠道深入拓宽，平台贷款质量一直得到了很好控制。

　至 ，政府融资平台风险情况继续保持稳定，即使信贷和非信贷融资均出现增加，但非信贷融资已经逐步成为平台融资主渠道，这种结构性改变有利于推进平台再融资进程，在平台信贷政策相对偏紧情况下，为平台还款提供了一定资金保障。总体来看，平台贷款资产质量可控，但存在潜在风险。

　一是平台信用敞口仍在扩大。依据银监会统计，上六个月全口径平台贷款新增约 4000 亿元，已超出去年整年增量(3228 亿元)。全

　国政信合作业务余额 8041.88 亿元，增加超出 3000 亿，增幅高达 60.34%。依据审计署最新公布数据，截至 6 月末，地方政府依靠债券和信托进行融资（含负有偿还责任负债和或有债务）分别达成 1.8 万亿和 1.4 万亿。

　图 6 6 月末平台债务融资结构

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　 二是平台企业还本付息压力显著增大。首先，平台贷款已经进入集中还款高峰期，三年内集中到期贷款占存量 35%，显示出较大中短期还款压力。在实际操作中，不乏平台企业经过调整项目建设期等方法和银行协商延长存量平台贷款还款期案例。而在平台企业新融资中，即使大部分用于新增项目标建设，但也有一定借新债还旧债现象存在。其次，平台融资财务成本大幅提升。因为非信贷融资占比已经逐步靠近 40%，而非信贷融资成本远高于贷款，新融资结构下，平台融资平均成本展现逐步走高态势，估计 比 最少提升 30%以上，这将使未来平台资金运作难度大幅增加。

　三是财政代偿压力巨大。因为平台投资项目所产生现金流在现阶段仍不足以归还贷款本息，仍需要地方财政提供代偿支持，所以平台贷款资产质量走势和地方财政能力亲密相关。财政代偿资金关键起源于财政收入和土地收入等两个渠道。据统计， 全国地方债务到期还款 3 万亿元，同比增加超出 60%，约占当年地方财政收入 50%，远高于同期地方财政收入 15%增幅。在债务规模不停扩大、财政收入增加放缓而土地价格上涨空间有限情况下，财政收入和还本付息规模匹配程度将出现背离，这将会带来越来越大违约风险。

　2、房地产贷款安全边际经受考验 多年来，商业银行房地产贷款在经历了较为完整房地产市场快速上涨、小幅下跌和企稳回升周期性考验后，资产质量一直表现出稳健走势，这和长久以来商业银行对房地产行业相对谨慎授信政策有紧密联络。

　图 7 商品房两项销售指标增速变动情况

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　在多年来房地产贷款政策相对偏紧情况下，现在房地产贷款约占商业银行人民币贷款 20%，其中风险相对较低个人购房贷款占比超出 2/3。因为个人购房贷款抵押率普遍较高，贷款对抵押物比率通常不高于 70%，为银行贷款提供了一定安全边际。现在即使有部分地域房价出现较大幅度下跌，但因为抵押物价值仍高于按揭贷款，违约情况也并未显著增加。而经过多年控制和整理，商业银行对房地产开发贷款准入要求也不停提升，借款人通常为资质很好大型开发商，贷款归还有很好保障；且开发贷款在房地产贷款中占比较低，即使有部分开发商出现风险，对房地产贷款总体质量也不会产生大影响。

　但值得关注是，中国商业银行以房产和土地为关键抵押物抵押贷款占比高达 30%-40%，深入增加了商业银行对房地产市场风险敞口。所以房产和土地价格大幅波动不仅会影响房地产贷款质量，也会因抵押物价值下降对其它抵押贷款产生一定负面影响。

　3、特定领域贷款仍是不良贷款增加关键起源

　下六个月以来，受到内外部经济环境和国家产业政策调整等原因影响，抗风险能力较弱亲周期企业和行业盈利能力出现快速下降，且有向上下游企业扩散趋势，成为商业银行不良贷款增加主因。

　一是传统不良贷款多发领域风险暴露仍然较为显著。除“两高一剩”行业外，以钢贸等特定行业和东部沿海地域外向型企业为代表中小企业不良贷款增加较快，而且有深入向其它行业和地域蔓延趋势。而从上市银行公开数据看，小微企业贷款不良率普遍比平均不良率高1-2 个百分点。

