管理会计案例分析
来源：招警 发布时间：2020-07-23 点击：
认识 管理会计
例 【案例 1】
】
LK 公司是一家纸制品生产公司，主要生产各种复印纸、包装纸等。每一类纸张又有许多规格，如复印纸又区分为 A4、B5 等，包装纸又可区分为普通包装纸和专用包装纸等。以前由于竞争不激烈，公司的成本会计系统只按大类计算成本，业绩报告分别反映复印纸和包装纸的业绩。自从去年开始，当地又开设了一家新的包装纸生产公司，生产 LK 公司所生产的包装纸中的普通纸系列产品。由于其报价低于 LK 公司，所以 LK 公司的一些普通包装纸业务开始流失。面对这种情况，LK 公司的领导层要求会计人员立刻提供详细的业绩分析报告。会计人员经过一番努力，调整了包装纸的成本计算体系，终于拿出了反映各种规格包装纸利润率的业绩报告。原来的业绩报告表明，包装纸的平均利润率达到了 40%，重新分析后却发现，其中普通包装纸的利润率为 50%，而专用包装纸几乎不赚钱。于是LK 公司决定，将包装纸生产部门划分为两个责任中心：普通包装纸责任中心和专用包装纸责任中心。对于普通包装纸，采取了降价措施，同时要求管理会计人员密切关注竞争对手的业绩信息，每周提供一次报告，以便及时根据该公司的财务业绩、定价策略和市场渗透情况作出反馈；而对于专业包装纸，则要求管理会计人员提供相应的建议，以便帮助监督和控制其成本，以提高该部分生产的利润率。会计人员明显感到，在新的竞争环境下自身的责任重了，迫切需要掌握新的管理会计技能来适应管理者的新需求。
例 【案例 2】
】
AccuTime 公司是一家生产数字化时钟的制造商，其利润表如表所示。在 2007 年，公司生产并销售了 20 000 只时钟，每只销售价格 25 美元。
传统式与贡献式利润表
传统式利润表：
销 售 收 入
$500 000
减 ：
销 售 成 本
38 000
总 计 毛 利
$120 000
减：销管费用
销售费用
$35 000
管 理 费 用
35 000
70 000
净 损 益
$50 000
贡献式利润表：
销 售 收 入
$500 000
减：变动费用
变动制造费用
$280 000
变动销售费用
15 000
变 动 管 理 费 用
5 000
300 000
贡 献 毛 益
$200 000
减：固定费用
固定制造费用
$100 000
固定销售费用
20 000
固 定 管 理 费 用
30 000
150 000
净 损 益
$ 50 000
许多经营管理人员发现传统式利润表难以使用，因为它没有区分开变动费用与固定费用，而贡献式利润表能把销售、成本变动对利润的影响表现的更清楚。例如销售收入增长 20%，由于是相关范围内变化所以销售收入的增长只引起变动成本总额的变化，而未引起固定成本的变化，见下表。
表 1－3
贡献式利润表对销售量变化的反映
利润表项目
已实现金额
变化
预计金额
销售收入
$500 000
$100 000
$600 000
（20%×$500 000）
总计变动费用
$300 000
$60 000
（20%×$300 000）
$360 000
贡献毛益
$200 000
$40 000
（20%×$ 200 000）
$240 000
总计固定费用
$150 000
0
（销售量变化时，固定费用没有变化）
$150 000
净损益
$50 000
$40 000
（损益变化的数量等于贡献毛益变化的数量）
$90 000
组织的成本结构对于利润与销售量变化的敏感性有着重要的影响，而这种影响通过管理会计的贡献式利润表能得到更好的反映。以下通过三个公司的例子说明。AccuTime 公司（A 公司）的数据来自于表 1－2 所示的贡献式利润表。另外两个公司（B 公司与 C 公司）的成本结构也列示出来，见表 1－4。尽管这三个公司有着同样的销售收入（$500 000）和净损益（$50 000），但它们的成本结构不同。B 公司的生产过程很大一部分是手工性的，其成本结构以变动成本为主，它仅有 20%的低贡献毛利率。相比之下，C 公司使用了高度自动化的生产过程，其成本结构以固定成本为主，公司的贡献毛利
率达到 90%。A 公司则介于这两个极端之间，其贡献毛利率为 40%。
A、B、C 三公司收入、成本结构及损益
A 公司
B公司
C公司
数量
%
数量
%
数量
%
销售收入
$500 000
100
$500 000
100
$500 000
100
变动费用
300 000
60
400 000
80
50 000
10
贡献毛益
$200 000
40
$100 000
20
$450 000
90
固定费用
150 000
30
50 000
10
400 000
80
净损益
$500 00
10
$500 00
10
$500 00
10
若每个公司的销售收入都增加 10%，即 50 000 美元，是否每个公司的利润增加的数额都相同呢？按照管理会计的成本性态认识，销售的变动只引起了变动费用的变化而未引起固定费用的变化，因此利润的增加额完全由贡献毛益的增加额形成，于是销售收入增长对每个公司利润增加的影响可由下表确定。
销售收入增加对 A、B、C 公司利润的影响
净损益的增加数=销售收入的增加数×贡献毛益率
净损益增加的百分比
A 公司
（AccuTime）
$50 000×40% = $20 000
40%($20 000÷$50 000)
B公司
（高变动费用）
$50 000×20% = $10 000
20%($10 000÷$50 000)
C公司
（高固定费用）
$50 000×90% = $45 000
90%($45 000÷$50 000)
