外资银行入华动机实证研究

　外资银行入华的动因的实证分析

　摘

　要

　2006 年 12 月 11 日，我国对外资银行开放了人民币业务，从此我国银行业进入全面市场竞争时期。在这种背景下，研究分析外资银行在国内投资的动因，有利于国内银行有效应对外资银行的竞争。本文首先对在华外资银行的概念进行界定，然后从跟随客户理论、获取利润机会理论、东道国管制情况等三个方面对国外文献进行了总结，在此基础上，对外资银行在中国发展的现状进行总结和分析，探讨外资银行进入我国的基本动因：主要有追随本国客户、开发东道当地市场与我国日益开放的金融环境的吸引这个三个方面的基本动因。同时，文章结合具体案例进行分析，发现跟随本国客户是外资银行进入我国的最重要动因。最后，对我国银行如何应对外资银行竞争，提出相应的对策建议，希望能够为国内银行更好地应对外资银行的竞争，促进我国金融体系的完善提供一些有益的帮助。

　关键词 ：外资银行；动因；跟随客户理论

　Empirical Analysis of Motivation for Foreign Banks into China Abstract December 11, 2006, RMB business is opened to foreign banks. Since then China"s banking industry has entered a period of market competition. In this context, the study of the motivation of foreign banks in domestic investment is conducive to effective response to foreign bank competition for domestic banks. In this paper firstly the concept of foreign banks in China is defined, and then from three aspects--follow the customer from the theory, theory of a profit opportunity, the control status of the host country the foreign literature were summarized. Based the analysis above the current situation of foreign banks in China is summarized and basic motivation of foreign banks into China"s is analyzed: basically has to follow their customers, develop with our local market host growing open and financial environment to attract the three aspects of his basic reason Combined with case studies, it is found that foreign banks follow their customers into our country"s is the most important motive. Finally, the corresponding countermeasures how to deal with competition of foreign banks for China"s bank are proposed,

　hope for domestic Banks better able to cope with foreign capital bank"s competition, promote the perfection of China"s financial system provide some useful help.

　Key words:

　foreign banks; cause; Theory of following the customer

　目

　录

　论文总页数：14 页

　1 引言

　...................................................................................... 1 2 相关概念和理论

　........................................................................... 1 2.1 跨国银行定义 ...................................................................... 1 2.2 外资银行定义 ...................................................................... 1 2.3 银行跨国经营理论概述............................................................... 2 2.3.1 跟随客户理论

　..................................................................... 2 2.3.2 获取机会利润理论

　................................................................. 3 2.3.3 东道国的管制情况

　................................................................. 3 3 外资银行在华发展现状

　..................................................................... 4 3.1 外资银行在华主要发展阶段 ........................................................... 4 3.2 在华的外资银行经营现状 ............................................................. 4 4 外资银行进入我国的基本动因

　............................................................... 6 4.1 追随本国客户 ...................................................................... 6 4.2 开发东道国当地市场 ................................................................ 8 4.3 我国日益开放金融环境吸引 ........................................................... 8 5 案例分析

　................................................................................. 9 5.1 外资银行为跨国公司实现全球一体化经营 .............................................. 10 5.2 外资银行为自身实现规模经济和范围经济 .............................................. 10 6 中国银行应对外资银行进入中国市场的对策建议

　............................................. 10 结

　论

　.................................................................................. 11 参考文献

　.................................................................................. 12 致

　谢

　................................................................... 错误! ! 未定义书签。

　声

　明

　................................................................... 错误! ! 未定义书签。

　 第 1 页 共 14 页 1 1 引言

　从世界经济发展进程来看，银行业的跨国经营行为开始于在 20 世纪 60 年代，并在 20世纪 70 年代进入快速发展阶段，这一发展趋势一直延续到 1985 年的美国银行的国际性收缩而出现停顿。但是到了 20 世纪 90 年代中后期，由于东欧和拉美等地区的银行私有化快速发展，外资银行对这些国家的银行进行收购的行为迅速增加，导致国际银行跨国经营行为再次兴起。2001 年我国在加入世界贸易组织时签订了金融服务协议，并承诺在五年内逐步开放我国金融市场，在五年过渡期内，我国认真履行承诺，有序推进银行业对外开放，促进了外资银行的加速发展。2006 年 12 月 11 日起，我国对外资银行开放了人民币业务，自此我国银行业进入了的全面竞争时期。2008 年的金融危机，使外资银行放缓了在华扩张的速度。例如，2009 年渣打、花旗分别仅新开了一家分行。而在经历金融危机后的 2 年沉寂后，2010 年，外资行在华扩张势头又开始加速。渣打中国行长林清德表示，该行计划未来以每年在内地 3 个城市开设分行的速度扩张，并预期到 2010 年底，分支机构将增至 60家。而花旗（中国）董事长兼首席执行官欧兆伦此前也表态称，2010 年将以平均每月新开两家分支网点的速度，加速在中国内地的网点扩张。1

