中山变速箱项目经营分析报告

　中山变速箱项目

　经营分析报告

　投资分析/ / 实施方案

　第一章

　项目总体情况说明

　 一、经营环境分析

　变速箱供应商迎来爆发，零部件共生高速成长。在自动变速箱总成领域，国产 DCT 多由整车厂主导，而 CVT 及 AT 则有较多独立的变速箱企业，有望在这波消费升级的大潮中爆发，如万里扬的 CVT、东安三菱的 6AT、盛瑞传动的 8AT 等。在变速箱零部件领域，核心零部件大多由博格华纳、博世等国外巨头所把控，部分零部件供应商如双环传动、精锻科技等切入变速箱齿轮等领域，有望高速增长。

　自动变速器涉及齿轮、轴承、摩擦片、密封件、液压等多个行业，其中齿轮行业是中国机械通用零部件中规模最大的行业，就产值和销售额而言，已排在世界前列，属于齿轮制造大国。而在齿轮产值中汽车行业又占第一位，远超 50%。汽车齿轮主要有：圆柱齿轮、行星排、螺旋锥齿轮、直齿锥齿轮、同步器及齿环、分动器、取力器及各种总成产品。

　近年来，国内齿轮行业集中度明显提高，产业链初步形成，模块化、专业化配套市场体系已经显现。也有企业为自动变速器提供配套齿轮产品，但目前我国车辆齿轮行业的汽车自动变速器总成市场仍被进口技术或者外资产品主导控制，车辆动力总成的高水平传动系统配

　套链有待进一步提高。国内自动变速器配套零部件制造企业必须从质量管理体系，设计、仿真及测试工程体系，产品开发人员及操作技术工人的培养及技术知识管理体系等着手，不仅要学习消化国外高水平的技术硬件，也要理解应用国外管理开发体系的软件，从而扎实稳步地进入供应链的第一梯队。

　在液力变矩器、离合器方面，国内虽已有多年开发生产经验，但与国外先进技术相比，还有很大距离。随着国外最先进自动变速器进入国内市场，会伴随着许多零部件的本地化，这为国内企业的产品上台阶提供了一个好的机会。特别是像液力变矩器、离合器等机械类的产品，技术门槛较低，相对电子控制单元的开发生产而言投资不是特别高，完全可以与国外厂家竞争，关键是建立一套优化的管理、开发、生产及知识积累体系。如陕西航天动力高科技股份有限公司、无锡液力机械有限公司冲焊生产的液力变矩器已达到一定的规模。国内离合器企业也有很多，如长春一东离合器股份有限公司、湖北三环离合器有限公司、浙江铁流离合器股份有限公司等等，主要生产手动变速器离合器。为国内外资和合资自动变速器企业配套的液力变矩器、离合器生产目前也主要以外资和合资企业为主，采用国外开发和生产的现成产品。中国自主品牌要取得进一步发展必须在国家指导下整合分散

　的小规模企业形成大规模公司，集中资金和技术力量才可以提高竞争力，达到国外先进企业的水准。

　在自动变速器液压控制系统产品方面，同样是以外资和合资企业为主，采用国外开发和生产的现成产品，国内企业很难进入其供应链。主要原因是国外汽车公司和变速器公司在开发某一型号自动变速器时，其配套厂家也在开发中确定，国内企业由于本身的实力不够，很难在开发阶段成为配套供应商。当这类自动变速器配置到合资企业在国内生产的汽车上时，配套厂商是不会重新寻找的。目前国内自主开发的自动变速器，其液压控制系统技术往往依靠国外技术工程服务公司的支持，如 IAV、里卡多等等，在选择配套供应商时，一般是采用国外知名的配套供应商，如博世、大陆、博格华纳等的电磁液压阀。但由于目标批量很小，配套商一般只提供现成的产品，或稍微改变参数，而不是为新自动变速器开发配套的产品。自动变速器液压控制系统产品作为机械类产品，国内企业完全可以开发生产出先进水平的配套产品。

　自动变速器最关键的技术是其电子控制单元(TCU)以及相应的控制软件。变速器控制单元(TCU)类似于发动机电子控制单元(ECU)即发动机管理系统(EMS)，目前世界上主要有日立、大陆、博世、爱信、电装等公司提供。实现变速器各种功能如离合器控制、换挡控制以及换挡

　策略的应用层软件一般由自动变速器厂家或汽车厂家开发。国内本土企业在变速器控制单元(TCU)方面目前还没有独立开发出成熟的产品，合资公司则已经为中国市场开发低成本的 TCU，以适应国内较低的标准要求和增加竞争力。

