金融科技赋能可持续金融发展

杜晓宇 陈力源

实现“双碳”目标是我国的国家战略，也是助力全球可持续发展的重要举措，通过可持续金融引领可持续发展的趋势在新的发展环境下日渐凸显。金融科技作为基于科技驱动的金融创新，对促进绿色金融、普惠金融、转型金融等可持续金融相关领域的发展具有现实意义。将金融科技与可持续金融深度融合为催化新的金融变革提供了可能。

我国金融科技的发展在过去一个“三年周期”成果显著，技术应用水平、普惠民生成效、持续发展能力、开放生态机制均迈向了新的台阶，整体竞争力处于世界前列。《金融科技发展规划（2022—2025）》进一步引导金融科技顺应数字时代发展趋势，更充分发挥金融科技赋能作用，提升服务实体经济高质量转型和可持续发展的效能。

当前，以可持续发展目标为主要驱动的可持续金融是全球金融创新的主旋律，我国政府治理机构一直积极致力于推动全球可持续金融的发展，在跨国协作、国际平台建设、标准共识研究上扮演引领的角色。但是，在自身发展过程中，实现适应我国需求的可持续金融本土化应用再造必不可少。在金融科技发展有优势、可持续金融战略有布局、国家发展有需要的综合背景下，未来，应深化金融科技赋能可持续金融发展，通过融合应用实现对经济、社会、环境转型发展的支持，逐步推动我国实现高质量、可持续的发展目标。

可持续金融引领全球可持续发展趋势增强

疫情持续下的世界发展格局面临着新的变化与挑战。全球生态环境承压加大，世界商业格局打破边界加速融合，不同国家和人群遭受疫情冲击不断。探索可持续发展的世界新格局是主动寻求变革的有效路径。早在1987年，联合国环境和发展委员会在《我们共同的未来》中正式提出了可持续发展概念，即“既能满足当代人的需要，又不对后代人满足其需要的能力构成危害的发展”。可持续金融泛指一切为实现可持续发展而实施的金融活动，将可持续发展融入金融政策、金融产品和金融行为之中，通过金融资源的配置、调整和优化实现既定目标。不同于绿色金融聚焦环境和气候目标，也有异于转型金融对于“棕色产业”和碳密集产业低碳转型的融资支持，可持续金融涵盖范围更宏观，包括环境可持续、经济可持续和社会可持续等。

从本质上看，可持续金融可能重构传统金融体系，其摒弃以经济价值为衡量的单一评价维度，将经济利益、社会发展和环境效益的融合与可持续发展紧密相连。从功能上看，可持续金融是工具也是方法，围绕经济、社会和环境的可持续发展问题，衍生出绿色金融、普惠金融、转型金融、影响力投资、ESG（Environmental， Social and Governance，环境、社会和公司治理）投资、社会责任投资等概念，体系化激发可持续价值的创造。从发展上看，可持续金融是制度也是行动，国际组织、各国监管机构和区域联盟对可持续金融应用出台引导规范和政策，欧盟、美國、中国等主要经济体牵头实施可持续金融国际标准建设和合作计划。

可持续金融的快速发展源于全球可持续发展的迫切金融需求。随着2016年1月联合国《2030年可持续发展议程》正式启动以及2021年11月联合国气候变化大会（COP26）敲定《巴黎协定》全面实施细则，可持续金融在引领全球可持续发展上得到了更广泛的重视。

第一，可持续金融全球规范化引导力度持续加大。欧洲践行可持续发展的理念一直走在世界前列。欧盟将2021年至2027年共1.8万亿欧元预算投资计划的三分之一拨付给旨在应对气候变化、推动可持续发展的“欧洲绿色协议”，以满足实现2050年建成全球首个“碳中和”地区目标的资金需求。一系列更为明确的实践指引包括《可持续金融行动计划》《可持续金融分类方案》《可持续金融战略》等，其中欧盟《可持续金融披露条例》（Sustainable Finance Disclosure Regulation，简称SFDR）于2021年3月在欧盟全境适用，统一了欧盟可持续金融信息披露的标准，引导资金流向可持续的金融产品并提升可持续投资的透明度。相较于欧洲的“政策法规先行”，美国更突出的特点在资本市场对ESG投资的追捧，体现在美国持续增长的ESG投资规模全球占比上。我国作为《巴黎协定》的缔约方之一，主动夯实国家自主贡献力度。继习近平主席提出“双碳”目标后，“十四五”规划进一步明确支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达到碳排放峰值。在国家“1+N”政策框架指引下，探索可持续金融发展潜能，实现经济社会绿色转型势在必行。