　在这种情况下，对外资银行在我国的投资动因进行研究显得十分必要，了解了外资银行在国内投资的动因，将有利于国内银行应对外资银行的竞争，促进我国金融体系的完善，进而引导国外资金更为有效地为我国社会主义市场经济发展提供动力。

　2 2 相关概念和理论

　2.1 跨国银行定义 跨国银行的定义包括广义和狭义两个层面的含义。其中广义层面上，跨国银行就是在两个以上的国家拥有分支机构，并遵循东道国的法律规定，合法经营的银行。狭义层面上，可以用联合国贸发会议的定义作为较为认同的界定：跨国银行是在五个以上的国家和地区拥有分行或以多数股权控制的附属经营存款业务的银行。从广义和狭义两个层面来看，跨国银行界定的最主要的标准就是业务开展的跨国范围 [1] 。

　2.2 外资银行定义 一个国家的机构或个人出资在另外一个国家境内成立的银行被称为外资银行。一般来说，外国资本占总资本 50%以上的银行都可以被称作外资银行。跨国银行与外资银行之间有所区别，但是两者又有着非常紧密的联系，这种联系可以表述为：一旦一国的银行在国外设立了分支机构，那么该银行就发展为跨国银行，而该银行在国外所设立的分支机构就可以被称为东道国的外资银行。

　在当代，随着经济全球化进程的不断深入，金融国际化和金融混业经营的趋势也日渐

　1

　东亚渣打筹备增添分行，外资行在华掀新一轮扩张，http://www.caikuu.com/licai/licai/806220.html

　 第 2 页 共 14 页 突出，从而使得跨国银行在国外的分支机构逐渐成为那些国家或地区外资银行的重要组成部分。本文在这里并不对跨国银行和外资银行这两个概念进行严格区分。为了便于搜集数据，本文对跨国银行的范围界定根据《中华人民共和国外资金融机构管理条例》（以下简称《条例》）的第一章第二条中的内容予以确定：本条例所称外资金融机构，是指依照中华人民共和国有关法律、法规的规定，经批准在中国境内设立和营业的下列金融机构：（一）总行在中国境内的外国资本的银行；（二）外国银行在中国境内的分行；（三）外国的金融机构同中国的金融机构在中国境内合资经营的银行；（四）总公司在中国境内的外国资本的财务公司；（五）外国的金融机构同中国的金融机构在中国境内合资经营的财务公司。《条例》的第七章第五十条规定：香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的金融机构在内地设立和营业的金融业务机构，比照适合本条例 [2] 。在本文下面的分析中，外资银行就主要是指上述条例中所指确定的银行范围。

　2.3 银行跨国经营理论概述 国外关于外资银行进入东道国动因的研究文献，大部分是关于美国、日本、欧洲工业化国家、澳大利亚和新西兰等发达国家的，其中对美国既作为母国又作为东道国的研究最多。现有文献主要讨论了三种银行国际化的动机：跟随客户，获取机会利润以及东道国的管制情况。

　2.3.1 跟随客户理论 比较早地从跟随客户的角度对银行进行跨国经营活动的动机进行理论分析的文献有Grubel,Gray,J.G 和 Gray,H.P.以及 Kindleberger 的论文。他们认为国际银行进行跨国经营活动，与东道国本地银行相比具有明显优势之一是具有跨国的服务网络，可以为那些原本在国内就已经建立了业务关系的本国企业提供金融服务，而那些外资银行聚集得地区，也多是东道国直接投资聚集得地区[3] 。

　Tschoegl（1987）在他研究的论文中总结相关的研究，正式提出外资银行进入东道国的“跟随客户”理论。众多的实证研究表明，外资银行的进入和东道国与母国之间的经济相关程度上具有明显的正相关关系[4] 。

　Brealey 和 Kaplnis（1996）把对国际银行跨国扩张的研究扩展到 37 个母国和 82 个东道国的 2000 个海外银行机构，他们的研究表明国际银行分布与贸易和直接投资有很强的相关性。而这些直接投资属于银行的公司客户，对应于银行的批发市场[5] 。

