财政与金融知识点

　 第一章财政总论

　市场失灵的定义：1、公共产品 2、外部效应 3、市场垄断 4、信息失灵 5、收入分配不公 6、经济波动

　 财政的职能：( 一) 资源配置职能（二）收入分配职能（三）经济稳定和发展职能

　衡量公平分配的标准：

　洛伦茨曲线 基尼系数

　 金融期权市场 ：金融期权(option) 又称为选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。

　 股票和债券的区别：a 持有者权利不同 b 期限不同 c 收益稳定性不同 d 分配和清偿顺序不同

　 中长期债券类型:

　 1. 政府债券 2. 政策券 性金融债券 3. 公司债券 4. 金融债券 5. 企业债券

　一般性货币政策工具:(1) 种类。a 存款准备金政策 b 再贴现政策 c 公开市场业务

　a 的定义：中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性地要求商业银行等存款策 货币机构按规定比例上缴存款准备金的政策 b 的定义：中央银行通过提高或降低再贴现率，认定再贴现票据的资格等方法，影响商业银行等存款货币机构从中央银行获得再贴现贷款的能力，从而达到调节货币供施 应量和利率水平，实现货币政策目标的一种政策措施 c 的定义：指中央银行为了将货币数量和利率控制在适当的范围内而在 金融市场上公开买卖有价证券 的政策行为。分析他们之间如何影响：

　 经济形势

　政策工具

　通货膨胀

　（总需求> 总供给）

　经济萧条

　（总需求< 总供给）

　存款准备金政策

　提高法定存款准备金比率

　降低法定存款准备金比率

　再贴现政策

　提高再贴现率

　降低再贴现率

　公开市场业务

　卖出证券，回笼基础货币

　买进证券，投放基础货币

　 金融机构存在的意义：弥补直接融资中需求偶合的诸多限制节约交易成本和提高资金运用安全性的作用

　金融期货市场 ：金融期货合约（financial futures contracts ）是指在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或某一期限内，以约定的价格买进或卖出某种标准数量的某种金融工具的标准化契约。

　金融期货市场的基本功能：a 套期保值( 风险规避）b 价格发现{ 条件; 目的; 锁定企业能够或愿意承受的成本或利润}

　看涨期权和看跌期权的分析：看涨期权：期权的购买者可在约定的未来某日期以事先约定的价格向期权出售者买进一定数量的某种金融商品的权利。

　看跌期权：期权的购买者可在约定的未来某日期以事先约定的价格向期权出售者卖进一定数量的某种金融商品的权利。

　政策目标：稳定物价 充分就业 经济增长 国际收支平衡

　选择中介目标和操作目标的标准：相关性 可 可 测性 可控性

　商业银行的经营的经营原则：安全性原则：（是指商业银行在经营管理过程中，不仅要保证商业银行自身资产的安全，而且还要保证客户资产的安全，使客户对银行保持坚定的信任）。

　 （按期收回本息）

　（按期还本付息）

　流动性原则 ：（ 是指商业银行保持随时能以适当的价格获取可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行支付的需要）

　（ 衡量标准：变现能力/ 变现速度

　衡量指标：资产类指标/ 负债类指标）。

　盈利性原则：（要求商业银行的经营管理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。）

　 如何提高银行盈利水平

　商业银行职能作用：

　信用中介（商业银行）

　支付中介

　 信用创造

　成本效益分析法的定义：

　社会保障式;1 福利型社会保障模式 2 社会保险型模式 3 强制储蓄型模式 4

　财政收入的形式：税收 利润形式 债务形式 规费形式 其他形式

　影响财政收 入的因素：经济发展水平

　价格

　 经济体制

　 剩余产品在国民收入中所占比重

　 收入分配政策和分配制度

　税收制度与征管水平

　税收的基本原理：（1 ）强制性（2 ）无偿性（3 ）固定性

　税收的构成要素：1 纳税人：税法上规定直接负有纳税义务的单位和个人。

　负税人：最终负担税款的人。

　

　纳税人和负税人有时不一致。

　 扣缴义务人：税法规定的在其经营活动中负有代扣税款并向国库交纳税款义务的单位，同时，税务机关按规定付给其代扣手续费

　 2 课税对象 ：课税的标的物，是一种税区别另一种税的主要 标志。

　

　 税源

　

　 税目

　