　二、项目情况说明

　为了积极响应某某经济合作区关于促进自动变速箱产业发展的政策要求，xxx 集团通过科学调研、合理布局，计划在某某经济合作区新建“自动变速箱项目”；预计总用地面积 55681.16 平方米（折合约 83.48 亩），其中：净用地面积 55681.16 平方米；项目规划总建筑面积 83521.74 平方米，计容建筑面积 83521.74 平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数73.44%，建筑容积率 1.50，建设区域绿化覆盖率 7.14%，固定资产投资强度 174.73 万元/亩。

　根据谨慎财务测算，项目总投资 20530.09 万元，其中：固定资产投资14586.46 万元，占项目总投资的 71.05%；流动资金 5943.63 万元，占项目总投资的 28.95%。在固定资产投资中建筑工程投资 6622.58 万元，占项目总投资的 32.26%；设备购置费 7070.22 万元，占项目总投资的 34.44%；其它投资费用 893.66 万元，占项目总投资的 4.35%。

　项目建成投入正常运营后主要生产自动变速箱产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入 42885.00 万元，总成本费用 34237.88 万元，税

　金及附加 365.85 万元，利润总额 8647.12 万元，利税总额 10205.68 万元，税后净利润 6485.34 万元，达纲年纳税总额 3720.34 万元；达纲年投资利润率 42.12%，投资利税率 49.71%，投资回报率 31.59%，全部投资回收期4.67 年，提供就业职位 728 个，达纲年综合节能量 27.54 吨标准煤/年，项目总节能率 27.88%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

　 三、经营结果分析

　从全球汽车市场来看，自动变速箱渗透率均在不断提升，且有进一步提升空间。全球汽车市场自动变速箱渗透率自 2013 年首次超过手动变速箱以来，全球自动变速箱占比在逐年提升，有望在 2025 年有望提升至 65%以上。分区域来看，自动变速箱美日普及程度已经很高，渗透率分别为 94%和 84%，自动变速箱增量空间已经很小，欧洲和中国自动变速箱渗透率相对还比较低，未来发展空间还很大。

　中国市场从 2005 年以来，自动变速箱渗透率由 20%一路上升，根据乘联会 2017 年最新数据显示，乘用车国内制造自动挡渗透率已升至60%左右。

　自主乘用车自动挡渗透率严重低于合资车型。自动变速箱过去十几年渗透率快速提升，但发展很不均衡，自主和合资车差距较大。合资车企由于掌握自动变速箱供应渠道，同时拥有品牌优势，在过去十

　几年自动挡渗透率快速提升。最新数据显示美系、法系、德系合资车自动变速箱渗透率普遍超过 80%，日系合资车自动挡渗透率更是高达90%以上。

　而自主车企长期以来主打性价比，车型偏低端，目标消费群体多为 5-15 万价格区间。这个价位区间的消费者对价格较为敏感，同时由于配套资源受限，因此自动挡渗透率仅为 27%，严重低于合资车的发展水平。

　自动变速箱在全球的分部呈现明显的地域特征。北美市场以 AT 为主，由于北美用户对油耗不敏感、对舒适性要求高，且倾向于大排量车型，因此自动变速箱中 A 技术占据主流。欧洲市场以 DCT 为主，欧洲市场手动挡的比例也相对较高，主要是用户对油耗敏感、用户注重操作性；近年来随着 DCT 技术的不断成熟，DCT 正逐渐成为消费者选择的重要方向。

　日本以 CVT 为主，主要是日本交通拥堵，小排量节油车型居多，且用户对舒适性要求较高。而 CVT 的优点正是舒适性和经济性。因此日系车也是自动挡车型当中 CVT 占比很高的地区。

　1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某某经济合作区行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进某某经济合作区产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

　2、项目拟建设在某某经济合作区内，工程选址符合某某经济合作区土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。

　3、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率 42.12%，投资利税率 49.71%，全部投资回报率 31.59%，全部投资回收期 4.67 年，固定资产投资回收期 4.67 年，因此，本期工程项目经营非常安全，说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

　4、本期工程项目利用现有土地，计划总建筑面积 83521.74 平方米（计容建筑面积 83521.74 平方米）；购置先进的技术装备共计 148 台（套），项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。