　谢安忆（2008）利用 OLS 回归方法对来自中国的数据进行实证研究，以此来对外资银行进入中国的动因加以分析，并对“客户追随”理论在中国的情况进行验证。结果表明，FDI，TOT 及人均 GDP 对外资银行的进入均存在正面影响，“客户追随”理论在中国得到了较好的验证[6] 。

　所有以上研究基本都支持了国际银行进行跨国投资出于追随本国客户的动机的理论。

　 第 3 页 共 14 页 2.3.2 获取机会利润理论 一些学者研究认为，在东道国银行业市场资金相对成本较低，并且现有的市场机会（GDP总量）或者预期将来的市场机会（GDP 年增长率）较大的国家，增值和潜在的利润相对来说都较高。Aliber（1984）讨论了银行通过跨国经营寻求更多利润机会的可能性：如果一家银行在母国经营的存贷差较低，而到国外市场能够获得较高的存贷差，就会有动力去国外市场开设分支机构，寻求获得更多利润的机会[7] 。

　Stijin Claessens（2001）等对 80 个国家的 1988-1995 年的外资银行数据进行分析，发现外资银行容易被低税收、高资本收益率的市场所吸引[8] 。

　Focarelli 和 Pozzolo（2000）利用 28 个国家 143 家银行的数据研究跨国银行在东道国市场上寻求利润机会的行为，结果发现，跨国银行进入的国家一般都在预期经济增长率较高的国家[9] 。

　张红军，杨朝军（2008）回顾外资银行在上海市场经营情况的基础上，实证分析外资银行进入上海市场的动因。结果表明，跟随客户及示范效应是外资银行进入上海市场的主要因素，同时发现东南亚金融危机及上海市场较高的通货膨胀率延缓了外资银行进入上海市场的速度，这暗含东道国经济的稳定性是影响外资银行进入的一个重要因素[10] 。

　2.3.3 东道国的管制情况 东道国对外国银行的准入限制对母国的银行业在东道国的直接投资的影响是显著的 Nigh 等人（1986）研究了美国银行业 1976-1986 年间在 30 个国家的分支机构的资产变化情况，指出东道国对美国银行的准入限制对美国银行业在该国的经营有明显的负面影响[11] 。

　Focarelli 和 Pozzolo（2000）通过研究发现，跨国银行倾向于在那些管制环境较为宽松的国家进行直接投资。一旦进入东道国，外国银行分支机构的业务活动就受到东道国对本国银行业的管制制约，因此，东道国对本国银行业管制的制约，因此，东道国对本国银行业的管制情况也是跨国银行是否在该东道国银行业直接投资考虑的一个因素。对本国银行业的管制，一般意味着限制竞争和保护落后[12] 。

　薛楠等人（2010）运用时间序列回归分析方法对外资银行在我国投资的动因进行了分析，发现外国对我国的直接投资规模、我国人均 GDP、国内存贷款利率差、我国银行业对外开放政策是影响外资银行进入中国的决定性因素[13] 。

　小结：关于外资银行跨国经营的理论研究在国外理论界较为流行，从而为国际金融市场发展提供了较好的理论总结和经验指导，但是对于外资银行进入我国市场的动因还缺乏针对性的研究。而我国学者对于银行进入国外市场的动因研究还比较初步，目前，大都是论证了国外成熟的理论成果在中国市场的应用和效果，主要还是处于一个对国外理论进行吸收和学习的初级理论应用阶段，还缺少自己的研究体系。这种状况，一方面要求我国理论界在这一领域进一步深入研究，结合本国实际情况来分析国外银行的动机，从而为我国

　 第 4 页 共 14 页 制定对外资银行的管理体制提供理论基础；另一方面，也是我国银行业开始参与国际市场竞争的急迫需求，只有对外资银行进入我国市场的动因洞悉，总结他们在其他国家和进入我国的动机的相同点和不同点，才能保证我国银行业可以知己知彼，在国际金融行业的竞争中占据理论和信息优势。因此，研究外资银行入华的动因，既可以丰富我国关于银行跨国经营的理论研究，也为我国银行应对国外银行竞争以及跨国经营提供了必要的理论指导。本文正是基于这样的考虑，对国外银行进入我国的主要动因进行较为全面的总结和分析，从而为以上目的提供一点价值。