可以看出，每个公司利润增长的比率恰为该公司的贡献毛益率。因此具有较高变动费用与较低贡献毛利率的B公司在利润上显示出相对较低百分比的增长。相比之下，C 公司较高的固定费用与较大的贡献毛益率则造成了其利润较高百分比的增长。A 公司则介于这两个极端之间。由此可知在一个公司的成本结构中，固定成本所占得比例越大，销售收入的一定百分比的变化对利润的冲击就越大。这是因为固定成本具有经营杠杆的作用，能够扩大销售变动对利润的影响。
上述案例可以让我们体会到管理会计方法在经营分析中的应用，并进一步感受到管理会计的思维方式，即管理会计的方法论。
成本性态分析 与变动成本法
例 【案例 1】
】
经理的困惑
2009年4月2日某医院工业公司财务科长根据本公司各企业的会计年报及有关文字说明，写了一份公司年度经济效益分析报告送交经理室。经理对报告中提到的两个企业情况颇感困惑：一个是专门生产输液原料的甲制药厂，另一个是生产制药原料的乙制药厂。甲制药厂 2007 年产销不景气，库存大量积压，贷款不断增加，资金频
频告急，2008 年，该厂对此积极努力，一方面适当生产，另一方面想方设法广开渠道，扩大销售，减少库存，但报表上反映的利润 2008年却比 2007 年下降。乙制药厂则情况相反，2008 年市场不景气，销售量比 2007 年下降，但年度财务决算报表上几项经济指标除资金外都比上年好。被经理这么一提，公司财务科长也觉得有问题，于是他将这两个厂交上来的有关报表和财务分析拿出来进行进一步的研究。
甲制药厂的有关资料如 1-1 所示：
2007 年
2008 年
销售收入
1855000
2597000
减：销售成本
1272000
2234162
销售费用
85000
108000
净利润
498000
254838
库存资料（单位：瓶）
在产品
期初存货数
16000
35000
本期生产数
72000
50400
本期销售数
53000
74200
期末存货数
35000
11200
期末在产品
单位售价
35
35
单位成本
24
30.11
其中：
材料
7
7
工资
4
5.71
燃料和动力
3
3
制造费用
10
14.40
工资和制造费用每年分别为 288000 和 720000 元，销售成本采用先进先出法。该厂在分析其利润下降原因时，认为这是生产能力没有充分利用、工资和制造费用等固定费用未能得到充分摊销所致。
乙制药厂的有关资料如表 1-2 所示：
2007 年
2008 年
销售收入
1200000
1100000
减：销售成本
1080000
964700
销售费用
30000
30000
净利润
90000
105300
库存资料（单位：瓶）
在产品
期初存货数
100
100
本年生产数
12000
13000
本年销售数
12000
11000
期末存货数
100
2100
售价（每公斤）
100
100
单位成本（每公斤）
90
87.70
其中：
材料
50
50
工资
15
13.85
燃料和动力
10
10
制造费用
15
13.85
工资和制造费用两年均为 180000 元，销售成本也采用先进先出法。该厂在分析其利润上升的原因时，认为这是在市场不景气的情况下，为多交利润、保证国家利润不受影响，全厂职工一条心，充分利用现在生产能力，增产节支的结果。
通过本案例的分析，你认为：
1.甲制药厂和乙制药厂的分析结论对吗？为什么？
2.如果你是财务科长，你将得出什么结论？如何向你的经理解释？
例 【案例 2】
】
华闽化肥有限公司是专业从事生产销售复合肥的公司，年生产能力可达 100 万吨，该公司存货采用先进先出法计价。2009 年开始总经
理工作改由林阳负责。林阳虽是新任总经理，但工作非常积极投入，但与前任总经理不同，前任总经理是年年开足马力进行生产，致使存货积压较多，他要改变只重生产不重销售的状况，要以销定产，而且 2009 年的目标销售量比 2008年增长 10%以上，并将库存量大幅度降低，以节约资金占用，最终使税前利润也能提高 10%以上。年终财务科长赵红向她汇报一年的情况说：“今年生产的化肥，每吨耗用的氯化钾等直接材料、直接人工和变动性制造费用与去年水平相当，其它费用总额也与去年持平，经过您的努力，在没有降低售价的情况下，我们公司的销量由去年的 70 万吨增加到 80万吨，并把存货余额由 50万吨降低到 10 万吨，但今年亏损了 1 500 万元。”总经理听了感到吃惊，接着说：“怎么可能？今年的销量不是比去年多吗？怎么会亏损？是不是你核算错了？”总经理是一连串的疑惑。对此，财务科长回答说：“我一直以来都是这样核算利润的，利润核算肯定没错，但为什么会亏损，我也说不清。”总经理说：“你把这两年的报表给我看看。”财务科长将早已准备好的产销量和成本资料表和财务报表一并递给了总经理。
总经理看了还是不明白为什么。请你帮财务科长向总经理解释为什么 2009年会亏损。
复合肥产销量和成本资料表
2008 年
2009 年
期初存货量（万吨）
20
50
本期生产量（万吨）
100
40
本期销售量（万吨）
70
80
期末存货量（万吨）
50
10
年份 项目
单位售价（元）
1 500
1 500
单位变动性生产成本（元）
800
800
固定性制造费用（万元）
30 000
30 000
单位变动性销售及管理费用（元）
100
100
固定性销售及管理费用（万元）
12 000
12 000
注：2008年初存货单位成本为 1 100 元。
损益表
单位：万元
2008 年
2009 年
营业收入
105 000
120 000
减：营业成本
期初存货
22 000
55 000
+本期生产成本
110 000
62 000
-期末存货成本
55 000
15 500
营业成本合计
77 000
101 500
销售毛利
28 000
18 500
减：销售及管理费用
19 000