　二是部分行业潜在风险开始显现。部分新出现产能过剩行业积聚潜在风险已经开始以单点和偶发形式出现。其中，光伏、机械设备制造、造船和航运等行业因为受到外部需求影响较大，已经有企业出现大幅亏损和经营困难现象，假如这种趋势深入演化，未来这些行业不良率将快速上升。

　三是贷款风险开始出现向上下游传统强势企业扩散迹象。多年来，大型国有企业显示出较强抗风险能力，一直是商业银行业务拓展关键。但从近两年情况看，即使是央企也不再等同于无风险，伴随一些行业经营环境深入改变，处于产业链上游央企也开始受到波及。因为这类企业往往贷款规模较大，且包含较多机构，对商业银行资产质量将产生显著影响。

　4、信用风险外部传染正在发展 从理论上讲，银行表外业务可能并不组成信用或市场风险，但因为中国商业银行特殊地位决定了投资者对银行信用声誉和投资回报要求。伴随表外业务基数不停扩大，表外业务风险也开始出现向表内转移趋势，引发了业界和监管部门高度重视。其中，理财业务（包含银行代销信托、基金和保险等同业产品）最具代表性。多年来，银行理财或代销产品本金或收益无法按约定兑付事件时有发生，提醒商业银行要更多关注表外业务高速发展中风险防范问题。

　一是要重视表外业务流动性风险管理。现在，商业银行普遍采取“资金池”模式来运作理财业务，将不一样期限和类型理财产品资金统一放入一个“资金池”集合运作。即使监管机构对此已经有了较为明确监管要求，但在操作中用户极难将单款理财产品和投资资产组合相对应，尚难以实现客观科学风险测评要求。而在一些情况下，经过滚动发行理财产品偿还到期产品形式，部分短期融资被投入长久项目，一旦发生资金链断裂，这种流动性风险就会立即显现。所以合理配置理财产品资产负债结构，将产品组合流动性控制在可承受范围之内，是防范理财产品流动性风险关键所在。

　二是要重视风险转移可能引发系统性风险。现在，理财产品基础资产配置已经广泛覆盖至信贷资产、票据、债券乃至股票、商品、汇率和相关金融衍生品，经过表外业务发展，银行和信托、基金、证券等机构也更广泛和亲密地联络起来。因为银行在代理同业产品过程中，一定程度上以本身信誉对产品进行了背书，所以在出现风险后投资者也将银行作为索赔对象。而在实际操作中，银行也往往会所以而负担部分本应由产品发行机构负担信用风险，造成风险由表外向表内转移。未来怎样防范风险在产品和机构之间相互传染而引发系统性风险问题，已经成为金融从业者和监管者面临关键挑战。

　5、流动性趋紧风险逐步显现

　能够说是个流动性问题年，在一些时点出现了部分银行流动性较为担心现象。尤其是 6 月末和年末两个时点，商业银行流动性均出现了短暂担心局面，货币市场利率大幅上升，最终由央行向市场注入流动性才使市场稍事平稳，这是 以来所罕见。多重原因共同造成了银行流动性趋紧问题。

　图 8 银 行 间 同 业 拆 借 利 率 在 一 些 时 点 较 高

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　首先，融资供不应求是流动性问题基础性原因。

　实际 GDP 增加 7.7%，但货币信贷增速则全部在放缓，：M2 和信贷增速分别由 13.8%和 15.0%降至 13.6%和 14.1%。和此形成鲜明对照是，信托贷款、委托贷款表外融资却高速发展，且伴随信托和委托贷款利率大幅上升，社会融资整体利率水平也显著上升。这些原因造成 社会融资需求和货币信贷供给之间存在显著供不应求状态。

　其次，增量结构显著改变是流动性问题关键诱因。从流动性发明角度，信贷投放、新增外汇占款、财政存款下放是现在影响市场流动性关键原因。按往年经验，信贷投放是个常量，即每十二个月信贷投放总量年初已基础确定；外汇占款是个变量，近两年改变较大，对流动性有显著影响。过去财政存款基础是个常量，但在 却因为众所周知原因变成了变量，资金下放显著低于市场预期，其中 1-11 月金融机构口径政府存款增加了 2 万亿元，对冲了货币投放 72%，客观上造成银行体系资金担心。