　3 3 外资银行在华发展现状

　3.1 外资银行在华主要发展阶段 回顾外资银行在中国至今为止的发展历程，可以发现是经历了从起步到快速增长到适度调整再到加速的这样一个发展路径[14] 。

　1.1979 年至 1993 年，外资银行进入中国和起步发展期。1979 年外国银行在中国设立了第一家代表处，两年后的 1981 年中国出来第一家外资投资的银行营业性机构，此后的十二年里，外资银行在中国快速增多，到 1993 年年底在我国的外资银行营业性机构已经达到了 76 家，因此，增速大约平均每年为 5 家机构，到这一时期，外资银行在中国的资产总额已经达到了 89 亿美元。

　2. 1994 年至 1997 年，在中国的外资银行的快速发展期。发展到 1997 年底，在中国的外资银行营业性机构迅速增长到 164 家，在这四年里一共增加了 90 家，增速为每年 20 多家，大约是前一阶段速度的 4 倍；到这一期间的期末，外资银行在众多的资产总额已经高达 380 亿美元，四年内这一总量增长了 3.3 倍，年增长率高达 82.5%。

　3.1998 年至 2001 年，在中国的外资银行的调整期。由于亚洲金融危机的爆发带来的冲击和我国加入世贸组织后不确定性因素存在导致的影响，使得国际银行业在华投资步伐有所减缓。到 2001 年底，在中国的外资银行营业性机构只是达到了 177 家，在这四年里一共仅增加了 13 家机构，增速为每年净增加不到 4 家，比发展初期还要小；资产总额也只是增长到了 450 亿美元，四年内一共增长 18%，年增长率仅仅达到了 4.5%。

　4. 2002 年至今，在中国的外资银行的加速发展时期。在这一期间，在中国的外资银行营业性机构从 177 家迅速增加到了 211 家，比前期一共增加了 34 家，增速为平均每年增加超过 11 家；在中国的外资银行的资产总额则增长了 54%，平均年增长率达到了 18%；同期，外资银行的人民币业务开始并发展迅速，在中国的外资银行的人民币资产总额一共增长有1.3 倍，年增长率高达 43%。外资银行在这一阶段的发展相对于上一个阶段明显恢复了增长趋势。

　3.2 在华的外资银行经营现状 自 2001 年以后，在中国的外资银行进入了一个新的快速发展时期，主要表现为这些外

　 第 5 页 共 14 页 资银行的营业机构数量迅速增加。到 2007 年底，已经有 47 个国家和地区的一共 193 家银行在中国总共设立了 242 家代表处。其中，外商独资银行有 28 家并且下设分行为 157 家、合资银行有 2 家并且下设分行 5 家，以及附属机构 1 家，外商独资财务公司有 2 家；此外，还有 23 个国家和地区的 71 家外国银行也在中国一共开设了 116 家分行。

　表 1

　2008 年在华外资银行业机构情况 项目 外国银行 独资银行 合资银行 独资务公司 合计 法人机构总行

　28 2 2 32 法人机构分行及附属机构

　157 6

　163 外国银行分行 116

　116 总 计 116 185 8 2 311

　 数据整理：国研网数据中心

　 表 2

　2008 年在华外资银行业营业机构数与资产表 数据整理：国研网数据中心 近些年来，随着在华外资银行的营业机构数量的增加，在华外资银行的资产规模也在逐步增大，但是占银行业金融机构总资产的比重有所下降（如图 1）。截至 2008 年末，外资银行资产总额 13448 亿元，较年初增长 7.37％，占全国金融机构资产总额的 2.16％。各项贷款余额 73085 亿元，较年初增长 5.04％，占全部金融机构各项贷款余额的 2.3％；负债合计 12028 亿元，较年初增长 5.95％，占全部金融机构负债合计的 2.05％。

　 项目／年份 2004 2005 2006 2007 2008 营业性机构数（家）

　211 254 312 440 558 资产（亿元）

　5823 7155 9279 12525 13448 占银行业金融机构总资产比 1.84 1.91 2.11 2.38 2.16

　 第 6 页 共 14 页

　图 1 在华外资银行市场渗透情况 来自中国人民银行的最新数据显示，截至 2009 年底，共有 24 个国家和地区的银行在中国总共设立了 71 家分行，另外有 46 个国家和地区的 194 家银行在中国一共设立了 229家代表处。此外，还出现了设立资本相对较低、业务能力很好的境内法人机构这一外资银行参与中国银行投资的新形式。根据国际咨询公司普华永道在 2010 年 5 月 5 日公布的一份调查报告《外资银行在中国》宣称：有 30 多家外资银行已经在中国设立了自己的法人机构。而四分之三的受访银行都表示可以预计在今年对中国市场的投资，将会有超过 40 家银行将在中国设立境内法人机构，此外，大约三分之一的受访银行认为在中国准备设立境内法人机构的跨国银行到 2011 年将会超过 50 家2 。