　5、本期工程项目总投资 20530.09 万元，其中：固定资产投资14586.46 万元，流动资金 5943.63 万元；经测算分析，项目建成投产后达纲年营业收入 42885.00 万元，总成本费用 34237.88 万元，年利税总额10205.68 万元，其中：税后净利润 6485.34 万元；纳税总额 3720.34 万元，其中：增值税 1192.71 万元，税金及附加 365.85 万元，年缴纳企业所得税2161.78 万元；年利润总额 8647.12 万元，全部投资回收期 4.67 年，固定资产投资回收期 4.67 年，本期工程项目可以取得较好的经济效益。

　6、推动传统块状经济向现代产业集群提升。加大龙头企业培育力度，进一步促进其在块状经济中发挥产品辐射、技术示范、信息扩散和营销网络等方面的核心带动作用。鼓励企业积极向产业链的上下游扩展，支持企

　业依托原有产业优势发展相关产业，引导企业围绕主导产品开展专业化分工协作，促进块状经济产业链的纵向延伸和横向拓展，提升块状经济的产业分工地位和整体竞争力。完善块状经济生产性服务体系，加快公共服务平台建设，为企业转型升级提供技术支持、检验检测、金融保险、信息咨询、资质认证、物流仓储、人才培训等服务。促进产业和企业向开发区、工业园区和乡镇工业功能区集聚，使各类园区成为产业集群的核心区域。选择一批块状经济比较发达的县（市、区）作为全省培育现代产业集群示范点。按照顶层设计，我国到建国 100 周年的时候要成为制造强国。为了实现这一梦想，国务院提出了制造强国建设三个十年、“三步走”的战略。作为第一个十年行动纲领，2015 年 5 月印发的《中国制造 2025》，提出了包括国家制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新在内的 5 项重点工程，以期解决长期制约重点领域发展的关键共性技术，突破一批标志性产品和技术，提升中国制造业的整体竞争力。

　第二章

　经济效益分析

　 一、投资情况说明

　截至目前，项目实际完成投资 18293.11 万元，占计划投资的 89.10%。其中：完成固定资产投资 12951.34 万元，占总投资的 70.80%；完成流动资金投资 5341.77，占总投资的 29.20%。

　二、经济评价财务测算

　（一）营业收入估算

　根据初步统计测算，该项目实际实现营业收入 40355.49 万元，同比增长 28.48%（8945.79 万元）。其中，主营业务收入为 34457.23 万元，占营业总收入的 85.38%。

　（二）利润及利润分配

　根据初步统计测算，该项目实际实现利润总额 8475.41 万元，较去年同期相比增长 1997.30 万元，增长率 30.83%；实现净利润 6356.56 万元，较去年同期相比增长 714.93 万元，增长率 12.67%。

　 节项目建设进度一览表

　序号 项目 单位 指标 1

　完成投资

　万元

　18293.11

　1.1

　——完成比例

　 89.10%

　2

　完成固定资产投资

　万元

　12951.34

　2.1

　——完成比例

　 70.80%

　3

　完成流动资金投资

　万元

　5341.77

　3.1

　——完成比例

　 29.20%

　 三、项目盈利能力分析

　按照相关计算准则，该项目主要盈利分析指标如下：

　1、投资利润率：46.33%。

　2、财务内部收益率：26.77%。

　3、投资回报率：34.75%。

　第三章

　经营分析

　 一、运营情况说明

　截至目前，该项目（公司）总资产规模达到 41297.81 万元，其中流动资产总额 10950.04 万元，占资产总额的 26.51%，资产负债率 47.30%，运营情况良好。

　汽车变速箱是用于协调发动机的转速和车轮的实际行驶速度的变速装置。汽车变速箱可以在汽车行驶过程中，在发动机和车轮之间产生不同的变速比，通过换档可以使发动机在其最佳的动力性能状态下工作。

　自动变速箱作为汽车核心零部件之一正迎来国产化良机，我国独立第三方自动变速箱供应商有望在行业拐点异军突起。近年来，自主整车崛起给内资零部件带来发展机会，国内汽车消费正逐步向中西部渗透，带来自主品牌整车崛起的大周期，内资零部件企业有望迎来同步提升机遇。长远来看，在汽车行业竞争加剧的背景下，国内零部件企业具备较强的成本优势，随着国际汽车制造基地逐步转移至我国等发展中国家，整车国产化带动汽车零部件采购本土化，为国内汽车零部件产业链的培育带来了良好的机遇。

　国内独立的第三方自动变速箱供应商发展的最大突破口在于自主整车厂的崛起。在消费向中西部扩散及相关政策的支持下，自主品牌整车将有望成为最具增长潜力的细分子领域，而上游内资零部件企业也将会迎来提升周期。在自主崛起的大背景下，独立第三方自动变速箱供应商有望实现弯道超车。