　第三，存量及其结构深刻演变是流动性问题主因。在现行存贷比监管体制下，为投放贷款，银行需要增加足够通常性存款。在货币市场基金等竞争性产品收益率不停提升情况下，银行吸收存款难度大幅增加，不得不采取在月末和季末发行理财产品等方法回拢存款。这造成 M2 等一下统计数据存在一定程度失真，而银行实际存款形势更为严峻。从资产负债期限结构来看，商业银行中长久贷款占比也越来越高，资金起源和利用期限匹配越来越不合理。银行面临大量中长久贷款在短期内难以收回情况，是银行流动性管理压力较大关键原因，这已成为行业不可忽略结构性问题。

　第四，监管要求限制也是关键影响原因之一。首先，连续较高法定存款准备金率降低了商业银行体系信用发明能力，且形成了限制货币增速叠加效应。现在中国商业银行 100 多万亿存款中约 20 万亿是作为法定准备金而不能利用，考虑到银行存款增量中已经有“水分”，准备金完全有可能实际多缴，从而造成银行流动性深入承受压力。其次，在金融脱媒和互联网金融发展步伐加紧等原因综合作用下，银行发展存款业务困难和日俱增，部分银行存贷比连续处于高位，造成在部分时点同业存款摇身变为用户存款，从而带来了存款市场间歇性大幅波动，也增加了行业流动性担心。从整个行业来看，多年来同业存款百分比大幅提升：

　上市银行同业负债占比为 8.6%，至 三季末则达成 15.5%，而实际水平可能达成约 20%。

　最终，利率市场化改革推进也会产生流动性收紧效应。因为中国长久存在利率管制、存款利率低于均衡水平。在近期利率市场化向纵深推进，存款增速放缓，且货币政策维持稳健条件下，存款市场竞争显著增强，这造成在利率市场化早期中国存款利率呈上升趋势、而这和流动性偏紧市场态势也形成了一定非收敛蛛网效应，该效应在 对流动性担心带来了显著影响。

　四、商业银行整体风险情况评价和趋势判定 商业银行未来关键面正确仍是信用风险挑战，而流动性风险在一定程度上能够经过货币政策调整、监管环境改变和商业银行本身业务结构调整加以缓解。总体来看，商业银行风险情况仍将保持稳定可控。经过压力测试，估计在 GDP 增加率 7.5%左右背景下，商业银行不良贷款惯性增加趋势可能延续一段时间，不良贷款率可能增加到 1.1-1.2%水平。假如 GDP 增加率靠近 7%，而商业银行无法出台有效政策对潜在风险加以控制，不排除不良贷款率增加至 1.3-1.5%可能性。一旦 GDP 增加率低于 6%，则不良贷款可能出现较大规模增加，不良率可能会达成 5%以上。

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　1、信用风险特征短期内难现根本转变 从现在情况看，短期内宏观经济走势仍然将平稳，商业银行风险特征也将维持现有状态。其中，受外需冲击较大小企业和部分产能过剩问题突出行业企业临时仍无法摆脱经营困境，这些企业不良贷款增加是未来商业银行资产质量惯性下滑最关键原因；平台贷款和房地产贷款即使可能有单发性风险发生，但这两个领域资产质量仍然处于运行平稳可控状态，并不足以造成商业银行资产质量出现大幅下滑。

　一是平台贷款质量保持稳定，但局部地域可能发生违约风险。含有潜在政府信用平台贷款 不会出现大波动，但未来潜在风险仍然不容忽略。首先，伴随平台融资集中到期，地方政府将面临更大还本付息压力。未来平台还款需求增速仍然显著高于财政收入增加，未来两年到期债务规模仍分别达成 2.38 和 1.86 万亿。其次，因为低层级地方政府债务增加较快，造成部分低层级地方政府债务率偏高，截至 底，已经有 3 个省级、99 个市级、195 个县级、3465 个乡镇政府负有偿还责任债务债务率高于 100%。同时，在地域收入水平并不均衡情况下，部分欠发达地域低层级政府代偿能力已经略有不足。所以，不能排除未来有些地域地方政府因为短期流动性问题而造成平台贷款违约可能。

　二是房地产市场短期内大幅下跌可能性不大，房地产贷款资产质量保持平稳有一定保障。即使 房地产市场走势并不乐观，1 月份 70个大中型城市中有 6 个出现了房价下跌，但总体来看一线城市房价相对稳定，即使出现短期下跌，空间也相对有限。所以未来房地产贷款质量可保持较为稳定状态。然而，部分不确定原因也应引发充足重视。如：