　2009 年上半年，外资银行贷款额有所下降。部分原因是中资银行的竞争，还有一部分原因是在华外资公司的贷款需求减少。因此，外资银行的市场份额出现下滑。目前外资银行的市场总份额维持在 2%左右，而参与调查的 42 家受访银行中有半数认为外资银行的市场份额在 2010 年将保持不变。至于市场份额缺少增长的原因，受访银行给出的原因包括不平等的竞争环境，经济因素以及服务产品品种少等。尽管面临上述困难，受访银行仍然对中国金融服务市场的未来前景充满信心。在 10 分满分的评分中，它们给出的信心平均分为8.3。美国银行给出的评分最高，为 9.2，欧洲和亚洲银行的评分有略稍下降。展望 2013年，给出满分 10 分的银行从 11 家增加至 13 家。从这些评分中可以看出中国仍然是外资银行未来增长战略的最佳选择之一。

　4 4 外资银行进入我国的基本动因

　4.1 追随本国客户

　2

　陈澍.外资银行在中国[M].当代中国出版社，2011

　 第 7 页 共 14 页 表 3

　 一国与中国的双边贸易额及在华银行机构数 国别（地区）

　双边贸易额（千美元）

　该国银行在华分支机构数 日本 149874392 65 中国香港 107098728 58 美国 172308781 38 法国 16644541 25 英国 19839615 23 德国 51200950 23 新加坡 26568974 16 韩国 91013749 12 泰国 17653341 15 荷兰 23235444 11 资料来源：中国统计局网站 从上面的表 3 中数据显示出，外资银行在华分支机构的数量的增加是和这些银行母国与中国的双边贸易额走势呈现出一致性。这就说明，由于国际贸易关系的增长，跟随本国客户在中国的投资步伐，扩大服务本国客户的范围确实是许多外资银行进入中国市场的初衷。

　这种趋势也可以被验证为，一个国家在华投资的规模大小和水平高低也是影响该国银行进入中国市场的影响因素。在下面的表 4 中是十个国家在 2005 年前的十一个月在中国的投资总额和这些国家的银行在中国所设立的分支机构数目，从表中数据可以清晰的反映出在华直接投资额较高的国家，该国的银行常常拥有的在华银行分支机构也相对较多。

　表 4

　一国在华投资规模及其在华银行机构数目 国别（地区）

　在华直接投资（万美元）

　该国银行在华分支机构数 日本 2991 65 中国香港 13250 58 美国 3402 38 法国 303 25 英国 490 23 德国 584 23 新加坡 112 16 韩国 5684 12 泰国 139 15 荷兰 210 11 资料来源：根据中国投资信息网统计数据整理 如表 4 数据可以得出的走势所示，一国在华投资规模曲线与该国银行在华分支机构数目趋势线呈现出一种高度关联性的特征，从而也在一定程度上说明外资银行进入中国市场的初衷在于服务本国客户在中国的投资业务。

　 第 8 页 共 14 页 所有以上数据资料基本都支持了本文在第二章中所介绍的第一个银行跨国经营的理论，即国际银行进行跨国投资出于追随本国客户的动机的理论。

　4.2 开发东道国当地市场 中国作为最大的发展中国家，近年来社会经济发展一直高位运行，近年来国民经济实力已经大大增强，人民生活水平也随之不断提高。不过，中国的金融机构的建设和完善还显得较为滞后，无论是管理经验，还是金融技术水平以及金融创新能力等都和很多跨国银行之间存在较大的差距。因此，进入中国市场的一些国际大银行都有一些自己的相对比较优势。因此，外资银行可以在中国找到非常广阔的市场空间。从已经在中国市场开展了业务的外资银行的经营情况分析，这些银行的客户群体已经远远超出了这些母国的原有客户的范围，实际上，在中国本地市场经营状况良好的一些国有企业、私营企业以及高端个人客户都已经进入了这些银行的业务发展范围。到 2006 年底，人民币业务的全面放开进一步促使外资银行的客户群向着中国的本土居民开放。因此，“服务东道国当地市场”的原则也已经成外资银行进入中国市场动因之一，这些银行以占领中国更多的金融市场份额，希望通过市场的扩容和中国市场快速发展来获取更大的经济利益。

