科技成果转化中的资金支持问题及路径探究

（新疆财经大学金融学院，新疆乌鲁木齐市，830012） 左天佑

科学技术的发展在增强一国综合国力和核心竞争力方面发挥着重要作用。近年来，科技成果转化问题成为愈来愈被各行业重视，科技成果转化是强化产业核心竞争力的重要推动力之一，科技成果转化亦是提高产业创新能力的一个重要因素。科技成果转化是多方面基本资源的融汇与整合过程。亦是配置科技资源优势以满足社会经济前行的必然选择。只有将其转化为现实生产力，实现其为实践服务的本质。这也才能实现科技成果的价值和人们对其的利用价值。同时这也才能在经济社会发展的技术创新中发挥主导作用。科技成果转化过程非常复杂。过程中不仅需要资团队优秀的研究水平和市场知识，还需要资金支持。许多研究人员虽然具有较强的研发能力，但缺乏市场意识，难以找到技术应用的正确方向。在这个过程中不仅需加强自身科研实力，亦需要加强与运营和投资专业人员的合作。因此，金融支持的作用亦凸显出来。在科技成果转化过程中，金融支持亦是重要推动。同时，科技成果转化是科技前行和创新建设支持经济发展的重要途径。因此科技成果转化的成果亦能促进经济发展。

在现代社会，经济竞争越来越多地表现在技术竞争上。技术转移是科技拥抱经济的最佳形式。高新科技企业科技成果转化的成败关系到高新科技企业的生存和前进。然而，许多高技术公司由于资金支持不足，缺乏发展机会，甚至有的公司在研发方面取得了良好的业绩，也因此无法及时销售新产品，导致生存不下去。虽然各级政府和相关单位继续改进金融创新，以促进高技术企业的发展及其科技成果转化。但这些企业仍然面对资金困难的问题，特别是许多高技术企业往往由于缺乏担保而面临资金困难或者资金周转问题。金融是经济和技术之间的联系中介，也是为科技成果转化带来资金支持的重要手段。科学技术和金融相结合，有助于加快技术进步，促进工业的结构转型和改进，这对经济进入高质量发展是必不可少的。因此，在科技成果转化的过程中，要重视金融手段的运用。

首先应该思考，如何界定科技成果呢？广泛的科学技术成果包括学术工作和设备改进，如文件、报告和应用技术，如研究和开发等。此外，管理创新和改进供应链等概念上的进展也可视为科学技术成果。严格意义上的科学技术成果只涉及技术应用，包括创新的产品和技术等。一方面，科学技术成果必须有科学依据，并应该是研究人员反复研究后得出的结果。另一方面，即创造力。科学技术成果的形成是具有先进思维和创新内涵的研究成果。最后，即价值意义。科技成果的产生必须具有一定的实际意义，例如学术或实践价值。科学技术成果的价值必须通过一些鉴定技术或通过市场转让来确定。

科技成果转化，也就是技术转移方面，亦有其独特的内涵。科学技术成果转化的目的是将这些成果转化为真正的生产力，并满足确保社会所需生产力的基本条件，以便科学和技术成果的转化能够促进社会经济增长。科学不能直接转化为真正的生产力，但它需要一定的过程和转变期才能形成。此外，科学技术成果的转变受到若干因素的影响，包括宏观经济政策和外部监管环境，以及市场发展的稳健性和资金支持。

对于科技成果转化的资金支持是指通过直接或间接供资、保险担保等，在财政或金融服务提供有效和全面的支助。以有效刺激特定部门的发展。其广度不仅包括商业创新，而且包括资金支持、金融服务、机制建设等。在科技成果转化过程中，金融机构亦扮演着重要的角色。随着经济发展和社会前进，金融市场方面逐步改善。在实施技术转移过程中，金融部门必须提供具体的资金支持，帮助解决融资问题，例如融资通道等问题。同时科研机构加大科研力度，改进科学、技术和创新。科技成果转化实施的成功与否有一定层面决决于金融部门的资金筹措和金融服务的支持。同时，金融机构对于科技成果转化的支持，也非常有利于金融服务实体经济，实现产业升级和先进制造业等方面的发展。