　我国自主品牌整车经过多年苦心经营已取得长足进步，但系统能力的提升仍有较长的路要走，其中核心零部件走强是自主品牌走强的必要条件之一。目前自主品牌乘用车仍以配套 MT 为主，2018 年手动变速箱配套率为 61.4%，自动变速箱配套率仅 39.6%，远低于外资品牌，后续提升空间巨大。

　经过多年的发展以及汽车产业的推动，我国自动变速箱行业有了空前的发展，2018 年我国自主生产自动变速箱市场规模达到 472.4 亿元，同比上涨了 27.88%，四年间平均年增长率达到 32.15%。

　具体来看，国内市场上，DCT 变速箱市场规模最大，CVT 和 AT 次之，两者差距不大，而 AMT 变速箱市场规模最小，并且是唯一有下降趋势的种类。

　2018 年，我国自主生产各类自动变速箱销量为 491 万台，其中DCT 变速箱销售 208 万台，AT 变速箱销售 152 万台，CVT 变速箱销量

　125 台，AMT 变速箱销量 6 万台，除了 AMT 销量同比下降以外，其他三类变速箱市场销量均比上年度同期有所上升。

　二、项目运营组织结构

　（一）完善企业管理制度的意义

　1、“十三五”期间，创新是中小企业发展的最大机遇，走出去也是中小企业提升自我素质、加速成长成熟的重要机会。中小企业的发展机遇体现在两方面:一是“十三五”时期是我国消费升级期，将给创新的中小企业带来很多新机会。目前我国的人均 GDP 已经超过 8000 美元，按照国际经验，消费将进入快速升级期，文化、旅游、养老、高科技等产业将快速增长。二是技术的快速迭代将有利于创新创业的中小企业。目前，我国最具成长性的中小企业都集中于互联网及互联网+相关产业，“十三五”期间，技术的高速变革将给更多的中小企业带来机会。中小企业应改变盲目多元化战略倾向，做好做强核心主业，实施归核化战略，提高核心竞争力，平衡专注与多元的关系，专注特色，打造精品。归核化战略强调将企业业务向其核心能力靠拢，资源向核心业务集中，着力推动主营业务的专业化和精细化，培育核心竞争力，提高企业抗风险能力。在当前的市场环境下，过度多元化的企业需要平衡专注与多元的关系，舍弃多元化的诱惑，实施“归核”战略，降低多元化经营程度，将有限的资源集中于最具竞争优势的行业上，或者将经营重点收缩于价值链上，培育企业核心竞争优势。

　2、国家发改委出台《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》，对各地、各部门在鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业方面提出了十条要求，包括清理规范现有针对民营企业和民间资本的准入条件、战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待、支持民营企业充分利用新型金融工具，等等。这一系列的措施，目的是鼓励和引导民营企业在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域形成一批具有国际竞争力的优势企业。

　（二）法人治理结构

　xxx 集团按照现代企业制度的要求进行组织和运行，建立有股东大会、董事会、监事会、总经理及高层管理人员分级权限决策的治理结构；股东大会拥有对公司资产的最终所有权并根据股权比例行使相应股东权；由股东大会选举的董事组成公司董事会作为决策机构对股东大会负责并行使相应权限的经营决策权；由股东大会选举产生的监事和职工代表监事组成的监事会行使监督权，维护股东利益，对股东大会负责；由董事会聘请的公司总经理及高级管理人员根据董事会决策进行企业的日常经营管理指挥活动，保持企业的市场竞争力和经营效率。

　xxx 集团组织经营机构的设置按照“精简、高效”的原则，而且业务开展、专业技术培训、经营管理活动必须服从公司统一管理；为保证各部门

　及全体员工之间的协调配合，以完成企业生产经营目标，按照《中华人民共和国公司法》的规定并结合企业实际情况对企业的组织机构进行设置。

　（三）公司管理体制

　xxx 集团的机构设置按现代化企业制度设置管理体制，根据生产经营管理工作的实际需要，本着“力求精简、实行全员聘用制，管理机构精简，适用和提高效益”的原则确定。本期工程项目按车间及现代企业体制运作，实行生产管理现代化。实行生产管理现代化基础是技术装备水平先进、工人技术水平优良，在此基础上精简机构，建立一套科学管理机构和管理体制，减少管理人员，人员编制根据生产设备的需要进行配置。生产设备、辅助生产设施、公用工程设施由生产车间统一管理。生产车间对主要生产设备的正常运行、安全、产品质量负责。

　xxx 集团实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。

　第四章

　风险因素分析及规避措施

　 一、社会影响评价范围及内容的界定

　该项目社会影响评价范围是以某某经济合作区项目建设地为重点，分析“自动变速箱项目”对节约能源、减少排放、当地社会就业、居民收入、生活水平、不同群体、文教卫生、弱势群体、社会服务容量等方面的影响。