第二，可持续金融助力全球可持续发展趋势凸显。根据经济合作与发展组织（Organization for Economic Co-operation and Development，简称OECD）数据，发展中国家可持续发展目标的年度融资缺口从疫情前的每年2.5万亿美元上升到每年4.2万亿美元，迫切需要向可持续的经济发展转型。对比联合国可持续发展目标（Sustainable Development Goals，简称SDGs）在全球主要开展可持续金融应用的城市实践来看，据联合国可持续金融中心网络（Financial Centres for Sustainability，简称FC4S）2021年度统计，全球有83%的会员城市将SDG13（紧急行动应对气候变化）融入政策规划和发展中，领先占比第二位（76%）的SDG8（可持续经济增长、就业与体面工作）和SDG9（基础设施、可持续工业化与创新），反映出可持续金融应用在助力气候治理中的重要角色，而在可持续相关债券的发行标准制定上，有超过90%的会员城市采用涉及绿色、社会和可持续相关的国际标准。

第三，可持续金融政策自上而下，国际标准共识引领发展可持续。在2021年10月底，我国央行和美国财政部牵头完成二十国集团（Group of 20，简称G20）首个可持续金融框架性文件《G20可持续金融路线图》（简称《路线图》），这是《巴黎协定》进入实施阶段后G20国家领导人就绿色与可持续金融议题达成的首个重要共识。《路线图》的新共识主要体现在四方面：第一，全球可持续金融界定标准的可比性、兼容性和一致性，包括一致的经济活动分类法、共同目录和区域分类目录等;第二，国际上一致的可持续披露标准框架，支持国际财务报告准则（International Financial Report Standard，简称IFRS）基金会设立国际可持续发展准则理事会（International Sustainability Standards Board，简称ISSB），负责制定统一的基线标准;第三，有公信力的转型金融框架，包括转型相关的信息披露、转型金融产品体系、转型活动政策激励等。第四，生物多样性的覆盖，推动金融关注生物多样性议题。未来，国际社会在逐步落实《路线图》各项议题中，通过聚焦转型金融政策框架制定、政策协调以及发展中国家绿色融资等内容，将进一步调动可持续金融在推动绿色、包容经济复苏中的积极作用，助力世界可持续发展。

我国金融科技助力可持续金融发展空间广阔

目前，我国金融科技已全面迈入“积厚成势”新阶段，促进金融与科技的深度融合已成为重要的发展趋势。在即将到来的金融科技4.0时代，更须注重金融创新的科技驱动和数据赋能作用，在“科技向善”与“金融向善”理念下，通过技术重构赋能产品开发、数据分析、风险评价和效率优化。

发挥金融科技赋能作用，一方面有利于构建具有时代适应性、竞争力、普惠性、可持续的新金融体系，另一方面也将支撑创新驱动、数字经济、“双碳”、乡村振兴等战略目标持续推进。可以预见，新一轮科技革命和产业变革的加速到来会充分激发技术创新的活力以及可持续经济增长的动力，在这个过程中，金融科技作为重要工具，在促进可持续金融创新应用、推动经济绿色转型发展中将发挥更大作用。

一是促进绿色金融多元化发展。我国金融科技生态发展逐步完善，对绿色金融的支持力度不断加大。未来重点集中于绿色债券、绿色信贷、绿色基金等产品端供给赋能，在绿色消费、小微绿色金融、ESG投融资、碳市场交易等场景端持续扩展;技术工具应用端重点支持ESG数据与评价、绿色信贷信息管理、环境效益监测与数据分析等领域;服务主体从以金融监管部门和金融机构为主，逐步延伸到产业链上下游中小企业，实现对产业转型发展中企业金融需求的更好赋能。

二是夯实数字普惠金融下沉。解决好“三农”问题，加快农业农村现代化，是我国新时代的重要命题。金融科技在推动农村数字普惠金融发展、提升农村数字金融服务质效上大有可为。聚焦满足农户、新型农业经营主体需求的金融产品研发，加大农村数字金融体系构建，创新信用贷款授信模式，大力发展信用科技，推进农村支付服务生态环境改善和移动支付便民商业体系构建，是发力重点，逐步形成金融科技赋能乡村振兴示范工程的一系列创新经验。

三是放大ESG投资综合效能。据彭博（Bloomberg）数据，到2025年全球ESG资产规模将占在管资产总量的三分之一，达到53万亿美元。ESG投资目前存在信息数据海量难汇集、结构多样不客观、时效性缺乏难追溯等问题。从技术上看，借助大数据、云计算、人工智能等创新科技能力赋能数据整合、存储分析，有助于提升ESG评级能力，丰富ESG投资策略，高效引导资金流向可持续发展相关领域，扩大综合效能。