20 000
税前利润
9 000
-1 500
例 【案例 3】
】
Woody 公司的两种成本性态分析程序
年份 项目
Woody 公司只生产一种产品,每个月的最大生产能力为 200 件，市场容量为 250 件。长期以来该公司在进行成本性态分析时都按以下程序进行，即：对各期总成本先按性态进行分类，将其分为固定成本、变动成本和混合成本三大类，然后再对混合成本按高低点法进行分解。
已知 2004 年二月份的产销量最低，为 100 件，当月总成本为 82 500万元，按其性态分类的结果为：固定成本为 60 000 万元，变动成本为 10 000万元，其余为混合成本；十月份的产销量最高，为 200件，当月总成本为 95 000 万元。当年企业的产销量始终在相关范围内变动。
该公司的老会计人员 Sam 采用的步骤与方法如下：
①计算二月份的混合成本。二月份的混合成本等于当月的总成本扣除当月的固定成本（a 1 ）和变动成本（b 1 x）的差，即：
二月份的混合成本＝82 500-60 000-10 000＝12 500（万元）
②确定十月份的固定成本。根据固定成本所具备的总额不变性的特点，可以在推断出十月份的固定成本等于二月份的水平，即：
十月份的固定成本 a 1 ＝60 000 万元。
③确定二月份的单位变动成本，因为二月份的单位变动成本 b 2 等于该月的变动成本除以当月的产销量 100 件，即
二月份的单位变动成本 b 2 ＝100（万元／件）
④根据变动成本单位额的不变性和总额的正比例变动性的特点，推算出十月份的变动成本数额为 b 2 与当月的产销量 x 的乘积，即：
十月份的变动成本 bx＝100×200＝20 000（万元）
⑤推算出十月份的混合成本，即：
十月份的混合成本＝95 000-60 000-20 000＝15 000（万元）
⑥确定高低点坐标。Sam 所确定的高低点坐标分别为（200，15 000）
和（100，12 500）。这里的成本指标为混合成本
⑦计算混合成本中变动部分的单位额 b 2 ，公式为：
b 2 ＝25（万元／件）
⑧计算混合成本中的固定部分 a 2 ，公式为：
a 2 ＝低点混合成本-b×低点业务量＝12 500-25×100＝10 000（万元）
⑨据此建立的该公司每个月的混合成本性态模型为：
y＝10 000+25X
⑩Sam最终建立的总成本性态模型为：
y＝（a 1 ＋a 2 ）＋（b 1 ＋b 2 ）x
＝（60 000＋10 000）＋（100＋25）x
＝70 000+125X
Elvis 是 2004 年 10月底才进入该公司的会计人员。他在评价 Sam 采用的方法时，发现不必每次都先进行成本分类然后再进行混合成本分解；他建议以总成本为分析对象，直接应用高低点法，同样可以达到成本性态分析的目的。
他采用的程序和方法如下：
①确定高低点坐标，此时的成本坐标为总成本。仍以十月份和二月份的历史资料来确定高点低的坐标，结果为（200，95 000）和（100，82 500）。
②直接套公式计算单位变动成本 b，即：
b＝125（万元／件）
③计算固定成本总额 a，即：
固定成本 a ＝低点总成本-b×低点业务量＝82 500-25×100＝70 000（万元）
④Elvis 所建立的总成本性态模型为：
y＝70 000+125x
请根据上述资料分别讨论以下问题：
1.说明 Sam 和 Elvis 在成本性态分析的过程中分别采用了什么程序？
2.假定 Woody 公司 2004 年十二月份的产销量为 198 件，总成本达到全年最高值，为 95 500 万元，如果由你来应用高低点法进行成本性态分析，所建立的总成本性态模型应当是什么？为什么？
3.y＝70 000+125x 这个模型的经济含义是什么？它能否真实模拟反映 Woody 公司 2004 年每个月的成本水平？为什么？
4.假定 Woody 公司在 2005 年的成本水平不变，y＝70 000+125x 这个模型是否能继续适用？为什么？
5.假设 Woody 公司决定在 2005 年将每个月的最大生产能力扩大为250 件，预计其总成本性态模型将发生哪些变化？你的根据是什么？
6.根据本案例，你能总结出哪些结论？
例 【案例 4】
】
约克郡 Parkton 医疗中心设备维修部成本函数的建立
Jack 是美国纽约市约克郡 Parkton 医疗中心的一名会计，现正在对中心各部门发生的成本进行成本性态分析。Jack 通过调查已得知，设备维修部每月的成本主要是该部门员工的工资、清洁物料费与维修材料费，且其成本总数与服务的病人日总数线性相关。
他已取得了该部门在过去的一年中每月的总成本及每月服务的病人日总数的有关数据，如下表所示：
月份
指标
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
总 成 本（$）
37 000
23 000
37 000
47 000
33 000
39 000
32 000
33 000
17 000
18 000
22 000
20 000
病 人 日总数
3 700
1 600
4 100
4 900
3 300
4 400
3 500
4 000
1 200
1 300
1 800
1 600
为保证计算结果的准确性，Jack 决定用一元直线回归法进行分析。在计算伊始，Jack 首先计算了相关系数 r，以揭示和验证成本总数与服务的病人日总数之间的具体相关程度。计算结果表明 r＝0.98，接近于 1，表明成本总数与服务的病人日总数之间存在着基本正相关的关系。在此基础上，Jack 利用一元直线回归法中计算固定成本和变动成本的有关公式，计算得出成本总额中的固定成本为$9329，单位变动成本为每个病人每日$6.95。所以，Jack 得出并向 Parkton医疗中心的 CFO 报告的分析结论是，设备维修部的成本函数为：y＝9329＋6.951x。