　在有些地域（如温州、鄂尔多斯等）已经开始出现房地产成交萎缩、价格回落现象，违约案例也展现快速增加态势。未来不能排除其它地域房价大幅下跌到银行安全边际以下，造成不良贷款增加可能性。

　2、潜在信用风险同时爆发影响巨大，但应为小概率事件 从现在情况看，只要宏观经济保持平稳增加态势，实体经济、房地产和融资平台潜在风险短期内同时爆发可能性较小。但假如出现经济增速连续放缓并带动房地产市场大幅走弱情况，则银行贷款质量将面临巨大挑战，在以下三种情况同时出现极端情况下，银行不良贷款率可能上升到 10%以上，将严重威胁到银行连续经营能力。

　一是实体经济生产经营困境向银行传导。经济增速连续放缓冲击可能经过资产估值压力、进出口贸易疲软和市场整体流动性收缩等方法，造成中国企业出现大规模亏损，进而对中国商业银行资产质量产生影响，造成不良资产总体规模增加。

　二是房地产贷款风险加大。依据压力测试情况，中国房地产业价格假如因经济放缓而出现大幅下跌，则可能对房地产贷款信用风险造成较大影响。且跌幅一旦超出银行相关贷款抵押率 30%，则房地产贷款和抵押贷款不良率均将以递增方法大幅上升。同时，房地产市场走弱也会造成银行贷款抵押物处理出现困难，减慢资金回笼速度。假如房地产市场整体跌幅超出 50%，商业银行不良贷款率增加可能超出 7%。

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　三是地方政府融资平台贷款风险暴露。以地方政府现在收入水平完全能够支持平台贷款偿还，但经济增速过分放缓，则地方财政收入增幅将出现下降，而地方政府以土地升值收入支撑地方经济发展土地财政可能难认为继，地方政府偿债能力将大幅减弱，融资平台贷款违约率也有可能显著上升。

　上述三种情况假如同时出现，银行不良贷款率将快速上升。但迄今为止，经济运行中存在很多和上述假设相背离特征，这表明未来出现潜在风险同时爆发可能性较小。

　3、商业银行出现系统性流动性风险可能性不大 在商业银行存款增速趋势性放缓，资金起源仍然受限情况下，未来银行流动性仍见面临压力。但经过 “钱荒”，货币供给不会出现大幅下滑局面，总体流动性将保持平稳，发生流动性过分紧缩可能性很小。

　从商业银行本身情况来看，多年来存贷款业务期限结构有所改善，截至 末，金融机构中长久贷款余额占比 55.6％，较 末下降 4.7个百分点；作为稳定负债起源，定时存款在总存款中占比 58%，较 末提升了 6.2 个百分点。尽管不排除未来部分金融机构继续出现阶段性流动性问题，但现在行业流动性百分比、存贷比和超额备付金率全部处于较为平稳水平，在短期内快速恶化可能性不大。

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　从外部环境看，现在中国央行用于调整流动性长短工具品种丰富，“弹药”较为充足，有足够政策调整空间来防范和控制流动性风险。公开市场短期流动性调整工具（SLO）推出和常备借贷便利（SLF）使用频率增加深入增强了流动性调整灵活性和针对性，同时也有利于稳定市场预期。而监管部门也将连续加强和改善对银行流动性监管，引导商业银行合理调控资产规模，妥善把握风险和效益平衡。这些全部有利于防范和管理银行体系流动性风险，促进商业银行稳健运行。

　五、防范和控制商业银行风险政策提议 一是经济增速保持在 7.5％左右为好。经济增速显著放缓会显著降低商业银行盈利能力，并经过加大产能过剩和加重中小企业困难而

　造成银行不良贷款大幅增加，这不利于商业银行补充资本和稳健发展。尤其是在经济增速降低至 6%以下情况下，不仅实体经济将受到巨大冲击，还会造成房地产价格大幅下跌和政府偿债能力快速下降等连锁反应，最终可能造成商业银行因不良资产增加逐步丧失贷款投放能力极端影响。而将经济增速保持在 7.5％左右，既能够为结构调整和改革提供充足空间，更为关键是，这么一个较为平稳经济增速有利于就业稳定、财政收入增加和商业银行稳健运行。