2.1 引入资金投资不足

科学技术成果的转化需要大量的资金投资。但是科技成果转化本身面临巨大的风险和不确定性，短期内无法保证经济效益的增加。这也是部分投资方所顾虑或者在意的问题，有可能导致投资方拒绝投资或者削弱投资。与简单的模仿和低风险技术的生产相比，科学技术成果的转化具有很大的不确定性。目前，大多数意向或者正在进行科技成果转化的企业是中小企业。资金储备不足、融资渠道狭窄、金融服务与支持不足等问题，导致缺乏推动科技成果转化的动力。在产业化资金方面，目前面临着一个比较缺乏或者引入力度比较小的问题。关于产业化基金，研发投资继续增加。然而，基础研究和应用研究在研发资金中所占的份额往往在下降。如果科学技术成果转化从一开始就注定持续很长一段时间，这方面工作的不确定性就更大，因此，旨在增加资金流动的商业融资不足以实现严格的风险控制和高回报率，这也会导致在研发阶段就出现资金困难问题，并且难以获得持续性投资。科技成果产业化以研发为基础，但研发投资强度低限制了研发。因此，产业化资金或者产业基金的引导具有重要的作用，尤其是对于研发阶段，这是不可或缺的一部分。

2.2 融资模式落实问题

目前，尽管科技企业和金融机构多次试图为科技成果转化提供新的融资渠道或者融资模式。但金融支持方面为科技成果转化融资的方式和工具还是相对较少。而且部分资金方因为限制因素难以为科技成果转化提供持续融资。从现有融资机制的角度来看，专利质押融资机制已成为主要工具。然而，由于专利限制和融资限制等因素制约。专利担保融资模式并不适合于为所有类型的科技成果转换提供融资。这就对技术转移融资具有重大影响。

目前还存在融资成本比较高的问题。融资手段匮乏造成选择面较小的同时，也存在着融资成本较高的问题。很多科技型中小企业都是以轻资产为特征，缺少优质资产尤其是固定资产等作为抵押物。中小型科技企业通常缺乏土地和房地产等传统抵押物，难以获得银行融资。这就造成了融资难度进一步攀升，融资成本进一步加大。企业技术转移的主要目标是以最高效实现生产力。如果技术转移的融资成本太高，产品测试成本必然会很高。这样的话，一旦产品投入市场，就会对竞争力产生不利影响。因此，融资成本是科技成果转化融资方面的一个挑战。只有切实降低科技成果转化的融资成本，科技型中小企业融资才能产生正面效应。

2.3 转化机制不够顺畅问题

科技成果转化的跨行业和跨领域协调化合作类型尚未形成。技术供求双方、金融机构和科技成果转化中介等中介机构组成部分的链条还不完善，限制了科技成果的转化。缺乏资金支持是影响技术转移的一个重要因素。在试验推广方面，资金投资不足，主要的资金投资模式、参与机制和科技成果转化无法有效匹配。加强机制创新，优化技术和融资条件就显得尤为重要。

对于金融机构从风险管理的角度来说，目前也存在一定问题。技术转移的风险分布很广，但金融体系仍然以银行等传统金融机构为主。一个覆盖面广、有区别的多层次金融体系尚未建立。因此金融供求之间存在一定差距。鉴于科技成果转化的风险很高，传统金融机构为了防范这些风险，很少注意新的科技成果转化项目，而是倾向于在传统部门投资。

2.4 投贷联动机制问题

银行企业之间信息不对称的问题非常严重。目前，银行仍然是主要的资金来源。但因为大多数中小型科技企业规模较小，知名度较低，受到银行的关注较少。可是70%以上的企业只能依靠间接融资。一方面，由于缺乏资金支持，许多科学技术成果无法转化；
另一方面，许多银行机构经常抱怨缺乏良好的技术转移项目。与此同时，科技成果评估中介机构的质量参差不齐。竞争不公平和缺乏一个共同的技术评估和风险评估信息平台，导致了缺乏统一标准，严重阻碍了银行机构发放贷款的信心。此外，银行提供的金融服务种类更为传统，技术转移的风险程度也各不相同，造成金融机构与技术转移之间的结构性供求不平衡。

2.5 资本市场关注度与支持力度问题

资本市场上对于扩大金融服务技术转移的覆盖面有所欠缺。金融服务部门尚未充分调动各类金融机构的积极性，针对技术转移的金融服务覆盖面较低，以及支持这一进程的多种渠道之间的协同作用较差。券商、投资机构或者担保机构亦通常因为信心缺乏或者急于追求超额收益而缺乏对部分科技成果转化项目的关注。并且在投资阶段，大多数投资机构的投资难以满足新兴企业需求的长期融资。还存在着部分中小科技型企业融资观念落后，缺乏对资本市场的认识，甚至主观上排斥多渠道融资，尤其是去资本市场上获取资金支持的问题。