例 【案例 5】
】
华达工艺制品有限公司业绩分析
——完全成本法的缺点
华达工艺制品有限公司宣布业绩考核报告后，二车间负责人李杰情绪低落。原来他任职以来积极开展降低成本活动，严格监控成本支出，考核却没有完成责任任务，严重挫伤了工作积极性。财务负责人了解情况后，召集了有关成本核算人员，寻求原因，将采取进一步行动。
华达公司自 1997 年成立并从事工艺品加工销售以来，一直以“重质量、守信用”在同行中经营效果及管理较好。近期，公司决定实
行全员责任制，寻求更佳的效益。企业根据三年来实际成本资料，制定了较详尽的费用控制方法。
材料消耗实行定额管理，产品耗用优质木材，单件定额 6 元，人工工资实行计件工资，计件单价 3 元，在制作过程中需用专用刻刀，每件工艺品限领 1 把，单价 1.30 元，老保手套每产 10 件工艺品领用 1 副，单价 1 元。当月固定资产折旧费 8 200 元，摊销办公费 800元，保险费 500 元，租赁仓库费 500 元，当期计划产量 5 000 件。
车间实际组织生产时，根据当月订单组织生产 2 500 件，车间负责人李杰充分调动生产人员的工作积极性，改善加工工艺，严把质量关，杜绝了废品，最终使材料消耗定额由每件 6 元降到 4.5 元，领用专用工具刻刀 2 400 把，价值 3 120 元。但是，在业绩考核中，却没有完成任务，出现了令人困惑的结果。
要求：运用管理会计的相关内容分析出现这一考核结果的原因。
本量利分析
例 【案例 1】
】
利得利锅业有限公司是一家专门从事不粘炒锅生产的企业，总经理是蒋立翔先生。由于受金融危机的影响，2008 年的产销量由 2007年的 250 万口下降到 200 万口，每口成本却由 90 元上升到 100 元。为此，总经理对公司的所有员工都给予严厉的批评，并扣发了他们当年的奖金。但是该公司生产车间的主任池毓升感到十分委屈，于是向总经理提供了相关数据。这些数据表明 2008 年的成本实际上比 2007 年还要低些。因此，总经理对财务科提供的数据的准确性表示不满，而财务科科长陈娜坚决否认，并提供了充足的证据表明财务科所提供的成本信息完全是正确的。
请问：
1.如果你是生产车间主任池毓升，你应向总经理提供什么数据，以证明 2008 年的成本实际上比 2007年还要低些？
2.如果你是财务科科长陈娜，你应向总经理提供什么数据，以证明财务科提供的成本信息完全是正确的？
3.如果你是该公司的财务顾问，你将向总经理就上述事件提出哪些建议？
例 【案例 2】
】
华夏电动车有限公司，成立于 2004 年，是一家专业以锂电电动车研发为主，集设计、制造、销售、服务为一体的高科技集团化企业，现有生产能力 75 万辆，公司所得税税率为 25%。电动自行车是适用于个人短途使用的交通工具，具有零排放、低噪声、低能耗、低使用费、安全易骑的优点，符合节能、环保的发展潮流。但 2008年的金融危机影响了自行车行业，公司的产销量逐月下降，2009年金融危机仍未平息，但 2009 年下半年经济有止跌企稳的迹象。公司的财务经理李浩已经编制了 2010年预算利润表如下表所示。
华夏电动车有限公司预算利润表
2010 年
单位：万元
项
目
金
额
销售额（60 万辆@1 900）
114 000
制造成本
变动性制造成本（60 万辆@950）
57 000
固定性制造成本
6 000
制造成本合计
63 000
销售毛利
51 000
变动性销售及管理费用（60 万辆@150）
9 000
固定性销售及管理费用
12 000
销售及管理费用合计
21 000
税前利润
30 000
减：所得税
7 500
净利润
22 500
财务经理李浩把这份报告呈送给华夏电动车有限公司的总经理张强先生，并又进一步解释到：“我是按照 2009 年 1—10 月的平均月产销 5 万辆以及销售价格 1 800 元不变来编制预算的。但据我们了解，2010 年市场竞争将更加激烈，如果我们不把售价调低，估计2010 年的销售量将下降，那么目标利润将无法实现。”总经理张强说：“是啊，受金融危机的影响，电动自行车的出口数量逐月下降，很多电动自行车生产企业将增加在国内市场的供应量，国内电动车市场必然有更激烈的竞争，而且一说竞争，就是降价。” 财务经理李浩说：“那我们也应该降价应对，以便使销售量不至于降低，并力争有所增加。”总经理说：“从 2009年下半年来看，经济有所止跌企稳，估计 2010 年市场总量将会有所增加。那你让市场部经理黄良诚先生将调价与销量的有关数据提供给我看看。”黄良诚根据公司以及市场情况提供了价格与销量的有关预测数据，下表所示。
售价与销量关系预测表
每辆售价（元）
销量（万辆）
1 900
58
1 850
62
1 800
70
1 750
75
总经理看了这些数据，还是无法判定该降价多少才能实现目标利润，对财务经理张闽浩说：“那你根据这些数据，分析一下降价多少最佳，并分析一下保本量是多少。”
要求：你帮财务经理李浩对 2010 年的情况做如下情况的分析：
1.若不降价，预算可以实现税后利润为多少？
2.计算售价下降后保本量和可实现的税后利润为多少？
3.计算售价下降后销售量应达到多少才能实现目标利润？
例 【案例 3】
】
T 运动器材公司是一家批发供应公司，它在纽约以及安大略各地与独立的销售代理商签订协议，销售其产品。这些代理商目前接受的佣金为销售的 20％，但他们正要求将佣金提高到结束于 12 月 31日的 201×年度销售的 25％。在得知代理商提高佣金的要求之前，总会计师早已编制好 201×年度的预算。预算 201×年度利润表如下所示。假定销货成本全是变动成本。