　二是采取更为灵活货币政策，优化流动性监管制度。货币政策操作要愈加重视灵活性，对市场流动性调整也需要更含有前瞻性，立即性和针对性，要经过“放短抑长”操作方法，确保货币市场短期流动性平稳，同时合适锁定中长久流动性。同时应正视不一样银行机构资产负债结构差异问题，立即优化存贷比管理机制，同时开启对应法律程序，最终修改商业银行法，取消这一监管要求。在此基础上，应从缓解存款增加趋势性放缓压力、维持利率市场基础稳定及保持信贷平稳增加角度出发，选择适宜时机，逐步有序地降低法定存款准备金率到相对正常水平较为合理。

　三是加大关键领域和行业政策扶植力度和风险防控力度。首先，要抓住目前商业银行关键风险领域。既要继续加大对小微企业扶持力度，也要从内需角度出发，出台对光伏、造船和机械制造等行业支持政策，改善这些领域内企业生存环境，从源头上降低不良贷款发生。其次，也要加大对房地产等非实体经济领域调控力度，防范资产泡沫问题对银行资产质量潜在影响。同时，对存量不良资产能够经过资产转让和证券化等模式，引入不一样风险偏好社会资金参与商业银行不良资产处理过程，深入分散商业银行信用风险。

　四是控制平台企业融资总量增加，提升其债务清偿能力。不仅要把控好平台贷款增量，更要监控平台企业在债券、信托等非信贷市场融资行为，要使地方政府债务增加和清偿能力提升相匹配，预防平台企业负债规模过大，超出地方政府实际偿付能力。同时要严控资金运作型融资，避免借新债还旧债现象，对平台企业新增贷款或其它融资，必需落实有现金流收入保障具体建设项目，并增加有效资产抵押。

　五是关键把控理财业务发展节奏和风险。商业银行在理财业务发展过程中，不能简单从扩大市场份额和销售规模出发，应该综合考虑资本成本、综合收益和风险防范问题。严格根据监管要求做好表内和表外业务直接防火墙，预防表外业务风险向表内蔓延；控制好产品周期内各个步骤操作风险、流动性风险，做好应对预案，有效处理可能发生各类风险事件，尤其是在理财产品设计和发行步骤，既要对各类用户有吸引力，也要做好综合成本收益测算。

　六是双管齐下防控信用风险在不一样金融部门间传输。鉴于信托贷款、委托贷款等非信贷融资大量流向房地产和地方融资平台，未来应深入加强监管，从资金募集、资金投向、资金使用等多方面完善“全步骤”监管，同时排查清理存量金融风险。在此基础上，要加大对投资者教育力度，改变投资者对信托等高风险产品刚性兑付惯性思维，关键防范其它金融部门信用风险因品牌和声誉等非正常原因向银行体系传染。

　七是深入完善并加强对影子银行监管。对待影子银行，既要肯定其填补了现有银行体系业务部分空白，为各类融资主体提供了更丰富融资渠道；也要正视其业务扩张带来潜在风险。在风险可控前提下，有效地指导其产品创新，引导影子银行在支持实体经济和中小企业融资方面更多地发挥主动作用。未来应经过立监管、建规范、疏需求、稳发展管理思绪，将影子银行纳入规范发展轨道。

　八是推进商业银行优化资产负债结构，合理应对流动性风险挑战。既要关注商业银行资产负债表流动性情况，也要加强对表外业务管理，改变表外业务发展过快且期限错配较为严重情况。在流动性应急机制建设上，商业银行要经过本身资产结构调整增加流动性贮备，从而深入降低对外部资金融入，尤其是央行在关键时刻资金投放依靠度。

　九是主动引导民间资本进入商业银行，优化金融资源配置。深入调动民间投资主动性，让更多民间资本进入到金融业，充足发挥民间资本在资源配置方面主动作用。以国有资产为主导银行体系在短期内极难改变抓大用户、做大项目，做大资产规模经营模式。所以，在部分小微企业发展较快区域，应主动吸引民营资本投入地方性或中小型银行类金融机构，在引进资本同时也要引进新经营和管理理念。经过战略决议层面转变，引导这些机构加大对小微企业等急需资金实体经济部门资源投入。在优化存量信贷资源同时，引入一定市场竞争，推进传统银行体系业务转型步伐。