　二、社会影响因素分析

　（一）项目实施对当地居民收入的影响

　项目建设区域为某某经济合作区项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产，还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以明显地提高当地居民的收入。

　（二）对所在地区文化、教育、卫生的影响

　文教卫生是提高人口素质的摇篮，是保护人类健康的基石；本期工程项目的技术含量、管理水平要求较高，需要引进培养一部分文化、技术素质高的人才和有熟练技能、身体健康的一大批从业人员，也就是说要强化文化教育、卫生事业是工业经济发展基础的意识，促进当地政府在发展公共社会事业方面做出部署，如进一步加强幼儿教育、义务教育、职业技术

　教育等；同时项目获益后又以缴纳税金来回报社会，从而为进一步发展当地的文化、教育、卫生事业打下坚实的经济基础。

　（三）对当地基础设施、社会服务容量和城市化进程等的影响

　本期工程项目的建成，将完善区域间路网结构和功能，提升某某经济合作区项目建设地的整体形象，明显改善当地的交通条件和出行环境，直接服务于某某经济合作区项目建设地的规划开发，促进项目区域的城镇化进程。

　三、社会影响效果分析

　（一）主要社会影响效果分析

　本期工程项目建设有利于繁荣地方经济，取得较好的社会经济效益；项目建成后，可以极大地改善某某经济合作区项目建设地的环境状况，进一步改善眉山市的投资环境，加快附近区域的建设与开发，引导该区域自动变速箱产业结构和产业布局的调整，促进城乡贸易的流通，带动商业、建筑业、运输业、加工业及文化教育产业等迅速发展，从而促进项目影响区域的经济繁荣。

　（二）对土地利用效果分析

　1、本期工程项目拟总用地面积 55681.16 平方米（折合约 83.48 亩），项目的实施将会进一步减少土地可用量；此外，近年来，城市化、工业化的加速发展对建设用地的需求不断扩张，而建设用地需求的扩张又导致占用耕地面积的不断扩大。

　（三）对环境污染影响分析

　1、项目施工活动对自然环境会造成污染性破坏，必然对生态环境产生一定的影响，项目建设因大量的开挖取土破坏土体的原有自然结构，土壤水循环被破坏，相应的生物链随之改变，改变了动植物的生存环境，影响其生长活动规律，对生态系统的漫延造成障碍。

　2、加快传统产业绿色化改造关键技术研发。围绕钢铁、有色、化工、建材、造纸等行业，以新一代清洁高效可循环生产工艺装备为重点，结合国家科技重大工程、重大科技专项等，突破一批工业绿色转型核心关键技术，研制一批重大装备，支持传统产业技术改造升级。重点支持钢铁行业研发换热式两段焦炉及高效、清洁全废钢电炉冶炼新工艺，有色行业研发超大容量电解槽、连续吹炼等设备与工艺，化工行业研发流化床多晶硅生产、氯化法钛白粉生产、新一代分离膜及膜器等新工艺及装备，水泥行业研发新型低碳、高标号熟料生产工艺，造纸行业研发高速造纸机智能化控制设备、非木浆黑液高浓度提取及蒸发工艺。推进清洁生产管理服务的载体创新，利用互联网、大数据等信息化手段，构建“互联网+”清洁生产信息化服务平台。推进清洁生产管理服务的模式创新，对于大型企业，继续发挥其清洁生产引领示范作用；对于行业、工业园区和集聚区，探索开展清洁生产整体推行模式；对于中小企业，加大政策支持力度，尝试清洁生产义务诊断等创新服务模式。鼓励清洁生产中心、行业协会、咨询机构等创新服务模式，加快向市场化方向转变，不断提升服务机构的服务能力。

　发展绿色工业园区，以企业集聚化发展、产业生态链接、服务平台建设为重点，推进绿色工业园区建设。优化工业用地布局和结构，提高土地节约集约利用水平。积极利用余热余压废热资源，推行热电联产、分布式能源及光伏储能一体化系统应用，建设园区智能微电网，提高可再生能源使用比例，实现整个园区能源梯级利用。加强水资源循环利用，推动供水、污水等基础设施绿色化改造，加强污水处理和循环再利用。促进园区内企业之间废物资源的交换利用，在企业、园区之间通过链接共生、原料互供和资源共享，提高资源利用效率。推进资源环境统计监测基础能力建设，发展园区信息、技术、商贸等公共服务平台。