预算利润表
T 运动器材公司
201×年（1 月 1 日－12 月 31 日）
销售收入
$10000000
销售成本
$6000000
毛利总额
$4000000
销售与管理费用：
佣金
$2000000
所有其他费用（固定）
$100000
税前利润
$1900000
所得税（30％）
$570000
净利润
$1330000
T 公司的管理当局正在考虑雇佣专职销售人员的可能性。它要求有3 名人员，每个人员估计年工资为 30 000 美元，外加销售的 5％的佣金。另外，将以每年 160 000 美元固定工资的形式雇佣一名销售经理。所有其他固定费用以及变动成本百分比将保持与 201×年度预计利润表中的估计数一致。
要求：
1.在总会计师所编制的预算利润表的基础上，计算结束于 12 月 31日的 201×年度 T 公司估计的损益平衡时的销售额。
2.如果公司雇佣其自己的销售人员，试计算结束于 12 月 31 日的 201×年度 T 公司估计的损益平衡时的销售额。
3.如果 T 公司继续使用独立的销售代理商，并答应其为销售的 25％的佣金要求，请计算为获得与预算利润表中一样的净利润，所要求的在 12 月 31 日的 201×年度的销售额。
例 【案例 4】
】
锦辉建材商店的决策——本量利分析原理的应用
锦辉建材商店是一个乡镇企业，位于镇政府所在地，自 1994 年营
业以来，一直在经营建材，日杂用品。商店以货真价廉，服务热情而受到当地消费者的信赖。几年来，销售量占整个市场销量的 70%，经营效果在周边同业中处于首位。多年来与各商家建立了固定的合作关系赢得了厂家的信任。2002 年初，几个大的厂家欲将锦辉建材商店作为厂家指定的代卖店。欲与其合作的厂家有长岭乡石棉瓦厂，该厂的产品质量好，价位合理，近几年一直是老百姓的首选品种；长春市第二玻璃厂，该厂的玻璃在这里也很畅销；双阳鼎鹿水泥是优质水泥，年年畅销。他们均可以先将货物送上门，待到销售时交款，如果剩余还可以由厂家将货物取回。这样连同周转资金都可以省下来。该商店经理锦辉开始进行市场调查。
锦辉商店位于镇政府所在地，交通便利，而且本镇和周围村民生活水平较高，近年随着生活观念、消费意识的转变，人们都想将原有的草房，砖房重建，改建。据统计，在过去的 2 年内，本镇每年就有 400 余户兴建房舍，而且现在有上升的趋势；因为本镇刚由乡转镇，镇企业规划办公室决定在 5 年内，将原有企业的办公场所、生产车间和仓库进行改扩建，同时还要新建几家企业；再加之外镇的需求，预测每年石棉瓦需求量是 45 000 块，水泥 18 000 袋，玻璃 9 000 平方米，而且他们的需求是成比例的，一般比例为 5：2：1。
由于厂家送货，一是货源得以保证；二是节约运费降低成本；三是和树立企业形象，在巩固市场占有率 70%的同时，预计可扩大市场占有率 5%以上。
厂家提供商品的进价是石棉瓦 12 元/块，水泥 14 元/袋，玻璃 8.50元/平方米；行业平均加价率为 9.30%，锦辉商店在市价平均价位以下，制定销售价为：石棉瓦 13 元/块，水泥 15.20 元/袋，玻璃 9.20元/平方米。若将商店作为代卖店，由于厂家批量送货，还需要租赁仓库两间，月租金 750 元，招聘临时工一名，月工资 450元，每年
支付税金 5 000 元（工商部门估税）。
锦辉经过一个月的调查，静下来核算了过去几年经营石棉瓦、水泥和玻璃每年可获利润 20 000 元的情况，他要重新预测代卖三种商品后会带来多少利润，之后做决策。
依据上述资料，请回答：
1.在计算维持原有获利水平时的销售量基础上，分析该商店应否代卖？
2.如果与厂家合作，每年可获利润多少？
3.若想获利润 40 000 元可行吗？
短期经营决策
例 【案例 1】
】
你所属的公司的生产部经理就项目 Y 的成本问题向你查询意见。项目 Y 是该经理准备竞投的一个海外的一次性的订单。该项目的有关成本如下：
原材料 A
16 000 元
原材料 B
32 000
直接人工
24 000
监督成本
8 000
间接费用
48 000
128 000元
你所知的资料如下：
（1）原材料 A 已存放于仓库，上述数字乃是其成本价格。除上述项目 Y 以外，公司暂时没有其他项目会使用原材料 A。假如需要清
理原材料 A，费用将是 7000 元。原材料 B 将需要从外面购入，成本如上表所示。
（2）直接人工 24000 元为从另一项目调配到项目 Y 的工人的人工成本。另一项目因为这调配而需招聘的额外工人的成本为 28000元。
（3）监督成本是按项目的人工成本的三分之一计算，由现有的职员在其既定的工作范围内执行。
（4）间接费用按直接人工的 200%计算。
（5）公司现正在高于保本点的水平运作。
（6）公司为此项目需购置的新机器，在项目完成后别无他用。机器的成本价为 40000 元，项目完成后可以卖得 21000 元。
根据生产部经理的资料，这位海外客户愿意支付的最高价格为120000 元，而公司的竞争对手也愿意接受这个价格。基于上述的成本 128000 元还未包括机器的成本及公司的利润，生产部经理可接受的最低价格是 160000 元。
要求：
1.计算项目 Y 的相关成本，应清楚列明如何得出这些数字，并解释某些数字被排除的理由。
2.给生产部经理编写一份报告，阐明公司应否竞投此项目、原因及投标价。请留意竞争对手愿意出价 120000 元竞投此项目。
3.指出在竞投项目 Y 前应考虑的一些非货币性因素。
4.假设公司是在低于保本点的水平运作，你将会提出什么建议？请说明理由。
【例 案例 2】
】
【案例 1】解答如下：
1．编制差量成本分析表
差量成本分析表
竞投
不竞投
差量成本
（1）原材料 A
（2）原材料 B
（3）直接人工