　 税基

　3 税率

　（ （1 ）名义税率和实际税率

　（ （2 ）平均税率和边际税率

　（ （3 ）比例税率、累进税率、定额税率

　一、亚当. 斯密的税收原则

　平等原则 确实原则 便利原则 最少征收费用原则

　三、现代税收原则

　效率原则：包括行政效率和经济效率 公平原则横向公平( 税收应使相同境遇的人承担相同的税负) 和纵向公平（税收应使不同境遇的人承担不同的税负）。

　一、税收转嫁与归属的含义

　

　 税收转嫁：指在商品交换过程中，纳税人通过提高商品销售价格或压 低购买价格的方法，将税收部分或全部转移给购买者或供给者的一种经济现象。

　税收转嫁形式：前转 后转 混转 消转 税收资本化

　三、影响税负转嫁因素

　

　 前提条件是商品价格由供求关系决定，自由浮动。

　

　 1 、税种的不同

　

　 2 、商品供求弹性

　

　 3 、课税范围：范围广，易转嫁。

　

　 4 、与生产者谋求利润的目标有关

　

　 5 、生产经营者的垄断程度

　

　 一、税收分类

　

　 1 、按课税对象的性质分，所得税、商品 税和财产税三大类。

　

　 所得税: 指对纳税人的所得或收益课征的税收。

　

　 商品税：以商品或劳务的交易额为征税对象课征的税。

　

　 财产税：对纳税人所拥有的财产课征的税。

　

　 2 、按税负能否转嫁分，直接税和间接税。（西方税收学的常用分类）

　

　 3 、按税收与价格的关系分，价内税和价外税。

　

　 4 、按课税标准分，从量税和从价税。

　

　 5 、按税收管理和税款使用权限分类，中央税、地方税和中央地方共享税

　

　 选择 题：1 、纳税人：包括居民纳税人和非居民纳税人。居民纳税人就其境内、境外所得全部纳税，而非居民纳税人就其境内所得纳税。2 居民纳税人指在中国境内有住所（是指因户籍、家庭、经济利益关系而在中国境内习惯性居住的个人）、或无住所而在中国境内居住满一年的（是指在住 一个纳税年度中在中国境内居住 365 日。3 征税范围：1 ）工资薪金所得；2 ）个体工商户的生产、经营所得；3 ）对企业事业单位的承包经营、承租经营所得；4 ）劳务报酬所得；5 ）稿酬所得；6）

　）特许

　

　 一、公债的定义( 狭义）

　

　 国家公债是国家为 了实现其职能，根据有偿的信用原则以债务人身份向国内外筹措财政资金的一种形式。是政府的一种重要的宏观调控手段。

　

　 包括国债和地方债.

　

　 一、公债的发行

　

　 （一）发行原则：经济原则、适用原则和便利原则

　

　 （二）发行方式：

　

　 （三）发行价格：平价、折价和溢价发行。其影响因素有：

　

　 一定时期财政政策和货币政策取向；

　

　 资金市场的供求情况；

　

　 资金市场的利率水平

　

　 （四）发 行数量

　

　 五）发行利率：

　

　 （六）发行期限

　

　 二、国债负担

　

　 1 、认购人负担

　

　 2 、政府负担：量力而行

　

　 3 、纳税人负担

　

　 4 、代际负担

　

　 从政府举借国债的承受能力看

　

　 偿债率，即公债当年还本付息额占当年中央财政收入的比重。有学者主张我国的国债偿债率应在 控制在 8 ％－10 ％（刘溶沧，1997 ；高培勇，1995 ），国际经验为 7% —15% 。

　

　 国债依存度= 当年国债发行额/ 当年财政支出或中央财政支出的比重。国外一般把中央财政的债度 依存度 25 ％－35 ％左右作为警戒线。如果超过了这一标准，说明国债规模比较大，财政支出在相当大的程度上依赖于国债。财政处于脆弱的状态，并对财政的未来发展构成潜在的威胁。

　

　 二、信用的形式

　

　 1. 高利贷信用

　

　 2. 商业信用

　

　 3. 银行信用

　

　 4. 国家信用

　

　 5. 消费信用

　6. 国际信用

　

　 三、信用工具

　

　 . 信用工具的特征

　

　偿还性（绝对偿还期和相对偿还期）

　

　流动性

　In your mind, what is an English like?

　 I think English is conservative(reserved),polite,

　modest, humorous,

　self-conceited( 自负，自大 大) ，sportsman ship,

　cold,

　 practical( 实际的). When you meet with an Englishman, how to get along with him?