　上述分析与本文第二章所介绍的第二个银行跨国经营的理论：获取机会利润相吻合，即银行跨国经营是为了追求东道国更大的机会利润，扩张市场。

　4.3 我国日益开放金融环境吸引 1979 年，我国批准第一家外资银行——日本的输出入银行在北京设立了代表处。而到了 1985 年，我国有关部门决定在厦门、珠海、深圳、汕头和海南经济特区可以设立外资银行。1990 年，为了配合上海浦东开发，上海地区也开始对外资银行开放。两年后年，我国又批准沿海的 7 个城市成为对外资银行开放的区域。此后，我国金融对外开放程度进一步深化，到 1998 年 7 月，中国宣布取消外资银行在中国设立机构的地域限制。2001 年，中国正式加入世界贸易组织后作出的一系列承诺，例如，在人民币业务经营方面，自加入世贸组织起，我国就同时开放上海、深圳、天津和大连四个城市的市场；并在加入的 1 年内，陆续开放广州、珠海、青岛、南京和武汉这几个城市的市场；而加入世贸组织 2 年内，济南、福州、成都和重庆也将成对外资银行的开放地区；加入后 3 年内，昆明、北京和厦门也将加入这一行列；加入后的 4 年内，汕头、宁波、沈阳和西安也将成为对外资银行的开放区域；加入后 5 年内，对外资银行的所有地域限制将全面取消。在客户限制方面，加入后 2 年内，允许外国金融机构有权向中国企业提供金融服务。加入后 5 年内，允许外国金融机构可以向所有的中国客户提供金融服务。此后，在 2005 年 12 月，我国除了按照承诺开放了汕头、宁波、沈阳和西安人民币业务外，进一步将哈尔滨、长春、兰州、银川和南宁这些城市也列入了开放区域，因此，中国银行业开放的程度随着我国社会主义改革的不断发展而不断加大。2006 年 11 月，颁布《中华人民共和国外资银行管理条例》；2006 年 11月，颁布《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》；2006 年 12 月，取消外资银行经

　 第 9 页 共 14 页 营人民币业务的地域和客户限制，允许外资银行对所有客户提供人民币服务；取消对外资银行在华经营的非审慎性限制。我国对外资银行业的管制也有放松的趋势,外资银行在华发展已经呈现出的明显的回升趋势，而且增长强势。经过 30 多年的开放，截至 2010 年 7 月末，在华外资资产负债总额分别为 15432 亿元和 13703 亿元，资本（营运资金）总额为 1454亿元。在营业性机构存在形式上，在法人导向政策引导下，许多国际知名银行均改制为在中国本土注册的法人银行，致力于本土化经营和发展。目前，外资法人银行资产已占外资银行资产的 85%，成为在华主要经营形式。在提供业务和产品服务方面，除一般银行业务外，外资银行还可以提供包括 QFII、保险代理业务、保险外汇资金境外运用业务、国债承销业务、理财产品、金融衍生产品等在内的属于我国自主开放的业务和产品3 。可以说，在华外资银行已经像中资银行一样可以为客户提供全方位的金融服务。因此，中国金融业的对外开放程度以及对银行业约束的环境逐步宽松后，中国市场对国外投资的的吸引力度，从而进一步推动了外资银行在中国市场的发展。

　以上关于我国开放金融环境的资料足以证实本文所阐述的第三个银行跨国经营的理论，即东道国对本国银行业的管制情况是跨国银行是否在该东道国银行业直接投资考虑的一个因素。外资银行大规模在中国扩张的一个重要因素就是中国日益开放、管制日益减少的经济金融环境。

　5 5 案例分析

　日本的富士银行、东京的三菱银行、日联银行等在华分支机构十分注重为在中国市场发展的日资企业以及欧美等国家和地区的企业提供贷款、担保、存款以及外汇等方面的金融服务，事实上，在日本银行在中国发展的过程中，一些日资银行是紧紧跟随自己服务的对象企业进入中国市场的，其中，日联银行天津分行就是紧跟该行服务的重要对象——日本的丰田公司在天津开展投资而予以设立的。另外看，法国的兴业银行之所以在武汉设立自己的分支机构是也正是为了给法国的汽车巨头雪铁龙公司与中国投资方设立的合资企业——神龙汽车有限公司提供金融服务。德意志银行与进入中国的跨国公司罗氏、巴斯夫、拜尔、汉高、上海通用大众以及德尔福等都建立基本的客户关系。下面以一个具体案例来分析外资银行进入中国市场的动因。