（4）监督成本
（5）间接费用
（6）机器净成本
—
32 000
28 000
—
—
19 000
7 000
—
—
—
—
—
-7 000
32 000
28 000
—
—
19 000
相关成本合计
79 000
7 000
72 000
竞争对手的出价
120 000 元
项目相关成本
72 000 元
项目损益
48 000 元
说明：
（1）原材料 A 已存放于仓库，竞投项目 Y 不会增加此项成本；如果不竞投项目 Y，则公司将要处理原材料 A。
（2）原材料 B 需要特地购入，为相关成本。
（3）无论竞投与否都需要支付工人工资 24 000 元。但如果工人是从别的项目调配过来的话，便须支付额外的 28 000 元，才能使此项目进行。
（4）监督工作是由现有职员负责，不论竞投与否，职员都会收到薪金，但也不会因此而得到额外的酬劳。因此监督成本是无关成本。
（5）由于公司在现水平（高于保本点）的运作足以完全承担所有
的间接费用，因此并不需要计算一个间接费用到项目 Y。
（6）机器净成本=40 000-21 000=19 000 元。
2．报告应说明：
根据上述计算的数字及解释，如果公司的竞投价格与对手的相同为120 000元，则公司将赚得 48 000 元的利润。
简单来说，竞投该项目，只需考虑与该项目有关的一些成本，即相关成本，这些成本将由该项目的经营所得支付。而有些成本与该项目无关，即不论竞投与否，都是不可避免的，如 24 000 元的工人工资、监督成本和间接费用等，这些成本将由现在的经营所得支付。
因此，公司应竞投此项目，而竞投价格介于 72 000 元至 120 000 元之间。如果要战胜竞争对手，应把价格定在 120 000 元之下。
3．应考虑如下非货币性因素：
（1）公司对这类项目可能缺乏经验，工人可能需要接受培训，而管理人员也可能会承受不必要的压力。此外，技术上也可能由于测不到的困难。
（2）项目的运作时间和其消耗的共用资源也可能影响现时的运作。
（3）应关注海外的环境。订单可能因为政治因素而在没有通知的情况下取消。此外，也可能需要符合一些法律的要求（例如安全标准）。客户信用状况也要考虑。
（4）项目可能提供一个打进新市场的机会。为了要取得将来的订单，现在可能需要定一个比竞争对手低的价格。
4．假如公司是在低于保本点的水平运作，即表示现时的运作所产生的贡献边际并不足以支付固定成本，则部分或全部的监督成本及间接费用便需转嫁于项目 Y 上，竞投价格的计算是 72 000+8 000+48 000=128 000 元。换句话说，公司并不能与对手竞争。除非公司认为客户会因为一些非货币性因素，例如产品质量或完成速度，而愿
意支付较高的价格，否则公司不应竞投此项目。
【例 案例 3】
】
冠华科技公司的目标利润分析
冠华科技公司只生产“冠华 MP3”一种产品，该公司是 1999 年成立的高新科技公司，成立以来，一直遵循科技和质量并抓的思路，销售量成逐年稳定上升的良势头，加上 2004年国内 MP3 市场非常好，冠华公司实现销售量 10 000 个。产品的市场单价为每个 200 元，生产的单位变动成本为每个 150 元，固定成本为 400 000 元。
2004 年年底，冠华科技公司开始预测 2005 年该公司的利润情况，以便为下一步的生产经营做好准备。经过讨论，公司财务总监张为之决定按同行业先进的资金利润率预测 2005 年该公司的目标利润基数。并且通过行业的一些基础资料得知行业内先进得资金利润率为 20%，预计公司得资金占用额为 600 000 元。
假如你是冠华科技公司外聘的财务顾问，请你利用灵敏度指标进行测算，并给出你的咨询方案，即企业若要实现目标利润，应该采取哪些单项措施。
长期投资决策
例 【案例 1】
】
RJR“灾难性”投资项目
当 RJR 宣布取消其名为 Premier 的无烟香烟投资项目时，《华尔街日报》称其为“近期历史上最令人震惊的新产品灾难”。在 RJR 为期 5 个月的试销内，公司在该产品上已经花费了近 3亿美元，公司甚至已经新建了一个工厂以便大批量生产该产品。
这种新烟草产品有两个致命的弱点——这种烟必须要用一种特制的打火机才能点燃；另外，大部分人都不喜欢这种烟的味道。由于Premier 只能加热，而不是燃烧烟草，而大多吸烟者恰恰喜欢的就是吸烟时吞云吐雾的感觉。这种香烟首次问世时，这些问题已经广为人知，但 RJR公司还是不惜往上大把砸钱。
那么究竟是什么原因导致公司高层无视这些弱点而在该产品上浪费了近 3 亿美元呢？据行业观察家声称，公司内部很多人都认识到了问题的严重性，但是没人愿意触怒高层。而高层管理者此时还沉浸在他们伟大的设想中，他们相信即使存在诸多问题，顾客还是会张开双臂欢迎这个新产品。有趣的是，很多高层管理者都抽烟，但没有人抽这种无烟香烟。
虽然 RJR 所在的是一个高利润空间的市场，而且每年有数十亿美元的现金流入，在引进 Premier 生产线时，公司经营状况并不尽如人意。当然，无烟香烟项目并没有搞垮 RJR公司，但其对热心于该计划的高层管理者不啻是沉重的一击。
不幸的是，RJR似乎试图挽救第一次无烟香烟投资的失败，8 年后，该公司又引进了第二个无烟香烟项目，这次是 Eclipse。在 Eclipse上，RJR 再次投入了 1．5 亿美元，但结果都是烂摊子。事实上，Eclipse 的持续时间也和第一个项目相差无几，都只有几个月的时间。
同学们试想，如果 RJR公司的高层管理者在项目投资之前能够进行项目投资分析，也许他们就不至于会在无烟香烟项目上白白浪费了
这么多资金。相反，他们也许会发现，由于所产生的现金流量不足以弥补初始投资，因而该项目最初就应该被否决。
例 【案例 2】
】
企业新投资项目决策
——健民葡萄酒厂新建生产线可行吗?