　3、全面推进绿色发展，是实现永续发展的关键之举。发展是一个持续不断的过程，过去那种粗放的增长方式和以环境污染为代价的发展方式不可持续，转型发展势在必行，而绿色发展就是其基本要义，更是永续发展的必要条件。推进绿色发展，要以绿色发展理念为引领，坚持以效率、和谐、持续为目标的经济增长和社会发展方式，合理利用自然资源，保护自然环境，保持和发展生态平衡，保证自然环境与人类社会的共同发展，促进人与自然和谐共生，推动发展观念向生态优先转变、推动产品供给向优质环保转变、推动生产方式向节约高效转变、推动城乡建设向和谐相融向绿色低碳转变、推动治理方式向依法治理转变。我们要站在战略和全局的高度，认真领会绿色发展的深刻内涵，清醒认识推进绿色发展的重要性和

　必要性，以对人民群众、对子孙后代高度负责的态度，深入推进绿色发展，努力实现长远、协调、可持续发展。

　（四）市场分析预测

　当前的自动变速器市场呈现“三足鼎立”现状。AT、CVT 以及 DCT是现在自动变速器采用的三种主流技术。北美地区的自动变速器当中，AT 占了相当大的比例，主要原因是 AT 技术成熟，操作简便，平顺性好，虽然 AT 的油耗相对较高，但北美地区油价相对较低，对燃油经济性的诉求没有其他地区高。CVT 燃油经济性较好，动力输出平顺，适用于小排量发动机的特点，符合日本市场消费者的消费需求，因此 CVT 占日本市场自动档的很大部分。欧洲市场自动档中 DCT 的占比明显高于北美和日本，这是因为欧洲的道路特性使消费者偏爱更直接的变速器动力输出特性，同时兼顾燃油经济性。

　目前国内自动档供应主要依靠集团内自行配套，如通用、大众等，以及从独立的变速器生产厂家采购，如爱信、采埃孚、加特可等。一般通用、大众等集团自产变速器并不向外出售，自主品牌只能自行研发和采购独立变速器生产商的产品。然而独立变速器生产商，特别是有外资车企背景的，出于多种因素考虑，对自主品牌自动变速器供应的意愿并不是很高，通常先优先供应合资车企需求，无法保证对自主厂商的供应量，因此国内自主品牌变速器存在着严重的供需错配。

　目前我国自动变速器市场还是一个供应决定的市场，其中 CVT 占自动变速器市场份额的 14%，DCT 约占 12%，AT 占 33%。CVT 的成本较AT 和 DCT 都低，单台成本在 7000-10000 元之间，对于价格相对敏感的自主品牌和小排量汽车来说具有更大的吸引力。近年来 CVT 的销量持续增长，增速远高于乘用车行业的销量增速。

　第五章

　综合评价

　 1、第四次工业革命的浪潮涌来，全球制造业正经受着前所未有的冲击、调整和变革。各工业发达国家纷起应对，制订国家战略，以求在行将到来的变革中取得主动。美国于 2011 年颁布了先进制造伙伴计划（AMP），以“确保美国在先进制造业中的领导地位”；随后，又提出了再工业化和制造业回归的口号。德国提出《德国 2020 高技术战略》，英国制订了“英国工业 2050 战略”，日本相继提出物联网和机器人战略，法国起草了《未来产业》规划，韩国则有“未来增长动力计划”，等等，无不是为促进本国制造业适应未来、赢得发展。中国制造业就规模和总量在世界名列第一，但中国制造业在效益、效率、质量、产业结构、持续发展、资源消耗等方面与工业发达国家差距较大。中国制造业必须从规模、速度的发展轨道转向质量、效益的发展轨道，从高速度发展转向高质量发展，才能在第四次工业革命中形成持续发展的能力，继续成为中国国民经济的主体，与中国在全球制造业中的地位相对应。对此，中国工程院于 2013 年适时组织 100多位院士、专家，深入研究世界制造业发展趋势、各工业发达国家的战略措施、中国制造业存在的问题、重大技术变革带来的影响，历时两年完成了制造强国战略研究课题，有关部门在此研究的基础上，制定了《中国制造 2025》，并于 2015 年 5 月发布实施。《中国制造 2025》的实施，已经和仍将发挥提升中国制造企业国际竞争力的作用，中国制造业将直面第四