　案例：某外商投资企业原在中资银行开户。某外商投资企业总投资 2430 万美元，该公司的基本账户和资本金账户最初都是在中资银行里开立的，而且该企业的大部分本外币结算也是放在了同一个银行。在 2001 年，该企业的日均存款人民币总额就达到了 200 万元-美元 200 万元这一标准，结算量有 1.7 亿美元之多。从 2001 年下半年起，由于该公司归属的美国总公司要求公司启用另外一个外资银行网上银行系统，进行全球联网操作，因此，这一公司的结算业务开始逐步由外资银行开展服务，即接收业务的银行提供公司在亚洲区

　3

　王兆星:中国银行业对外开放的演进，http://finance.sina.com.cn/leadership/mroll/20101103/18008895012.shtml

　 第 10 页 共 14 页 的财务集中管理系统。目前，该公司在中资银行仅保留人民币业务。

　该外商投资企业开业之初，其本外币业务均在中资银行某分行办理。该公司最初在中资银行最高存款有 1 亿元之多，日平均达到了 0.5 亿元以上，而现在，这一日平均存款量现已下降到了 0.2 亿元以下。经与中资银行和该公司多次协商，公司才最终同意保留该公司的 20%-30%的金融业务在中资银行办理。下面我们来分析该案例中所表现出来的外资银行入华的表现。

　5.1 外资银行为 跨国公司实现全球一体化经营 在本案例中，外资投资企业因为要实现公司全球化的战略目标，因此，采取了在全球范围内完成财务的统一管理和资金的统一调度以及物流的统一配置等同一性发展，以便公司管理效率进一步提升，而该企业的这种管理变化对为该企业服务的银行机构提出了新的高要求。目前，该企业需要的金融服务包括自动取款机、电话银行、家居银行、网络银行以及电了货币等业务都从无到有得到了跨越式发展，而在金融产品创新方面，金融期货交易、金融期权交易、利率互换、组合贷款以及资产证券化等衍生金融业务需要也已经发展成为成熟的市场金融产品，因而该国际企业凭借雄厚的资金实力，并更深入地利用作为全球化金融集团母公司的综合性金融服务来增加自己作为跨国企业的市场竞争力。而相比较来看，我国中资银行的信息化水平还处于初级阶段，缺乏与如案例中的这类外资银行竞争的先进技术手段，一般也很难达到国内公司的标准和要求，优质客户流失在所难免。案例中的外资银行在初期借助和中资银行的合作的情况下，初步进入了中国内地市场，在发展到一定规模，和在中国相关政策的调整下，目前已经逐步在中国市场建立起来自己独立的业务体系，有效地实现了该银行的全球一体化经验管理的目的。

　5.2 外资银行 为自身实现 规模经济和范围经济 一些外资银行在开展了和外资企业母公司长期合作过程中，相互持股，形成了利益相关的关系。当外资银行在华可以设立分支机构，或在中国政策允许的情况下能够在中国市场提供金融服务时，外资企业母公司一般会按照合作惯例要求自己在华外资的子企业与原来和自己有业务关系的外资银行进行合作。通常这种合作方式是，通过外资银行与外资企业在本国的总部或母公司签订金融业务合作的相关协议，由在华企业负责通知办理该企业的中资银行解除和工资银行的信贷等金融业务协议，在归还从中资银行获取的贷款后，转而和新进入中国市场的外资银行合作，这种情况造成了中资银行业务量快速缩减。而在上述案例中，该外资投资公司正式跟随大的跨国公司对东道国的进入、发展的步调，以它们作为金融服务对象，可以比较迅速有效地取得业务机会，进而扩大市场的占有量。

　6 6 中国银行应对外资银行进入中国市场的对策建议

　在中国的外资银行的发展历程和特点进行总结和分析的基础上，本文主要从研究外资银行进入中国市场动因的角度出发，分析了中资银行在我国乃至国际市场上应对外资银行

　 第 11 页 共 14 页 的竞争，从而争夺长期优质客户的一些基本策略。

　1.中国银行市场在中国和世界接轨的过程中，逐渐向国际市场全面开放。在这一历史大背景下，我国金融市场和本土银行都对参与国际竞争以及与外资银行进行全面竞争都还没有做好全面的准备。目前我国主要还是“三来一补”型的经济形式，而且三资企业也过度依赖于国外资本的现状，成为外资银行在中国市场的获利机会。同时，我国银行业在这些领域却没有良好的金融产品，导致竞争力不足。在我国金融业正深化和世界接轨的过程中，作为我国政府和银行业，必须加大人才培养力度和金融创新速度，快速有效提升自身市场经营能力，通过打造符合跨国公司及三资企业需要的多种金融产品，提供符合时代要求的金融工作，从自身出发，舒缓外资银行的进入我国市场压力，从而争取生存和发展的空间，并以此立足向国际金融市场进军。