健民葡萄酒厂是生产葡萄酒的中型企业，该厂生产的葡萄酒酒香纯正，价格合理。长期以来供不应求。为了扩大生产能力，健民葡萄酒厂准备新建一条生产线。
张剑是该厂的助理会计师，主要负责筹资和投资工作。总会计师王利要求张剑搜集建设新生产线的有关资料，并对投资项目进行财务评价，以供厂领导决策考虑。
李伟经过十几天的调查研究，得到以下有关资料
（1）投资新的生产线需一次性投入 1 000 万元，建设期 l 年，预计可使用 10 年，报废时无残值收入；按税法要求该生产线的折旧年限为 8 年，使用直线法提折旧，残值率为 l0％。
（2）购置设备所需的资金通过银行借款筹措，借款期限为 4 年，每年年末支付利息 100 万元，第 4 年年末用税后利润偿付本金。
（3）该生产线投入使用后，预计可使工厂第 1～5 年的销售收入每年增长 1 000 万元，第 6～10 年的销售收入每年增长 800 万元，耗用的人工和原材料等成本为收入的 60％。
（4）生产线建设期满后，工厂还需垫支流动资金 200 万元。
（5）所得税税率为 30％。
（6）银行借款的资金成本为 l0％。
思考与讨论的问题
1.预测新的生产线投入使用后，该厂未来 10 年增加的净利润。
2.预测该项目各年的现金流量。
3.计算该项目的净现值，以评价项目是否可行。
必要提示
（1）净利增加=（增加的收入-增加的成本）×（1－所得税率）
（2）NCF=净利＋折旧＋利息（年初、年末除外）
（3）NCF>0 时还应考虑相关因素进行决策。
预算控制
【例 案例 1】
贝塔电脑正在经历筹资的困难，起因是主干机销售额的滑坡。几年前，公司从“中地州立银行”得到一大笔贷款。贷款协议严格地规定了：如果贝塔公司不能保持其流动比率为 3：1，速动比率为 1：1，资产回报率为 12％的话，银行将行使其权力，清理公司的资产以偿还银行的贷款。为了监督公司的业绩，银行要求公司每季报告其财务报表，并经过 CPA 的审计。
尼克.普赖斯是贝塔公司的首席执行官，刚审阅了公司全面预算对当年头两个季度的预计。他看到的是令人不安的。如果销售趋势继续，贝塔将会在第二季度末就达不到贷款协议的规定。如果这个预计是正确的，银行可能会强迫关闭公司的资产。其结果，贝塔的 750 名雇员将会失业。
当年的 2 月份，伦姆莱特国际公司曾与贝塔公司接触，商谈购买一套客户自己构造的主干机系统。这笔业务不仅会产生超过百万的销售收入，它也会使贝塔回到符合银行协议的状况。不幸的是，伦姆莱特国际公司处在一个极端糟糕的信用状况，销售款的收回是微乎其微的。不过，尼克还是在 2 月 1 日同意了这笔销售，这导致了 140
万美元应收帐款的增加。
在 3 月 31 日，注册会计师爱德加.根姆来到了贝塔的总部。按根姆的意见，这 140 万美元的应收帐款，应立即作为坏帐注销。当然如果这笔帐注销了，贝塔将会违反贷款的协议，银行将会很快封存资产。根姆告诉普赖斯，他的职业职责是防止任何对公司资产的重大误报。
普赖斯提醒根姆，如果这笔帐注销了，750 名职工将会失去工作，同时根姆的会计师事务所也收不到他们在这次工作上的费用。普赖斯然后再对根姆展示了公司当年第三季度和第四季度的全面预算。预算表明了公司的一个完整的转机。然而，根姆怀疑预算大部分的估计都是过于乐观了。
例 【案例 2】
】
舒柏公司是一家全国性的零售商。该公司获得一项新型打火机的独家经销权。过去数年间，此项打火机的销路急剧上升，故舒柏公司不得不增聘管理人员。假定你应公司之聘，负责有关预算制度的推行。公司总经理交付你的第一项任务，是要编制一份从 4月 1日起的 3 个月的总预算。你极盼能做好该项工作。因此，你先收集了如下的各项资料：
公司对于每月的期末现金额，希望能保持至少 10，000元。该项新型打火机的售价将为每只 8 元。最近数月以及预测今后数月的打火机销售量如下：
1 月份（实际销售量）20，000 只
2 月份（实际销售量）24，000 只
3 月份（实际销售量）28，000 只
4 月份（预计销售量）35，000 只
5 月份（预计销售量）45，000 只
6 月份（预计销售量）60，000 只
7 月份（预计销售量）40，000 只
8 月份（预计销售量）36，000 只
9 月份（预计销售量）32，000 只
各月份的期末存货，应为下个月销售量的 90％。该项打火机的进货成本为每只 5 元。
该公司进货付款方法如下：
进货当月份付款 50％，其余 50％于次月份付清。该公司的销货，全部为记帐，无折扣。销售当月底前能收得货款 25％，次月份收得50％，再次一个月收得其余的 25％。坏帐很少，可以不计。
以下为该公司每月之营业费用：
变动费用：
销货佣金
1 元/每只打火机
固定费用：
工资
36000 元
水电
1000 元
应摊保险费
1200 元
折旧
1500 元
其他
2000 元