3.1 加强技术经济管理，畅通成果转化机制

通过管理政策等方式，推动科技成果转化机制进一步畅通，提升科技成果转化效率。并且更加注重对研发和生产等环节的关注，不断推动技术进步。聚焦于涵盖技术研发、技术创新和企业整个生命周期的政策支持系统，着眼于管理科学与工程方面的提升与先进理念的学习。将科学技术和金融政策纳入相关部门并建立信用框架。深化和扩大跨部门合作，促进科学技术协同作用和金融创新。拥有平台化思维，建立科技成果转化资金支持平台，汇集科技成果转化供求方、金融机构等利益相关关方。建立技术成果数据库、成果需求数据库、金融信贷数据库等，向参与探索和分享信息的利益关系方提供综合服务，充分利用平台的规模经济并积极探索向重大科技项目和重点领域提供财政支持的有效途径，努力实现科学技术和金融双赢的目标。

3.2 完善资金投入和引导机制，为科技成果转化提供资金支持

资金是科研工作中和推动科研进程的极为重要的基础。要引导各级机构和部门为科技成果转化提供各种类型的投资和融资服务。解决信息不对称问题，为企业科技成果转化提供资金、利用政策和公共服务接口打破资金障碍、实现顺畅的沟通。并且完善企业技术转移数据库，及时发布创新融资产品，加强各部门信息资源共享和集中管理。探讨建立统一完善的咨询平台与信用担保评价机构，完善社会中介服务体系。解决科技企业无形资产定价等问题，为科技成果提供多方面综合服务体系。从各个方面进行规范和引导，让资金提供方更加放心地加大资金投入，推动技术转移，提升生产力发展。

3.3 丰富资本市场层次与信用担保体系，助力科技成果转化

在实践中，不同规模的需要进行技术成果转化的企业获得发展所需资金的途径不同。大型科技企业多依赖上市进行直接融资，而科技型中小企业则主要通过风险投资等直接融资方式获得相应的融资。因此需要不断提高资本市场提供服务、技术和创新的能力。提高资本市场体系的广度与深度，并适当减少准入条件，优化服务级别。建立切实有效的科技金融服务体系，最大限度地吸收和利用社会资本。建立了一个以市场为导向的技术创新体系，并将其与产学研紧密结合起来，通过资本投资、科技信贷风险补偿和贷款利息等各种手段，为科技企业的绩效转化提供直接的财政支持。

3.4 加强关注，完善投贷联动助力技术转移

建立投贷联动业务相关平台。提供一个高效、畅通的讯息平台助力科技成果转化。改善商业银行与企业之间的长期合作机制。商业银行和科技企业可通过与各自部门互动，继续促进积极互动机制。建立这种互动机制需要双方共同努力。双方根据各自的需要和资源建立稳定和长期的合作关系。商业银行向企业提供资金等金融服务，企业向商业银行提供相关的业务和技术支持，以形成长期机制。加大对相关领域的关注，完善技术转移中的资金问题。

3.5 完善投资机制，丰富科技成果转化融资渠道

科学技术成果融资的多样化为推销成果融资提供了许多机会。大力发展天使投资者和资本机构，为科技企业和技术转移项目融资。与此同时，通过互联网融资，该平台是被用来扩大获得科技成果转化融资的机会。对于一些精品的科技创新型企业，可以发行债券，用债券融资抵押资产。资金来源的多样化有助于满足科技成果转化的资金需求，有助于提高科技成果转化的效率。将科技链与金融链相结合，并更好地促进实际生产力的发展。总之，通过完善投资机制去推动科技成果转化发展是可行有效的，并且更加利于闲余资金进入实体经济，推动先进制造业等行业的发展，造福于社会。

技术转移需要大量的资金支持。没有良好的融资工具，很难将科学技术成果转化为真正的企业生产力。为了有效地解决为科技成果转化提供资金的问题，不仅需要对提供资金进程给予应有的重视，而且还需要根据实际供资需求积极探索新的融资模式。有效地降低供资成本和风险，并提高业务的可持续性，同时要优化创新资本配置，深化科技金融合作，促进我国科技资源与金融资本的有效衔接。建立一个资金支持系统，以转变服务技术转移，同时需要综合力量，利用新技术实现跨界发展的新机会，不断加强科学和技术创新能力，并在多个层面整合资本市场，为科技成果转化而服务。相信在不久的将来，科技成果转化的资金支持将更加丰富，融资方式将更加先进，科技成果转化将更加高效。