　Don’t ask personal questions like “How old are you?” or even “What is your name?” are not easily asked;It is always perfectly all right to talk about the weather in Britain;If you are invited into a person"s home, it is not polite to arrive early;English people attach importance to action instead of empty talk.;

　On the whole British habits of politeness are very informal.

　In your mind, what is an American like? I think American is outgoing,

　 friendly,

　cheerful,

　 humorous,

　self-conceited,

　 sportsman ship,

　independent,

　 practical,

　 adventurous,

　optimistic(乐观的,乐观主义的),casual, diligent(勤奋的,用功的). The pioneering spirit is still an important part of American character. in search of greater prosperity and freedom.

　 The Roots of American Character the spirit of pioneering 首创精神 he spirit of liberty, 自由的精神 the spirit of equality 平等精神 What is the American Dream? What’s its impact on American character? It’s the belief that any individual, no matter how poor, can achieve wealth and fame through diligence and virtue （ 勤奋与美德）.I think is spirit of liberty to impact on them . Extended family ------

　 Nuclear family To the Westerners:

　Family is more important than work,They pay attention to psychological qualities like love and togetherness,

　There is more independence of each family member.

　Children think of parents as good friends. On the other hand, many Americans give their young people a lot of freedom because they want to teach their children to be independent and self-reliant. American children have been expected to leave the nest at age of 18 after they graduate from high school. They are expected to go on to college or get a job to support themselves. By their mid-twenties, if children are still living with their parents, some people will suspect that something is wrong.

　 What ’s Culture Shock ?

　It means strong feelings of discomfort,fear, or anxiety, which people may havewhen they enter another culture Personality

　attitude

　Language ability

　Duration of stay 停留期限 Emotional support Awful

　lonely

　indifferent

　Distressed

　 complain Individual freedom is probably the most basic of all American values.

　Individualism and Collectivism a person who shares the same feelings of natural liking and understanding, the same interests, etc., but is not a member of the same family Americans view friendship more tentatively, subject to changes in intensity as people move, change their jobs, marry or discover new interests.

　French friendship

　 be of the same sex, mainly between men.

　German friendship

　 It is matter of feeling.(friendships are based on mutuality of feeling) Friends are usually brought into the family

　 Ties of friendship are irrevocably binding

　English friendship

　• Based on shared activity. In the midst of the activity, people fall into steps. They can

　easily anticipate what each other will do day by day or in some critical situation.

　• Formed outside the family circle but it is neither contrapuntal to the family nor separated from the family.

　• Misjudgment may cause a break in friendship • American:

　 come and go easily • French:

　 different niches; never mixed together with family life • German:

　as a member of a family, irrevocably bound learing

　Sum up the contrast between Chinese and Western ways to learn to fulfill a task The Chinese: show a child how to do something, or teach by holding his hand.

　The Westerners: teach a child to rely on himself for solutions to problems.

　Sum up the contrast between Chinese and Western attitude toward creativity and basic skills.

　 The Chinese give priority to developing skills at an early age, believing that creativity can be promoted over time. (para 12) The westerners put more emphasis on fostering creativity in young children, thinking that skills can be picked up later. (para12)

　Americans save time carefully.

　Americans’ attitude towards time and how they try to save time in daily life and in business . It is taken as a sign of skillfulness or being competent to solve a problem or fulfill a job successfully with speed in the US. (Para.8)

　 The ways Americans save time include

　 They treat time seriously.

　 They do everything in a hurry.

　 They start talking business quickly

　 They use modern devices to communicate with each other efficiently 

　 风险性（违约风险和市场风险）

　 收益性（名义收益率、实际收益率）

　

　 金融 市场的功能：

　

　 聚集和分配资金功能

　

　 资金期限转换功能

　

　 分散与转移风险功能

　

　 信息集散功能

　

　 同业拆借市场：各类金融机构之间进行短期融通资金的市场

　头寸拆借和同业借贷

　

　 票据市场：承兑市场

　 贴现市场（贴现、转贴现和再贴现）

　

　 贴现是指票据（如汇票、本票等）的持票人在票据到期日前，贴付一定利息将票据权利转让给金融机构而取得资金的行为，是金融机构向持票人融通资金的一种方式

　

　 贴现付款额 = 票面额× （1- 年贴现率× 未到期日期/365）

　）

　

　 回购协议：按照交易双方的协议，卖方将一定数额证券临时性地售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回，同时买方也承诺在日后将买入的证券售回卖方。

　

　 一、股票市场

　

　 1 、定义：股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获取股息收入的一种有价证券。

　

　 内在价值( 股票理论价格= 预期股息收益/ 市场利率)