　 2.中国政府在向服务型政府转变的过程中，面对外资银行的进入，一方面，要抱有欢迎的态度；另一方面，中国政府也不应该再对本国银行业继续坚持过于严格的限制性管制。而要实现在放松管制，减少国际摩擦的同时，又要保护本土银行业的健康发展。因此，建立多层次、立体的符合银行业发展的组合互补的政策体系就已成为重中之重。应该通过协调我国对外贸易政策、外商直接投资政策以及金融管制等多种政策措施与管理工具，在优化整合后为中国银行业的健康有序发展提供必要的条件和良好的环境。

　 3.作为参与国际竞争的我国银行业来说，在外资银行进入我国市场既成事实的情况下，应充分发挥自身的相对优势，参与国际竞争。外资银行具有在国际上用较低成本获取筹资的优势，因此可以用高于中资银行的存款利率来吸收企业存款，这是三资企业外汇存款业务基本都被外资银行掌握的主要原因之一。面对外资银行优势所造成的压力，中资银行应通过在一些传统金融项目上加大工作力度，增加赢利空间。另外，在诸如人民币业务等基本业务领域，政府会优先考虑本土银行。因此，在诸如这类政策倾斜的项目业务上，中资银行要充分发挥自身的经营优势，在工作上精益求精，在业务上不断创新，站稳脚跟，积聚实力，逐步形成与外资银行相抗衡的经济效率和管理效率。

　结

　论

　从本文的分析可以得出这样的结论，随着全球经济一体化进程的快速推进，我国金融市场领域对外开放程度不断扩大，外资银行进入我国市场成为国外投资中国市场的新形势。而中国政府，一方面履行加入国际贸易组织时作出的承诺，不断放开本国金融市场，一方面也出于保护本国银行业健康发展，以及保护本国的金融市场能够安全发展和金融秩序稳定的目的，要求中国本土银行加快各方面实力的提升。实际上，把最终目标定位在参与国际竞争的我国银行业来说，要合理应对外资银行的挑战，在竞争越来越激烈的有限市场空间中争取自己的生存空间是一件迫在眉睫的事情，这就需要我国银行加快自身建设，快速提升实力。

　 第 12 页 共 14 页 参考文献

　[1] 张满银，韩大海，高凤英.跨国银行在华投资的省域选择[J].财经研究，2010（1）：22-23 [2] 国务院.中华人民共和国外资金融机构管理条例，2002 年 2 月 1 日施行 [3] 朱峰.在华外资银行的进入动因,策略和影响研究[D].武汉:武汉大学，2004. [4] Tschoegl,A.E.International retail banking as a strategy:an assessment.Journal of Intenational Business Studies,15,1987. [5] Brealey,R.A.and E.C.Kaplains.The determination of foreign banking Location.Journal of International Money and Finance,15,1996. [6] 谢安忆.外资银行进入中国动因的实证研究[J].理论界，2008，（7）：235-236. [7] Aliber,R.Z..Internatioanal Banking:A Survey.Journal of Money Credit and

　Banking,16,661,1984. [8] Stijin Claessens,A.D.Kunt,H.Huizinga.How does foreign entry affect domestic banking market?Journal of Banking&Finance,25,891-911,2001. [9] Dario F.and F.Pozzolo.The determinants of cross-board bank shareholdings:an analysis with bank-level data from OECD countries.The Federal Reserve Bank of Chicago Bank Structure Conference,2000. [10] 张红军，杨朝军.外资银行进入动因—上海市场的实证[J].上海管理科学，2008，（3）：4-8 [11] Nigh,D.,K.R.Cho,and S.Krishman.The Role of Location-Related Factor in U.S.Bankign Involvement Abroad:An Empirical Analysis.Journal of International Business Studies,17,1986. [12] Dario F.and F.Pozzolo.The determinants of cross-board bank shareholdings:an analysis with bank-level data from OECD countries.The Federal Reserve Bank of Chicago Bank Structure Conference,2000. [13] 薛楠，梅德祥，毋庆刚.外资银行进入我国动因的实证研究[J].生产力研究，2010（2）：69-71. [14] 李杰.外资银行进入及应对策略选择[J].经济问题探索.2008，（6）：11