　次工业革命的机遇和挑战，并受惠于所产生的科技成果，加快转型升级和动能转换的步伐，进一步提升创新能力和供给能力，排除干扰，朝着制造强国这一目标坚定地前进。

　2、该项目适应国内和国际自动变速箱行业总体发展趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，自动变速箱市场前景良好。

　3、该项目投资效益是显著的；通过财务分析得出，项目将产生较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力，从投资经济角度来评价，本期工程项目具备经济合理性，而且具有较好的投资价值；通过经济效益分析认定，达纲年投资利润率 42.12%，投资利税率 49.71%，全部投资回报率 31.59%，全部投资回收期 4.67 年，表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。

　3、undefined

　综上所述，该项目经营状况良好。在某某经济合作区建设自动变速箱项目，其建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合某某经济合作区及某某经济合作区“十三五”自动变速箱产业发展规划，切合某某经济合作区经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。本期工程项目的实施，对于增加国家财政收入，加快某某经济合作区全面建设小康社会步伐具有重要意义。

　第六章

　项目规划数据分析表

　 固定资产投资估算表

　序号

　项目

　单位

　建筑工程费

　设备购置及安装费

　其它费用

　合计

　占总投资比例

　1

　项目建设投资

　万元

　6622.58

　7070.22

　174.73

　14586.46

　 1.1

　工程费用

　万元

　6622.58

　7070.22

　 32080.73

　 1.1.1

　建筑工程费用

　万元

　6622.58

　6622.58

　32.26%

　1.1.2

　设备购置及安装费

　万元

　 7070.22

　 7070.22

　34.44%

　1.2

　工程建设其他费用

　万元

　893.66

　893.66

　4.35%

　1.2.1

　无形资产

　万元

　400.08

　400.08

　 1.3

　预备费

　万元

　493.58

　493.58

　 1.3.1

　基本预备费

　万元

　268.94

　268.94

　 1.3.2

　涨价预备费

　万元

　224.64

　224.64

　 2

　建设期利息

　万元

　 3

　固定资产投资现值

　万元

　14586.46

　14586.46

　 流动资金投资估算表

　序号

　项目

　单位

　达产年指标

　第一年

　第二年

　第三年

　第四年

　第五年

　1

　流动资产

　万元

　32080.73

　15754.11

　21909.74

　32080.73

　32080.73

　32080.73

　1.1

　应收账款

　万元

　9624.22

　5293.32

　6736.95

　9624.22

　9624.22

　9624.22

　1.2

　存货

　万元

　14436.33

　7939.98

　10105.43

　14436.33

　14436.33

　14436.33

　1.2.1

　原辅材料

　万元

　4330.90

　2381.99

　3031.63

　4330.90

　4330.90

　4330.90

　1.2.2

　燃料动力

　万元

　216.54

　119.10

　151.58

　216.54

　216.54

　216.54

　1.2.3

　在产品

　万元

　6640.71

　3652.39

　4648.50

　6640.71

　6640.71

　6640.71

　1.2.4

　产成品

　万元

　3248.17

　1786.50

　2273.72

　3248.17

　3248.17

　3248.17

　1.3

　现金

　万元

　8020.18

　4411.10

　5614.13

　8020.18

　8020.18

　8020.18

　2

　流动负债

　万元

　26137.10

　14375.40

　18295.97

　26137.10

　26137.10

　26137.10

　2.1

　应付账款

　万元

　26137.10

　14375.40

　18295.97

　26137.10

　26137.10

　26137.10

　3

　流动资金

　万元

　5943.63

　3269.00

　4160.54

　5943.63

　5943.63

　5943.63

　4

　铺底流动资金

　万元

　1981.19

　1089.66

　1386.85

　1981.19

　1981.19

　1981.19

　总投资构成估算表

　序号 项目 单位 指标 占建设投资比例 占固定投资比例 占总投资比例 1

　项目总投资

　万元

　20530.09

　140.75%

　140.75%

　100.00%

　2

　项目建设投资

　万元

　14586.46

　100.00%

　100.00%

　71.05%

　2.1

　工程费用

　万元

　13692.80

　93.87%

　93.87%

　66.70%

　2.1.1

　建筑工程费

　万元

　6622.58

　45.40%

　45.40%

　32.26%

　2.1.2

　设备购置及安装费

　万元

　7070.22

　48.47%

　48.47%

　34.44%

　2.2

　工程建设其他费用

　万元

　400.08

　2.74%

　2.74%

　1.95%

　2.2.1

　无形资产

　万元

　400.08

　2.74%

　2.74%

　1.95%

　2.3