在上述各项营业费用中，除折旧及保险费外，均需于费用发生的当月以现金付清。该公司预计 5 月份将需购置固定资产 25，000元，以现金支付。该公司宣布其上交税利为每季 12，000 元，于下一季度第 1 个月内上交。以下为该公司 3 月 31 日资产负债表：
资产负债表
20××年 3 月 31 日
项目
金额
项目
金额
现金
14000
应付帐款－进货
85750
应收帐款
216000
应付税利
12000
存货（打火机 31500只）
157500
实收资本
300000
预付保险费
14400
留存收益
176850
固定资产（减折旧）
172700
资产合计
574600
负债及权益合计
574600
该公司能向其往来银行借款，年利 10％。该公司于月初借款，于月底还款。利息计算及付息，系与还本时一并办理。借款之还本，以1 000 为单位，但借款可为任何金额。
现总经理要求你编制该公司迄至 6 月 30 日为止 3 个月的总预算，并应包括下列各分项预算：
1.a.按月及全季合计的销货预算。
b.销货及应收帐款的分月及全季现金收帐预算表。
c.按月及全季合计的进货预算。
d.按月及全季总额的进货现金支出预算表。
2.请编制一份总预算，列明分月预算及全季预算。
3.请编制该公司讫至 6 月 30 日止三个月期间的预计收益表。
4.请编制该公司 6 月 30 日预计资产负债表。
例 【案例 3】
】
宏大计算器有限公司销售费用预算的变革
宏大计算器有限公司为计算器行业中的大型公司。该公司生产一系列电子计算器，通过各地分公司售予批发商与零售商，同时公司对国营企业及大型工业用户采取直营方式。
张文应聘进入宏大计算器有限公司担任生产部门副总经理，两年后升任该公司的总裁。张文上任后不久，对该公司销售费用的控制不满，因此与公司财务总监会谈多次，商讨有关公司预算控制问题，要求财务总监重新设计一套制度来控制这些成本支出。
过去该公司销售费用是依据固定或分摊基础编制预算。每年 10 月份时，会计部门会送给各分公司经理及销售部门主管有关上一年度费用支出及截至目前的当年费用支出统计资料，各分公司经理根据这份资料及来年的销售预估及本身的判断，提出次年部门销售费用预测，这些资料再送交行销经理李双，由其审查是否合理并作必要的修改，通过与分公司经理研讨并调整差异后，将各销售部门费用预算汇总成一份销售费用总预算，这份预算再提交预算委员会作最后核准。为了达到控制的目的，该预算被平均分至每一个月份，以便将各月的实际发生数与预算数进行对比。
A 分公司 2004 年 10 月份的费用报告如表 1 所示。
表 1
2004 年 10月 A分公司销售费用预算执行报告
单位：元
项
目
本 月
预算
实际
差异
办公人员薪资
销售人员薪资
旅费
文具及其它耗材
邮资
电力
会费
捐赠
广告费
税捐
租金
折旧
其他
2 900
31 000
6 840
2 084
460
268
300
250
5 800
2 606
1 950
1 524
5 102
2 864
26 100
6 254
1 780
524
174
224
－
5 400
2 276
1 950
1 524
4 852
－36
－4 900
－586
－304
＋64
－94
－76
－250
－400
－330
0
0
－250
合 计
61 084
53 922
－7 162
公司认为这种预算编制方法存在缺陷，总裁希望将销售费用分为固定与变动两部分来制定预算。财务总监赞成并接受了这一任务，他开始着手研究销售费用的合理设定方式。
财务总监认为固定销售费用可以根据最低可能销售量下的费用支出求算，因此它要求行销经理找出公司最低销售量及该数量下的费
用支出。行销经理根据助理人员提供的资料，总结公司最低销售量不会低于工厂现有产能的 65％。
财务总监在此基础上计算该销售量下应有的费用支出，诸如薪金、广告费、分公司管理费、耗材等费用水平。对于变动销售费用的估计以每元销售收入为基础，他知道此种衡量基础有一定缺点，诸如无法反映订单大小、销售区域难易有别、购买者心理等对成本产生影响的因素，但由于资料容易获得，他仍然决定采取此种衡量基础，他相信随销售量调整的预算一定比一成不变的预算更佳。财务总监根据往年资料，利用线性回归导出许多成本项目与销售量间的函数关系，再以这些方程式估列变动费用。从历史资料求得的方程式，加上各成本的未来判断，定出各项变动费用的单位变动成本，在此基础上，依据成本形态分析模型计算生产能力为 65％时的固定成本。他认为新制度测试时可以修正单位变动成本和固定成本。次年的销售费用预算可以根据新标准固定成本加上变动成本而得，这份预算提交审核委员会审查其可行性，经修改后核准实施。
按照财务总监的设想，A 销售分公司编制的销售费用预算报告如表2 所示。
表 2
A 分公司 2004 年 10 月销售费用预算报告
单位：元
项 目
弹性预算
...
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