四是突破转型金融应用阻碍。根据中央财经大学测算数据，为实现我国在2030年前碳达峰的目标，自2021年起绿色投资的资金需求保守估计为14.2万亿元人民币，需求量巨大。实现“双碳”既要优化产业结构升级，也要支持现有碳密集行业低碳转型。金融科技创新支持高碳行业绿色转型发展的融资需求，有助于加快可持续发展挂钩债券等新型金融工具的落地实践，打通信息披露和转型关键指标的科技痛点，避免对行业“一刀切”，兼顾金融本质与科技提质增效双赋能。

五是创新重点议题解决方案。生物多样性的丧失对经济和金融稳定可能构成重大威胁的风险已经被全球央行联合研究小组提示，相应金融风险缓解措施亟待加强。借助金融科技手段在生物多样性有关风险敞口评估、生物多样性金融风险指标体系构建、生物多样性与金融监管融合、生物多样性识别与投融资管理、生物多样性金融产品创新等众多领域开展实践，有助于引导生物多样性各利益相关方整合能力、形成机制，促进生物多样性保护发展与金融稳定。

加大金融科技应用，赋能可持续金融重点方向发展

金融科技赋能可持续金融发展的作用框架可从四方面展开：一是打通资金供给端关键环节技术壁垒，确保作用领域各节点高效充分;二是深化数据连通端整合能力，提升数据整体的社会性、共享性、安全性;三是强化机制建设端创新完善，探索匹配发展所需的可持续金融创新案例;四是鼓励区域发展端先行先试，在重点领域形成样本逐步推开。

加大金融科技在银行可持续金融中的应用深度。FC4S的2021年度评估报告统计显示银行业是践行金融中心城市可持续金融倡议举措的最活跃利益相关者。需要加大金融科技在银行可持续金融相关项目实施过程中标准匹配（如中欧《可持续金融共同分类目录》）、单位资金投向环境效益计算、后期效果验证等层面的应用赋能。借助创新技术分类施策、精准定位，识别防范“漂绿”，确保低成本资金精确触达。搭建可持续金融全流程管理云平台，增强业务识别的智能化、信贷与风险管理的自动化、数据统计与分析的即时化等流程能力，为银行可持续金融应用提质增效。

推动金融科技在可持续金融数据能力上的建设。可持续金融生态体系的增长与数据紧密相关，包括数据的可得性、完整性、可靠性以及跨主体批量抓取、整合、分析的能力。需要强化金融科技针对性应用，在保障安全与隐私的前提下提升各类金融机构生产、保存、传输绿色金融数据的能力。同时，加强可持续发展利益相关方数据的整合能力，充分激活金融与非金融数据潜能，在技术上实现对高质量数据的突破，提升可持續金融支持可持续发展的能力。

夯实金融科技与可持续金融融合共进的机制。我国在国际可持续金融领域的合作平台建设、政策标准制定上处于引领地位，也是全球首个建立了比较完整的绿色金融政策体系的经济体，但可持续金融在我国国内缺少顶层政策框架，创新与实践不足。作为金融科技创新应用的重要协同机制，我国“监管沙盒”在2021年持续扩容，不断完善机制并加速形成闭环，然而其中鲜有可持续金融项目。制定国内可持续金融的相关政策实施细则，建立可持续金融“监管沙盒”，有助于充分调动金融科技赋能可持续金融的应用潜力，为可持续经济增长提供新动能。

发挥政策叠加优势，打造创新应用先行样本。深圳作为国家先行示范区并提出打造全球金融科技中心和全球可持续金融中心，双重优势叠加使深圳具备金融科技与可持续金融实践链接的天然契机。围绕政策方向，深圳应加大对金融科技赋能绿色金融、碳金融、气候投融资和转型金融等领域创新的支持力度，探索金融科技在推动金融资源流向生物多样性保护领域的解决方案，率先研究金融科技在慈善信托、公益创投和农村公益金融等领域的创新应用，积极开展金融科技在链接粤港澳大湾区绿色金融产品互联互通上的新尝试。通过汇集金融科技和可持续金融合力，让更多的创新实践惠及实体经济和可持续发展。

（杜晓宇为腾讯金融研究院秘书长，陈力源为腾讯金融研究院高级研究员。本文仅代表作者个人观点，不代表供职单位意见。本文编辑/孙世选）