　预备费

　万元

　493.58

　3.38%

　3.38%

　2.40%

　2.3.1

　基本预备费

　万元

　268.94

　1.84%

　1.84%

　1.31%

　2.3.2

　涨价预备费

　万元

　224.64

　1.54%

　1.54%

　1.09%

　3

　建设期利息

　万元

　4

　固定资产投资现值

　万元

　14586.46

　100.00%

　100.00%

　71.05%

　5

　建设期间费用

　万元

　6

　流动资金

　万元

　5943.63

　40.75%

　40.75%

　28.95%

　7

　铺底流动资金

　万元

　1981.21

　13.58%

　13.58%

　9.65%

　营业收入税金及附加和增值税估算表

　序号 项目 单位 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1

　营业收入

　万元

　23586.75

　30019.50

　42885.00

　42885.00

　42885.00

　1.1

　自动变速箱

　万元

　23586.75

　30019.50

　42885.00

　42885.00

　42885.00

　2

　现价增加值

　万元

　7547.76

　9606.24

　13723.20

　13723.20

　13723.20

　3

　增值税

　万元

　655.99

　834.90

　1192.71

　1192.71

　1192.71

　3.1

　销项税额

　万元

　6861.60

　6861.60

　6861.60

　6861.60

　6861.60

　3.2

　进项税额

　万元

　3117.89

　3968.22

　5668.89

　5668.89

　5668.89

　4

　城市维护建设税

　万元

　45.92

　58.44

　83.49

　83.49

　83.49

　5

　教育费附加

　万元

　19.68

　25.05

　35.78

　35.78

　35.78

　6

　地方教育费附加

　万元

　13.12

　16.70

　23.85

　23.85

　23.85

　9

　土地使用税

　万元

　222.72

　222.72

　222.72

　222.72

　222.72

　10

　税金及附加

　万元

　301.44

　322.91

　365.85

　365.85

　365.85

　总成本费用估算一览表

　序号 项目 单位 达产年指标 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 1

　外购原材料费

　万元

　21457.43

　11801.59

　15020.20

　21457.43

　21457.43

　21457.43

　2

　外购燃料动力费

　万元

　1795.91

　987.75

　1257.14

　1795.91

　1795.91

　1795.91

　3

　工资及福利费

　万元

　4057.46

　4057.46

　4057.46

　4057.46

　4057.46

　4057.46

　4

　修理费

　万元

　77.04

　42.37

　53.93

　77.04

　77.04

　77.04

　5

　其它成本费用

　万元

　6198.06

　3408.93

　4338.64

　6198.06

　6198.06

　6198.06

　5.1

　其他制造费用

　万元

　2782.98

　1530.64

　1948.09

　2782.98

　2782.98

　2782.98

　5.2

　其他管理费用

　万元

　744.88

　409.68

　521.42

　744.88

　744.88

　744.88

　5.3

　其他销售费用

　万元

　2776.89

　1527.29

　1943.82

　2776.89

　2776.89

　2776.89

　6

　经营成本

　万元

　33585.90

　18472.25

　23510.13

　33585.90

　33585.90

　33585.90

　7

　折旧费

　万元

　641.98

　641.98

　641.98

　641.98

　641.98

　641.98

　8

　摊销费

　万元

　10.00

　10.00

　10.00

　10.00

　10.00

　10.00

　9

　利息支出

　万元

　-

　-

　-

　-

　-

　-

　10

　总成本费用

　万元

　34237.88

　20950.08

　25379.35

　34237.88

　34237.88

　34237.88

　10.1

　可变成本

　万元

　29528.44

　16240.64

　20669.91

　29528.44

　29528.44

　29528.44

　10.2

　固定成本

　万元

　4709.44

　4709.44

　4709.44

　4709.44

　4709.44

　4709.44

　11

　盈亏平衡点

　 59.30%

　59.30%

　利润及利润分配表

　序号 项目 单位 指标 1

　营业收入

　万元

　42885.00

　2

　增值税

　万元

　1192.71

　3

　税金及附加

　万元

　365.85

　4

　总成本费用

　万元

　34237.88

　5

　利润总额

　万元

　8647.12

　6

　企业所得税

　万元

　2161.78

　7

　净利润

　万元

　6485.34

　8

　纳税总额

　万元

　3720.34

　9

　利税总额

　万元

　10205.68

　10

　投资利润率

　 42.12%

　11

　投资利税率

　 49.71%

　12

　投资回报率

　 31.59%